Bir Web3 projesi için ekonomik model önemli midir? Belki 10 kişiden 8'i önemli cevap verecektir. Ancak bir dereceye kadar ekonomik model o kadar önemli değil.Ya çoğu projenin ekonomik model paradigması yüksek derecede yakınsamaya sahiptir ya da token dağıtım oranı genellikle dış dünyaya göründüğü kadar profesyonel değildir. Aslında, çoğu token tahsisinin değeri, daha çok kurucu ekip tarafından piyasadaki olgun çözümlere atıfta bulunularak verilen bir karardır.
Şimdi yukarıdaki soruya geri dönelim, ekonomik model bir Web3 projesi için önemli midir? Çok önemlidir, ancak dijital oyun oynamak için ekonomik modelde karmaşık formüller yığmak yerine, projenin vizyonu, ürün kalitesi vb. gibi çeşitli unsurlarla birleştirilmelidir.
Aslında iyi bir projenin hedefi mutlaka en son ekonomik model olmayabilir ve bu model bile çok karmaşık olmayacaktır ancak ürün özellikleri ile birleştirilmesi gereken en bilimsel ekonomik model olmalıdır.
veDAO'nun bu makalesi, herkesin bir sonraki proje seçim sürecinde daha kullanışlı olabilmesi için ekonomik modelin unsurlarını okuyucular için popülerleştirmeyi amaçlamaktadır.
Ekonomik model nedir?
Her şeyden önce, ekonomik modelin ne olduğunu anlamamız gerekiyor.
Ekonomik model: İngilizce, Token ve Economics'in bir kombinasyonu olan Tokenomic'tir.Adından da anlaşılacağı gibi, blockchain ekosistemindeki farklı projeler tarafından çıkarılan kripto para birimlerinin ekonomik çalışma modunu ifade eder. Ana rol, proje tokenlerinin arzına, kullanımına, dağıtımına, teşviklerine, kullanımına, yönetimine, para politikasına vb. öncülük etmektir.
DeFi konseptinin yükselişi ve zincirdeki etkileşim, airdrop, Stake, IDO vb. katılım kanallarının artmasıyla, kullanıcıların projenin büyümesine ve erken aşamasına katılmak için daha fazla fırsatı var projenin ekonomik modeli de artacaktır. Özünde, tüm mevcut zincir üstü davranışların işleyişinin arkasındaki mekanizma olduğu için. Bir proje tarafı olarak, tüm katılımcıları karmaşık ekonomik teşvik sisteminin kendiliğinden işleyişini ortaklaşa sürdürmeye motive etmek için Token kullanmalısınız; merkezi olmayan devrimin bir katılımcısı olarak, yatırım hedeflerini seçmek için farklı Tokenomiklerin avantajlarını ve dezavantajlarını incelemeli ve gözlemlemelisiniz. , çünkü Token Web3 projelerinin ana finansman yöntemidir, dolayısıyla Tokenomics yatırım getirisini etkileyen önemli bir faktördür.
Ekonomik modelin önemi:
Güzel bir söz vardır: 0-1 arası ürüne, 1-100 arası ekonomik modele göre değişir. Yüksek kaliteli bir ürün, ilk adımı ilerletmek için önce kendi kalitesine ihtiyaç duyar ve ardından volanı çalıştırmak için ekonomik bir modele ihtiyaç duyar.
Bu nedenle, ekonomik model bir ürün için aşağıdaki öneme sahiptir:
1. Geleneksel satın alma hacmini değiştirin
İnternet ürünleri için ekonomik model, yepyeni bir iş modeli sağlamaya eşdeğerdir. Geleneksel ürünlerin ayakta kalmasının yolu, projenin erken aşamasında para kaybetme baskısı altında olsalar bile kullanıcıların fiyatını düşürmek ve hacim satın almak, pazarı tamamlamak için büyük miktarda para yatırmak dersek. kullanıcı sayısındaki pay ve pazarda hakim pozisyonu aldıktan sonra kullanıcı ilişkilerinin birleştirilmesi ve maliyetlerin geri kazanılması.
Daha sonra jetonlarla, piyasayı ele geçirme görevi jetonlara devredilebilir. Bir yandan, piyasa değeri yönetimi yoluyla, tokenlar için bir değer penceresi oluşturun, onları tutması için daha fazla insanı cezbedin ve kullanıcıların zihinlerinin mülkiyetini tamamlayın. Bu süreçte, token değeri penceresinin ortaya çıkması genellikle kendiliğinden daha fazla kullanıcıyı ve piyasanın dikkatini çekecek ve geleneksel satın alma görevini kılık değiştirerek tamamlayacaktır.
DeFi Yaz döneminde, Uniswap ve Sushiswap arasındaki mücadele klasik bir durumdur: DEX'in yaratıcısı olarak Uniswap ilk başta token çıkarmak istemedi, ancak Sushi, token airdrop'ları aracılığıyla uni'den çok sayıda kullanıcıyı önceden çekti. Zirve anında, suşi kullanıcıları uni'den %70 daha fazlaydı ve bu da uni'ye bir kriz duygusu verdi.
Sushiswap'in soğuk başlangıcı ve hatta yükselişi, Uniswap'teki "vampir saldırısı" sürecine dayanıyordu. Sushiswap yayına girdiğinde, SUSHI'yi ilk LP'lere tahsis ederek hızla likidite çekti. Bir blok her güncellendiğinde, belirli miktarda SUSHI piyasaya sürülecek ve LP'lere tahsis edilecektir; başlangıçta, Sushi'nin ihtiyaç duyduğu likidite, Uniswap'in kilitlenme miktarının hızla düşmesine neden olan Uniswap'teki belirli bir havuzun LP Token'ı olmalıdır. Sushi çevrimiçi olduktan sonra artış. yukarı çekin.
Lansmanından iki hafta sonra, Sushiswap likidite geçişine başladı ve belirli bir Uniswap havuzundaki SUSHI madenciliğine katılan tüm LP Token likiditesi, Sushiswap'e geri taşındı ve böylece hızlı likidite talanını tamamladı.
2. Yatırım ve finansman zorluğunu azaltın ve maliyet kurtarma döngüsünü kısaltın
Yukarıda bahsedildiği gibi, geleneksel İnternet ürünlerinin kârlılığa ulaşmadan önce genellikle pazar payını tamamlaması gerekir, bu da JD.com ve Bilibili'nin para kaybetmeye devam etmesinin nedenlerinden biridir. Ancak, politika risklerinden bağımsız olarak, belirteç çıkaran bir Web3 ürünü, genellikle proje işlevi çevrimiçi hale gelmek üzereyken erken aşamada kendi belirteçlerini yayınlar ve ekonomik model yoluyla geliri artırır, böylece proje geri dönen parayı uygun bir şekilde yeniden yatırabilir. projeye fon sağlanıyor Volanın geliştirilmesi volanın daha hızlı dönmesini sağlıyor.
Şu anki web3 bağlamında projelerin para kazanmasının ana yolunun coin satmak olduğunu itiraf etmeliyim. Ancak bir proje madeni para basma koşullarına sahip olduğunda ancak madeni para basmayı seçmediğinde, karlılık baskısı tamamen ürün kalitesine aktarılır ve bu da geleneksel İnternet ürünleriyle rekabet eden iş modeline geri döner.
Bu fenomen, Web3 endüstrisinde, özellikle oyun zincirlerinden iş içeriğini değiştiren ekipler için alışılmadık bir durum değildir. Oyunun özelliği nedeniyle, bu tür takımlar birçok Web2 uygulayıcısını özümseme eğilimindedir.Bu nedenle, denizaşırı ülkelere gitme korkusu, denetim veya geleneksel oyun operasyon fikirlerinin sınırlamaları nedeniyle, blok zinciri oyunları üzerinde çalışıyor olsalar da, başarılı olamamışlardır. madeni para basmaya cesaret edebilen, bu da ekibin operasyonel baskısını son derece yüksek hale getirir ve girişimciliğin başarı oranını düşürür.
Sadece bu da değil, saf Web3 projeleri için koin çıkarmamak, Web3 pazarında pasif olmak anlamına da gelecektir. Örnek olarak Opensea'yı ele alalım, bir zamanlar pazar payının %98'inden fazlasını elinde tutuyordu. %2,5 işlem ücretine dayanarak en yüksek aylık geliri 350 milyon doları aşıyor.
Bununla birlikte, Opensea yinelemede her zaman yavaş olduğundan ve özsermaye finansmanı yolunu seçmek istediğinden, madeni para çıkarmadı ve ardından, lookrare, x2y2, blur ve diğer projeler dahil olmak üzere projeler, Opensea'deki dev kullanıcıları kapmak için token airdrop'ları ve teşvikleri kullanıyor. .
Dappradar verilerine göre bu yılın haziran ayı itibarıyla ekonomik modelde yeniliklere imza atan Blur'un toplam lock-up hacmi 167.7 milyon dolara ulaşarak NFT pazarının %65'ini oluştururken eski kral Opensea düştü. %27'ye.
Ekonomik model sınıflandırması:
Şu anda sektörde, X to Earn projesinin ekonomik modelinin sınıflandırılmasına ilişkin olarak, belirteç türleri dört kategoriye ayrılabilir: yönetişim belirteçleri, hizmet belirteçleri, özel belirteçler ve NFT.
Burada, Buidler DAO'nun "Tokenomic, the Economic Order of the Encrypted World" makalesindeki dört tür belirteç tanımını alıntılıyoruz:
Buidler DAO'nun fatura belirteçlerini burada özel bir üçüncü tür belirteç olarak doğrudan gördüğünü belirtmekte fayda var, ancak aslında bu kategori genişletilebilir.Mevcut sektördeki bazı zincir oyunlar ve sosyal ürünler genellikle normal ikili para birimini kullanır. yalnızca belirli koşullar altında zincir içi para birimine dönüştürülebilen puanlara benzer zincir dışı bir jeton yerleştirilir. Ve bu tür puan tabanlı jetonlar ayrıca özel bir üçüncü para birimi türü olarak görülmelidir.
**Bu dört jetonun kombinasyonuna bağlı olarak, mevcut genel çözümler tek para birimi, çift para birimi ve üç para birimi modellerine ayrılabilir. **
Tek para birimi modeli: ekolojik içeriğin kendisine dayalı olarak verilen tek bir jetonu ifade eder. Bu tür belirteç genellikle yalnızca tek bir yönetişim işlevi (UNI gibi) taşır veya hem yönetişim hem de yardımcı işlevlere sahiptir.
Bununla birlikte, bu modelin çoğu sabit bir arzı benimsediği için, yalnızca zincir üzerinde yönetişim işlevini taşıyorsa, bu, para biriminin değerinin yansıtılmasının zor olduğu ve sahiplerinin para birimini tutma isteğinin azalacağı anlamına gelir. proje yineleme hızı azalır.
Hem yönetişim hem de fayda aynı andaysa, bu, kullanıcıların çeşitli yollarla daha fazla token elde edeceği anlamına gelir, bu da sonunda enflasyon oranında bir patlamaya yol açar ve aynı zamanda piyasanın token IDO'ya ilişkin değer değerlendirmesini etkiler.
Bu nedenle, birçok proje tarafı, ya ikili para birimi modeli olarak adlandırılan yönetişim ve fayda fonksiyonlarını bölerek ya da fayda fonksiyonunu puan biçiminde somutlaştırarak bu temelde optimize etti.
**İkili para birimi modeli: **İkili para birimi olarak adlandırılan genellikle yönetişim para birimi + faydalı para birimi kombinasyonunu ifade eder ve bu temelde, NFT'nin unsurları da eklenecektir. İlk teklif yakındaydı ve onun tarafından yayınlanan Suanwen USN, Gaz ve depolama ücretlerini ödemek için NEAR'ın yerel varlığı olarak protokol katmanına entegre edilebilir. Bu, faydalı para biriminin en eski prototipi olarak kabul edilebilir. O zamandan beri çift para birimi modeli, klişe Axie tarafından ileriye taşındı.
İkili para birimi modelinin ortaya çıkışı, orijinal tek para birimi modelinin ölüm sarmalı döngüsünü büyük ölçüde geciktirdi.Fayda para birimi ile yönetişim para birimi arasındaki ilişki yoluyla, yönetişim para biriminin satış baskısı aktarılır ve tüketilir ve başarısızlık riski proje partisinin payı da azalır. Ancak öte yandan, çift jetonlu bir sistemi yönetmek için, jetonlar ve jetonlar arasındaki olası korelasyon göz önüne alındığında, zorluk sadece iki ile çarpmak değildir. Ve sistemde birden fazla tür belirteç olduğunda, değerin makul bir şekilde nasıl tahsis edileceği gerekli bir husus haline geldi. Ek olarak, fayda jetonları genellikle süresiz olarak verildiğinden, enflasyonist bir duruma düşmek kolaydır. Aşırı enflasyon veya diğer ilgili nedenler fiyat düşüşüne yol açarsa, kullanıcılar için yeterli düzeyde teşvik sağlamak için daha fazla token çıkarılması gerekecek ve bu da enflasyonu daha da güçlendirecektir.
Üç para birimi modeli: Bu çözüm, Web3 pazarında popüler bir seçim değildir çünkü o zamanlar üç para birimi modeli genellikle çift para birimi modeline dayalı bir onarım olarak görülüyordu, ancak bazı yenilikler yapıldı o zamandan beri. Daha iyi bilinen üç para birimi modeli, geçen yıl ortaya çıkan VCT modelidir: geleneksel yönetişim para birimi + fayda para birimi temelinde, bir varlık değeri yakalama belirteci eklenir.
VCT Token ve Utility Token arasında güçlü bir korelasyon vardır: Miktar açısından, enflasyon veya deflasyondan bağımsız olarak, ikisi arasındaki oran her zaman 1: 1 olacaktır; fiyat açısından, her Utility Token şu anda "kullanılabilir". herhangi bir zamanda "(Proje tarafindan bir VCT Jetonunu degistirin ve sonra onu mevcut VCT Token fiyatina esit sabit bir para birimine degistirin). Bu nedenle, Utility Token fiyatı her zaman VCT Token fiyatından yüksek veya ona eşittir.
Ayrıca, VCT Token sıradan oyunculara "kayıtsız" olup, oyuncuların yükünü artırmaz ve ikincil piyasada dolaşıma girmez ve yalnızca "hakların icrası" sırasında kullanılacaktır. Ve "yürütme" süreci tek yönlüdür ve geri alınamaz. Her yardımcı program belirteci ve VCT yalnızca bir kez "çalıştırılabilir" ve "alıştırma" sonrasında yardımcı program belirteci ve VCT belirteci yok edilecektir.
Örneğin:
Oyun yardımcı jetonlarının sayısı = VCT = 10000
Reklam gelirine ve yasal para birimi gelirine erişen VCP'nin toplam değeri = 10000 USDT
O zaman şu anda 1 VCT= 1 USDT
Oyunun yardımcı Token'ı büyük ölçekte satıldığında, 3 USDT'den sürekli düşmeye başladı.
"Uygulama" mekanizması sayesinde oyuncular en azından 1 USDT'nin getiri oranına kilitlenebileceklerini hissedecekler, bu nedenle paniğe neden olmayacak, aksine "egzersiz" deflasyonist beklentisi nedeniyle etkili bir şekilde yardımcı program belirteçlerinin düşüşünü kısıtlayın.
Bu model önerildiğinde hararetli bir tartışmayı ateşledi.Bundan önce birçok oyun ekibi, yönetim belirteçlerinden belirli bir oranda belirteci bölerek VCT'nin işlevi konusunda uzmanlaştı. Başka bir deyişle, gelecekte ilgili işlevler öncülüğünde yeni para birimlerinin getirilmesi gerekli midir? Ayrıca VCT'nin temsil ettiği "üç para birimi" modeli de oyunun başında yeterli değerin yakalanabileceği gerçeğine dayanmaktadır ki bu da pastanın üzerindeki kremadır. Ancak ilk likiditenin nereden geldiği sorununu çözemez ve yardımcı olamaz.
Ekonomik modelin çeşitli unsurları
X to Earn modeli ekonomik modelinin sınıflandırılmasından bahsettikten sonra, ekonomik modelin üç ana unsuruna da dikkat etmemiz gerekiyor: arz, talep ve değer yakalama.
Arz: hedef belirtecin kaynağı, genellikle iki yola ayrılır
Halka arz: ICO, IEO, IDO, Launchpad, Fair Launch (Benddao modeli, herkes için aynı maliyet), ILO (X2Y2 modeli, ilk likidite ihracı, çoğu küçük proje şimdi bunu yapacak).
Teşvik davranışları: Airdrop, TVL yatırım teşvikleri, Stake teşvikleri, Hacim teşvikleri (borsaya dayalı projeler), Likidite (DEX ana pozisyonları), P2E (X to Earn modu).
Dikkat edilmesi gereken üç terim:
TGE: Verildiği anda dolaşımda olan token sayısı
Cliff: kilidi açmadan önce ne kadar süreyle dondurulur
Yetkilendirme: Jetonların kilidini açmak ne kadar sürer?
Gereksinim:, genellikle şunları içeren hedef belirtecin kullanım senaryosudur: değer depolama, harcama, madencilik, yönetişim, sözleşme geliri, ipotek, Memes, spekülatif talep (sektör rotasyonu).
Değer yakalama: Nihayetinde, belirteç değeri yakalama yolunu çözmek gerekir: hizmet ücreti ödemesi (MV=PY), yeniden satın alma ve imha (staking'den sonra, bu artık nadiren kullanılmaktadır), Staking sözleşmesi geliri ve yeniden satın alma ödüller.
Özetle
Genel olarak, iyi bir ekonomik model şu özelliklere sahip olmalıdır: düşük enflasyon oranı, yüksek teşvikler, düşük satış baskısı, zengin kullanım senaryoları, yeterli likidite ve ana yönetim grubu B tarafından geliyor vb.
Ek olarak, halka açık zincirlere ve merkezi olmayan özerklik gerektiren diğer projelere yatırım yaptığımızda, projenin kullanıcılara sürekli ve istikrarlı bir şekilde sunabilmesini sağlamak için ekonomik modelinin bakımcılar için teşviklere ve Tokenlerin değer yakalamasına sahip olup olmadığını analiz etmemiz gerekir. hizmetler , ağ bakımcılarının değer elde etmesine ve bakımcıların satış baskısını azaltmasına izin verirken;
DeFi gibi büyük miktarda sermaye işlemlerini içeren projelere yatırım yaptığımızda, analizin odak noktası, gelirin LP'yi likidite sağlamaya devam etmesi için motive edip edemeyeceği de dahil olmak üzere, ekonomik modelin LP ile yönetişim token sahipleri arasındaki faiz dağıtım ilişkisini nasıl koordine ettiği olmalıdır. , yönetişim belirteci Para birimi sahiplerinin makul gelir dağıtıp dağıtamayacağı vb.
Ancak şunu söyledikten sonra, iyi bir ürün kullanıcıyı elde tutmanın anahtarıdır. Yukarıda belirtildiği gibi, ekonomik model yalnızca 1-100 dönüşümünü tamamlayabilir, ancak en zor 0-1, ürünün kendisinin kalitesine ve çalışma araçlarına güvenmek zorundadır.
Hakkımızda
veDAO, DAO liderliğindeki merkezi olmayan bir yatırım ve finansman platformudur. Sektördeki en değerli bilgileri keşfetmeye kendini adamıştır. Dijital şifreleme alanındaki temel mantığı ve en son yolları kazmaya isteklidir, böylece her rol organizasyonda sorumluluklarını yerine getirebilir ve karşılığını alabilir.
İnternet sitesi:
🔴Yatırım risklidir, proje sadece referans amaçlıdır, lütfen riski kendiniz üstlenin🔴
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
veDAO Araştırma Enstitüsü: Bir X to Earn projesi ekonomik modelinin kalitesi nasıl belirlenir?
Bir Web3 projesi için ekonomik model önemli midir? Belki 10 kişiden 8'i önemli cevap verecektir. Ancak bir dereceye kadar ekonomik model o kadar önemli değil.Ya çoğu projenin ekonomik model paradigması yüksek derecede yakınsamaya sahiptir ya da token dağıtım oranı genellikle dış dünyaya göründüğü kadar profesyonel değildir. Aslında, çoğu token tahsisinin değeri, daha çok kurucu ekip tarafından piyasadaki olgun çözümlere atıfta bulunularak verilen bir karardır.
Şimdi yukarıdaki soruya geri dönelim, ekonomik model bir Web3 projesi için önemli midir? Çok önemlidir, ancak dijital oyun oynamak için ekonomik modelde karmaşık formüller yığmak yerine, projenin vizyonu, ürün kalitesi vb. gibi çeşitli unsurlarla birleştirilmelidir.
Aslında iyi bir projenin hedefi mutlaka en son ekonomik model olmayabilir ve bu model bile çok karmaşık olmayacaktır ancak ürün özellikleri ile birleştirilmesi gereken en bilimsel ekonomik model olmalıdır.
veDAO'nun bu makalesi, herkesin bir sonraki proje seçim sürecinde daha kullanışlı olabilmesi için ekonomik modelin unsurlarını okuyucular için popülerleştirmeyi amaçlamaktadır.
Ekonomik model nedir?
Her şeyden önce, ekonomik modelin ne olduğunu anlamamız gerekiyor.
Ekonomik model: İngilizce, Token ve Economics'in bir kombinasyonu olan Tokenomic'tir.Adından da anlaşılacağı gibi, blockchain ekosistemindeki farklı projeler tarafından çıkarılan kripto para birimlerinin ekonomik çalışma modunu ifade eder. Ana rol, proje tokenlerinin arzına, kullanımına, dağıtımına, teşviklerine, kullanımına, yönetimine, para politikasına vb. öncülük etmektir.
DeFi konseptinin yükselişi ve zincirdeki etkileşim, airdrop, Stake, IDO vb. katılım kanallarının artmasıyla, kullanıcıların projenin büyümesine ve erken aşamasına katılmak için daha fazla fırsatı var projenin ekonomik modeli de artacaktır. Özünde, tüm mevcut zincir üstü davranışların işleyişinin arkasındaki mekanizma olduğu için. Bir proje tarafı olarak, tüm katılımcıları karmaşık ekonomik teşvik sisteminin kendiliğinden işleyişini ortaklaşa sürdürmeye motive etmek için Token kullanmalısınız; merkezi olmayan devrimin bir katılımcısı olarak, yatırım hedeflerini seçmek için farklı Tokenomiklerin avantajlarını ve dezavantajlarını incelemeli ve gözlemlemelisiniz. , çünkü Token Web3 projelerinin ana finansman yöntemidir, dolayısıyla Tokenomics yatırım getirisini etkileyen önemli bir faktördür.
Ekonomik modelin önemi:
Güzel bir söz vardır: 0-1 arası ürüne, 1-100 arası ekonomik modele göre değişir. Yüksek kaliteli bir ürün, ilk adımı ilerletmek için önce kendi kalitesine ihtiyaç duyar ve ardından volanı çalıştırmak için ekonomik bir modele ihtiyaç duyar.
Bu nedenle, ekonomik model bir ürün için aşağıdaki öneme sahiptir:
1. Geleneksel satın alma hacmini değiştirin
İnternet ürünleri için ekonomik model, yepyeni bir iş modeli sağlamaya eşdeğerdir. Geleneksel ürünlerin ayakta kalmasının yolu, projenin erken aşamasında para kaybetme baskısı altında olsalar bile kullanıcıların fiyatını düşürmek ve hacim satın almak, pazarı tamamlamak için büyük miktarda para yatırmak dersek. kullanıcı sayısındaki pay ve pazarda hakim pozisyonu aldıktan sonra kullanıcı ilişkilerinin birleştirilmesi ve maliyetlerin geri kazanılması.
Daha sonra jetonlarla, piyasayı ele geçirme görevi jetonlara devredilebilir. Bir yandan, piyasa değeri yönetimi yoluyla, tokenlar için bir değer penceresi oluşturun, onları tutması için daha fazla insanı cezbedin ve kullanıcıların zihinlerinin mülkiyetini tamamlayın. Bu süreçte, token değeri penceresinin ortaya çıkması genellikle kendiliğinden daha fazla kullanıcıyı ve piyasanın dikkatini çekecek ve geleneksel satın alma görevini kılık değiştirerek tamamlayacaktır.
DeFi Yaz döneminde, Uniswap ve Sushiswap arasındaki mücadele klasik bir durumdur: DEX'in yaratıcısı olarak Uniswap ilk başta token çıkarmak istemedi, ancak Sushi, token airdrop'ları aracılığıyla uni'den çok sayıda kullanıcıyı önceden çekti. Zirve anında, suşi kullanıcıları uni'den %70 daha fazlaydı ve bu da uni'ye bir kriz duygusu verdi.
Sushiswap'in soğuk başlangıcı ve hatta yükselişi, Uniswap'teki "vampir saldırısı" sürecine dayanıyordu. Sushiswap yayına girdiğinde, SUSHI'yi ilk LP'lere tahsis ederek hızla likidite çekti. Bir blok her güncellendiğinde, belirli miktarda SUSHI piyasaya sürülecek ve LP'lere tahsis edilecektir; başlangıçta, Sushi'nin ihtiyaç duyduğu likidite, Uniswap'in kilitlenme miktarının hızla düşmesine neden olan Uniswap'teki belirli bir havuzun LP Token'ı olmalıdır. Sushi çevrimiçi olduktan sonra artış. yukarı çekin.
Lansmanından iki hafta sonra, Sushiswap likidite geçişine başladı ve belirli bir Uniswap havuzundaki SUSHI madenciliğine katılan tüm LP Token likiditesi, Sushiswap'e geri taşındı ve böylece hızlı likidite talanını tamamladı.
2. Yatırım ve finansman zorluğunu azaltın ve maliyet kurtarma döngüsünü kısaltın
Yukarıda bahsedildiği gibi, geleneksel İnternet ürünlerinin kârlılığa ulaşmadan önce genellikle pazar payını tamamlaması gerekir, bu da JD.com ve Bilibili'nin para kaybetmeye devam etmesinin nedenlerinden biridir. Ancak, politika risklerinden bağımsız olarak, belirteç çıkaran bir Web3 ürünü, genellikle proje işlevi çevrimiçi hale gelmek üzereyken erken aşamada kendi belirteçlerini yayınlar ve ekonomik model yoluyla geliri artırır, böylece proje geri dönen parayı uygun bir şekilde yeniden yatırabilir. projeye fon sağlanıyor Volanın geliştirilmesi volanın daha hızlı dönmesini sağlıyor.
Şu anki web3 bağlamında projelerin para kazanmasının ana yolunun coin satmak olduğunu itiraf etmeliyim. Ancak bir proje madeni para basma koşullarına sahip olduğunda ancak madeni para basmayı seçmediğinde, karlılık baskısı tamamen ürün kalitesine aktarılır ve bu da geleneksel İnternet ürünleriyle rekabet eden iş modeline geri döner.
Bu fenomen, Web3 endüstrisinde, özellikle oyun zincirlerinden iş içeriğini değiştiren ekipler için alışılmadık bir durum değildir. Oyunun özelliği nedeniyle, bu tür takımlar birçok Web2 uygulayıcısını özümseme eğilimindedir.Bu nedenle, denizaşırı ülkelere gitme korkusu, denetim veya geleneksel oyun operasyon fikirlerinin sınırlamaları nedeniyle, blok zinciri oyunları üzerinde çalışıyor olsalar da, başarılı olamamışlardır. madeni para basmaya cesaret edebilen, bu da ekibin operasyonel baskısını son derece yüksek hale getirir ve girişimciliğin başarı oranını düşürür.
Sadece bu da değil, saf Web3 projeleri için koin çıkarmamak, Web3 pazarında pasif olmak anlamına da gelecektir. Örnek olarak Opensea'yı ele alalım, bir zamanlar pazar payının %98'inden fazlasını elinde tutuyordu. %2,5 işlem ücretine dayanarak en yüksek aylık geliri 350 milyon doları aşıyor.
Bununla birlikte, Opensea yinelemede her zaman yavaş olduğundan ve özsermaye finansmanı yolunu seçmek istediğinden, madeni para çıkarmadı ve ardından, lookrare, x2y2, blur ve diğer projeler dahil olmak üzere projeler, Opensea'deki dev kullanıcıları kapmak için token airdrop'ları ve teşvikleri kullanıyor. .
Dappradar verilerine göre bu yılın haziran ayı itibarıyla ekonomik modelde yeniliklere imza atan Blur'un toplam lock-up hacmi 167.7 milyon dolara ulaşarak NFT pazarının %65'ini oluştururken eski kral Opensea düştü. %27'ye.
Ekonomik model sınıflandırması:
Şu anda sektörde, X to Earn projesinin ekonomik modelinin sınıflandırılmasına ilişkin olarak, belirteç türleri dört kategoriye ayrılabilir: yönetişim belirteçleri, hizmet belirteçleri, özel belirteçler ve NFT.
Burada, Buidler DAO'nun "Tokenomic, the Economic Order of the Encrypted World" makalesindeki dört tür belirteç tanımını alıntılıyoruz:
Buidler DAO'nun fatura belirteçlerini burada özel bir üçüncü tür belirteç olarak doğrudan gördüğünü belirtmekte fayda var, ancak aslında bu kategori genişletilebilir.Mevcut sektördeki bazı zincir oyunlar ve sosyal ürünler genellikle normal ikili para birimini kullanır. yalnızca belirli koşullar altında zincir içi para birimine dönüştürülebilen puanlara benzer zincir dışı bir jeton yerleştirilir. Ve bu tür puan tabanlı jetonlar ayrıca özel bir üçüncü para birimi türü olarak görülmelidir.
**Bu dört jetonun kombinasyonuna bağlı olarak, mevcut genel çözümler tek para birimi, çift para birimi ve üç para birimi modellerine ayrılabilir. **
Tek para birimi modeli: ekolojik içeriğin kendisine dayalı olarak verilen tek bir jetonu ifade eder. Bu tür belirteç genellikle yalnızca tek bir yönetişim işlevi (UNI gibi) taşır veya hem yönetişim hem de yardımcı işlevlere sahiptir.
Bununla birlikte, bu modelin çoğu sabit bir arzı benimsediği için, yalnızca zincir üzerinde yönetişim işlevini taşıyorsa, bu, para biriminin değerinin yansıtılmasının zor olduğu ve sahiplerinin para birimini tutma isteğinin azalacağı anlamına gelir. proje yineleme hızı azalır.
Hem yönetişim hem de fayda aynı andaysa, bu, kullanıcıların çeşitli yollarla daha fazla token elde edeceği anlamına gelir, bu da sonunda enflasyon oranında bir patlamaya yol açar ve aynı zamanda piyasanın token IDO'ya ilişkin değer değerlendirmesini etkiler.
Bu nedenle, birçok proje tarafı, ya ikili para birimi modeli olarak adlandırılan yönetişim ve fayda fonksiyonlarını bölerek ya da fayda fonksiyonunu puan biçiminde somutlaştırarak bu temelde optimize etti.
**İkili para birimi modeli: **İkili para birimi olarak adlandırılan genellikle yönetişim para birimi + faydalı para birimi kombinasyonunu ifade eder ve bu temelde, NFT'nin unsurları da eklenecektir. İlk teklif yakındaydı ve onun tarafından yayınlanan Suanwen USN, Gaz ve depolama ücretlerini ödemek için NEAR'ın yerel varlığı olarak protokol katmanına entegre edilebilir. Bu, faydalı para biriminin en eski prototipi olarak kabul edilebilir. O zamandan beri çift para birimi modeli, klişe Axie tarafından ileriye taşındı.
İkili para birimi modelinin ortaya çıkışı, orijinal tek para birimi modelinin ölüm sarmalı döngüsünü büyük ölçüde geciktirdi.Fayda para birimi ile yönetişim para birimi arasındaki ilişki yoluyla, yönetişim para biriminin satış baskısı aktarılır ve tüketilir ve başarısızlık riski proje partisinin payı da azalır. Ancak öte yandan, çift jetonlu bir sistemi yönetmek için, jetonlar ve jetonlar arasındaki olası korelasyon göz önüne alındığında, zorluk sadece iki ile çarpmak değildir. Ve sistemde birden fazla tür belirteç olduğunda, değerin makul bir şekilde nasıl tahsis edileceği gerekli bir husus haline geldi. Ek olarak, fayda jetonları genellikle süresiz olarak verildiğinden, enflasyonist bir duruma düşmek kolaydır. Aşırı enflasyon veya diğer ilgili nedenler fiyat düşüşüne yol açarsa, kullanıcılar için yeterli düzeyde teşvik sağlamak için daha fazla token çıkarılması gerekecek ve bu da enflasyonu daha da güçlendirecektir.
Üç para birimi modeli: Bu çözüm, Web3 pazarında popüler bir seçim değildir çünkü o zamanlar üç para birimi modeli genellikle çift para birimi modeline dayalı bir onarım olarak görülüyordu, ancak bazı yenilikler yapıldı o zamandan beri. Daha iyi bilinen üç para birimi modeli, geçen yıl ortaya çıkan VCT modelidir: geleneksel yönetişim para birimi + fayda para birimi temelinde, bir varlık değeri yakalama belirteci eklenir.
VCT Token ve Utility Token arasında güçlü bir korelasyon vardır: Miktar açısından, enflasyon veya deflasyondan bağımsız olarak, ikisi arasındaki oran her zaman 1: 1 olacaktır; fiyat açısından, her Utility Token şu anda "kullanılabilir". herhangi bir zamanda "(Proje tarafindan bir VCT Jetonunu degistirin ve sonra onu mevcut VCT Token fiyatina esit sabit bir para birimine degistirin). Bu nedenle, Utility Token fiyatı her zaman VCT Token fiyatından yüksek veya ona eşittir.
Ayrıca, VCT Token sıradan oyunculara "kayıtsız" olup, oyuncuların yükünü artırmaz ve ikincil piyasada dolaşıma girmez ve yalnızca "hakların icrası" sırasında kullanılacaktır. Ve "yürütme" süreci tek yönlüdür ve geri alınamaz. Her yardımcı program belirteci ve VCT yalnızca bir kez "çalıştırılabilir" ve "alıştırma" sonrasında yardımcı program belirteci ve VCT belirteci yok edilecektir.
Örneğin:
Bu model önerildiğinde hararetli bir tartışmayı ateşledi.Bundan önce birçok oyun ekibi, yönetim belirteçlerinden belirli bir oranda belirteci bölerek VCT'nin işlevi konusunda uzmanlaştı. Başka bir deyişle, gelecekte ilgili işlevler öncülüğünde yeni para birimlerinin getirilmesi gerekli midir? Ayrıca VCT'nin temsil ettiği "üç para birimi" modeli de oyunun başında yeterli değerin yakalanabileceği gerçeğine dayanmaktadır ki bu da pastanın üzerindeki kremadır. Ancak ilk likiditenin nereden geldiği sorununu çözemez ve yardımcı olamaz.
Ekonomik modelin çeşitli unsurları
X to Earn modeli ekonomik modelinin sınıflandırılmasından bahsettikten sonra, ekonomik modelin üç ana unsuruna da dikkat etmemiz gerekiyor: arz, talep ve değer yakalama.
Arz: hedef belirtecin kaynağı, genellikle iki yola ayrılır
Dikkat edilmesi gereken üç terim:
TGE: Verildiği anda dolaşımda olan token sayısı
Cliff: kilidi açmadan önce ne kadar süreyle dondurulur
Yetkilendirme: Jetonların kilidini açmak ne kadar sürer?
Gereksinim:, genellikle şunları içeren hedef belirtecin kullanım senaryosudur: değer depolama, harcama, madencilik, yönetişim, sözleşme geliri, ipotek, Memes, spekülatif talep (sektör rotasyonu).
Değer yakalama: Nihayetinde, belirteç değeri yakalama yolunu çözmek gerekir: hizmet ücreti ödemesi (MV=PY), yeniden satın alma ve imha (staking'den sonra, bu artık nadiren kullanılmaktadır), Staking sözleşmesi geliri ve yeniden satın alma ödüller.
Özetle
Genel olarak, iyi bir ekonomik model şu özelliklere sahip olmalıdır: düşük enflasyon oranı, yüksek teşvikler, düşük satış baskısı, zengin kullanım senaryoları, yeterli likidite ve ana yönetim grubu B tarafından geliyor vb.
Ek olarak, halka açık zincirlere ve merkezi olmayan özerklik gerektiren diğer projelere yatırım yaptığımızda, projenin kullanıcılara sürekli ve istikrarlı bir şekilde sunabilmesini sağlamak için ekonomik modelinin bakımcılar için teşviklere ve Tokenlerin değer yakalamasına sahip olup olmadığını analiz etmemiz gerekir. hizmetler , ağ bakımcılarının değer elde etmesine ve bakımcıların satış baskısını azaltmasına izin verirken;
DeFi gibi büyük miktarda sermaye işlemlerini içeren projelere yatırım yaptığımızda, analizin odak noktası, gelirin LP'yi likidite sağlamaya devam etmesi için motive edip edemeyeceği de dahil olmak üzere, ekonomik modelin LP ile yönetişim token sahipleri arasındaki faiz dağıtım ilişkisini nasıl koordine ettiği olmalıdır. , yönetişim belirteci Para birimi sahiplerinin makul gelir dağıtıp dağıtamayacağı vb.
Ancak şunu söyledikten sonra, iyi bir ürün kullanıcıyı elde tutmanın anahtarıdır. Yukarıda belirtildiği gibi, ekonomik model yalnızca 1-100 dönüşümünü tamamlayabilir, ancak en zor 0-1, ürünün kendisinin kalitesine ve çalışma araçlarına güvenmek zorundadır.
Hakkımızda
veDAO, DAO liderliğindeki merkezi olmayan bir yatırım ve finansman platformudur. Sektördeki en değerli bilgileri keşfetmeye kendini adamıştır. Dijital şifreleme alanındaki temel mantığı ve en son yolları kazmaya isteklidir, böylece her rol organizasyonda sorumluluklarını yerine getirebilir ve karşılığını alabilir.
İnternet sitesi:
🔴Yatırım risklidir, proje sadece referans amaçlıdır, lütfen riski kendiniz üstlenin🔴