Federal Rezerv (FED) yeni bir faiz indirim döngüsüne başladı, varlık fiyatları nasıl değişecek?
Federal Rezerv (FED) 19 Eylül'de 50 baz puanlık bir faiz indirimi açıkladı ve federal fon faiz hedef aralığını %4.75-%5.0'a ayarladı, bu yeni bir faiz indirim döngüsünün başlangıcını simgeliyor. Bu faiz indirim miktarı çoğu Wall Street yatırım bankasının beklentilerini aştı, ancak CME faiz vadeli işlemlerinin öngörülerine uyuyor. Tarihsel olarak, 50 baz puanlık ilk faiz indirimleri genellikle ekonomi veya piyasa ciddi zorluklarla karşılaştığında ortaya çıkar; örneğin 2001 teknoloji balonu, 2007 finansal krizi ve 2020 yeni koronavirüs pandemisi gibi.
Federal Rezerv (FED) aynı zamanda nispeten temkinli bir nokta grafiği yayınladı ve bu yıl toplamda 50 baz puan olmak üzere iki kez daha faiz indiriminde bulunulmasını, 2025'te dört kez toplamda 100 baz puan, 2026'da ise iki kez toplamda 50 baz puan indirim yapılmasını öngörüyor. Toplam faiz indirim miktarı 250 baz puana ulaşacak ve faiz oranlarının son noktası %2.75-%3 olarak belirlenecek. Bu faiz indirim yolu oldukça yavaş, piyasa beklentilerinden daha yavaş bir seyir izliyor. Federal Rezerv Başkanı, bu 50 baz puanlık indirimin gelecekteki faiz indirimleri için bir standart olarak değerlendirilmemesi gerektiğini vurguladı; faiz indirim süreci hızlanabilir, yavaşlayabilir veya hatta durdurulabilir, bu durum her toplantının koşullarına göre belirlenecek.
Federal Rezerv (FED) bu yılki GSYİH büyüme tahminini %2,0'a düşürdü, işsizlik oranı tahminini %4,4'e yükseltti ve PCE enflasyon tahminini %2,3'e düşürdü. Bu ayarlamalar, Federal Rezerv'in enflasyonu kontrol etme konusundaki güveninin arttığını ve aynı zamanda istihdam durumuna daha fazla odaklandığını gösteriyor.
1990'ların başından itibaren faiz indirim döngülerini gözden geçirdiğimizde, bunları önleyici faiz indirimleri ve durgunluk dönemindeki faiz indirimleri olarak iki kategoriye ayırabiliriz. Önleyici faiz indirimleri genellikle ekonomik büyümenin yavaşladığı ancak henüz durgunluğa girmediği zamanlarda yapılır, örneğin 1995, 1998 ve 2019'daki faiz indirimleri. Durgunluk dönemindeki faiz indirimleri ise ekonomi durgunluğa girdiğinde veya ciddi zorluklarla karşılaştığında uygulanır, 1989, 2001, 2007 ve 2020'deki faiz indirimleri gibi.
Faiz indirim döngüsünde, farklı varlıkların performansı farklılık gösterir:
ABD tahvilleri, faiz indiriminden önce ve sonra genel olarak bir artış eğilimi gösteriyor, ancak faiz indiriminden önceki artış daha büyük ve daha kesin.
Altının faiz indiriminden önce yükselme olasılığı ve büyüklüğü de oldukça yüksektir, ancak fiyat hareketinin ekonominin "yumuşak iniş" ile ilişkisi pek belirgin değildir.
Nasdaq endeksi, önleyici faiz indirimlerinde genellikle daha iyi performans gösterirken, resesyon tipi faiz indirimlerinde genellikle düşüş eğilimindedir.
Bitcoin, 2019 yılında faiz indirim döngüsünde büyük bir düzeltme yaşadı.
Mevcut ABD ekonomik verilerinin resesyon sonucunu desteklemediği göz önüne alındığında, yatırımcıların önleyici faiz indirimleri döneminde varlık fiyatlarındaki hareketlere daha fazla odaklanmaları gerekebilir. Ekonomik yumuşak iniş şartları altında, kısa vadede dalgalanmalar veya düzeltmeler görülebilir, ancak uzun vadede artış trendi göstermesi beklenmektedir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Federal Rezerv (FED) yeni bir faiz indirimi döngüsüne başladı, varlık fiyatı hareketi analizi
Federal Rezerv (FED) yeni bir faiz indirim döngüsüne başladı, varlık fiyatları nasıl değişecek?
Federal Rezerv (FED) 19 Eylül'de 50 baz puanlık bir faiz indirimi açıkladı ve federal fon faiz hedef aralığını %4.75-%5.0'a ayarladı, bu yeni bir faiz indirim döngüsünün başlangıcını simgeliyor. Bu faiz indirim miktarı çoğu Wall Street yatırım bankasının beklentilerini aştı, ancak CME faiz vadeli işlemlerinin öngörülerine uyuyor. Tarihsel olarak, 50 baz puanlık ilk faiz indirimleri genellikle ekonomi veya piyasa ciddi zorluklarla karşılaştığında ortaya çıkar; örneğin 2001 teknoloji balonu, 2007 finansal krizi ve 2020 yeni koronavirüs pandemisi gibi.
Federal Rezerv (FED) aynı zamanda nispeten temkinli bir nokta grafiği yayınladı ve bu yıl toplamda 50 baz puan olmak üzere iki kez daha faiz indiriminde bulunulmasını, 2025'te dört kez toplamda 100 baz puan, 2026'da ise iki kez toplamda 50 baz puan indirim yapılmasını öngörüyor. Toplam faiz indirim miktarı 250 baz puana ulaşacak ve faiz oranlarının son noktası %2.75-%3 olarak belirlenecek. Bu faiz indirim yolu oldukça yavaş, piyasa beklentilerinden daha yavaş bir seyir izliyor. Federal Rezerv Başkanı, bu 50 baz puanlık indirimin gelecekteki faiz indirimleri için bir standart olarak değerlendirilmemesi gerektiğini vurguladı; faiz indirim süreci hızlanabilir, yavaşlayabilir veya hatta durdurulabilir, bu durum her toplantının koşullarına göre belirlenecek.
Federal Rezerv (FED) bu yılki GSYİH büyüme tahminini %2,0'a düşürdü, işsizlik oranı tahminini %4,4'e yükseltti ve PCE enflasyon tahminini %2,3'e düşürdü. Bu ayarlamalar, Federal Rezerv'in enflasyonu kontrol etme konusundaki güveninin arttığını ve aynı zamanda istihdam durumuna daha fazla odaklandığını gösteriyor.
1990'ların başından itibaren faiz indirim döngülerini gözden geçirdiğimizde, bunları önleyici faiz indirimleri ve durgunluk dönemindeki faiz indirimleri olarak iki kategoriye ayırabiliriz. Önleyici faiz indirimleri genellikle ekonomik büyümenin yavaşladığı ancak henüz durgunluğa girmediği zamanlarda yapılır, örneğin 1995, 1998 ve 2019'daki faiz indirimleri. Durgunluk dönemindeki faiz indirimleri ise ekonomi durgunluğa girdiğinde veya ciddi zorluklarla karşılaştığında uygulanır, 1989, 2001, 2007 ve 2020'deki faiz indirimleri gibi.
Faiz indirim döngüsünde, farklı varlıkların performansı farklılık gösterir:
Mevcut ABD ekonomik verilerinin resesyon sonucunu desteklemediği göz önüne alındığında, yatırımcıların önleyici faiz indirimleri döneminde varlık fiyatlarındaki hareketlere daha fazla odaklanmaları gerekebilir. Ekonomik yumuşak iniş şartları altında, kısa vadede dalgalanmalar veya düzeltmeler görülebilir, ancak uzun vadede artış trendi göstermesi beklenmektedir.