Mevcut Kripto Varlıklar Pazar Analizi: Fon Hırsızlığı Olayları ve Küresel Ekonomi Yapısındaki Değişimlerin İkili Etkisi

Son zamanlarda kripto varlıklar piyasası önemli bir düzeltme yaşadı, bunun başlıca iki nedeni var:

Mikro Düzey: Sürekli Olarak Meydana Gelen Büyük Miktarda Fon Kaybı Olayları

Geçen hafta Bybit ve son zamanlardaki Infini hırsızlık olayı, piyasada endişelere yol açtı. Bybit için 1.5 milyar dolarlık bir kayıp, yaklaşık bir yıllık net karına eşit ve genişleme aşamasındaki bir şirket için büyük bir darbe. Coinbase'in finansal verilerini referans alarak yapılan tahminlere göre, Bybit kayıplarını telafi etmek için finansman gibi yollarla ihtiyaç duyabilir, bu da maliyetlerini artıracak ve gelecekteki genişlemeyi etkileyecek.

Bu olaylar yüksek riskli şifreleme ticareti yapanları pek etkilemese de, geleneksel sermayenin güvenini açıkça sarstı. BTC ETF'sinin para çıkış durumundan görülebileceği gibi, saldırı olayları büyük miktarda para çıkışına neden oldu ve bu da geleneksel yatırımcıların olumsuz görüşlerini yansıtıyor.

Makro Düzey: Küresel Ekonomik Yapı Değişiklikleri

1. ABD'nin mali açık sorunu: Pandemi dönemindeki ekonomik teşvik politikaları ve Hazine'nin borçlanma stratejisinden kaynaklanmaktadır. Bu, ABD'nin kısa vadede borç ödeme baskısının artmasına ve hükümetin kredi ve finansman yeteneğinin etkilenmesine yol açtı.

2. ABD'de durgunluk riski: Ekonomik büyümenin durması ve enflasyonun artması bir arada. DeepSeek açık kaynak haftasının sonuçları, ABD AI endüstri zincirine darbe vurabilir ve ilgili şirketlerin değerlemesini düşürebilir. Aynı zamanda, Çin teknoloji hisselerinin değerlemesi geri dönmeye başladı.

3. Dolar Trendleri: Piyasada dolar politikası yönü hakkında bir ayrışma var. Güçlü dolar, dolar varlıklarına fayda sağlarken, iç sanayileşmeye zarar verir; zayıf dolar ise tam tersidir. Amerika'nın ekonomik kırılganlığını göz önünde bulundurursak, dolar trendinin önce güçlü sonra zayıf bir seyir izlemesi mümkün.

4. Çin Varlık Değerlendirmesi: AI alanındaki yeni gelişmeler ve jeopolitik risklerin azalmasından faydalanarak, Çinli şirketlerin değerlemesi geri döndü. Hong Kong borsasındaki artış, esasen güney yönlü fonlar ve yurtdışındaki pasif fonlar tarafından desteklenmektedir.

Kripto Varlıklar pazarına etkisi

Mevcut piyasada belirsizlik faktörleri oldukça fazla, yatırımcılara dambıl stratejisi uygulamalarını öneriyoruz, böylece yatırım portföylerinin risk dayanıklılığını artırabilirler. Mavi çip şifreleme varlıklarına veya düşük riskli DeFi projelerine yatırım yapabilirler, aynı zamanda düşük pozisyonlarla yüksek volatiliteye sahip varlıklara yerleşebilirler.

Kısa vadede, birden fazla olumsuz faktör piyasalara baskı yapıyor, ancak henüz belirgin bir yapısal risk ortaya çıkmadı. Eğer piyasalarda aşırı bir düzeltme olursa, makul bir şekilde pozisyon alınabilir.