Kripto piyasası haftalık özeti: Düzenleyici dinamikler sık, yeni stablecoin'ler yükseliyor

Piyasa Görüşü

makro likidite

Amerikan ekonomisi beklenenden daha fazla büyümeye devam ediyor, enflasyon kalıcılığı hala yüksek. Piyasa, Fed'in ilk faiz indirimini Eylül'e kadar erteleyebileceğini tahmin ediyor ve yıl boyunca faiz indirim sayısının iki defadan fazla olmayabileceğini düşünüyor. Enflasyon 2% hedefine istikrarlı bir şekilde düşmeden önce, uzun vadeli devlet tahvili faiz oranları ekonomik talebi bastırmak için yükselmeye devam edebilir. Son günlerde ABD borsası art arda düştü, kripto piyasası da buna bağlı olarak düzeltme yaşadı.

Tüm piyasa durumu

Bu hafta Bitcoin zayıf bir düşüş eğilimi gösterdi, değerli coinler genel olarak düştü. Pazar ana hattı Meme bölümünde şekillendi, bu bölüm büyük ölçekteki risk sermayesinin baskısından yoksun olduğu için pazarın yükseliş yönünde en az direnç gösteren alan haline geldi.

Dikkate değer olan şudur:

1. Bir borsa platformunun token'ının Bitcoin ile olan kuru aylık grafikte kırıldı. Platformun kurucusunun Nisan ayı sonunda ABD'deki mahkeme kararı devam eden bir etki yaratıyor, eğer karar sonucu hafif olursa, bu token'da bir tepki yükselişi görülebilir.

2. Bir ticaret platformu RENZO'yu piyasaya sürecek, bu bir Ethereum yeniden staking işidir. Benzer projelerden ETHFI'nin piyasa değeri 4 milyar dolardır. Özel bir nokta, lansman tarihinin 30 Nisan olması ve perakende yatırımcıların airdrop'u alma tarihinin 2 Mayıs olmasıdır.

3. DOG: Bitcoin runik ekosisteminin genel düşük beklentisi. Sembol taşları, sahiplerine DOG runi dağıtımı yapıyor, piyasa değeri 350 milyon dolara ulaşmış durumda, kısa vadeli işlem hacmi oldukça yüksek.

Bitcoin durumu

Zincir üstü veriler

Bitcoin'in dördüncü yarılanması gerçekleşti, arz enflasyonu %50 azaldı. Yeni yıllık enflasyon oranı %0,85, altının %2,3'ünün altında, bu da kıtlığını daha da vurguluyor. Geçmiş yıllardan farklı olarak, bu yıl 12 milyar dolardan fazla spot ETF fonu girişi oldu, aynı zamanda 20 yılın en yüksek faiz oranı ortamıyla karşı karşıya ve yaklaşık %94'lük bir Bitcoin zaten çıkarıldı.

Stablecoin piyasa değeri %2 arttı, uzun vadeli fonların temelleri olumlu bir seyir izliyor.

Uzun vadeli trend göstergesi MVRV-Z Skoru, piyasanın genel kârlılık durumunu yansıtır. Mevcut gösterge 2.3, orta aşamada bulunmaktadır. Gösterge 6'dan büyük olduğunda zirve aralığında, 2'den küçük olduğunda ise dip aralığındadır. MVRV, kritik seviye 1'in altına düştüğünde, sahiplerin genel olarak zarar durumunda olduğunu gösterir.

Kurumsal fonlar iki hafta boyunca net çıkış eğiliminde bulunuyor. Yatırımcı ilgisi sürekli olarak azalıyor, bunun başlıca nedeni ise ABD Merkez Bankası'nın faiz oranlarını beklenenden daha uzun süre yüksek tutma olasılığı.

Vadeli İşlem Piyasası

Bu hafta vadeli işlem fonlama oranı 0'a yakın. Genellikle, oran %0.05-0.1 aralığında olduğunda, uzun pozisyon kaldıraçlarının fazla olduğunu ve bunun piyasanın kısa vadeli zirvesi olduğunu gösterir; oran -0.1 ile 0% arasında olduğunda ise kısa pozisyon kaldıraçlarının fazla olduğunu ve bunun piyasanın kısa vadeli tabanı olduğunu gösterir.

Bu hafta Bitcoin vadeli işlem pozisyonları neredeyse sabit kaldı.

Futures uzun/kısa oranı 1.7'dir ve piyasa duygusunun hala açgözlülük yönünde olduğunu göstermektedir. Genel olarak, bireysel yatırımcı duygusu genellikle ters gösterge niteliğindedir; 0.7'nin altı panik, 2.0'nin üstü ise açgözlülük olarak değerlendirilir. Dikkat edilmesi gereken bir nokta, uzun/kısa oranı verilerinin büyük dalgalanmalar göstermesi ve bu nedenle referans anlamının zayıflamasıdır.

Spot Piyasa

Piyasa dalgalı bir düşüş yaşadı ve savaş riski baskısıyla karşı karşıya kaldı. Bitcoin sözleşme oranları bir ara negatif değer aldı ve bu durum aşırı karamsar bir duyguyu yansıtıyor. Uzun vadede, hala boğa piyasası yolunda ilerliyoruz. Kısa vadede, Fed'in büyük ölçüde likidite enjekte etmesi pek olası görünmüyor, ancak bazı piyasalarda yine de büyüme ivmesi bulunuyor.

Piyasa Verileri

genel zincir toplam kilitli miktarı

Bu hafta toplam TVL yaklaşık 93 milyar dolar, toplamda 6 milyar dolar artışla %6,9 yükseldi. Bitcoin zinciri hariç, ana akım halka açık zincirlerin TVL'si genel olarak yükseldi. Ethereum ve Base zinciri %7 yükselirken, TRON zinciri, Polygon zinciri ve Arbitrum zinciri yaklaşık %5 arttı, Solana zinciri neredeyse %11 yükseldi, BSC zinciri ise %17 arttı. Dikkat çekici bir şekilde, Merlin zinciri %22'lik güçlü bir büyüme göstermeye devam ediyor, son bir ayda artış %2100'ü geçti ve toplam TVL 1 milyar doları aştı. Polygon zinciri ve Optimism zinciri şu anda ilk on dışında kaldı.

Her zincir protokolü kilitleme miktarı

Ana kamu blok zincirlerindeki protokollerin kilitli miktarları biraz değişiklik göstermiştir, ayrıntılı veriler için lütfen ilgili grafiklere başvurun.

NFT pazarı verileri

Bu hafta NFT piyasasında mavi çip projelerin zemin fiyatları artış gösterdi, piyasa stabilleşti ve hafif bir yükseliş yaşandı. BAYC %13, MAYC %3, Pandora %14, Space Doodles %26, Azuki %8, LilPudgys %8 arttı. CryptoPunks ve Defrogs ise %8 düştü.

NFT piyasasındaki işlem hacmi genel olarak azalmakta, ilk alım ve tekrar alım yapan alıcı sayısı hafif bir artış göstermekte. Son zamanlarda piyasada dikkat çekici projelerin eksikliği, durgun bir ruh halinin devam etmesine neden oldu.