Solana üzerindeki token üretimi arbitraj tuzak davranış analizi
Özet
Bu rapor, Solana üzerinde yaygın ve yüksek düzeyde işbirliği yapan bir token üretim modelini araştırmaktadır: Token dağıtıcıları, "tuzak cüzdanlara" SOL aktararak bu cüzdanların token'ın piyasaya sürüldüğü aynı blokta bu token'ı satın alabilmelerini sağlamaktadır. Dağıtıcılar ile tuzakçılar arasındaki net, kanıtlanabilir fon akışına odaklanarak, yüksek güvenilirliğe sahip bir dizi çekme davranışını tespit ettik.
Analizler, bu stratejinin ne bir tesadüf olayı ne de marjinal bir davranış olduğunu göstermektedir. Sadece son bir ay içinde, bu yöntemle 15,000'den fazla token üretiminden 15,000'den fazla SOL gerçekleştirilmiş kâr elde edilmiştir ve bu süreçte 4,600'den fazla sniper cüzdanı ve 10,400'den fazla dağıtıcı yer almıştır. Bu cüzdanlar, (87% gibi olağanüstü yüksek bir başarı oranı, temiz ve hızlı çıkış yöntemleri ve yapılandırılmış bir işlem modeli sergilemektedir.
Anahtar bulgular:
Dağıtıcı tarafından finanse edilen sniping, sistematik, karlı ve genellikle otomatik olup, sniping faaliyetleri Amerika Birleşik Devletleri'nin çalışma saatleri içinde en yoğun şekilde gerçekleşir.
Çoklu cüzdan tarımsal yapısı oldukça yaygındır, genellikle geçici cüzdanlar kullanılır ve gerçek talebi simüle etmek için işbirliği ile çıkış yapılır.
Karmaşık yöntemler sürekli olarak yükseliyor, örneğin, çoklu atlama fon zinciri ve çoklu imza hedefleme işlemleri, tespitten kaçmak için.
Sınırlamalarına rağmen, sıçrama fon filtremiz hala en net, tekrarlanabilir büyük ölçekli "içeriden öğrenen" davranış örneklerini yakalayabiliyor.
Bu rapor, protokol ekiplerinin ve ön uçların bu tür etkinlikleri gerçek zamanlı olarak tanımlayıp etiketlemesine ve buna yanıt vermesine yardımcı olacak uygulanabilir bir sezgisel yöntem seti önermektedir - erken pozisyon yoğunluğunu izlemek, dağıtımcıların ilişkilendirilmiş cüzdanlarına etiket vermek ve yüksek riskli üretimlerde kullanıcılara ön uç uyarıları göndermek.
Analiz yalnızca aynı bloktaki tuzak davranışının bir alt kümesini kapsasa da, ölçeği, yapısı ve kârlılığı, Solana token üretiminin işbirlikçi ağlar tarafından aktif bir şekilde manipüle edildiğini ve mevcut savunma önlemlerinin yetersiz olduğunu göstermektedir.
![Pumpfun token üretimi içindeki nişan alma arbitrajını açığa çıkarma])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bd4421c52464108e6acc2e8fcb659c6e.webp(
Metodoloji
Bu analiz, belirli bir hedefle başlıyor: Solana üzerindeki işbirliği Token'lerinin çiftçilik davranışlarını tanımlamak, özellikle de dağıtıcıların Token'lerin aynı blokta yayına girmesi için nişan cüzdanlarına fon sağlaması durumunu. Sorunu aşağıdaki aşamalara ayırıyoruz:
Aynı blok vurucu filtreleme
İlk olarak, dağıtım sonrası aynı blokta hedef alınan cüzdanları filtreleyin. Solana'nın küresel mempool'u olmadığı için; token kamu ön yüzünde görünmeden önce adresini bilmek gerekmektedir; ayrıca dağıtım ile ilk DEX etkileşimi arasında geçen süre çok kısadır. Bu tür bir davranış neredeyse doğal olarak gerçekleşemez, bu nedenle "aynı blok hedef alma" potansiyel anlaşma veya ayrıcalıklı faaliyetleri tanımlamak için yüksek güvenilirlikte bir filtre haline gelir.
Dağıtıcı ile ilişkili cüzdanı tanımlama
Teknik olarak yetenekli keskin nişancılar ile işbirliği yapan "içeriden" kişileri ayırt etmek için, token üretimi öncesinde dağıtıcı ile keskin nişancı arasındaki SOL transferlerini izledik ve yalnızca aşağıdaki koşulları karşılayan cüzdanları işaretledik: doğrudan dağıtıcıdan SOL almak; doğrudan dağıtıcıya SOL göndermek. Yalnızca lansman öncesinde doğrudan transfer olan cüzdanlar nihai veri setine dahil edilmiştir.
Sniping'i Token karları ile ilişkilendirmek
Her bir sniper cüzdanı için, hedeflenen token üzerindeki işlem aktivitelerini haritalandırıyoruz, özel hesaplama: bu token için harcanan toplam SOL miktarı; DEX'ten satıldığında elde edilen toplam SOL miktarı; ) net kârı ve nominal kazanç ( değil. Bu şekilde, her bir sniper işleminin dağıtıcıdan çekilen kârını kesin olarak atfedebiliriz.
Ölçek ve cüzdan davranışlarını ölçme
Bu tür etkinliklerin ölçeğini çeşitli boyutlardan analiz ediyoruz: bağımsız dağıtıcılar ve vurucu cüzdan sayısı; onaylanmış eşzamanlı blok vurma sayısı; vurma kârı dağılımı; her dağıtıcı tarafından üretilen Token sayısı; vurucu cüzdanların farklı Token'larda yeniden kullanımı durumu.
Makine faaliyet izleri
Bu işlemlerin nasıl gerçekleştirildiğini anlamak için, UTC saatine göre keskin nişancı faaliyetlerini grupladık. Sonuçlar, faaliyetlerin belirli bir zaman diliminde yoğunlaştığını; UTC gece saatlerinde belirgin bir düşüş gösterdiğini ortaya koydu; bu, bunun küresel, sürekli bir otomasyon olmaktan ziyade, ABD ile hizalanmış bir cron görevi veya manuel yürütme penceresi olduğunu gösteriyor.
Çıkış Davranışı Analizi
Son olarak, dağıtıcıların ilişkili cüzdanlarının hedef alınan tokenleri sattıklarındaki davranışlarını araştırıyoruz: ilk alım ile nihai satış arasındaki süreyi ölçmek ) pozisyon süresi (; her cüzdanın çıkış için kullandığı bağımsız satış işlem sayısını istatistiksel olarak değerlendiriyoruz. Böylece, cüzdanın hızlı bir şekilde boşaltma mı yoksa aşamalı olarak mı satma seçeneğini tercih ettiğini ayırt edebiliriz ve çıkış hızının karlılık ile olan ilişkisini inceleyebiliriz.
![Pumpfun token üretimi içindeki avcılık Arbitrajını açığa çıkarma])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-76e28634bbabf125175c82b6833ce4f5.webp(
En net tehditlere odaklan
Öncelikle, token üretimi platformunda aynı blokta tuzakların ölçeğini ölçtük, sonuç şaşırtıcıydı: %50'den fazla Token, blok oluşturulmadan önce tuzaklandı - aynı blokta tuzak, kenar durumundan baskın bir üretim modeli haline geldi.
Solana'da, aynı blokta yer almak genellikle şunları gerektirir: ön imzalı işlemler; zincir dışı koordinasyon; veya dağıtıcı ile alıcı arasında altyapı paylaşımı.
Tüm blok zinciri avcıları aynı şekilde kötü niyetli değildir, en azından iki tür rol vardır: "Ağ atıp şansını denemek" robotları - sezgisel testler veya düşük miktarda spekülasyon; işbirliği yapan iç oyuncular - dağıtımcıların kendi alıcılarına fon sağlaması.
Yanlış pozitifleri azaltmak ve gerçek işbirliği davranışlarını vurgulamak için, son göstergeye katı bir filtre ekledik: yalnızca dağıtımcı ile avcı cüzdanı arasında doğrudan SOL transferi olan avcıları istatistiklere dahil ediyoruz. Bu, bize güvenle şunları belirleme imkanı tanıyor: dağıtımcı tarafından doğrudan kontrol edilen cüzdanlar; dağıtımcının talimatları doğrultusunda hareket eden cüzdanlar; iç kanallara sahip cüzdanlar.
) Vaka Çalışması 1: Doğrudan Finansman
Dağıtıcı cüzdan, 3 farklı cüzdana toplamda 1.2 SOL gönderir ve ardından SOL > BNB adı verilen bir token üretir. 3 finansman cüzdanı, token oluşturma işleminin gerçekleştirildiği aynı blok içinde, daha geniş pazarda görünmeden önce satın alma işlemini tamamlar. Ardından, hızlı bir şekilde kâr elde etmek için satılır ve koordine bir şekilde hızlı bir çıkış gerçekleştirir. Bu, ön finansman avcı cüzdanın tarım tokenlerini hızlı bir şekilde alımının kitaplarda yer alan bir örneğidir ve doğrudan finansman zinciri yöntemimizle yakalanmıştır. Yöntem basit olmasına rağmen, binlerce kez yapılan bir süreçte büyük ölçekte tekrar etmektedir.
![Pumpfun Token üretiminin içindeki tuzak Arbitrajını açığa çıkarma]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5c53d98f9ef031321cb86ebcbb27aee0.webp(
) Vaka Çalışması 2: Çoklu Atlama Fonlaması
Belirli bir cüzdan, birden fazla token tuzağıyla ilişkilidir. Bu varlık, doğrudan tuzak cüzdanına yatırım yapmamış, bunun yerine SOL'u 5-7 katmanlı aracılardan geçirerek nihai tuzak cüzdanına ulaştırmıştır ve böylece aynı blokta tuzak işlemini gerçekleştirmiştir.
Mevcut yöntemimiz yalnızca dağıtıcıların bazı ilk transferlerini tespit edebilirken, nihai hedef cüzdanına giden tüm zinciri yakalayamamaktadır. Bu aracılık cüzdanları genellikle "tek kullanımlık" olup, yalnızca SOL iletimi için kullanıldığından, basit sorgularla ilişkilendirilmesini zorlaştırmaktadır. Bu boşluk bir tasarım hatası değil, hesaplama kaynakları arasında bir denge kurma amacından kaynaklanmaktadır - büyük ölçekli verilerde çoklu atlama fon akışlarını izlemek mümkün olsa da, maliyetleri oldukça yüksektir. Bu nedenle mevcut uygulama, netlik ve yeniden üretilebilirliği korumak için yüksek güvenilirliğe sahip, doğrudan bağlantılı yolları önceliklendirmektedir.
Neden "doğrudan fonlama ve aynı bölgedeki blok saldırısı cüzdanlarına" odaklanılıyor?
Bu makalenin geri kalanında, yalnızca lansman öncesi doğrudan dağıtımcı fonlarını elde eden ve aynı blok içinde hedef alan hedef cüzdanları inceleyeceğiz. Sebepler şunlardır: Önemli kârlar sağlıyorlar; karışıklık yöntemleri en az; en operasyonel kötü niyetli alt kümesini temsil ediyorlar; bunları incelemek, daha gelişmiş çekim stratejilerini tespit etmek ve hafifletmek için en net sezgisel çerçeveyi sunabilir.
![Pumpfun Token üretimi içindeki sniping Arbitrajı açığa çıkarma]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-15d212a2ed7760419da9be9144fb07f8.webp(
Keşfet
"Aynı blok hedefleme + doğrudan finansman zinciri" alt kümesine odaklanarak, geniş, yapılandırılmış ve son derece kârlı bir zincir üstü iş birliği davranışını ortaya koyuyoruz. Aşağıdaki veriler 15 Mart'tan bugüne kadar olan her şeyi kapsamaktadır:
Aynı blokta ve dağıtıcı tarafından finanse edilen sniperlar oldukça yaygındır ve sistematik bir hale gelmiştir.
a. Son bir ay içinde 15,000+ Token'ın çevrimiçi blokta doğrudan fonlama cüzdanı tarafından hedef alındığı doğrulandı;
b. 4,600+ keskin nişancı cüzdanı, 10,400+ dağıtıcıyı kapsamaktadır;
c. Belirli bir token üretimi platformunun üretim miktarı yaklaşık %1.75.
Bu eylem büyük ölçekli kâr sağlıyor
a. Doğrudan fon elde etme, cüzdanın net karı 15,000 SOL'dan fazladır;
b. Keskin nişancı başarı oranı %87, başarısız işlem sayısı çok az;
c. Tek cüzdanın tipik getirisi 1-100 SOL, nadiren 500 SOL'u aşıyor.
Tekrar dağıtım ve nişan alma, çiftlik ağını hedef alıyor
a. Birçok dağıtıcı, yeni cüzdanlar kullanarak onlarca ila yüzlerce Token üretimi yapmaktadır;
b. Bazı keskin nişancı cüzdanları bir gün içinde yüzlerce keskin nişan gerçekleştirmektedir;
c. "Merkez-İşlem" yapısını gözlemleme: Bir cüzdan, birden fazla nişancı cüzdanına yatırım yapar, tüm nişancılar aynı Token'a yönelir.
![Pumpfun token üretiminin iç avcılık arbitrajını açığa çıkar])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0b948834b3b187f601d9436e84bab905.webp(
İnsan merkezli zaman modellerinin vurulması
a. Aktif zirve UTC 14:00-23:00; UTC 00:00-08:00 neredeyse duraklama;
b. Amerika ile çalışma saatleriyle uyumlu, bunun manuel/cron zamanlayıcı ile tetiklendiğini, küresel 24 saat otomatik değil olduğunu belirtir.
Tek kullanımlık cüzdan ve çok imzalı işlemler mülkiyetini karıştırır
a. Dağıtıcı, birkaç cüzdana aynı anda yatırım yaparak aynı işlemde imza atar ve hedef alır;
b. Bu cüzdanlar artık hiçbir işlem imzalamayacak;
c. Dağıtıcı, başlangıç alımını 2-4 cüzdana bölerek gerçek talebi gizler.
![Pumpfun token üretimi içindeki içsel nişan Arbitrajı ortaya çıkarma])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cbde0925132af527732fbdef98ba925e.webp(
Çıkış Davranışı
Bu cüzdanların nasıl çıkış yaptığını derinlemesine anlamak için verileri iki ana davranış boyutuna ayırıyoruz:
Çıkış hızı - İlk alım ile nihai satış arasındaki süre;
Satış sayısı - Çıkış için kullanılan bağımsız satış işlem sayısı.
) veri sonucu
Çıkış Hızı
a. %55'lik hedefin tamamı 1 dakikada satıldı;
b. 5 dakika içinde %85'ini boşalt.
c. 11% 15 saniye içinde tamamlandı.
Satış sayısı
a. %90'dan fazla keskin nişancı cüzdanı sadece 1-2 satış işlemi ile çıkıyor;
b. Çok az ilerleyici satış yöntemi kullanılır.
Karlı Eğilim
a. En kârlı olanı <1 dakika çıkış cüzdanı, ardından <5 dakika;
b. Daha uzun süre tutma veya birden fazla satış, her bir işlemde ortalama karı biraz yüksek olsa da, miktar çok azdır ve toplam kar katkısı sınırlıdır.
![Pumpfun token üretimi içindeki gizli sniper Arbitrajı açığa çıkarma]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-799a64ea4fc2afa7a59da900c8f828bb.webp(
) açıklama
Bu modeller, dağıtıcı tarafından finanse edilen keskin nişancıların işlem davranışı değil, otomatik, düşük riskli çekim stratejileri olduğunu göstermektedir:
Önce al → Hızlı sat → Tamamen çık.
Tek seferde satış, fiyat dalgalanmalarına hiçbir şekilde aldırmayarak sadece fırsatı değerlendirip satışı ifade eder.
Daha karmaşık çıkış stratejileri yalnızca istisnadır, ana akım model değildir.
![Pumpfun token üretimi içindeki nişanlı arbitrajı ortaya çıkarma]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bf526906f9719de636146baf835c9dcc.webp(
Sonuç
Bu rapor, sürekli, yapılandırılmış ve yüksek kârlı bir Solana token üretimi arbitraj stratejisini ortaya koymaktadır: dağıtıcıların finanse ettiği aynı bloktuzağı. Dağıtıcıların tuzak cüzdanına doğrudan SOL transferlerini takip ederek, Solana'nın yüksek işlem hacmi mimarisini kullanarak işbirlikçi arbitraj gerçekleştiren bir grup içeriden bilgi sızdıran davranışını belirledik.
Bu yöntem sadece aynı blokta gerçekleştirilen bir kısmı yakalasa da, ölçeği ve modeli gösteriyor ki: bu dağınık bir spekülasyon değil, ayrıcalıklı bir konuma sahip olmakla ilgilidir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
11 Likes
Reward
11
5
Repost
Share
Comment
0/400
PerpetualLonger
· 08-09 18:02
Nişan alma tahtası ne olursa olsun! İnancını koru, sol yine Aya doğru! Sıfır maliyetle satın almaya devam et!
View OriginalReply0
DeFi_Dad_Jokes
· 08-09 18:00
Sıhı öğretmeninin zenginlik özgürlüğü şifresi al
View OriginalReply0
ForkTongue
· 08-09 17:56
Gerçekten bir numara yine kazandı.
View OriginalReply0
SleepyValidator
· 08-09 17:52
Parayı kapın, 15k sol da çok şiddetli!
View OriginalReply0
TideReceder
· 08-09 17:44
Bu da niye nişancı olarak adlandırılıyor? Zorluk 0!
Solana token üretimi arbitraj analizi: Dağıtıcı, tuzak cüzdanı kullanarak 15000 SOL'den fazla kar elde etti.
Solana üzerindeki token üretimi arbitraj tuzak davranış analizi
Özet
Bu rapor, Solana üzerinde yaygın ve yüksek düzeyde işbirliği yapan bir token üretim modelini araştırmaktadır: Token dağıtıcıları, "tuzak cüzdanlara" SOL aktararak bu cüzdanların token'ın piyasaya sürüldüğü aynı blokta bu token'ı satın alabilmelerini sağlamaktadır. Dağıtıcılar ile tuzakçılar arasındaki net, kanıtlanabilir fon akışına odaklanarak, yüksek güvenilirliğe sahip bir dizi çekme davranışını tespit ettik.
Analizler, bu stratejinin ne bir tesadüf olayı ne de marjinal bir davranış olduğunu göstermektedir. Sadece son bir ay içinde, bu yöntemle 15,000'den fazla token üretiminden 15,000'den fazla SOL gerçekleştirilmiş kâr elde edilmiştir ve bu süreçte 4,600'den fazla sniper cüzdanı ve 10,400'den fazla dağıtıcı yer almıştır. Bu cüzdanlar, (87% gibi olağanüstü yüksek bir başarı oranı, temiz ve hızlı çıkış yöntemleri ve yapılandırılmış bir işlem modeli sergilemektedir.
Anahtar bulgular:
Analiz yalnızca aynı bloktaki tuzak davranışının bir alt kümesini kapsasa da, ölçeği, yapısı ve kârlılığı, Solana token üretiminin işbirlikçi ağlar tarafından aktif bir şekilde manipüle edildiğini ve mevcut savunma önlemlerinin yetersiz olduğunu göstermektedir.
![Pumpfun token üretimi içindeki nişan alma arbitrajını açığa çıkarma])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bd4421c52464108e6acc2e8fcb659c6e.webp(
Metodoloji
Bu analiz, belirli bir hedefle başlıyor: Solana üzerindeki işbirliği Token'lerinin çiftçilik davranışlarını tanımlamak, özellikle de dağıtıcıların Token'lerin aynı blokta yayına girmesi için nişan cüzdanlarına fon sağlaması durumunu. Sorunu aşağıdaki aşamalara ayırıyoruz:
İlk olarak, dağıtım sonrası aynı blokta hedef alınan cüzdanları filtreleyin. Solana'nın küresel mempool'u olmadığı için; token kamu ön yüzünde görünmeden önce adresini bilmek gerekmektedir; ayrıca dağıtım ile ilk DEX etkileşimi arasında geçen süre çok kısadır. Bu tür bir davranış neredeyse doğal olarak gerçekleşemez, bu nedenle "aynı blok hedef alma" potansiyel anlaşma veya ayrıcalıklı faaliyetleri tanımlamak için yüksek güvenilirlikte bir filtre haline gelir.
Teknik olarak yetenekli keskin nişancılar ile işbirliği yapan "içeriden" kişileri ayırt etmek için, token üretimi öncesinde dağıtıcı ile keskin nişancı arasındaki SOL transferlerini izledik ve yalnızca aşağıdaki koşulları karşılayan cüzdanları işaretledik: doğrudan dağıtıcıdan SOL almak; doğrudan dağıtıcıya SOL göndermek. Yalnızca lansman öncesinde doğrudan transfer olan cüzdanlar nihai veri setine dahil edilmiştir.
Her bir sniper cüzdanı için, hedeflenen token üzerindeki işlem aktivitelerini haritalandırıyoruz, özel hesaplama: bu token için harcanan toplam SOL miktarı; DEX'ten satıldığında elde edilen toplam SOL miktarı; ) net kârı ve nominal kazanç ( değil. Bu şekilde, her bir sniper işleminin dağıtıcıdan çekilen kârını kesin olarak atfedebiliriz.
Bu tür etkinliklerin ölçeğini çeşitli boyutlardan analiz ediyoruz: bağımsız dağıtıcılar ve vurucu cüzdan sayısı; onaylanmış eşzamanlı blok vurma sayısı; vurma kârı dağılımı; her dağıtıcı tarafından üretilen Token sayısı; vurucu cüzdanların farklı Token'larda yeniden kullanımı durumu.
Bu işlemlerin nasıl gerçekleştirildiğini anlamak için, UTC saatine göre keskin nişancı faaliyetlerini grupladık. Sonuçlar, faaliyetlerin belirli bir zaman diliminde yoğunlaştığını; UTC gece saatlerinde belirgin bir düşüş gösterdiğini ortaya koydu; bu, bunun küresel, sürekli bir otomasyon olmaktan ziyade, ABD ile hizalanmış bir cron görevi veya manuel yürütme penceresi olduğunu gösteriyor.
Son olarak, dağıtıcıların ilişkili cüzdanlarının hedef alınan tokenleri sattıklarındaki davranışlarını araştırıyoruz: ilk alım ile nihai satış arasındaki süreyi ölçmek ) pozisyon süresi (; her cüzdanın çıkış için kullandığı bağımsız satış işlem sayısını istatistiksel olarak değerlendiriyoruz. Böylece, cüzdanın hızlı bir şekilde boşaltma mı yoksa aşamalı olarak mı satma seçeneğini tercih ettiğini ayırt edebiliriz ve çıkış hızının karlılık ile olan ilişkisini inceleyebiliriz.
![Pumpfun token üretimi içindeki avcılık Arbitrajını açığa çıkarma])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-76e28634bbabf125175c82b6833ce4f5.webp(
En net tehditlere odaklan
Öncelikle, token üretimi platformunda aynı blokta tuzakların ölçeğini ölçtük, sonuç şaşırtıcıydı: %50'den fazla Token, blok oluşturulmadan önce tuzaklandı - aynı blokta tuzak, kenar durumundan baskın bir üretim modeli haline geldi.
Solana'da, aynı blokta yer almak genellikle şunları gerektirir: ön imzalı işlemler; zincir dışı koordinasyon; veya dağıtıcı ile alıcı arasında altyapı paylaşımı.
Tüm blok zinciri avcıları aynı şekilde kötü niyetli değildir, en azından iki tür rol vardır: "Ağ atıp şansını denemek" robotları - sezgisel testler veya düşük miktarda spekülasyon; işbirliği yapan iç oyuncular - dağıtımcıların kendi alıcılarına fon sağlaması.
Yanlış pozitifleri azaltmak ve gerçek işbirliği davranışlarını vurgulamak için, son göstergeye katı bir filtre ekledik: yalnızca dağıtımcı ile avcı cüzdanı arasında doğrudan SOL transferi olan avcıları istatistiklere dahil ediyoruz. Bu, bize güvenle şunları belirleme imkanı tanıyor: dağıtımcı tarafından doğrudan kontrol edilen cüzdanlar; dağıtımcının talimatları doğrultusunda hareket eden cüzdanlar; iç kanallara sahip cüzdanlar.
) Vaka Çalışması 1: Doğrudan Finansman
Dağıtıcı cüzdan, 3 farklı cüzdana toplamda 1.2 SOL gönderir ve ardından SOL > BNB adı verilen bir token üretir. 3 finansman cüzdanı, token oluşturma işleminin gerçekleştirildiği aynı blok içinde, daha geniş pazarda görünmeden önce satın alma işlemini tamamlar. Ardından, hızlı bir şekilde kâr elde etmek için satılır ve koordine bir şekilde hızlı bir çıkış gerçekleştirir. Bu, ön finansman avcı cüzdanın tarım tokenlerini hızlı bir şekilde alımının kitaplarda yer alan bir örneğidir ve doğrudan finansman zinciri yöntemimizle yakalanmıştır. Yöntem basit olmasına rağmen, binlerce kez yapılan bir süreçte büyük ölçekte tekrar etmektedir.
![Pumpfun Token üretiminin içindeki tuzak Arbitrajını açığa çıkarma]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5c53d98f9ef031321cb86ebcbb27aee0.webp(
) Vaka Çalışması 2: Çoklu Atlama Fonlaması
Belirli bir cüzdan, birden fazla token tuzağıyla ilişkilidir. Bu varlık, doğrudan tuzak cüzdanına yatırım yapmamış, bunun yerine SOL'u 5-7 katmanlı aracılardan geçirerek nihai tuzak cüzdanına ulaştırmıştır ve böylece aynı blokta tuzak işlemini gerçekleştirmiştir.
Mevcut yöntemimiz yalnızca dağıtıcıların bazı ilk transferlerini tespit edebilirken, nihai hedef cüzdanına giden tüm zinciri yakalayamamaktadır. Bu aracılık cüzdanları genellikle "tek kullanımlık" olup, yalnızca SOL iletimi için kullanıldığından, basit sorgularla ilişkilendirilmesini zorlaştırmaktadır. Bu boşluk bir tasarım hatası değil, hesaplama kaynakları arasında bir denge kurma amacından kaynaklanmaktadır - büyük ölçekli verilerde çoklu atlama fon akışlarını izlemek mümkün olsa da, maliyetleri oldukça yüksektir. Bu nedenle mevcut uygulama, netlik ve yeniden üretilebilirliği korumak için yüksek güvenilirliğe sahip, doğrudan bağlantılı yolları önceliklendirmektedir.
Neden "doğrudan fonlama ve aynı bölgedeki blok saldırısı cüzdanlarına" odaklanılıyor?
Bu makalenin geri kalanında, yalnızca lansman öncesi doğrudan dağıtımcı fonlarını elde eden ve aynı blok içinde hedef alan hedef cüzdanları inceleyeceğiz. Sebepler şunlardır: Önemli kârlar sağlıyorlar; karışıklık yöntemleri en az; en operasyonel kötü niyetli alt kümesini temsil ediyorlar; bunları incelemek, daha gelişmiş çekim stratejilerini tespit etmek ve hafifletmek için en net sezgisel çerçeveyi sunabilir.
![Pumpfun Token üretimi içindeki sniping Arbitrajı açığa çıkarma]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-15d212a2ed7760419da9be9144fb07f8.webp(
Keşfet
"Aynı blok hedefleme + doğrudan finansman zinciri" alt kümesine odaklanarak, geniş, yapılandırılmış ve son derece kârlı bir zincir üstü iş birliği davranışını ortaya koyuyoruz. Aşağıdaki veriler 15 Mart'tan bugüne kadar olan her şeyi kapsamaktadır:
a. Son bir ay içinde 15,000+ Token'ın çevrimiçi blokta doğrudan fonlama cüzdanı tarafından hedef alındığı doğrulandı; b. 4,600+ keskin nişancı cüzdanı, 10,400+ dağıtıcıyı kapsamaktadır; c. Belirli bir token üretimi platformunun üretim miktarı yaklaşık %1.75.
a. Doğrudan fon elde etme, cüzdanın net karı 15,000 SOL'dan fazladır; b. Keskin nişancı başarı oranı %87, başarısız işlem sayısı çok az; c. Tek cüzdanın tipik getirisi 1-100 SOL, nadiren 500 SOL'u aşıyor.
a. Birçok dağıtıcı, yeni cüzdanlar kullanarak onlarca ila yüzlerce Token üretimi yapmaktadır; b. Bazı keskin nişancı cüzdanları bir gün içinde yüzlerce keskin nişan gerçekleştirmektedir; c. "Merkez-İşlem" yapısını gözlemleme: Bir cüzdan, birden fazla nişancı cüzdanına yatırım yapar, tüm nişancılar aynı Token'a yönelir.
![Pumpfun token üretiminin iç avcılık arbitrajını açığa çıkar])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0b948834b3b187f601d9436e84bab905.webp(
a. Aktif zirve UTC 14:00-23:00; UTC 00:00-08:00 neredeyse duraklama; b. Amerika ile çalışma saatleriyle uyumlu, bunun manuel/cron zamanlayıcı ile tetiklendiğini, küresel 24 saat otomatik değil olduğunu belirtir.
a. Dağıtıcı, birkaç cüzdana aynı anda yatırım yaparak aynı işlemde imza atar ve hedef alır; b. Bu cüzdanlar artık hiçbir işlem imzalamayacak; c. Dağıtıcı, başlangıç alımını 2-4 cüzdana bölerek gerçek talebi gizler.
![Pumpfun token üretimi içindeki içsel nişan Arbitrajı ortaya çıkarma])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cbde0925132af527732fbdef98ba925e.webp(
Çıkış Davranışı
Bu cüzdanların nasıl çıkış yaptığını derinlemesine anlamak için verileri iki ana davranış boyutuna ayırıyoruz:
) veri sonucu
a. %55'lik hedefin tamamı 1 dakikada satıldı; b. 5 dakika içinde %85'ini boşalt. c. 11% 15 saniye içinde tamamlandı.
a. %90'dan fazla keskin nişancı cüzdanı sadece 1-2 satış işlemi ile çıkıyor; b. Çok az ilerleyici satış yöntemi kullanılır.
a. En kârlı olanı <1 dakika çıkış cüzdanı, ardından <5 dakika; b. Daha uzun süre tutma veya birden fazla satış, her bir işlemde ortalama karı biraz yüksek olsa da, miktar çok azdır ve toplam kar katkısı sınırlıdır.
![Pumpfun token üretimi içindeki gizli sniper Arbitrajı açığa çıkarma]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-799a64ea4fc2afa7a59da900c8f828bb.webp(
) açıklama
Bu modeller, dağıtıcı tarafından finanse edilen keskin nişancıların işlem davranışı değil, otomatik, düşük riskli çekim stratejileri olduğunu göstermektedir:
![Pumpfun token üretimi içindeki nişanlı arbitrajı ortaya çıkarma]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bf526906f9719de636146baf835c9dcc.webp(
Sonuç
Bu rapor, sürekli, yapılandırılmış ve yüksek kârlı bir Solana token üretimi arbitraj stratejisini ortaya koymaktadır: dağıtıcıların finanse ettiği aynı bloktuzağı. Dağıtıcıların tuzak cüzdanına doğrudan SOL transferlerini takip ederek, Solana'nın yüksek işlem hacmi mimarisini kullanarak işbirlikçi arbitraj gerçekleştiren bir grup içeriden bilgi sızdıran davranışını belirledik.
Bu yöntem sadece aynı blokta gerçekleştirilen bir kısmı yakalasa da, ölçeği ve modeli gösteriyor ki: bu dağınık bir spekülasyon değil, ayrıcalıklı bir konuma sahip olmakla ilgilidir.