Japonya Merkez Bankası'nın ABD tahvillerini satması, Federal Rezerv'in para basmasını teşvik edebilir ve kripto piyasasına yeni bir boğa koşusu getirebilir.
Mevcut küresel ekonomik çalkantı ve finansal piyasalardaki dalgalanmalar bağlamında, Japon bankacılık sistemi Federal Rezerv (FED) tarafından uygulanan faiz artırımı döngüsünün getirdiği önemli zorluklarla karşı karşıya kalıyor. ABD'nin mali ve para politikalarındaki ayarlamalar küresel piyasalar üzerinde derin etkiler yaratıyor.
Japonya Tarım Orman ve Bankası, son zamanlarda 63 milyar dolar değerindeki Amerikan ve Avrupa tahvillerini satacağını açıkladı. Bu karar, Japon ticari bankalarının faiz oranları farkının genişlemesi ve döviz riskini hedgeleme maliyetlerinin artması durumunda karşılaştıkları zorlukları ortaya koyuyor. Aslında, Japon ticari bankaları 2022 yılında yaklaşık 850 milyar dolar değerinde yabancı tahvil bulunduruyordu, bunların yaklaşık 450 milyar doları Amerikan tahvilleri.
Bu bankaların ABD Hazine bonolarını büyük ölçüde elinde tutmasının nedeni, Japonya içindeki neredeyse sıfır getiri ortamında, döviz kuru riskini tamamen hedge etseler bile, ABD Hazine bonolarının daha yüksek getiriler sunabilmesidir. Ancak, Federal Rezerv (FED) enflasyona yanıt olarak hızla faiz artırdıkça, bu stratejinin avantajları giderek kayboluyor.
2023 yılının Mart ayında, birçok Amerikan bankasının iflas etmesinin ardından, Federal Rezerv (FED) Amerika'daki bankalar ve yabancı bankaların Amerikan şubelerindeki tüm Amerikan tahvillerine kapsamlı destek sağladı. Bu hamle kısa vadede piyasayı stabilize etti, ancak sorunu köklü bir şekilde çözmedi.
Japonya Merkez Bankası için, dolar ve yen arasındaki sürekli genişleyen faiz farkı, dolar riskini hedge etmenin maliyetinin ABD Hazine tahvillerinin daha yüksek getirisini aşmasına neden oldu. Bu, başlangıçta kârlı olan birçok yatırımın zarara dönüşmesine yol açtı.
Bu tahvillerin açık piyasada satılmasının ABD Hazine tahvili getirilerinin fırlamasına neden olmasını önlemek için, ABD Hazine Bakanı Yellen'in Japon Merkez Bankası'ndan bu tahvilleri satın almasını istemesi ve Federal Rezerv'in 2020 Mart ayında kurduğu yabancı ve uluslararası para otoriteleri (FIMA) repo mekanizmasını kullanması muhtemeldir. Bu mekanizma, merkez bankası üyelerinin ABD Hazine tahvillerini teminat göstererek gece vadeli yeni basılmış dolar almasına olanak tanır.
FIMA repo mekanizmasının kullanımındaki artış, küresel para piyasasında ABD doları likiditesinin artması anlamına geliyor, bu da Bitcoin ve kripto piyasası üzerinde olumlu bir etki yaratabilir.
FIMA geri alım ölçeği şu anda küçük olmasına rağmen, Japonya Merkez Bankası'nın ABD Hazine tahvillerini büyük ölçekte satmaya başlamasıyla bu rakam önemli ölçüde artabilir. ABD seçim yılı olduğu için, finansal piyasalarda dalgalanmayı önlemek amacıyla ABD hükümeti bu mekanizmayı piyasa istikrarını sağlamak için aktif bir şekilde kullanabilir.
Yatırımcılar için bu durum, kripto piyasasında yeni fırsatlar yaratabilir. Dolar likiditesinin artmasıyla birlikte, kripto varlıklar yeni bir yükseliş dönemine girebilir. Ancak, yatırımcıların hâlâ riskleri dikkatlice değerlendirmeleri ve küresel finansal piyasalardaki değişiklikleri yakından takip etmeleri gerekmektedir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
9 Likes
Reward
9
6
Repost
Share
Comment
0/400
LayerZeroEnjoyer
· 1h ago
Kurum dumping sonunda geldi
View OriginalReply0
ContractExplorer
· 08-10 19:25
Gerçekten düşüş düşüş durmuyor, bu dalgayı bekliyorum.
Japonya Merkez Bankası'nın büyük çapta ABD tahvilleri satışı, dolar likiditesinin artmasını ve şifreleme boğa koşusunu tetikleyebilir.
Japonya Merkez Bankası'nın ABD tahvillerini satması, Federal Rezerv'in para basmasını teşvik edebilir ve kripto piyasasına yeni bir boğa koşusu getirebilir.
Mevcut küresel ekonomik çalkantı ve finansal piyasalardaki dalgalanmalar bağlamında, Japon bankacılık sistemi Federal Rezerv (FED) tarafından uygulanan faiz artırımı döngüsünün getirdiği önemli zorluklarla karşı karşıya kalıyor. ABD'nin mali ve para politikalarındaki ayarlamalar küresel piyasalar üzerinde derin etkiler yaratıyor.
Japonya Tarım Orman ve Bankası, son zamanlarda 63 milyar dolar değerindeki Amerikan ve Avrupa tahvillerini satacağını açıkladı. Bu karar, Japon ticari bankalarının faiz oranları farkının genişlemesi ve döviz riskini hedgeleme maliyetlerinin artması durumunda karşılaştıkları zorlukları ortaya koyuyor. Aslında, Japon ticari bankaları 2022 yılında yaklaşık 850 milyar dolar değerinde yabancı tahvil bulunduruyordu, bunların yaklaşık 450 milyar doları Amerikan tahvilleri.
Bu bankaların ABD Hazine bonolarını büyük ölçüde elinde tutmasının nedeni, Japonya içindeki neredeyse sıfır getiri ortamında, döviz kuru riskini tamamen hedge etseler bile, ABD Hazine bonolarının daha yüksek getiriler sunabilmesidir. Ancak, Federal Rezerv (FED) enflasyona yanıt olarak hızla faiz artırdıkça, bu stratejinin avantajları giderek kayboluyor.
2023 yılının Mart ayında, birçok Amerikan bankasının iflas etmesinin ardından, Federal Rezerv (FED) Amerika'daki bankalar ve yabancı bankaların Amerikan şubelerindeki tüm Amerikan tahvillerine kapsamlı destek sağladı. Bu hamle kısa vadede piyasayı stabilize etti, ancak sorunu köklü bir şekilde çözmedi.
Japonya Merkez Bankası için, dolar ve yen arasındaki sürekli genişleyen faiz farkı, dolar riskini hedge etmenin maliyetinin ABD Hazine tahvillerinin daha yüksek getirisini aşmasına neden oldu. Bu, başlangıçta kârlı olan birçok yatırımın zarara dönüşmesine yol açtı.
Bu tahvillerin açık piyasada satılmasının ABD Hazine tahvili getirilerinin fırlamasına neden olmasını önlemek için, ABD Hazine Bakanı Yellen'in Japon Merkez Bankası'ndan bu tahvilleri satın almasını istemesi ve Federal Rezerv'in 2020 Mart ayında kurduğu yabancı ve uluslararası para otoriteleri (FIMA) repo mekanizmasını kullanması muhtemeldir. Bu mekanizma, merkez bankası üyelerinin ABD Hazine tahvillerini teminat göstererek gece vadeli yeni basılmış dolar almasına olanak tanır.
FIMA repo mekanizmasının kullanımındaki artış, küresel para piyasasında ABD doları likiditesinin artması anlamına geliyor, bu da Bitcoin ve kripto piyasası üzerinde olumlu bir etki yaratabilir.
FIMA geri alım ölçeği şu anda küçük olmasına rağmen, Japonya Merkez Bankası'nın ABD Hazine tahvillerini büyük ölçekte satmaya başlamasıyla bu rakam önemli ölçüde artabilir. ABD seçim yılı olduğu için, finansal piyasalarda dalgalanmayı önlemek amacıyla ABD hükümeti bu mekanizmayı piyasa istikrarını sağlamak için aktif bir şekilde kullanabilir.
Yatırımcılar için bu durum, kripto piyasasında yeni fırsatlar yaratabilir. Dolar likiditesinin artmasıyla birlikte, kripto varlıklar yeni bir yükseliş dönemine girebilir. Ancak, yatırımcıların hâlâ riskleri dikkatlice değerlendirmeleri ve küresel finansal piyasalardaki değişiklikleri yakından takip etmeleri gerekmektedir.