Risk uyarısı: Bu makale, yazarın kişisel görüşlerini temsil eden çok sayıda yatırım tahmini içermektedir. Wu, ilgili içeriklerin arkasında durmamaktadır; lütfen okuyucular bulunduğu yerin yasalarına ve düzenlemelerine kesinlikle uysun ve yasadışı finansal yatırım faaliyetlerine katılmasın.
Tam metin:
Trump ekonomisi ve kripto boğa piyasasının gizli valsi - Bitcoin ve "kredi büyük davulu"nun ölümcül dans adımları, senin yatırım dansın yetişebildi mi?
İnsanoğlunun evrene en yüksek övgüsü, dansla doğan sevinçten başka bir şey değildir. Çoğu din, ibadet törenlerine belli bir müzik ve dansı dahil eder. Benim inandığım House Music, "bedeninizi hareket ettiren" yer, pazar sabahı kilisesi değil, aynı zaman dilimindeki Club Space'in dans pistidir.
Üniversitedeyken, ritmi bedenimle yüceltmek için standart dans kulübüne katıldım. Her standart dansın katı kuralları vardır (örneğin, rumbu oynarken, ağırlığınızı bükülü bacağın üzerine koyamazsınız), acemiler için en zor kısım, ritme uyarak temel adımları doğru bir şekilde atmaktır. Bunun en büyük zorluğu, önce bir şarkının temposunu belirlemek ve ardından her bir vuruşun nerede olduğunu anlamaktır.
En sevdiğim uluslararası standart dans — — cowboy dansı, 4/4 ölçüsündedir; oysa vals 3/4 ölçüsündedir. Bir kez ritmi öğrendiğinizde, kulağınız hangi enstrümanın vurgulu olduğunu yakalamalı ve ölçünün geri kalan vuruşlarını saymalıdır. Her müzik sadece bas davulun "bir, iki, üç, dört" diye vurmasıyla çok monoton ve sıkıcı olurdu. Müziğin ilgi çekici olmasının nedeni, bestecinin ve prodüktörün diğer enstrümanları ve sesleri nasıl eklediği, şarkıya derinlik ve zenginlik katmasıdır. Ancak dans ederken, tüm bu ikincil sesleri dinlemek, ayaklarınızı doğru zamanda doğru yere koymak için gereksizdir.
Müzikte olduğu gibi, fiyat grafikleri insan duygularının dalgalanmasıdır ve yatırım portföyümüz de buna göre dans eder. Bir salsa dansı gibi, farklı türdeki varlıkları alıp satma kararlarımız belirli bir piyasanın ritmine ve temposuna uymak zorundadır. Eğer ritimden koparsak, para kaybederiz. Para kaybetmek, ritimden kopmuş bir dansçı gibi çirkin bir durumdur. O halde soru şu: Eğer güzel ve zengin kalmak istiyorsak, finansal piyasalardaki hangi enstrümana kulak vermeliyiz?
Eğer yatırım felsefemin kendiliğinden bir ana fikri varsa, o da şudur: Karlı işlemlerin en önemli değişkeni, fiat para arzının nasıl değiştiğini anlamaktır.
Kripto para birimleri için bu daha da kritik, çünkü en azından Bitcoin için bu, sabit bir arzı olan bir varlıktır. Bu nedenle, fiat para arzının genişlemesi hızı, Bitcoin fiyatının artış hızını belirler. 2009'un başından bu yana, büyük miktarda fiat para yaratıldı ve nispeten önemsiz Bitcoin arzını takip etmek için yarışıyor, bu da Bitcoin'i insanlık tarihindeki en iyi fiat para birimi cinsinden varlık haline getiriyor.
Şu anda, finansal ve politik olaylardan kaynaklanan keskin sesler, bir üçlü harmoniyi oluşturuyor. Pazar hala sürekli yükseliyor, ancak bazı çok ciddi ve görünüşte olumsuz katalizörler uyumsuz sesler yaratıyor. Gümrük vergileri ve/veya savaşlar nedeniyle yerinde önlem almalısınız mı? Yoksa bunlar sadece gereksiz enstrümanlar mı? Eğer öyleyse, davul sesini - yani kredi yaratımını - yönlendiren gücü duyabiliyor muyuz?
Gümrük vergileri ve savaşlar önemlidir, çünkü tek bir enstrüman veya ses bir parçayı mahvedebilir. Ancak bu iki sorun birbiriyle bağlantılıdır ve nihayetinde Bitcoin'in sürekli yükselmesiyle ilgisi yoktur. ABD Başkanı Trump, Çin'e anlamlı gümrük vergileri uygulayamaz, çünkü Çin "güzel ülke" ve onun uyduları için nadir toprak tedarikini keser. Nadir toprak olmadan, ABD silah üretemez ve bunları Ukrayna'ya satamaz, İsrail'e de satamaz. Bu nedenle, ABD ve Çin arasında çılgın bir tango dansı yapılıyor; her iki taraf da ekonomik veya jeopolitik olarak varlığını fazla sarsmamak için sınırlı bir şekilde test yapıyor. İşte bu yüzden, mevcut durum, bu iki yerin insanları için üzücü ve ölümcül olmasına rağmen, şu anda küresel finansal piyasalarda kayda değer bir etki yaratmayacaktır.
Bu arada, kredi tabanı zaman ve ritmi ayırmaya devam ediyor. Amerika'nın sanayi politikasına ihtiyacı var, bu da devlet kapitalizminin dolaylı bir ifadesidir. Amerika, endüstriyel devlerinin mevcut jeopolitik ortamla başa çıkmak için yeterli sayıda savaş malzemesi üretme iradesine sahip olamadıkları için yarı kapitalist ekonomik sistemden çıkmak zorundadır.
İsrail ile İran arasındaki savaş sadece on iki gün sürdü, çünkü İsrail, Amerika tarafından sağlanan füzeleri tüketti ve hava savunma sistemini mükemmel bir şekilde çalıştıramadı. Rusya Devlet Başkanı Putin, Amerika'nın ve NATO'nun Ukrayna'ya verdiği desteği derinleştirme tehdidi karşısında kayıtsız kaldı, çünkü bu güçler silah üretiminde Rusya ile aynı miktar, hız ve düşük fiyatları sağlayamıyorlar.
Amerika'nın işgücü ve işletme kârlarını artırmak için bir ekonomik düzenlemeye ihtiyacı var. Keynesçi bir bakış açısıyla, savaş ekonomiye büyük katkı sağlar. Kamu talebindeki duraksama, hükümetin silahlara yönelik doymak bilmez talebiyle yer değiştirilmiştir.
Sonunda, banka sistemi işletmelere kredi sağlamaya istekli, çünkü hükümetin ihtiyaç duyduğu ürünleri üretmekte kâr garantisi elde ediyorlar. Savaş zamanındaki başkan çok popülerdi, en azından başlangıçta böyleydi, çünkü herkes daha zenginleşmiş gibi görünüyordu. Ekonomik büyümeyi daha kapsamlı bir ölçüm yöntemiyle ele alırsak, savaşın net fayda açısından son derece yıkıcı olduğu çok net bir şekilde görülecektir. Ancak bu tür bir düşünce seçimleri kazanamaz ve her politikacının birincil hedefi yeniden seçilmektir, eğer kendileri için değilse, parti üyeleri için. Trump bir savaş zamanı başkanıdır, tıpkı onun gibi çoğu Amerikan eski başkanları gibi, bu nedenle Amerikan ekonomisini savaş zamanı durumuna sokmaktadır. Böylece, ritmi bulmak kolay hale geliyor; ekonomiye kredi enjekte edilme yollarını aramalıyız.
"Kara veya Beyaz" adlı yazımda, hükümet garantili kârların nasıl "anahtar" sektörlerin banka kredisi almasına yol açtığını açıkladım. Bu politikaya "Fakirler için Nicel Genişleme" (QE 4 Poor People) adını verdim ve bu, bir kredi fıskiyesi yaratacaktır. Bunun, Trump ekibinin Amerikan ekonomisini canlandırma yöntemi olacağını öngördüm ve MP Materials'ın anlaşması, gerçek dünyadaki ilk büyük ölçekli örneğimizdir.
Bu makalenin ilk kısmı, bu işlemin dolar kredi arzını nasıl genişleteceğini ve Trump yönetiminin 21. yüzyıl savaşında gerekli olan kritik malları (yarı iletkenler, nadir topraklar, endüstriyel metaller vb.) üretmeye çalışırken izleyeceği şablon haline geleceğini açıklayacaktır.
Savaş, hükümetin büyük miktarlarda borç almaya devam etmesini gerektiriyor. Kredinin artmasıyla zenginlerin varlıkları şişse de, sermaye kazancı vergisi gelirleri artsa bile, hükümet sürekli genişleyen bir bütçe açığı ile karşı karşıya kalacak. Bu borçları kim alacak? Stabilcoin ihraççıları.
Kripto para birimlerinin toplam piyasa değerinin artmasıyla, bu değerlerin bir kısmı stabilcoin biçiminde saklanacaktır. Bu stabilcoinlerin büyük bir kısmı, yönetilen varlıkların (AUC) ABD Hazine tahvillerine yatırılmıştır.
Bu nedenle, Trump yönetimi geleneksel finans (TradFi) için kripto para birimlerine katılım ve yatırım konusunda elverişli bir düzenleyici ortam sağlarsa, kripto para birimlerinin toplam piyasa değeri patlayacaktır. Böylece stabil coinlerin teminat varlıkları otomatik olarak artacak ve hazine bonoları için daha fazla satın alma gücü yaratacaktır. ABD Hazine Bakanı Bessent, stabil coin ihraççıları tarafından satın alınmak üzere hazine bonolarını, hazine tahvilleri veya bonolarından çok daha fazlasını ihraç etmeye devam edecektir.
Haydi bir kredi valsi yapalım, okuyuculara S yılan adımını mükemmel bir şekilde nasıl atacaklarını göstereceğim.
Yoksullar için niceliksel gevşeme (QE 4 Yoksul İnsanlar)
Merkez bankası para basmak güçlü bir savaş ekonomisi yaratamaz. Finans, roket mühendisliğinin yerini aldı. Bu savaş üretimindeki başarısızlığı düzeltmek için, banka sistemi, hükümetin kritik olarak düşündüğü sektörlere kredi sağlamaya teşvik edildi, işletme yağmacılarına değil.
Amerikan özel sektörü, kar maksimizasyonunu hedefler. 1970'lerden günümüze, Amerika Birleşik Devletleri'nde "bilgi" işlerinde çalışırken üretimi yurtdışına kaydırarak karları artırmaktadır. Çin, dünyanın düşük maliyetli ve zamanla yüksek kaliteli bir üretim fabrikası haline gelerek üretim becerilerini geliştirmeye istekli. Ancak, 1 dolara üretilen bir Nike, "güzel ülke"nin elitlerini tehdit etmiyor. Asıl sorun, güzel ülke, hegemonya ciddi şekilde tehdit altındayken savaş malzemeleri üretememesidir. Bu nedenle, nadir topraklar hakkında tüm bu gürültü ortaya çıkmıştır.
MP şirketi, JP Morgan ve Goldman Sachs'ın 10 kat kapasiteye sahip tesisin inşası için 1 milyar dolar kredi sağladığını bildirdi.
Bankaların neden birdenbire gerçek sanayiye kredi vermeye istekli oldukları? Çünkü ABD hükümeti, bu "para yakma projesinin" borçlular için karlı olduğunu garanti ediyor. Aşağıdaki T tipi hesap, bu işlemin nasıl kredi yaratarak ekonomik büyüme sağladığını açıklıyor.
MP Materials (MP), bir nadir toprak işleme tesisi inşa etmeli ve JPMorgan Chase'den (JPM) 1000 dolar kredi almalıdır. Kredi işlemi 1000 dolar yeni fiat para (wampum) yaratmaktadır ve bu para JPMorgan Chase'e yatırılmaktadır.
MP şirketi daha sonra nadir toprak işleme tesisi inşa etti. Bunun için işçi, yani "çöplük" (Plebes) kiralaması gerekiyor. Bu basitleştirilmiş örnekte, tüm maliyetlerin işçilik ücretinden oluştuğunu varsayıyorum. MP şirketi işçilere ödeme yapmak zorundadır, bu da MP hesabının 1000 dolar borçlandırılması ve çöplüklerin JPM hesabına 1000 dolar alacaklandırılması anlamına gelir.
Savunma Bakanlığı (DoD) bu nadir toprakların maliyetini ödemek zorundadır. Fonlar Hazine Bakanlığı tarafından sağlanır ve Hazine Bakanlığı, Savunma Bakanlığı'nı finanse etmek için borç çıkarmak zorundadır. JPMorgan, MP'ye yaptığı kurumsal kredi varlıklarını, Federal Rezerv'de tutulan rezervlere dönüştürmek için indirim penceresini kullanır. Bu rezervler borç satın almak için kullanılır ve bu da Hazine Bakanlığı'nın toplam hesabına (TGA) alacak kaydedilmesine neden olur. Savunma Bakanlığı daha sonra nadir toprakları satın alır, bu da MP şirketinin gelirini oluşturur ve nihayetinde JPMorgan'a mevduat olarak geri döner.
Fiat para biriminin dönem sonu bakiyesi (EB), JPMorgan'ın başlangıçta verdiği kredi miktarından 1000 dolar daha fazladır. Bu genişleme, para çarpan etkisinden kaynaklanmaktadır.
Bu, hükümet alım garantisinin nasıl ticari bankacılık kredisi finansmanı aracılığıyla yeni fabrikalar kurarak işçi istihdam ettiğini göstermektedir. Bu örnekte yer almayan ancak JPMorgan şimdi bu "taban" gruplara borç veriyor, böylece mülkler, otomobiller, iPhone gibi varlık ve ürünler satın alabiliyorlar çünkü güvenli ve iyi işlere sahipler. Bu, yeni kredi yaratımının başka bir örneğidir ve sonunda diğer Amerikan şirketlerinin eline geçer, bu gelirler tekrar bankacılık sistemine geri döner. Görüldüğü gibi, para çarpanı 1'den büyüktür, bu savaş zamanı üretimi ekonomik faaliyetlerin artmasına neden olur ve "büyüme" olarak hesaplanır.
Para arzı, ekonomik faaliyetler ve devlet borçları eş zamanlı olarak artıyor. Herkes çok mutlu. 'Tabandaki' insanlar iş buluyor, finansörler / sanayiciler devlet garantili kârlar elde ediyor. Eğer bu ekonomik politikalar herkese fayda sağlıyorsa, neden bu hala her ulus devletin küresel ekonomik politikası haline gelmedi? Çünkü enflasyona sebep olur.
Ürünlerin üretimi için gereken insan kaynakları ve hammaddeler sınırlıdır. Hükümet, ticari bankacılık sistemini para yaratma konusunda teşvik ederek, diğer ürünlerin finansmanını ve nihai üretimini daraltmaktadır. Sonunda bu, hammadde ve işgücü kıtlığına yol açacaktır. Ancak, fiat para kıt değildir. Bu nedenle, ücretler ve ürün enflasyonu da beraberinde gelecektir; bu da nihayetinde hükümet veya banka sistemiyle doğrudan bağlantısı olmayan bireyler veya varlıklar için acı verecektir. Eğer bana inanmıyorsanız, lütfen iki dünya savaşının günlük tarihine bir göz atın.
MP Materials ticareti, "yoksulların niceliksel genişleme" politikasını yansıtan ilk büyük ölçekli önemli bir örnektir. Bu politikanın en güzel yanı, Kongre onayı gerektirmemesidir. Savunma Bakanlığı, Trump ve 2028'deki halefinin talimatları doğrultusunda, normal iş süreçleri sırasında garanti alım siparişleri verebilir. Kâr amacı güden bankalar, ardından bu "vatansever" görevlerini yerine getirerek, hükümete bağlı şirketlere finansman sağlayacaklardır. Aslında, tüm partilerden seçilmiş temsilciler, kendi seçim bölgelerinde bulunan şirketlerin Savunma Bakanlığı'nın alım siparişlerini neden alması gerektiği konusunda birbirleriyle yarışacaklardır.
Bu tür kredi yaratımının siyasi engellerle karşılaşmayacağını biliyorsak, portföyümüzü ardından gelecek enflasyondan nasıl koruyabiliriz?
Baloncuklar üflemek, büyük üflemeye çalışmak
Politikacılar, kredi büyümesini hızlandırarak "ana" sanayileri teşvik etmenin enflasyona yol açacağını bilmediklerini söyleyemezler. Zorluk, aşırı krediyi, sosyal istikrarı bozmayacak bir varlıkta balon oluşturacak şekilde kullanmaktır. Eğer buğday fiyatı, Bitcoin'in son 15 yıldaki gibi fırlarsa, çoğu hükümet halk isyanı tarafından devrilebilir. Aksine, hükümetler halkı (doğal olarak gerçek alım güçlerinin giderek azaldığını hissederek) devlet tarafından tanınan enflasyona karşı koruma varlıklarına yatırım yaparak kredi oyununu paylaşmaya teşvik eder, böylece kazanç sağlarlar.
Hadi şifrelenmemiş bir alanda gerçek bir dünya örneğine bakalım, 1980'lerin sonlarından günümüze kadar, Çin'in bankacılık sistemi, medeni insanlık tarihindeki en kısa sürede en büyük miktarda krediyi yarattı ve bunları esas olarak devlet işletmelerine dağıttı. Başarıyla dünyanın düşük maliyetli, yüksek kaliteli fabrikası haline geldiler; şu anda, dünya çapında üretilen her üç mamulden biri Çin'den gelmektedir. Eğer hâlâ Çinli şirketlerin ürettiği ürünlerin kalitesinin düşük olduğunu düşünüyorsanız, o zaman BYD'yi (比亚迪) test sürüşüne çıkarın ve ardından Tesla'yı (特斯拉) deneyin.
Çin'in para arzı (M2) 1996'dan beri %5000 oranında arttı. Bu kredi odaklı enflasyondan kurtulmak isteyen "taban" kesim, çok düşük banka mevduat faiz oranları ile karşı karşıya. Sonuç olarak, büyük bir şekilde apartmanlara akın ettiler ve hükümet de bu davranışı teşvik etti, bu da kentsel dönüşüm stratejisinin bir parçasıydı. Sürekli artan konut fiyatları, en azından 2020'den önce, halkın diğer fiziksel malları biriktirme talebini baskılamaya yardımcı oldu. Çin'in birinci sınıf şehirleri (Pekin, Şanghay, Shenzhen, Guangzhou) konut fiyatları bakımından dünyanın en pahalıları haline geldi.
19 yıl içinde, arazi fiyatları 80 kat arttı, bileşik yıllık büyüme oranı (CAGR) %26 oldu.
Bu konut fiyatlarındaki enflasyon toplumsal istikrarı bozmadı, çünkü sıradan orta sınıf vatandaşlar en az bir daire satın almak için borç alabiliyorlar. Bu nedenle herkes sürece dahil. Son derece önemli bir ikinci etki, yerel hükümetlerin esasen sosyal hizmetleri finanse etmek için geliştiricilere arazi satışı yoluyla kaynak yaratmasıdır; geliştiriciler de bu araziler üzerinde daireler inşa edip "tabandaki" insanlara satıyorlar. Konut fiyatları yükseldikçe, arazi fiyatları ve satışları da artıyor, vergiler de buna paralel olarak yükseliyor.
Bu vaka, Trump yönetiminin aşırı kredi büyümesinin bir balon oluşturması gerektiğini, bu balonun hem sıradan insanların para kazanmasını hem de aynı zamanda hükümeti finanse etmesini sağladığını gösteriyor.
Trump yönetiminin üfleyeceği balon, kripto para alanında yoğunlaşacak.
Trump yönetiminin çeşitli politika hedeflerini nasıl gerçekleştirdiğini derinlemesine incelemeden önce, Amerika'nın bir devlet kapitalizmi ekonomik sistemi haline gelmesiyle birlikte Bitcoin ve kripto paraların neden yükseleceğini açıklayayım.
Bloomberg terminalinde <.BANKUS U Index> adında bir özel endeks oluşturdum (beyaz çizgi). Bu, Fed'in sahip olduğu bankaların rezervlerinin, bankacılık sistemindeki diğer mevduatlar ve yükümlülüklerin toplamıdır ve kredi büyümesinin bir göstergesidir. Bitcoin altın rengi çizgidir, her iki çizgi de Ocak 2020'yi 100 üzerinden baz alarak endekslenmiştir. Kredi büyümesi iki katına çıkarken, Bitcoin 15 kat arttı. Bitcoin'in fiat para birimi fiyatı, kredi büyümesi üzerinde yüksek bir kaldıraç etkisine sahiptir.
Bu noktada, ister bireysel yatırımcılar ister kurumsal yatırımcılar olsun, gelecekte daha fazla fiat para yaratılacağına inanıyorsanız, Bitcoin'in en iyi yatırım seçeneği olduğunu inkâr edemezsiniz.
Trump ve Bensent de "portakal hapı" (orange-pilled, Bitcoin düşüncesiyle etkilenme anlamında) olmuş durumda. Onların bakış açısından, Bitcoin ve genel olarak kripto paraların en harika yanı, varlıklı beyaz bebek patlaması nesline kıyasla, geleneksel olarak hisse senedi bulundurmayan grupların (gençler, fakirler ve beyaz olmayanlar) kripto para sahipliği oranının daha yüksek olmasıdır. Bu nedenle, eğer kripto para patlarsa, bu, iktidardaki partinin ekonomik platformundan memnun olan daha geniş ve daha çeşitli bir kitle yaratacaktır.
Ayrıca, tüm türdeki tasarrufların kripto para birimlerine yatırım yapmasını teşvik etmek amacıyla, son zamanlarda çıkarılan bir yönetmeliğe göre, 401(k) emeklilik planlarının artık kripto varlıklara yatırım yapmasına açıkça izin verilmektedir. Bu planlar yaklaşık 8.7 trilyon dolar varlığa sahiptir. Boom Shak-A-Laka!
Öldürücü darbe, Başkan Trump'ın kripto para birimlerinin sermaye kazancı vergisini kaldırmayı önerdiği durumdur. Trump, savaşın tetiklediği çılgın kredi büyümesi, emeklilik fonlarının nakit yatırmasına izin veren düzenleyici izinler ve - - TMD, vergi yok! Yaşasın!
Tüm bunlar güzel ama bir sorun var. Hükümet, Savunma Bakanlığı ve diğer kurumların özel sektöre sağladığı alım garantilerini finanse etmek için giderek daha fazla borç çıkarmak zorunda. Bu borçları kim satın alacak? Kripto para birimleri bir kez daha kazanıyor.
Sermaye kripto para piyasasına girdiğinde, genellikle çıkmaz. Eğer bir yatırımcı kenarda beklemek isterse, USD'ye bağlı stabil coinler, örneğin USDT, tutabilir.
USDT, varlıklarını yöneterek gelir elde etmek amacıyla en güvenli geleneksel finans (TradFi) gelir araçlarına yatırım yapar: Hazine bonoları. Hazine bonolarının vadesi bir yıldan daha kısa olduğu için faiz oranı riski neredeyse sıfırdır ve nakit gibi likit bir yapıya sahiptir. Amerikan hükümeti, dolarları sonsuz bir şekilde ücretsiz basabilir, bu nedenle nominal bir temerrüt asla gerçekleşmez. Hazine bonoları şu anda vadesine göre %4.25–%4.50 arasında getiri sağlamaktadır. Bu nedenle, kripto para toplam piyasa değeri ne kadar yüksek olursa, stabilcoin ihraç eden tarafın biriktirdiği fonlar da o kadar artar. Sonuç olarak, bu yönetilen varlıkların büyük bir kısmı Hazine bonolarına yatırım yapılacaktır.
Ortalama olarak, kripto para toplam piyasa değeri her 1 dolar arttığında, 0.09 dolar stabil coinlere akmaktadır. Trump'ın sorumluluk sahibi olduğunu varsayalım, 2028 yılında görev süresi sona erdiğinde, kripto para toplam piyasa değerini 100 trilyon dolara çıkaracak. Bu, mevcut seviyeden yaklaşık 25 kat daha fazla bir artış.
Eğer bunun mümkün olmadığını düşünüyorsanız, kripto para birimleriyle tanışma sürenizin henüz yeterince uzun olmadığını gösterir. Bu, yaklaşık 9 trilyon dolar değerinde hazine bonosu alım gücü yaratacak ve bu, stabilcoin ihraççıları tarafından küresel fon akışları aracılığıyla gerçekleştirilecektir.
Tarihsel arka plana bakıldığında, Federal Rezerv ve Hazine, Amerika'nın II. Dünya Savaşı macerasını finanse etmek için ihtiyaç duyduklarında, tahvil ihraç etmekten çok daha fazla Hazine bonosu ihraç etmeye de başvurdular.
Şimdi, Trump ve Besent "daireyi çizdiler" (sorunu çözdüler):
· Çin modelini kopyaladılar
· Kredi büyümesinin tetiklediği finansal varlık enflasyon arzusu kripto para birimlerine yöneldi, kripto para birimleri fırladı, geniş halk kitleleri muazzam kazançları nedeniyle kendilerini daha zengin hissetti. 2026 ve 2028'de Cumhuriyetçi Parti'ye oy verecekler… tabii ki ergen bir kızları yoksa… ya da belki halk her zaman cüzdana göre oy veriyor.
· Sürekli artan kripto piyasası, dolara bağlı stablecoin'lere büyük miktarda para girişi sağlıyor. Bu ihraççılar, yönetimindeki varlıkları yeni ihraç edilen Hazine bonolarına yatırıyor, bu da genişleyen federal açığı finanse ediyor.
Davul çalıyor. Krediler pompalanıyor. Neden hala kripto paraya tamamen yatırım yapmadın? Gümrükten korkma, savaşlardan korkma ve rastgele ortaya çıkan sosyal sorunlardan korkma.
Ticaret Stratejisi
Bu çok basit: Maelstrom tamamen yatırım yaptı. Çünkü biz degens'iz, altcoin alanı Bitcoin'i geride bırakma fırsatları sunuyor, bu da bir kripto rezerv varlığı.
Gelecek olan Ethereum boğa piyasası, piyasayı tamamen ateşleyecek.
Solana'nın FTX'in kalıntılarından 7 dolardan 280 dolara yükselmesinden bu yana, Ethereum büyük kripto para birimleri arasında en az ilgi göreni oldu. Ancak artık durum farklı; Batılı kurumsal yatırımcılar, başlıca destekçisi Tom Lee olan, Ethereum'u çok seviyor.
Önce al, sonra soru sor. Ya da alma, sonra kulübün köşesinde, idrar gibi kötü bir hafif bira içerken, seninle aynı zekaya sahip olmadığını düşündüğün bir grup insanın yanındaki masada şampanya alıp paralarını harcadığını gör.
Bu finansal tavsiye değildir, bu yüzden kendi kararınızı verin. Maelstrom, Ethereum ile ilgili her şeyi, DeFi ile ilgili her şeyi ve ERC-20 altcoin'leri tarafından desteklenen "dejenere" oyunlarını yapıyor.
Yıl sonu hedefim:
· Bitcoin = 250.000 dolar
· Ethereum = 10.000 Dolar
Yat özgürlüğü, TMD!
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Arthur Hayes blog yazısı: Ticarette en önemli şey, fiat arzının nasıl değiştiğini anlamaktır.
Yazar | Arthur Hayes
Derleme | BitpushNews
Risk uyarısı: Bu makale, yazarın kişisel görüşlerini temsil eden çok sayıda yatırım tahmini içermektedir. Wu, ilgili içeriklerin arkasında durmamaktadır; lütfen okuyucular bulunduğu yerin yasalarına ve düzenlemelerine kesinlikle uysun ve yasadışı finansal yatırım faaliyetlerine katılmasın.
Tam metin:
Trump ekonomisi ve kripto boğa piyasasının gizli valsi - Bitcoin ve "kredi büyük davulu"nun ölümcül dans adımları, senin yatırım dansın yetişebildi mi?
İnsanoğlunun evrene en yüksek övgüsü, dansla doğan sevinçten başka bir şey değildir. Çoğu din, ibadet törenlerine belli bir müzik ve dansı dahil eder. Benim inandığım House Music, "bedeninizi hareket ettiren" yer, pazar sabahı kilisesi değil, aynı zaman dilimindeki Club Space'in dans pistidir.
Üniversitedeyken, ritmi bedenimle yüceltmek için standart dans kulübüne katıldım. Her standart dansın katı kuralları vardır (örneğin, rumbu oynarken, ağırlığınızı bükülü bacağın üzerine koyamazsınız), acemiler için en zor kısım, ritme uyarak temel adımları doğru bir şekilde atmaktır. Bunun en büyük zorluğu, önce bir şarkının temposunu belirlemek ve ardından her bir vuruşun nerede olduğunu anlamaktır.
En sevdiğim uluslararası standart dans — — cowboy dansı, 4/4 ölçüsündedir; oysa vals 3/4 ölçüsündedir. Bir kez ritmi öğrendiğinizde, kulağınız hangi enstrümanın vurgulu olduğunu yakalamalı ve ölçünün geri kalan vuruşlarını saymalıdır. Her müzik sadece bas davulun "bir, iki, üç, dört" diye vurmasıyla çok monoton ve sıkıcı olurdu. Müziğin ilgi çekici olmasının nedeni, bestecinin ve prodüktörün diğer enstrümanları ve sesleri nasıl eklediği, şarkıya derinlik ve zenginlik katmasıdır. Ancak dans ederken, tüm bu ikincil sesleri dinlemek, ayaklarınızı doğru zamanda doğru yere koymak için gereksizdir.
Müzikte olduğu gibi, fiyat grafikleri insan duygularının dalgalanmasıdır ve yatırım portföyümüz de buna göre dans eder. Bir salsa dansı gibi, farklı türdeki varlıkları alıp satma kararlarımız belirli bir piyasanın ritmine ve temposuna uymak zorundadır. Eğer ritimden koparsak, para kaybederiz. Para kaybetmek, ritimden kopmuş bir dansçı gibi çirkin bir durumdur. O halde soru şu: Eğer güzel ve zengin kalmak istiyorsak, finansal piyasalardaki hangi enstrümana kulak vermeliyiz?
Eğer yatırım felsefemin kendiliğinden bir ana fikri varsa, o da şudur: Karlı işlemlerin en önemli değişkeni, fiat para arzının nasıl değiştiğini anlamaktır.
Kripto para birimleri için bu daha da kritik, çünkü en azından Bitcoin için bu, sabit bir arzı olan bir varlıktır. Bu nedenle, fiat para arzının genişlemesi hızı, Bitcoin fiyatının artış hızını belirler. 2009'un başından bu yana, büyük miktarda fiat para yaratıldı ve nispeten önemsiz Bitcoin arzını takip etmek için yarışıyor, bu da Bitcoin'i insanlık tarihindeki en iyi fiat para birimi cinsinden varlık haline getiriyor.
Şu anda, finansal ve politik olaylardan kaynaklanan keskin sesler, bir üçlü harmoniyi oluşturuyor. Pazar hala sürekli yükseliyor, ancak bazı çok ciddi ve görünüşte olumsuz katalizörler uyumsuz sesler yaratıyor. Gümrük vergileri ve/veya savaşlar nedeniyle yerinde önlem almalısınız mı? Yoksa bunlar sadece gereksiz enstrümanlar mı? Eğer öyleyse, davul sesini - yani kredi yaratımını - yönlendiren gücü duyabiliyor muyuz?
Gümrük vergileri ve savaşlar önemlidir, çünkü tek bir enstrüman veya ses bir parçayı mahvedebilir. Ancak bu iki sorun birbiriyle bağlantılıdır ve nihayetinde Bitcoin'in sürekli yükselmesiyle ilgisi yoktur. ABD Başkanı Trump, Çin'e anlamlı gümrük vergileri uygulayamaz, çünkü Çin "güzel ülke" ve onun uyduları için nadir toprak tedarikini keser. Nadir toprak olmadan, ABD silah üretemez ve bunları Ukrayna'ya satamaz, İsrail'e de satamaz. Bu nedenle, ABD ve Çin arasında çılgın bir tango dansı yapılıyor; her iki taraf da ekonomik veya jeopolitik olarak varlığını fazla sarsmamak için sınırlı bir şekilde test yapıyor. İşte bu yüzden, mevcut durum, bu iki yerin insanları için üzücü ve ölümcül olmasına rağmen, şu anda küresel finansal piyasalarda kayda değer bir etki yaratmayacaktır.
Bu arada, kredi tabanı zaman ve ritmi ayırmaya devam ediyor. Amerika'nın sanayi politikasına ihtiyacı var, bu da devlet kapitalizminin dolaylı bir ifadesidir. Amerika, endüstriyel devlerinin mevcut jeopolitik ortamla başa çıkmak için yeterli sayıda savaş malzemesi üretme iradesine sahip olamadıkları için yarı kapitalist ekonomik sistemden çıkmak zorundadır.
İsrail ile İran arasındaki savaş sadece on iki gün sürdü, çünkü İsrail, Amerika tarafından sağlanan füzeleri tüketti ve hava savunma sistemini mükemmel bir şekilde çalıştıramadı. Rusya Devlet Başkanı Putin, Amerika'nın ve NATO'nun Ukrayna'ya verdiği desteği derinleştirme tehdidi karşısında kayıtsız kaldı, çünkü bu güçler silah üretiminde Rusya ile aynı miktar, hız ve düşük fiyatları sağlayamıyorlar.
Amerika'nın işgücü ve işletme kârlarını artırmak için bir ekonomik düzenlemeye ihtiyacı var. Keynesçi bir bakış açısıyla, savaş ekonomiye büyük katkı sağlar. Kamu talebindeki duraksama, hükümetin silahlara yönelik doymak bilmez talebiyle yer değiştirilmiştir.
Sonunda, banka sistemi işletmelere kredi sağlamaya istekli, çünkü hükümetin ihtiyaç duyduğu ürünleri üretmekte kâr garantisi elde ediyorlar. Savaş zamanındaki başkan çok popülerdi, en azından başlangıçta böyleydi, çünkü herkes daha zenginleşmiş gibi görünüyordu. Ekonomik büyümeyi daha kapsamlı bir ölçüm yöntemiyle ele alırsak, savaşın net fayda açısından son derece yıkıcı olduğu çok net bir şekilde görülecektir. Ancak bu tür bir düşünce seçimleri kazanamaz ve her politikacının birincil hedefi yeniden seçilmektir, eğer kendileri için değilse, parti üyeleri için. Trump bir savaş zamanı başkanıdır, tıpkı onun gibi çoğu Amerikan eski başkanları gibi, bu nedenle Amerikan ekonomisini savaş zamanı durumuna sokmaktadır. Böylece, ritmi bulmak kolay hale geliyor; ekonomiye kredi enjekte edilme yollarını aramalıyız.
"Kara veya Beyaz" adlı yazımda, hükümet garantili kârların nasıl "anahtar" sektörlerin banka kredisi almasına yol açtığını açıkladım. Bu politikaya "Fakirler için Nicel Genişleme" (QE 4 Poor People) adını verdim ve bu, bir kredi fıskiyesi yaratacaktır. Bunun, Trump ekibinin Amerikan ekonomisini canlandırma yöntemi olacağını öngördüm ve MP Materials'ın anlaşması, gerçek dünyadaki ilk büyük ölçekli örneğimizdir.
Bu makalenin ilk kısmı, bu işlemin dolar kredi arzını nasıl genişleteceğini ve Trump yönetiminin 21. yüzyıl savaşında gerekli olan kritik malları (yarı iletkenler, nadir topraklar, endüstriyel metaller vb.) üretmeye çalışırken izleyeceği şablon haline geleceğini açıklayacaktır.
Savaş, hükümetin büyük miktarlarda borç almaya devam etmesini gerektiriyor. Kredinin artmasıyla zenginlerin varlıkları şişse de, sermaye kazancı vergisi gelirleri artsa bile, hükümet sürekli genişleyen bir bütçe açığı ile karşı karşıya kalacak. Bu borçları kim alacak? Stabilcoin ihraççıları.
Kripto para birimlerinin toplam piyasa değerinin artmasıyla, bu değerlerin bir kısmı stabilcoin biçiminde saklanacaktır. Bu stabilcoinlerin büyük bir kısmı, yönetilen varlıkların (AUC) ABD Hazine tahvillerine yatırılmıştır.
Bu nedenle, Trump yönetimi geleneksel finans (TradFi) için kripto para birimlerine katılım ve yatırım konusunda elverişli bir düzenleyici ortam sağlarsa, kripto para birimlerinin toplam piyasa değeri patlayacaktır. Böylece stabil coinlerin teminat varlıkları otomatik olarak artacak ve hazine bonoları için daha fazla satın alma gücü yaratacaktır. ABD Hazine Bakanı Bessent, stabil coin ihraççıları tarafından satın alınmak üzere hazine bonolarını, hazine tahvilleri veya bonolarından çok daha fazlasını ihraç etmeye devam edecektir.
Haydi bir kredi valsi yapalım, okuyuculara S yılan adımını mükemmel bir şekilde nasıl atacaklarını göstereceğim.
Yoksullar için niceliksel gevşeme (QE 4 Yoksul İnsanlar)
Merkez bankası para basmak güçlü bir savaş ekonomisi yaratamaz. Finans, roket mühendisliğinin yerini aldı. Bu savaş üretimindeki başarısızlığı düzeltmek için, banka sistemi, hükümetin kritik olarak düşündüğü sektörlere kredi sağlamaya teşvik edildi, işletme yağmacılarına değil.
Amerikan özel sektörü, kar maksimizasyonunu hedefler. 1970'lerden günümüze, Amerika Birleşik Devletleri'nde "bilgi" işlerinde çalışırken üretimi yurtdışına kaydırarak karları artırmaktadır. Çin, dünyanın düşük maliyetli ve zamanla yüksek kaliteli bir üretim fabrikası haline gelerek üretim becerilerini geliştirmeye istekli. Ancak, 1 dolara üretilen bir Nike, "güzel ülke"nin elitlerini tehdit etmiyor. Asıl sorun, güzel ülke, hegemonya ciddi şekilde tehdit altındayken savaş malzemeleri üretememesidir. Bu nedenle, nadir topraklar hakkında tüm bu gürültü ortaya çıkmıştır.
MP şirketi, JP Morgan ve Goldman Sachs'ın 10 kat kapasiteye sahip tesisin inşası için 1 milyar dolar kredi sağladığını bildirdi.
Bankaların neden birdenbire gerçek sanayiye kredi vermeye istekli oldukları? Çünkü ABD hükümeti, bu "para yakma projesinin" borçlular için karlı olduğunu garanti ediyor. Aşağıdaki T tipi hesap, bu işlemin nasıl kredi yaratarak ekonomik büyüme sağladığını açıklıyor.
MP Materials (MP), bir nadir toprak işleme tesisi inşa etmeli ve JPMorgan Chase'den (JPM) 1000 dolar kredi almalıdır. Kredi işlemi 1000 dolar yeni fiat para (wampum) yaratmaktadır ve bu para JPMorgan Chase'e yatırılmaktadır.
MP şirketi daha sonra nadir toprak işleme tesisi inşa etti. Bunun için işçi, yani "çöplük" (Plebes) kiralaması gerekiyor. Bu basitleştirilmiş örnekte, tüm maliyetlerin işçilik ücretinden oluştuğunu varsayıyorum. MP şirketi işçilere ödeme yapmak zorundadır, bu da MP hesabının 1000 dolar borçlandırılması ve çöplüklerin JPM hesabına 1000 dolar alacaklandırılması anlamına gelir.
Savunma Bakanlığı (DoD) bu nadir toprakların maliyetini ödemek zorundadır. Fonlar Hazine Bakanlığı tarafından sağlanır ve Hazine Bakanlığı, Savunma Bakanlığı'nı finanse etmek için borç çıkarmak zorundadır. JPMorgan, MP'ye yaptığı kurumsal kredi varlıklarını, Federal Rezerv'de tutulan rezervlere dönüştürmek için indirim penceresini kullanır. Bu rezervler borç satın almak için kullanılır ve bu da Hazine Bakanlığı'nın toplam hesabına (TGA) alacak kaydedilmesine neden olur. Savunma Bakanlığı daha sonra nadir toprakları satın alır, bu da MP şirketinin gelirini oluşturur ve nihayetinde JPMorgan'a mevduat olarak geri döner.
Fiat para biriminin dönem sonu bakiyesi (EB), JPMorgan'ın başlangıçta verdiği kredi miktarından 1000 dolar daha fazladır. Bu genişleme, para çarpan etkisinden kaynaklanmaktadır.
Bu, hükümet alım garantisinin nasıl ticari bankacılık kredisi finansmanı aracılığıyla yeni fabrikalar kurarak işçi istihdam ettiğini göstermektedir. Bu örnekte yer almayan ancak JPMorgan şimdi bu "taban" gruplara borç veriyor, böylece mülkler, otomobiller, iPhone gibi varlık ve ürünler satın alabiliyorlar çünkü güvenli ve iyi işlere sahipler. Bu, yeni kredi yaratımının başka bir örneğidir ve sonunda diğer Amerikan şirketlerinin eline geçer, bu gelirler tekrar bankacılık sistemine geri döner. Görüldüğü gibi, para çarpanı 1'den büyüktür, bu savaş zamanı üretimi ekonomik faaliyetlerin artmasına neden olur ve "büyüme" olarak hesaplanır.
Para arzı, ekonomik faaliyetler ve devlet borçları eş zamanlı olarak artıyor. Herkes çok mutlu. 'Tabandaki' insanlar iş buluyor, finansörler / sanayiciler devlet garantili kârlar elde ediyor. Eğer bu ekonomik politikalar herkese fayda sağlıyorsa, neden bu hala her ulus devletin küresel ekonomik politikası haline gelmedi? Çünkü enflasyona sebep olur.
Ürünlerin üretimi için gereken insan kaynakları ve hammaddeler sınırlıdır. Hükümet, ticari bankacılık sistemini para yaratma konusunda teşvik ederek, diğer ürünlerin finansmanını ve nihai üretimini daraltmaktadır. Sonunda bu, hammadde ve işgücü kıtlığına yol açacaktır. Ancak, fiat para kıt değildir. Bu nedenle, ücretler ve ürün enflasyonu da beraberinde gelecektir; bu da nihayetinde hükümet veya banka sistemiyle doğrudan bağlantısı olmayan bireyler veya varlıklar için acı verecektir. Eğer bana inanmıyorsanız, lütfen iki dünya savaşının günlük tarihine bir göz atın.
MP Materials ticareti, "yoksulların niceliksel genişleme" politikasını yansıtan ilk büyük ölçekli önemli bir örnektir. Bu politikanın en güzel yanı, Kongre onayı gerektirmemesidir. Savunma Bakanlığı, Trump ve 2028'deki halefinin talimatları doğrultusunda, normal iş süreçleri sırasında garanti alım siparişleri verebilir. Kâr amacı güden bankalar, ardından bu "vatansever" görevlerini yerine getirerek, hükümete bağlı şirketlere finansman sağlayacaklardır. Aslında, tüm partilerden seçilmiş temsilciler, kendi seçim bölgelerinde bulunan şirketlerin Savunma Bakanlığı'nın alım siparişlerini neden alması gerektiği konusunda birbirleriyle yarışacaklardır.
Bu tür kredi yaratımının siyasi engellerle karşılaşmayacağını biliyorsak, portföyümüzü ardından gelecek enflasyondan nasıl koruyabiliriz?
Baloncuklar üflemek, büyük üflemeye çalışmak
Politikacılar, kredi büyümesini hızlandırarak "ana" sanayileri teşvik etmenin enflasyona yol açacağını bilmediklerini söyleyemezler. Zorluk, aşırı krediyi, sosyal istikrarı bozmayacak bir varlıkta balon oluşturacak şekilde kullanmaktır. Eğer buğday fiyatı, Bitcoin'in son 15 yıldaki gibi fırlarsa, çoğu hükümet halk isyanı tarafından devrilebilir. Aksine, hükümetler halkı (doğal olarak gerçek alım güçlerinin giderek azaldığını hissederek) devlet tarafından tanınan enflasyona karşı koruma varlıklarına yatırım yaparak kredi oyununu paylaşmaya teşvik eder, böylece kazanç sağlarlar.
Hadi şifrelenmemiş bir alanda gerçek bir dünya örneğine bakalım, 1980'lerin sonlarından günümüze kadar, Çin'in bankacılık sistemi, medeni insanlık tarihindeki en kısa sürede en büyük miktarda krediyi yarattı ve bunları esas olarak devlet işletmelerine dağıttı. Başarıyla dünyanın düşük maliyetli, yüksek kaliteli fabrikası haline geldiler; şu anda, dünya çapında üretilen her üç mamulden biri Çin'den gelmektedir. Eğer hâlâ Çinli şirketlerin ürettiği ürünlerin kalitesinin düşük olduğunu düşünüyorsanız, o zaman BYD'yi (比亚迪) test sürüşüne çıkarın ve ardından Tesla'yı (特斯拉) deneyin.
Çin'in para arzı (M2) 1996'dan beri %5000 oranında arttı. Bu kredi odaklı enflasyondan kurtulmak isteyen "taban" kesim, çok düşük banka mevduat faiz oranları ile karşı karşıya. Sonuç olarak, büyük bir şekilde apartmanlara akın ettiler ve hükümet de bu davranışı teşvik etti, bu da kentsel dönüşüm stratejisinin bir parçasıydı. Sürekli artan konut fiyatları, en azından 2020'den önce, halkın diğer fiziksel malları biriktirme talebini baskılamaya yardımcı oldu. Çin'in birinci sınıf şehirleri (Pekin, Şanghay, Shenzhen, Guangzhou) konut fiyatları bakımından dünyanın en pahalıları haline geldi.
19 yıl içinde, arazi fiyatları 80 kat arttı, bileşik yıllık büyüme oranı (CAGR) %26 oldu.
Bu konut fiyatlarındaki enflasyon toplumsal istikrarı bozmadı, çünkü sıradan orta sınıf vatandaşlar en az bir daire satın almak için borç alabiliyorlar. Bu nedenle herkes sürece dahil. Son derece önemli bir ikinci etki, yerel hükümetlerin esasen sosyal hizmetleri finanse etmek için geliştiricilere arazi satışı yoluyla kaynak yaratmasıdır; geliştiriciler de bu araziler üzerinde daireler inşa edip "tabandaki" insanlara satıyorlar. Konut fiyatları yükseldikçe, arazi fiyatları ve satışları da artıyor, vergiler de buna paralel olarak yükseliyor.
Bu vaka, Trump yönetiminin aşırı kredi büyümesinin bir balon oluşturması gerektiğini, bu balonun hem sıradan insanların para kazanmasını hem de aynı zamanda hükümeti finanse etmesini sağladığını gösteriyor.
Trump yönetiminin üfleyeceği balon, kripto para alanında yoğunlaşacak.
Trump yönetiminin çeşitli politika hedeflerini nasıl gerçekleştirdiğini derinlemesine incelemeden önce, Amerika'nın bir devlet kapitalizmi ekonomik sistemi haline gelmesiyle birlikte Bitcoin ve kripto paraların neden yükseleceğini açıklayayım.
Bloomberg terminalinde <.BANKUS U Index> adında bir özel endeks oluşturdum (beyaz çizgi). Bu, Fed'in sahip olduğu bankaların rezervlerinin, bankacılık sistemindeki diğer mevduatlar ve yükümlülüklerin toplamıdır ve kredi büyümesinin bir göstergesidir. Bitcoin altın rengi çizgidir, her iki çizgi de Ocak 2020'yi 100 üzerinden baz alarak endekslenmiştir. Kredi büyümesi iki katına çıkarken, Bitcoin 15 kat arttı. Bitcoin'in fiat para birimi fiyatı, kredi büyümesi üzerinde yüksek bir kaldıraç etkisine sahiptir.
Bu noktada, ister bireysel yatırımcılar ister kurumsal yatırımcılar olsun, gelecekte daha fazla fiat para yaratılacağına inanıyorsanız, Bitcoin'in en iyi yatırım seçeneği olduğunu inkâr edemezsiniz.
Trump ve Bensent de "portakal hapı" (orange-pilled, Bitcoin düşüncesiyle etkilenme anlamında) olmuş durumda. Onların bakış açısından, Bitcoin ve genel olarak kripto paraların en harika yanı, varlıklı beyaz bebek patlaması nesline kıyasla, geleneksel olarak hisse senedi bulundurmayan grupların (gençler, fakirler ve beyaz olmayanlar) kripto para sahipliği oranının daha yüksek olmasıdır. Bu nedenle, eğer kripto para patlarsa, bu, iktidardaki partinin ekonomik platformundan memnun olan daha geniş ve daha çeşitli bir kitle yaratacaktır.
Ayrıca, tüm türdeki tasarrufların kripto para birimlerine yatırım yapmasını teşvik etmek amacıyla, son zamanlarda çıkarılan bir yönetmeliğe göre, 401(k) emeklilik planlarının artık kripto varlıklara yatırım yapmasına açıkça izin verilmektedir. Bu planlar yaklaşık 8.7 trilyon dolar varlığa sahiptir. Boom Shak-A-Laka!
Öldürücü darbe, Başkan Trump'ın kripto para birimlerinin sermaye kazancı vergisini kaldırmayı önerdiği durumdur. Trump, savaşın tetiklediği çılgın kredi büyümesi, emeklilik fonlarının nakit yatırmasına izin veren düzenleyici izinler ve - - TMD, vergi yok! Yaşasın!
Tüm bunlar güzel ama bir sorun var. Hükümet, Savunma Bakanlığı ve diğer kurumların özel sektöre sağladığı alım garantilerini finanse etmek için giderek daha fazla borç çıkarmak zorunda. Bu borçları kim satın alacak? Kripto para birimleri bir kez daha kazanıyor.
Sermaye kripto para piyasasına girdiğinde, genellikle çıkmaz. Eğer bir yatırımcı kenarda beklemek isterse, USD'ye bağlı stabil coinler, örneğin USDT, tutabilir.
USDT, varlıklarını yöneterek gelir elde etmek amacıyla en güvenli geleneksel finans (TradFi) gelir araçlarına yatırım yapar: Hazine bonoları. Hazine bonolarının vadesi bir yıldan daha kısa olduğu için faiz oranı riski neredeyse sıfırdır ve nakit gibi likit bir yapıya sahiptir. Amerikan hükümeti, dolarları sonsuz bir şekilde ücretsiz basabilir, bu nedenle nominal bir temerrüt asla gerçekleşmez. Hazine bonoları şu anda vadesine göre %4.25–%4.50 arasında getiri sağlamaktadır. Bu nedenle, kripto para toplam piyasa değeri ne kadar yüksek olursa, stabilcoin ihraç eden tarafın biriktirdiği fonlar da o kadar artar. Sonuç olarak, bu yönetilen varlıkların büyük bir kısmı Hazine bonolarına yatırım yapılacaktır.
Ortalama olarak, kripto para toplam piyasa değeri her 1 dolar arttığında, 0.09 dolar stabil coinlere akmaktadır. Trump'ın sorumluluk sahibi olduğunu varsayalım, 2028 yılında görev süresi sona erdiğinde, kripto para toplam piyasa değerini 100 trilyon dolara çıkaracak. Bu, mevcut seviyeden yaklaşık 25 kat daha fazla bir artış.
Eğer bunun mümkün olmadığını düşünüyorsanız, kripto para birimleriyle tanışma sürenizin henüz yeterince uzun olmadığını gösterir. Bu, yaklaşık 9 trilyon dolar değerinde hazine bonosu alım gücü yaratacak ve bu, stabilcoin ihraççıları tarafından küresel fon akışları aracılığıyla gerçekleştirilecektir.
Tarihsel arka plana bakıldığında, Federal Rezerv ve Hazine, Amerika'nın II. Dünya Savaşı macerasını finanse etmek için ihtiyaç duyduklarında, tahvil ihraç etmekten çok daha fazla Hazine bonosu ihraç etmeye de başvurdular.
Şimdi, Trump ve Besent "daireyi çizdiler" (sorunu çözdüler):
· Çin modelini kopyaladılar
· Kredi büyümesinin tetiklediği finansal varlık enflasyon arzusu kripto para birimlerine yöneldi, kripto para birimleri fırladı, geniş halk kitleleri muazzam kazançları nedeniyle kendilerini daha zengin hissetti. 2026 ve 2028'de Cumhuriyetçi Parti'ye oy verecekler… tabii ki ergen bir kızları yoksa… ya da belki halk her zaman cüzdana göre oy veriyor.
· Sürekli artan kripto piyasası, dolara bağlı stablecoin'lere büyük miktarda para girişi sağlıyor. Bu ihraççılar, yönetimindeki varlıkları yeni ihraç edilen Hazine bonolarına yatırıyor, bu da genişleyen federal açığı finanse ediyor.
Davul çalıyor. Krediler pompalanıyor. Neden hala kripto paraya tamamen yatırım yapmadın? Gümrükten korkma, savaşlardan korkma ve rastgele ortaya çıkan sosyal sorunlardan korkma.
Ticaret Stratejisi
Bu çok basit: Maelstrom tamamen yatırım yaptı. Çünkü biz degens'iz, altcoin alanı Bitcoin'i geride bırakma fırsatları sunuyor, bu da bir kripto rezerv varlığı.
Gelecek olan Ethereum boğa piyasası, piyasayı tamamen ateşleyecek.
Solana'nın FTX'in kalıntılarından 7 dolardan 280 dolara yükselmesinden bu yana, Ethereum büyük kripto para birimleri arasında en az ilgi göreni oldu. Ancak artık durum farklı; Batılı kurumsal yatırımcılar, başlıca destekçisi Tom Lee olan, Ethereum'u çok seviyor.
Önce al, sonra soru sor. Ya da alma, sonra kulübün köşesinde, idrar gibi kötü bir hafif bira içerken, seninle aynı zekaya sahip olmadığını düşündüğün bir grup insanın yanındaki masada şampanya alıp paralarını harcadığını gör.
Bu finansal tavsiye değildir, bu yüzden kendi kararınızı verin. Maelstrom, Ethereum ile ilgili her şeyi, DeFi ile ilgili her şeyi ve ERC-20 altcoin'leri tarafından desteklenen "dejenere" oyunlarını yapıyor.
Yıl sonu hedefim:
· Bitcoin = 250.000 dolar
· Ethereum = 10.000 Dolar
Yat özgürlüğü, TMD!