Perp DEX bir sonraki boğa piyasasına hakim olacak mı? Altı anlaşmanın ücret yapılarının, göstergelerinin ve büyüme oranlarının karşılaştırmalı analizi

Yazar: MooM'ler, şifreli KOL

Derleyen: Felix, PANews

Halihazırda türev işlem hacminin %97'den fazlası CEX'te gerçekleştirilmektedir. Ancak Perp DEX, toplam işlem hacminin yalnızca %2,72'sini oluşturuyor, bu nedenle Perp DEX'in büyümek için çok büyük bir alanı var ve bir sonraki boğa piyasasına hakim olabilir. Bu makale, Perp DEX iziyle ilgili bilgilerdir.

• Başlık öğesi
• Ücret yapısının karşılaştırılması
• Endeks karşılaştırması
• Büyüme potansiyeli
• En potansiyel Perp DEX

![Perp DEX bir sonraki boğa piyasasına hakim olacak mı? Altı protokolün ücret yapılarının, göstergelerinin ve büyüme oranlarının karşılaştırmalı analizi] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-0e40e515a9-dd1a6f-62a40f)

ana öğe

GMX

GMX, sıfır kayma ile spot ve marj ticareti sağlayarak kullanıcıların GLP havuzuna karşı işlem yapmasına olanak tanır. GLP, BTC, ETH, UNI, LINK ve 4 stablecoin içeren GMX'in fon havuzudur. Bu modelin büyük bir avantajı şekillendirilebilirliğidir; bazı protokoller, ek getiri elde etmek için GLP'den ve avantajlarından yararlanan yatırım ürünleri yaratmaya başlıyor.

![Perp DEX bir sonraki boğa piyasasına hakim olacak ? Altı protokolün ücret yapılarının, göstergelerinin ve büyüme oranlarının karşılaştırmalı analizi] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-c2f66a73ae-dd1a6f-62a40f)

Çevrimiçi Varlıklar

Kripto para birimi: 50 kata kadar kaldıraç

Token Ekonomisi

• Arz: 8.813.076
• XVIX ve Gambit Geçişi: %45,3 (Not: GMX'in anonim ekibi, XIX ve Gambit olmak üzere iki protokol daha geliştirmiştir)
• Taban Fiyat Fonu: %15,1
• Rezerv: %15,1
• Likidite: %15,1:
• Ön satış turu: %7,6
• Pazarlama ve Ortaklar: %1,9

![Perp DEX bir sonraki boğa piyasasına hakim olacak mı? Altı protokolün ücret yapılarının, göstergelerinin ve büyüme oranlarının karşılaştırmalı analizi] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-c98ce9ffe8-dd1a6f-62a40f)

Platform yalnızca dört döviz çifti sunsa da, GMX V2'nin lansmanı, hisse senetleri ve forex dahil olmak üzere çeşitli yeni döviz çiftleri sunan sentetik piyasaları tanıtıyor. Ek olarak, daha iyi bir işlem kullanıcı deneyimi için ayrılmış havuzlar ve daha düşük ücretler sunulur.

İlgili okuma: Uzun bir bekleyişin ardından GMX V2'nin kapsamlı bir yorumu çıktı.

Kazanım Ağı

Gains, birden çok varlık sınıfına ve yüksek kaldıraca sahip bir ticaret platformu sunar. Platform, DAI miktarının sürekli değiştiği gDAI kasalarını karşı taraflar olarak kullanır.

Tüccarlar kazandıklarında kasadan bonuslar alacaklar.

Tüccarlar para kaybettiklerinde, kayıpları kasaya yatırılır.

GMX'e benzer şekilde, Gains'in modeli yüksek oranda birleştirilebilir ve diğer protokollerin gDAI'yi entegre etmesine ve bunun üzerine ürünler oluşturmasına izin verir.

![Perp DEX bir sonraki boğa piyasasına hakim olacak mı? Altı protokolün ücret yapılarının, göstergelerinin ve büyüme oranlarının karşılaştırmalı analizi] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-9616cf6ca5-dd1a6f-62a40f)

Çevrimiçi Varlıklar

• Kripto para birimi: 150 kata kadar kaldıraç
• Emtialar: 150 kata kadar/250 kata kadar kaldıraç
• Forex: 1000 kata kadar kaldıraç

Token Ekonomisi

• Toplam arz: 100 milyon
• İlk tedarik: 38,5 milyon
• Geliştirici: %5
• Yönetişim: %5
• Dolaşım: %90

Tohum turu yok, risk sermayesi fonu yok, token kilitlenmesi yok.

İlgili okuma: Merkezi olmayan türevlerde büyük değişiklikler: Gains Network geliyor, GMX en güçlü rakibi ele geçirdi

dYdX

dYdX, 36 kripto para birimi çiftinde kaldıraçlı ticaret (20x'e kadar) sunan ilk türev ticaret platformudur. dYdX, zincir dışı bir sipariş defteri kullanan ve ademi merkeziyet pahasına likidite derinliğini artıran tek platformdur. Ancak ekip, v4'ü mümkün olan en kısa sürede yayınlamak için çok çalışıyor. dYdX v4, protokolü tamamen merkezileştirmeyi amaçlayan Cosmos'ta yayınlanacak. Yeni sürüm ayrıca merakla beklenen bir özelliği de tanıtacak: gelir paylaşımı. DYDX stake yapanlar, platform gelirinin belirli bir yüzdesini elde edecek.

Token Ekonomisi

• Toplam arz: 1 milyar
• Yatırımcılar: %27,7
• Ticaret bonusu: %20,2
• Çalışanlar ve danışmanlar: %15,3
• Airdrop: %5
• Likidite sağlayıcı ödülü: %7,5
• Geleceğin çalışanları: %7.0
• Mali: %16,2
• Likidite staking havuzu: %0,6
• Güvenlik rehin havuzu: %0,5

İlgili okuma: dYdX ve GMX arasındaki karşılaştırma: DEX anlatısının bir sonraki boğa piyasası türev turuna kim liderlik edebilir?

![Perp DEX bir sonraki boğa piyasasına hakim olacak mı? Altı protokolün ücret yapılarının, göstergelerinin ve büyüme oranlarının karşılaştırmalı analizi] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-97d9903a6a-dd1a6f-62a40f)

Hesap

Kwenta, Optimism'de sürekli vadeli işlemler ve opsiyon ticareti sunan merkezi olmayan bir türev ticaret platformudur. Şu anda platform, 50 kata kadar kaldıraçlı 42'den fazla kripto para birimi, döviz ve emtia çifti sunmaktadır.

Kwenta'nın, likiditeyi yönetmek ve doğrudan Perps sunmak için temel protokolü sağlayan Synthetix ile bir ortaklığı vardır. Bu ortaklık, Kwenta'nın kullanıcı deneyimi ve arayüz tasarımına odaklanmasını sağlarken, Synthetix likidite mekaniğine odaklanıyor.

Synthetix, dYdX ve GMX'e benzer şekilde, Eylül ayında platformun yeni bir sürümünü yayınlayacak. Bir yılı aşkın süredir geliştirilmekte olan yeni sürüm, izinsiz piyasa, çapraz marj modu ve çoklu teminat staking gibi özellikler sunacak.

Token Ekonomisi

• Toplam arz: 1 milyon
• Synthetix bahisçileri: %30
• Synthetix + erken dönem Kwenta yatırımcıları: %5
• Yatırım: %5
• Toplumsal Kalkınma Fonu: %25
• Temel katkıda bulunanlar: %15
• Hazine Hesapları: %20

İlgili okuma: İşlem ücretleri yeni bir zirveye ulaştı, türev ticaret platformu Kwenta'nın neden popüler olduğuna hızlı bir bakış?

![Perp DEX bir sonraki boğa piyasasına hakim olacak mı? Altı protokolün ücret yapılarının, göstergelerinin ve büyüme oranlarının karşılaştırmalı analizi] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-977685fe6b-dd1a6f-62a40f)

Seviye Finans

Aralık 2022'de başlatılan Level, BTC, ETH ve BNB için spot ve kaldıraçlı ticaret (50 kata kadar) sunar. Level'in büyük ilgi görmesinin nedeni, tacirleri günde 16.000 LVL ile ödüllendiren "sadakat programı"dır. Hacim ve ücretlerin çoğu programdan gelir ve üç katmanlı model aracılığıyla kullanıcılar varlıklarından %85 ile %206 arasında yıllık gelir elde edebilirler. Madenciler, varlıkları daha az riskli havuzlara yatırmayı ve daha az APR kazanmayı veya tam tersini seçebilir.

![Perp DEX bir sonraki boğa piyasasına hakim olacak mı? Altı protokolün ücret yapılarının, göstergelerinin ve büyüme oranlarının karşılaştırmalı analizi] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-6d57a73d47-dd1a6f-62a40f)

Token Ekonomisi

• Toplam arz: 50 milyon
• Likidite sağlayıcılar: %36
• Topluluk Teşvikleri: %34
• Takım: %20
• DAO:：%10

İlgili okuma: 7 GMX çatal projesinin envanteri: hangi yeniliklere sahipler?

![Perp DEX bir sonraki boğa piyasasına hakim olacak mı? Altı protokolün ücret yapılarının, göstergelerinin ve büyüme oranlarının karşılaştırmalı analizi] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-7de50fd3d7-dd1a6f-62a40f)

MUX Protokolü

MUX Protokolü, beş zincirde konuşlandırılmış kalıcı bir DEX olup, tüccarlara 100 kata kadar derin likidite ve kaldıraç sağlar.

İki ana özellik şunlardır:

• Kaldıraç ticareti: kullanıcılar, GMX ve GLP havuzları tarafından benimsenen modelin aynısı olan MUXLP ile ticaret yapar.

• Toplayıcı: En aza indirmek için en uygun likidite yolunu seçin, her Perp DEX'in işlem fiyatını ve likidite derinliğini karşılaştırın.

Token Ekonomisi

Protokol dört belirteç içerir:

• MCB: protokolün ana belirteci
• MUX: veMUX veya MUXLP staking ile elde edilen devredilemez token
• veMUX: yönetim belirteci
• MUXLP "Likidite Sağlayıcı Simgesi

Artık altı ana protokol ve bunların temel özellikleri tartışıldığına göre, türev endüstrisinin mevcut manzarasını inceleyelim.

Ücret Yapısı Karşılaştırması

![Perp DEX bir sonraki boğa piyasasına hakim olacak mı? Altı protokolün ücret yapılarının, göstergelerinin ve büyüme oranlarının karşılaştırmalı analizi] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-e41c62aa92-dd1a6f-62a40f)

İşlem ücreti (pozisyon açma/kapama): dYdX en düşük işlem ücretine sahip, %0 ila 0,05 (işlem hacmine bağlı olarak); MUX %0,08 ile ikinci sırada; GMX ve Seviye %0,1.

Finansman oranı: dYdX her 8 saatte bir %0,01'dir; GMX ve Seviye saatte %0,01'e kadardır; GNS, Kwenta ve MUX'un tümü dinamiktir.

Gösterge Karşılaştırması

Şu anda dYdX, en yüksek likidite ve en düşük işlem ücretleri ile en iyi ticaret platformunu sağlıyor ve şu anda ilk 6 DEX arasında pazar payının %64,4'ünü elinde tutuyor. Ancak dYdX'in modeli, diğer protokoller gibi sentetik ürünleri listelemelerine izin vermiyor, bu nedenle rakipleri pazar payı kapmak için bunu kullanabilir.

Belirtildiği gibi dYdX, gelir paylaşım mekanizmasına sahip tamamen merkezi olmayan bir platform başlatmak için çok çalışıyor, bu nedenle önümüzdeki aylarda daha fazla kullanıcının onu desteklemesini bekleyin.

GMX ise şu anda en yüksek ücretleri alıyor, ancak bunun üzerinde çalışıyorlar. Bununla birlikte, ilginç bir şekilde, GMX, dYdX hacminin yaklaşık beşte biri kadar işlem yapar, ancak ücretlerin yaklaşık 2 katını oluşturur.

Level ve GNS'de de benzer bir durum söz konusudur Level ve GNS'in işlem hacmi aynıdır ancak Level'in ürettiği ücretler GNS'nin yaklaşık iki katıdır.

![Perp DEX bir sonraki boğa piyasasına hakim olacak mı? Altı protokolün ücret yapılarının, göstergelerinin ve büyüme oranlarının karşılaştırmalı analizi] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-628dcf7fde-dd1a6f-62a40f)

Büyüme****Potansiyel

Metriklere göre, Level Finance en az değer verilen platformdur. Ek olarak, Level Finance en iyi token ekonomisine sahiptir ve LVL + LGO ivmesi gerçekten çok güçlüdür.

Üretim ücretlerine (YTD) göre tüm DeFi'de (herkese açık zincirler hariç) en büyük 3. protokol ve piyasa değerine göre yalnızca 79. olduğu için GMX'in değerinin düşük olduğu kabul edilebilir.

MUX, yüksek sermaye verimliliğini gösteren en iyi TVL/Hacim oranına sahiptir.

GNS ve Kwenta, yüksek gelir elde ettikleri ve düşük ila orta piyasa değerlerine sahip oldukları için bir sonraki boğa piyasası için harika seçeneklerdir.

Sonuç olarak, dYdX en güvenli seçimdir çünkü dYdX, üst sermaye tarafından desteklenen yolun lideridir ve yakında çıkacak olan yeni sürümü, kullanıcıları DYDX tokenını tutmaya motive etmelidir.

En olası** Fail DEX**

Aşağıda, önümüzdeki aylarda pazara girecek en iyi DEX'ler listelenmiştir ve bu DEX'lerin gelecekte daha büyük bir pazar payına sahip olması muhtemeldir.

• Lexer Piyasaları
• El Dorado Exchange (ilgili okuma: BNB Zinciri yerel protokolü EI Dorado Exchange çoklu zincir düzenini açar)
• Tribe3 (İlgili okuma: NFTFi türevlerinin erken keşfi parçası: Bir sonraki "Blur" nerede?)
• nftperp.xyz (İlgili okuma: Yeni NFTFi projesi nftperp'i anlamak için bir makale: mavi çipli NFT serisinin kalıcı sözleşme ticaret anlaşmasını takip etme)
• NEX_Protokol