Açığa satış, tüccarların düşen varlık fiyatlarından kar elde etmelerini sağlar. Bu, mevcut pozisyonları veya aşağı yönlü piyasa hareketlerini korumanın yaygın bir yoludur. Ancak açığa alım satım bazen yüksek riskler içerebilir. **Öncelikle, alış emirleri aniden yükseldiğinde ve çok sayıda açığa satıcı pozisyonlarını kapatıp varlık almaya devam etmek zorunda kaldığında, kısa sürede piyasadaki talep tedavülün çok üzerine çıkar ve fiyat ne zaman ortaya çıkar? yetersiz arz nedeniyle yükseltilirse, kısa bir sıkışık ticarete neden olabilir. İkinci olarak, manipülatif bir grup sirkülasyon plakasını emip konsantre ettiğinde, böylece piyasadaki açığa satış yapanların bu grup dışında fişleri geri satın alacak başka bir kaynağı kalmadığında, bu aynı zamanda manipülatif bir kısa sıkışmayı da tetikleyecektir. **
**Kısa sıkışık işlemlerin, küçük piyasa değerine veya etkin olmayan işlemlere sahip altcoinlerde meydana gelme olasılığı daha yüksektir. Özellikle yüksek kaldıraç kullanan kripto piyasasında sürekli zorunlu tasfiye şelale etkisine yol açacak ve fiyat değişimleri daha sert olacaktır. Bazı ileri düzey tacirler, erken başlangıçlarda pozisyon biriktirerek ve satış yapmak için hızlı fiyat artışlarından yararlanarak potansiyel açığa satışları izliyor. **
2. Açığa satış ticaretinin birkaç temel göstergesi
**1. Sözleşmenin fonlama oranı: Açığa çıkarmanın öncülü, kısa pozisyonların ezici bir şekilde uzun pozisyonlardan sayıca fazla olmasıdır. **Belirli bir ifadeyle, belirli bir altcoinin sözleşmeli fonlama oranı -%0,1'i aştığında (yani, günlük kısa vadeli faiz oranı %0,3 ve yıllıklaştırılmış faiz oranı %100'ü aşıyor), bu kısa vadeli anlamına gelir. -vadeli kısa vadeli duygu aşırı ve -%0.75'in üzerinde hızlanacak. Aşağıdaki tartışma durumlarında, aşırı negatif fonlama oranları görülmüştür.
**2. Sözleşme pozisyonları: Daha da önemlisi, kapana kısılan likidite ne kadar fazlaysa, kısa sıkışmanın neden olduğu oynaklık da o kadar büyük olur. **Temel olarak iki açıdan yansıtılır: Birincisi, sözleşme pozisyonu dolaşımın piyasa değerine ne kadar yakınsa ve sözleşme işlem hacmi spot işlem hacminin %50'sine ne kadar yakınsa, açığa satış yapmak o kadar kolay olur . İkinci olarak, sözleşme pozisyonu kısa vadede %50'den fazla artmalıdır, bu da ana fonların piyasaya girdiğini gösterir. Açık faiz düşerse, ana fonların geri çekildiği ve şu anda kâr elde edilmesi gerektiği anlamına gelir.
**3. Fiş dağıtımı: **Piyasa yapıcıların manipülatif bir kısa sıkıştırma yapması için uygundur. Fiş yapısı ne kadar konsantre olursa, piyasa oynaklığı o kadar aşırı olur.
3. Son zamanlardaki birkaç klasik vakanın analizi
**1. LINA:****Linear, zincirler arası uyumlu bir defi sentetik varlık protokolüdür ve temelleri yetersizdir. **Mayıs ayı sonunda istikrarlı para birimi LUSD taahhüt edilmiş ve rehin oranı tirajın %22'sine kadar çıkmıştır. İstikrarlı para birimi LUSD ve BUSD grubu, LP madenciliği tokeni LINA için %60'lık bir verime sahiptir ve tahmini olarak %10'luk korunan madenciliği çeker. Piyasanın ana gücü dolaşımdaki arzın %23'ünü satın alıyor, yani rehnin %22'si artı bahisçinin kontrolünün %23'ü, LINA fişlerinin toplamda yaklaşık %50'si kilitli. Bu çok tipik bir manipülatif kısa sıkıştırmadır, krupiye spot manipülasyon sözleşmesini elinde tutar.
LINA'nın sözleşmeli fonlama oranının 28 Mayıs'tan bu yana -%0,1'i büyük ölçüde aştığını ve 31 Mayıs ve 3 Haziran'da -%2 ile en yüksek fonlama oranına ulaştığını gözlemliyoruz. Sözleşme pozisyonu da 28 Mayıs'tan bu yana 50 milyon ABD Doları'lık bir pozisyonla keskin bir şekilde artarken, şu anda dolaşımdaki piyasa değeri sadece 70 milyon ABD Doları; sözleşme işlem hacmi 50 milyon ABD Doları, yani 50'ye yakın. 90 milyon ABD doları tutarındaki spot işlem hacminin %'si, kolayca kısa pozisyonlara yol açabilir Arzın talebi aştığı bir pozisyonu kapatmak için. Bu nedenle, 28 Mayıs ile 3 Haziran arasındaki hafta boyunca, LINA para biriminin fiyatı hızla 2-3 kat arttı.
**2. ARPA: ARPA ağı, merkezi olmayan bir güvenli bilgi işlem ağıdır ve 2018'de bir gizlilik genel zinciridir. **Rastgele sayı üretecinin inşası yakın zamanda tamamlanmış olup, test ağı testinin ikinci aşaması gerçekleştirilmektedir.Ana ağın yakın zamanda devreye alınması beklenmektedir. Piyasa yapıcı, Nisan ayında DWF ile değiştirildi ve DWF, tarihte birçok kez diğer şifreleme projeleri için piyasada yer aldı.
ARPA'nın sözleşmeli fonlama oranının 12 Mayıs'tan bu yana -%0,1'i büyük ölçüde aştığını gözlemliyoruz. Ortada iniş çıkışlar olsa da yüksek oran 16 Mayıs'a kadar devam etti ve uç değer -%1'e kadar çıktı. Daha da önemlisi, 12 Mayıs'tan bu yana keskin bir şekilde yükselen sözleşme pozisyonu ve açık pozisyon, 40 milyon ABD doları olan dolaşımdaki piyasa değerine yakın olan 30 milyon ABD dolarıdır. Sözleşme cirosu 30 milyon ABD Doları olup, 70 milyon ABD Doları tutarındaki spot cironun yaklaşık %50'sidir. Sonuç olarak, ARPA'nın kısa vadeli piyasası iki hafta içinde hızla 3-4 kat arttı.
**3. MTL: Metal, kullanıcı teşvikli şifreli bir varlık ödeme platformudur.2017'de eski bir projedir. **Piyasadaki ana oyuncular, dolaşımdaki pazarın yaklaşık %10'unu kontrol ediyor ve Kore borsası Upbit'teki işlem hacmi son zamanlarda abartılıyor.
MTL'nin sözleşme fonlama oranının 6 Mayıs'ta anormal olduğunu, ancak kısa sıkışıklığın bir gün erken sona erdiğini gözlemleyebiliriz. Sonra 6 Haziran'da yine bir anormallik oldu ve daha sonraki dönemde -% -1,8 gibi uç bir değere ulaştı. Daha da önemlisi, 6 Haziran'dan bu yana kontrat açık pozisyonları keskin bir şekilde arttı ve açık pozisyon 60 milyon Amerikan doları, bu da 80 milyon Amerikan doları olan dolaşımdaki piyasa değerine çok yakın. Sözleşme cirosu, 160 milyon ABD Doları tutarındaki spot cironun yaklaşık %50'si olan 80 milyon ABD Doları olmuştur. Bu kısa sıkışıklık, MTL'nin bir hafta içinde 2-3 kat arttığını gördü.
Tesadüfen, geçen yılın LEVER, BEL ve diğer küçük hacimli altcoinleri de yüksek fonlama oranları, yüksek sözleşmeden spota pozisyon oranları, yüksek sözleşmeden spota işlem oranları ve pozisyonlarda ani artışlar gibi benzer kısa sıkma taktikleri yaşadı. , vb., burada bunları tek tek tekrar etmeyeceğim.
4. Açığa satış riski
Her koinin artıları ve eksileri vardır ve ** kısa sıkıştırmalarda belirli bir dereceye kadar belirsizlik vardır. **
**1. Şifreli borsalar, kuralları geçici olarak değiştirecektir. **Varsayılan pozisyon limiti artarsa yükseliş olur, varsayılan pozisyon limiti düşerse negatif olur. Örneğin Binance Exchange, 3 Haziran'da LINAUSDT kaldıraç ve marj kademelerini geçici olarak ayarladı ve 7 Haziran'da MTLUSDT kaldıraç ve marj kademelerini geçici olarak ayarladı; her ikisi de "kuralları her an değiştirmemiz gerektiğine", yani Don Siz para kazanıyorsunuz diye potu değiş tokuş edelim.
**2. Altcoinlerin müteakip değer getirisi. **Kısa sıkışıklığın ardından yükselen birçok altcoin olsa da, fiyatlar yükseldikçe büyük ölçüde kısa devre yapan bu altcoinlerin düşmeye devam etmesi daha sıktır. Altcoin spotunun (veya sözleşmesinin) işlem hacmi ile altcoinlerin kralı ETH'nin işlem hacmi arasındaki karşılaştırma olan, zirve için yaygın olarak kullanılan bir gösterge vardır. Geçmiş verilere göre, altcoin spotunun (veya sözleşmesinin) işlem hacmi ETH'yi aştığında veya ona yaklaştığında, bunun kısa vadeli duyarlılığın zirvesi olma olasılığı yüksektir. Ve 4 saatlik genliğin %20'yi aşması da kar alması gerekiyor. Genel olarak, açığa satışlar, bazı bireysel yatırımcılar için kayıplara yol açma eğiliminde olan temel olaylar yerine teknik kalıpları tercih eder.
View Original
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Bir Altcoin Kısa Sıkıştırmasından Nasıl Kar Edilir?
Yazar: Jonas @Foresight Ventures
**1. Kısa sıkıştırma nedir? **
Açığa satış, tüccarların düşen varlık fiyatlarından kar elde etmelerini sağlar. Bu, mevcut pozisyonları veya aşağı yönlü piyasa hareketlerini korumanın yaygın bir yoludur. Ancak açığa alım satım bazen yüksek riskler içerebilir. **Öncelikle, alış emirleri aniden yükseldiğinde ve çok sayıda açığa satıcı pozisyonlarını kapatıp varlık almaya devam etmek zorunda kaldığında, kısa sürede piyasadaki talep tedavülün çok üzerine çıkar ve fiyat ne zaman ortaya çıkar? yetersiz arz nedeniyle yükseltilirse, kısa bir sıkışık ticarete neden olabilir. İkinci olarak, manipülatif bir grup sirkülasyon plakasını emip konsantre ettiğinde, böylece piyasadaki açığa satış yapanların bu grup dışında fişleri geri satın alacak başka bir kaynağı kalmadığında, bu aynı zamanda manipülatif bir kısa sıkışmayı da tetikleyecektir. **
**Kısa sıkışık işlemlerin, küçük piyasa değerine veya etkin olmayan işlemlere sahip altcoinlerde meydana gelme olasılığı daha yüksektir. Özellikle yüksek kaldıraç kullanan kripto piyasasında sürekli zorunlu tasfiye şelale etkisine yol açacak ve fiyat değişimleri daha sert olacaktır. Bazı ileri düzey tacirler, erken başlangıçlarda pozisyon biriktirerek ve satış yapmak için hızlı fiyat artışlarından yararlanarak potansiyel açığa satışları izliyor. **
2. Açığa satış ticaretinin birkaç temel göstergesi
**1. Sözleşmenin fonlama oranı: Açığa çıkarmanın öncülü, kısa pozisyonların ezici bir şekilde uzun pozisyonlardan sayıca fazla olmasıdır. **Belirli bir ifadeyle, belirli bir altcoinin sözleşmeli fonlama oranı -%0,1'i aştığında (yani, günlük kısa vadeli faiz oranı %0,3 ve yıllıklaştırılmış faiz oranı %100'ü aşıyor), bu kısa vadeli anlamına gelir. -vadeli kısa vadeli duygu aşırı ve -%0.75'in üzerinde hızlanacak. Aşağıdaki tartışma durumlarında, aşırı negatif fonlama oranları görülmüştür.
**2. Sözleşme pozisyonları: Daha da önemlisi, kapana kısılan likidite ne kadar fazlaysa, kısa sıkışmanın neden olduğu oynaklık da o kadar büyük olur. **Temel olarak iki açıdan yansıtılır: Birincisi, sözleşme pozisyonu dolaşımın piyasa değerine ne kadar yakınsa ve sözleşme işlem hacmi spot işlem hacminin %50'sine ne kadar yakınsa, açığa satış yapmak o kadar kolay olur . İkinci olarak, sözleşme pozisyonu kısa vadede %50'den fazla artmalıdır, bu da ana fonların piyasaya girdiğini gösterir. Açık faiz düşerse, ana fonların geri çekildiği ve şu anda kâr elde edilmesi gerektiği anlamına gelir.
**3. Fiş dağıtımı: **Piyasa yapıcıların manipülatif bir kısa sıkıştırma yapması için uygundur. Fiş yapısı ne kadar konsantre olursa, piyasa oynaklığı o kadar aşırı olur.
3. Son zamanlardaki birkaç klasik vakanın analizi
**1. LINA:****Linear, zincirler arası uyumlu bir defi sentetik varlık protokolüdür ve temelleri yetersizdir. **Mayıs ayı sonunda istikrarlı para birimi LUSD taahhüt edilmiş ve rehin oranı tirajın %22'sine kadar çıkmıştır. İstikrarlı para birimi LUSD ve BUSD grubu, LP madenciliği tokeni LINA için %60'lık bir verime sahiptir ve tahmini olarak %10'luk korunan madenciliği çeker. Piyasanın ana gücü dolaşımdaki arzın %23'ünü satın alıyor, yani rehnin %22'si artı bahisçinin kontrolünün %23'ü, LINA fişlerinin toplamda yaklaşık %50'si kilitli. Bu çok tipik bir manipülatif kısa sıkıştırmadır, krupiye spot manipülasyon sözleşmesini elinde tutar.
LINA'nın sözleşmeli fonlama oranının 28 Mayıs'tan bu yana -%0,1'i büyük ölçüde aştığını ve 31 Mayıs ve 3 Haziran'da -%2 ile en yüksek fonlama oranına ulaştığını gözlemliyoruz. Sözleşme pozisyonu da 28 Mayıs'tan bu yana 50 milyon ABD Doları'lık bir pozisyonla keskin bir şekilde artarken, şu anda dolaşımdaki piyasa değeri sadece 70 milyon ABD Doları; sözleşme işlem hacmi 50 milyon ABD Doları, yani 50'ye yakın. 90 milyon ABD doları tutarındaki spot işlem hacminin %'si, kolayca kısa pozisyonlara yol açabilir Arzın talebi aştığı bir pozisyonu kapatmak için. Bu nedenle, 28 Mayıs ile 3 Haziran arasındaki hafta boyunca, LINA para biriminin fiyatı hızla 2-3 kat arttı.
**2. ARPA: ARPA ağı, merkezi olmayan bir güvenli bilgi işlem ağıdır ve 2018'de bir gizlilik genel zinciridir. **Rastgele sayı üretecinin inşası yakın zamanda tamamlanmış olup, test ağı testinin ikinci aşaması gerçekleştirilmektedir.Ana ağın yakın zamanda devreye alınması beklenmektedir. Piyasa yapıcı, Nisan ayında DWF ile değiştirildi ve DWF, tarihte birçok kez diğer şifreleme projeleri için piyasada yer aldı.
ARPA'nın sözleşmeli fonlama oranının 12 Mayıs'tan bu yana -%0,1'i büyük ölçüde aştığını gözlemliyoruz. Ortada iniş çıkışlar olsa da yüksek oran 16 Mayıs'a kadar devam etti ve uç değer -%1'e kadar çıktı. Daha da önemlisi, 12 Mayıs'tan bu yana keskin bir şekilde yükselen sözleşme pozisyonu ve açık pozisyon, 40 milyon ABD doları olan dolaşımdaki piyasa değerine yakın olan 30 milyon ABD dolarıdır. Sözleşme cirosu 30 milyon ABD Doları olup, 70 milyon ABD Doları tutarındaki spot cironun yaklaşık %50'sidir. Sonuç olarak, ARPA'nın kısa vadeli piyasası iki hafta içinde hızla 3-4 kat arttı.
**3. MTL: Metal, kullanıcı teşvikli şifreli bir varlık ödeme platformudur.2017'de eski bir projedir. **Piyasadaki ana oyuncular, dolaşımdaki pazarın yaklaşık %10'unu kontrol ediyor ve Kore borsası Upbit'teki işlem hacmi son zamanlarda abartılıyor.
MTL'nin sözleşme fonlama oranının 6 Mayıs'ta anormal olduğunu, ancak kısa sıkışıklığın bir gün erken sona erdiğini gözlemleyebiliriz. Sonra 6 Haziran'da yine bir anormallik oldu ve daha sonraki dönemde -% -1,8 gibi uç bir değere ulaştı. Daha da önemlisi, 6 Haziran'dan bu yana kontrat açık pozisyonları keskin bir şekilde arttı ve açık pozisyon 60 milyon Amerikan doları, bu da 80 milyon Amerikan doları olan dolaşımdaki piyasa değerine çok yakın. Sözleşme cirosu, 160 milyon ABD Doları tutarındaki spot cironun yaklaşık %50'si olan 80 milyon ABD Doları olmuştur. Bu kısa sıkışıklık, MTL'nin bir hafta içinde 2-3 kat arttığını gördü.
Tesadüfen, geçen yılın LEVER, BEL ve diğer küçük hacimli altcoinleri de yüksek fonlama oranları, yüksek sözleşmeden spota pozisyon oranları, yüksek sözleşmeden spota işlem oranları ve pozisyonlarda ani artışlar gibi benzer kısa sıkma taktikleri yaşadı. , vb., burada bunları tek tek tekrar etmeyeceğim.
4. Açığa satış riski
Her koinin artıları ve eksileri vardır ve ** kısa sıkıştırmalarda belirli bir dereceye kadar belirsizlik vardır. **
**1. Şifreli borsalar, kuralları geçici olarak değiştirecektir. **Varsayılan pozisyon limiti artarsa yükseliş olur, varsayılan pozisyon limiti düşerse negatif olur. Örneğin Binance Exchange, 3 Haziran'da LINAUSDT kaldıraç ve marj kademelerini geçici olarak ayarladı ve 7 Haziran'da MTLUSDT kaldıraç ve marj kademelerini geçici olarak ayarladı; her ikisi de "kuralları her an değiştirmemiz gerektiğine", yani Don Siz para kazanıyorsunuz diye potu değiş tokuş edelim.
**2. Altcoinlerin müteakip değer getirisi. **Kısa sıkışıklığın ardından yükselen birçok altcoin olsa da, fiyatlar yükseldikçe büyük ölçüde kısa devre yapan bu altcoinlerin düşmeye devam etmesi daha sıktır. Altcoin spotunun (veya sözleşmesinin) işlem hacmi ile altcoinlerin kralı ETH'nin işlem hacmi arasındaki karşılaştırma olan, zirve için yaygın olarak kullanılan bir gösterge vardır. Geçmiş verilere göre, altcoin spotunun (veya sözleşmesinin) işlem hacmi ETH'yi aştığında veya ona yaklaştığında, bunun kısa vadeli duyarlılığın zirvesi olma olasılığı yüksektir. Ve 4 saatlik genliğin %20'yi aşması da kar alması gerekiyor. Genel olarak, açığa satışlar, bazı bireysel yatırımcılar için kayıplara yol açma eğiliminde olan temel olaylar yerine teknik kalıpları tercih eder.