LSDFi, sıvı teminatlandırılmış türevler (LSD) üzerine kurulu bir DeFi protokolünü ifade eder. LSD, rehinli ETH'nin stETH, rETH, wstETH vb. hak ve menfaatlerini temsil eden bir tokendir.
LSD piyasada serbestçe alınıp satılabilir, rehin verenler için likidite ve gelir sağlar. LSDFi, LSD'yi teminat veya varlık olarak kullanarak borç verme, ticaret, istikrarlı para birimi, endeks vb. ek gelir fırsatları ve işlevleri sağlar.
2. LSDFi'nin geliştirme durumu
Ethereum ağı PoW'dan PoS'a geçtikçe, giderek daha fazla kullanıcı ETH taahhüdüne katıldı ve şimdiye kadar 23 milyondan fazla ETH taahhüt edildi. Bu aynı zamanda LSD'nin hızlı büyümesini doğurdu ve LSD'nin mevcut toplam piyasa değeri 16 milyar ABD dolarını aştı. LSD'nin ana sağlayıcısı, pazar payının %31,6'sına sahip olan Lido'dur.
LSD'nin aşağı akış uygulaması olarak LSDFi de son birkaç ayda hızla genişledi ve şu anda 400 milyon dolardan fazla toplam kilitli değere (TVL) sahip. LSDFi'nin ana protokolleri arasında Lybra, Instadapp, Pendle, Raft, unshETH ve Asymetrix vb. Bu protokollerin kendilerine has özellikleri ve avantajları vardır ve bunları aşağıda kısaca tanıtıp karşılaştıracağız.
3. LSDFi'nin ana projeleri
1、Libra
Lybra, kullanıcıların teminat olarak ETH veya stETH yatırmasına ve eUSD basmasına olanak tanıyan, stETH tabanlı bir stablecoin protokolüdür. eUSD, faizi stETH'nin rehin gelirinden gelen, faiz getiren, aşırı teminatlandırılmış bir stablecoin'dir. Kullanıcılar, eUSD tutarak yıllık yaklaşık %5'lik bir getiri oranı elde edebilirler.
Diğer LSD protokolleriyle karşılaştırıldığında, Lybra aşağıdaki avantajlara sahiptir:
Kullanıcıların ETH'yi teminat olarak yatırmasına ve herhangi bir borçlanma ücreti veya faizi olmadan eUSD basmasına olanak tanır. Kullanıcılar, basılan eUSD'yi daha fazla ETH satın almak için kullanabilir ve sıfır maliyetle uzun ETH'ye geçmek için verimli bir şekilde kaldıraç kullanabilir.
Kullanıcıların işlemleri yatırması, basması ve kullanması için basit ve verimli bir kullanıcı arabirimi sağlar.
Lybra şu anda 180 milyon doları aşan bir TVL ile LSDfi alanındaki en büyük protokoldür.
2, Sarkık
Pendle, kullanıcıların daha iyi veya daha istikrarlı staking getirileri elde etmek için LSD'nin anapara ve faiz oranlarını ayrı ayrı alıp satmasına izin veren bir getiri ticareti (Getiri Alım Satım) protokolüdür. Pendle, stETH ve rETH gibi çeşitli LSD varlıklarını destekler ve aşağıdaki işlevleri sağlar:
StETH veya rETH kullanarak Pendle'da anapara belirtecini (PT) ve faiz oranı belirtecini (YT) ayırın ve bunları Pendle Exchange veya diğer platformlarda alıp satın.
Pendle'da likidite sağlamak ve ödül olarak PENDLE jetonları almak için PT veya YT kullanın.
Pendle'da yönetişime katılmak ve protokol gelirinin temettülerinden yararlanmak için PENDLE belirteçlerini kullanın.
Pendle, diğer LSDfi protokollerine göre aşağıdaki avantajlara sahiptir:
Pendle, faiz getiren varlıkların (frxETH, stETH vb.) gelirini bölebilir, böylece kullanıcılar daha fazla kar marjı elde etmek için varlıkları indirimlerle satın alabilir veya getiri kısmını ayrı olarak alıp satabilir.
Pendle, yönetişim belirteci olarak vePENDLE'ı kullanır. Kullanıcılar, staking ödüllerini artırmak, ödül dağıtımını belirlemek için oy kullanmak, faiz gelirini ve işlem ücretlerini paylaşmak vb. için PENDLE belirteçlerini kilitleyebilir.
Pendle, çeşitli LST'leri (stETH, frxETH vb.) ve diğer DeFi varlıklarını (APECOIN vb.) destekleyerek kullanıcılara çeşitli seçenekler ve stratejiler sunar.
Pendle, işlem maliyetlerini azaltmak ve verimliliği artırmak için ikinci katman genişletme çözümünü kullanarak Ethereum ana ağı ve Arbitrum üzerine kurulmuştur.
Pendle, 150 milyon doları aşan bir TVL ile LSDfi alanındaki en büyük ikinci protokol haline geldi.
3, Instagram uygulaması
Instadapp, LSDfi stratejileri de dahil olmak üzere çeşitli DeFi stratejileri ve hizmetleri sağlayan bir DeFi yönetim platformudur. Instadapp'ın varlık yönetimi arayüzü ile kullanıcılar, zengin getiri stratejileri izlemek için stETH ve rETH'yi varlık veya teminat olarak kullanabilir.
Instadapp, diğer LSDfi protokollerine göre aşağıdaki avantajlara sahiptir:
Kullanıcıların risk iştahlarına ve gelir hedeflerine göre uygun stratejiyi seçmelerine olanak tanıyan çeşitli LSDfi stratejileri sunar.
Kullanıcıların farklı taahhüt hizmeti sağlayıcıları ve belirteçleri seçmesine izin vererek birden fazla LSD varlığını destekler.
Kullanıcıların DeFi varlıklarını ve operasyonlarını tek noktadan yönetmelerine olanak tanıyan birleşik ve güçlü bir kullanıcı arayüzü sağlar.
Instadapp şu anda LSDfi alanındaki en büyük ikinci protokol ve 60 milyon dolardan fazla kilitli ETH ile (diğer DeFi segmenti TVL hariç).
4、Raft
Raft, kullanıcıların stETH ve mint R yatırmasına izin veren, öncelikle stETH'ye dayalı merkezi olmayan bir stablecoin protokolüdür. R, 1 dolara sabitlenmiş bir stablecoin'dir ve değeri, stETH'nin staking gelirinden gelir. Kullanıcılar, R'yi tutarak yıllık yaklaşık %4,5'lik bir getiri oranı elde edebilirler.
Diğer LSD protokolleriyle karşılaştırıldığında, Raft aşağıdaki avantajlara sahiptir:
Kullanıcıların herhangi bir borç verme ücreti veya faizi olmadan stETH ve mint R yatırmasına olanak tanır. Kullanıcılar, basılan R'yi daha fazla stETH satın almak için kullanabilir ve sıfır maliyetle uzun stETH'ye gitmek için kaldıracı etkili bir şekilde kullanabilir.
Kullanıcıların işlemleri yatırması, basması ve kullanması için basit ve verimli bir kullanıcı arabirimi sağlar.
Not: Raft şu anda rETH'yi de desteklemektedir, ancak daha küçük bir ölçekte.
Raft şu anda LSDfi alanındaki en büyük dördüncü protokoldür ve TVL'si 60 milyon doları aşmıştır.
5,şuhETH'yi kaldır
unshETH, stETH, rETH, wstETH, vb. gibi farklı LSD türlerini ve kaynaklarını içeren çeşitlendirilmiş bir LSD portföyüdür. unshETH, kullanıcılara en optimize edilmiş ve istikrarlı staking geliri sağlamayı amaçlamaktadır. unshETH tutan kullanıcılar, yıllık yaklaşık %5,5'lik bir getiri oranı elde edebilirler.
Diğer LSD protokolleriyle karşılaştırıldığında, unshETH aşağıdaki avantajlara sahiptir:
Kullanıcıların, farklı platformlar ve hizmet sağlayıcılar arasında geçiş yapmadan tek bir tıklamayla çeşitli LSD satın almalarına ve kullanmalarına olanak tanır.
Kullanıcıların, gelirin çeşitlendirilmesi ve dağıtılması için çeşitli LSD rehin gelirlerinden ve işlem ücretlerinden yararlanmalarına olanak tanır.
Kullanıcıların unshETH'nin yönetimine ve temettülerine katılmalarına ve protokolün uzun vadeli büyümesinden yararlanmalarına olanak tanır.
unshETH şu anda LSDfi alanındaki en büyük beşinci protokoldür ve TVL'si 30 milyon doları aşmıştır.
6、Asimetrik
Asymetrix, az sayıda kazananın belirli bir süre için tüm staking ödüllerini paylaşacağı, bir piyangoya benzeyen asimetrik ödül dağılımı sağlayan bir protokoldür.
Spesifik çalışma prensibi:
Kullanıcı taahhüt ettiği ETH'yi (stETH) akıllı sözleşme tarafından desteklenen halka açık havuza yatırır.Kullanıcı Asymetrix protokolüne para yatırdığında, akıllı sözleşme 1:1 oranında PST (Havuz Paylaşım Tokeni) basar ve kullanıcının cüzdanı.
PST belirteçleri, kullanıcının protokoldeki payını yansıtır ve para çekme işlemleri için gereklidir.
Asymetrix protokolü, kullanıcı tarafından yatırılan stETH miktarına ve yatırma süresine bağlı olarak her kullanıcıya rastgele bir kâr katsayısı atar.Bu katsayı, kullanıcının protokoldeki kâr oranını belirler.
Kâr faktörü 0,5 ile 2,0 arasında değişir ve ortalama 1,0'dır. Bu, bazı kullanıcıların ortalamanın üzerinde faydalar elde edeceği, bazılarının ise ortalamanın altında faydalar elde edeceği anlamına gelir.
Bu asimetrik gelir dağıtım yöntemi sayesinde Asymetrix protokolü, kullanıcılara yüksek getiri ve rastgele bir deneyim sunarken, protokoldeki stETH'nin likiditesini de artırır.
Asymetrix, diğer LSDfi protokollerine göre aşağıdaki avantajlara sahiptir:
Asymetrix protokolü, az miktarda ETH sahibi olan kullanıcılara LSDfi'ye katılma fırsatı sunar ve asimetrik bir gelir dağıtım yöntemiyle yüksek getiri ve rastgele bir deneyim yaşayabilirler.
Asymetrix protokolü, piyango sürecinin adaletini ve şeffaflığını sağlamak için Chainlink VRF'yi rastgele sayı üreteci olarak kullanır.
Asymetrix protokolü, oranları etkilemek için bir gösterge olarak TWAB'ı (Zaman Ağırlıklı Ortalama Bakiye) kullanır ve büyük oyuncuların küçük kullanıcıların karlarını "çalmak" için son anda protokole girmelerini önler.
Asymetrix protokolü, kullanıcının protokoldeki payının kanıtı olarak PST (Pool Share Token) kullanır ve kullanıcı dilediği zaman ana parasını ve gelirini çekebilir.
Asymetrix protokolü, ASX belirteçlerini yönetişim belirteçleri olarak kullanır ve kullanıcılar, ASX belirteçlerini tutarak protokolün yönetişimine ve karar alma sürecine katılabilir.
Asymetrix, şu anda 20 milyon doları aşan bir TVL ile LSDfi alanındaki en büyük altıncı protokoldür.
4. LSDFi'nin sunduğu fırsatlar ve zorluklar
Gelişmekte olan bir pazar olarak LSDFi, büyük bir potansiyele ve fırsatlara sahiptir, ancak aynı zamanda bazı zorluklar ve risklerle karşı karşıyadır:
**1. LSDFi fırsatları temel olarak iki yönden gelir: biri taahhüt edilen ETH'nin büyümesi, diğeri ise LSDFi'nin penetrasyonu. **
Ethereum ağının PoS'a dönüştürülmesiyle, ETH'yi staking yapmak, giderek daha fazla kullanıcının tercihi haline gelecek ve LSDFi, staking için daha fazla likidite ve gelir fırsatı sağlayabilir. Şu anda, LSDFi protokolünde kilitlenen fonlar, LSD'nin toplam piyasa değerinin yalnızca %2,4'ünü oluşturuyor, bu da LSDFi'nin büyümesi için hala çok yer olduğu anlamına geliyor.
**2. LSDFi'nin zorlukları temel olarak dört yönden gelir: biri rehin cezası riski, diğeri LSD fiyat riski, üçüncüsü akıllı sözleşme riski ve dördüncüsü üçüncü taraf riski. **
Staking cezası riski, belirli staking parametrelerini (çevrimdışı olmak gibi) karşılayamayan doğrulayıcıların cezalarla karşı karşıya kalabileceği ve LSD veya LSDFi jetonlarına sahip kullanıcıların bu cezaların riskini taşıyabileceği gerçeğini ifade eder.
LSD fiyat riski, LSD token fiyatının piyasa güçleri nedeniyle dalgalanabileceği ve altta yatan tokenden farklılık gösterebileceği gerçeğini ifade eder. Bu, özellikle teminat olarak kullanıldığında, kullanıcıları fiyat oynaklığına ve potansiyel tasfiye risklerine maruz bırakabilir.
Akıllı sözleşme riski, akıllı sözleşme ile her kullanıcı etkileşiminde var olan yeni akıllı sözleşme güvenlik açığı katmanını ifade eder.
Üçüncü taraf riski, bazı projelerin normal operasyonlarının bir parçası olarak (ör. verim stratejisi) diğer dApp'leri kullanma olasılığını ifade eder. Bu durumda, kullanıcılar ek karşı taraf riskiyle karşı karşıya kalır.
V.Özet
LSDFi, stake yapanlar için daha fazla likidite ve gelir fırsatı sağlayan LSD tabanlı bir DeFi protokolüdür. LSDFi protokolü, borç verme, ticaret, istikrarlı para birimi, endeks vb. gibi çeşitli türleri ve işlevleri içerir.
LSDFi protokolündeki ana projeler arasında Lybra, Instadapp, Pendle, Raft, unshETH ve Asymetrix gibi her birinin kendine has özellikleri ve avantajları vardır.Bu tür protokoller, LSD pazarının sürekli büyümesiyle birlikte hızla gelişmektedir.
Gelişmekte olan bir pazar olarak LSDFi, büyük bir potansiyele ve fırsatlara sahiptir, ancak aynı zamanda belirli zorluklar ve risklerle de karşı karşıyadır. Kullanıcılar LSDFi'ye katıldıklarında, ilgili bilgileri ve riskleri tam olarak anlamalı ve kendi yargılarını ve kararlarını vermelidirler.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
LSDFi——likidite taahhütlü türev finansmanı
**1. LSDFi nedir? **
LSDFi, sıvı teminatlandırılmış türevler (LSD) üzerine kurulu bir DeFi protokolünü ifade eder. LSD, rehinli ETH'nin stETH, rETH, wstETH vb. hak ve menfaatlerini temsil eden bir tokendir.
LSD piyasada serbestçe alınıp satılabilir, rehin verenler için likidite ve gelir sağlar. LSDFi, LSD'yi teminat veya varlık olarak kullanarak borç verme, ticaret, istikrarlı para birimi, endeks vb. ek gelir fırsatları ve işlevleri sağlar.
2. LSDFi'nin geliştirme durumu
Ethereum ağı PoW'dan PoS'a geçtikçe, giderek daha fazla kullanıcı ETH taahhüdüne katıldı ve şimdiye kadar 23 milyondan fazla ETH taahhüt edildi. Bu aynı zamanda LSD'nin hızlı büyümesini doğurdu ve LSD'nin mevcut toplam piyasa değeri 16 milyar ABD dolarını aştı. LSD'nin ana sağlayıcısı, pazar payının %31,6'sına sahip olan Lido'dur.
LSD'nin aşağı akış uygulaması olarak LSDFi de son birkaç ayda hızla genişledi ve şu anda 400 milyon dolardan fazla toplam kilitli değere (TVL) sahip. LSDFi'nin ana protokolleri arasında Lybra, Instadapp, Pendle, Raft, unshETH ve Asymetrix vb. Bu protokollerin kendilerine has özellikleri ve avantajları vardır ve bunları aşağıda kısaca tanıtıp karşılaştıracağız.
3. LSDFi'nin ana projeleri
1、Libra
Lybra, kullanıcıların teminat olarak ETH veya stETH yatırmasına ve eUSD basmasına olanak tanıyan, stETH tabanlı bir stablecoin protokolüdür. eUSD, faizi stETH'nin rehin gelirinden gelen, faiz getiren, aşırı teminatlandırılmış bir stablecoin'dir. Kullanıcılar, eUSD tutarak yıllık yaklaşık %5'lik bir getiri oranı elde edebilirler.
Diğer LSD protokolleriyle karşılaştırıldığında, Lybra aşağıdaki avantajlara sahiptir:
Kullanıcıların ETH'yi teminat olarak yatırmasına ve herhangi bir borçlanma ücreti veya faizi olmadan eUSD basmasına olanak tanır. Kullanıcılar, basılan eUSD'yi daha fazla ETH satın almak için kullanabilir ve sıfır maliyetle uzun ETH'ye geçmek için verimli bir şekilde kaldıraç kullanabilir.
Kullanıcıların işlemleri yatırması, basması ve kullanması için basit ve verimli bir kullanıcı arabirimi sağlar.
Lybra şu anda 180 milyon doları aşan bir TVL ile LSDfi alanındaki en büyük protokoldür.
2, Sarkık
Pendle, kullanıcıların daha iyi veya daha istikrarlı staking getirileri elde etmek için LSD'nin anapara ve faiz oranlarını ayrı ayrı alıp satmasına izin veren bir getiri ticareti (Getiri Alım Satım) protokolüdür. Pendle, stETH ve rETH gibi çeşitli LSD varlıklarını destekler ve aşağıdaki işlevleri sağlar:
StETH veya rETH kullanarak Pendle'da anapara belirtecini (PT) ve faiz oranı belirtecini (YT) ayırın ve bunları Pendle Exchange veya diğer platformlarda alıp satın.
Pendle'da likidite sağlamak ve ödül olarak PENDLE jetonları almak için PT veya YT kullanın.
Pendle'da yönetişime katılmak ve protokol gelirinin temettülerinden yararlanmak için PENDLE belirteçlerini kullanın.
Pendle, diğer LSDfi protokollerine göre aşağıdaki avantajlara sahiptir:
Pendle, faiz getiren varlıkların (frxETH, stETH vb.) gelirini bölebilir, böylece kullanıcılar daha fazla kar marjı elde etmek için varlıkları indirimlerle satın alabilir veya getiri kısmını ayrı olarak alıp satabilir.
Pendle, yönetişim belirteci olarak vePENDLE'ı kullanır. Kullanıcılar, staking ödüllerini artırmak, ödül dağıtımını belirlemek için oy kullanmak, faiz gelirini ve işlem ücretlerini paylaşmak vb. için PENDLE belirteçlerini kilitleyebilir.
Pendle, çeşitli LST'leri (stETH, frxETH vb.) ve diğer DeFi varlıklarını (APECOIN vb.) destekleyerek kullanıcılara çeşitli seçenekler ve stratejiler sunar.
Pendle, işlem maliyetlerini azaltmak ve verimliliği artırmak için ikinci katman genişletme çözümünü kullanarak Ethereum ana ağı ve Arbitrum üzerine kurulmuştur.
Pendle, 150 milyon doları aşan bir TVL ile LSDfi alanındaki en büyük ikinci protokol haline geldi.
3, Instagram uygulaması
Instadapp, LSDfi stratejileri de dahil olmak üzere çeşitli DeFi stratejileri ve hizmetleri sağlayan bir DeFi yönetim platformudur. Instadapp'ın varlık yönetimi arayüzü ile kullanıcılar, zengin getiri stratejileri izlemek için stETH ve rETH'yi varlık veya teminat olarak kullanabilir.
Instadapp, diğer LSDfi protokollerine göre aşağıdaki avantajlara sahiptir:
Kullanıcıların risk iştahlarına ve gelir hedeflerine göre uygun stratejiyi seçmelerine olanak tanıyan çeşitli LSDfi stratejileri sunar.
Kullanıcıların farklı taahhüt hizmeti sağlayıcıları ve belirteçleri seçmesine izin vererek birden fazla LSD varlığını destekler.
Kullanıcıların DeFi varlıklarını ve operasyonlarını tek noktadan yönetmelerine olanak tanıyan birleşik ve güçlü bir kullanıcı arayüzü sağlar.
Instadapp şu anda LSDfi alanındaki en büyük ikinci protokol ve 60 milyon dolardan fazla kilitli ETH ile (diğer DeFi segmenti TVL hariç).
4、Raft
Raft, kullanıcıların stETH ve mint R yatırmasına izin veren, öncelikle stETH'ye dayalı merkezi olmayan bir stablecoin protokolüdür. R, 1 dolara sabitlenmiş bir stablecoin'dir ve değeri, stETH'nin staking gelirinden gelir. Kullanıcılar, R'yi tutarak yıllık yaklaşık %4,5'lik bir getiri oranı elde edebilirler.
Diğer LSD protokolleriyle karşılaştırıldığında, Raft aşağıdaki avantajlara sahiptir:
Kullanıcıların herhangi bir borç verme ücreti veya faizi olmadan stETH ve mint R yatırmasına olanak tanır. Kullanıcılar, basılan R'yi daha fazla stETH satın almak için kullanabilir ve sıfır maliyetle uzun stETH'ye gitmek için kaldıracı etkili bir şekilde kullanabilir.
Kullanıcıların işlemleri yatırması, basması ve kullanması için basit ve verimli bir kullanıcı arabirimi sağlar.
Not: Raft şu anda rETH'yi de desteklemektedir, ancak daha küçük bir ölçekte.
Raft şu anda LSDfi alanındaki en büyük dördüncü protokoldür ve TVL'si 60 milyon doları aşmıştır.
5,şuhETH'yi kaldır
unshETH, stETH, rETH, wstETH, vb. gibi farklı LSD türlerini ve kaynaklarını içeren çeşitlendirilmiş bir LSD portföyüdür. unshETH, kullanıcılara en optimize edilmiş ve istikrarlı staking geliri sağlamayı amaçlamaktadır. unshETH tutan kullanıcılar, yıllık yaklaşık %5,5'lik bir getiri oranı elde edebilirler.
Diğer LSD protokolleriyle karşılaştırıldığında, unshETH aşağıdaki avantajlara sahiptir:
Kullanıcıların, farklı platformlar ve hizmet sağlayıcılar arasında geçiş yapmadan tek bir tıklamayla çeşitli LSD satın almalarına ve kullanmalarına olanak tanır.
Kullanıcıların, gelirin çeşitlendirilmesi ve dağıtılması için çeşitli LSD rehin gelirlerinden ve işlem ücretlerinden yararlanmalarına olanak tanır.
Kullanıcıların unshETH'nin yönetimine ve temettülerine katılmalarına ve protokolün uzun vadeli büyümesinden yararlanmalarına olanak tanır.
unshETH şu anda LSDfi alanındaki en büyük beşinci protokoldür ve TVL'si 30 milyon doları aşmıştır.
6、Asimetrik
Asymetrix, az sayıda kazananın belirli bir süre için tüm staking ödüllerini paylaşacağı, bir piyangoya benzeyen asimetrik ödül dağılımı sağlayan bir protokoldür.
Spesifik çalışma prensibi:
Kullanıcı taahhüt ettiği ETH'yi (stETH) akıllı sözleşme tarafından desteklenen halka açık havuza yatırır.Kullanıcı Asymetrix protokolüne para yatırdığında, akıllı sözleşme 1:1 oranında PST (Havuz Paylaşım Tokeni) basar ve kullanıcının cüzdanı.
PST belirteçleri, kullanıcının protokoldeki payını yansıtır ve para çekme işlemleri için gereklidir.
Asymetrix protokolü, kullanıcı tarafından yatırılan stETH miktarına ve yatırma süresine bağlı olarak her kullanıcıya rastgele bir kâr katsayısı atar.Bu katsayı, kullanıcının protokoldeki kâr oranını belirler.
Kâr faktörü 0,5 ile 2,0 arasında değişir ve ortalama 1,0'dır. Bu, bazı kullanıcıların ortalamanın üzerinde faydalar elde edeceği, bazılarının ise ortalamanın altında faydalar elde edeceği anlamına gelir.
Bu asimetrik gelir dağıtım yöntemi sayesinde Asymetrix protokolü, kullanıcılara yüksek getiri ve rastgele bir deneyim sunarken, protokoldeki stETH'nin likiditesini de artırır.
Asymetrix, diğer LSDfi protokollerine göre aşağıdaki avantajlara sahiptir:
Asymetrix protokolü, az miktarda ETH sahibi olan kullanıcılara LSDfi'ye katılma fırsatı sunar ve asimetrik bir gelir dağıtım yöntemiyle yüksek getiri ve rastgele bir deneyim yaşayabilirler.
Asymetrix protokolü, piyango sürecinin adaletini ve şeffaflığını sağlamak için Chainlink VRF'yi rastgele sayı üreteci olarak kullanır.
Asymetrix protokolü, oranları etkilemek için bir gösterge olarak TWAB'ı (Zaman Ağırlıklı Ortalama Bakiye) kullanır ve büyük oyuncuların küçük kullanıcıların karlarını "çalmak" için son anda protokole girmelerini önler.
Asymetrix protokolü, kullanıcının protokoldeki payının kanıtı olarak PST (Pool Share Token) kullanır ve kullanıcı dilediği zaman ana parasını ve gelirini çekebilir.
Asymetrix protokolü, ASX belirteçlerini yönetişim belirteçleri olarak kullanır ve kullanıcılar, ASX belirteçlerini tutarak protokolün yönetişimine ve karar alma sürecine katılabilir.
Asymetrix, şu anda 20 milyon doları aşan bir TVL ile LSDfi alanındaki en büyük altıncı protokoldür.
4. LSDFi'nin sunduğu fırsatlar ve zorluklar
Gelişmekte olan bir pazar olarak LSDFi, büyük bir potansiyele ve fırsatlara sahiptir, ancak aynı zamanda bazı zorluklar ve risklerle karşı karşıyadır:
**1. LSDFi fırsatları temel olarak iki yönden gelir: biri taahhüt edilen ETH'nin büyümesi, diğeri ise LSDFi'nin penetrasyonu. **
Ethereum ağının PoS'a dönüştürülmesiyle, ETH'yi staking yapmak, giderek daha fazla kullanıcının tercihi haline gelecek ve LSDFi, staking için daha fazla likidite ve gelir fırsatı sağlayabilir. Şu anda, LSDFi protokolünde kilitlenen fonlar, LSD'nin toplam piyasa değerinin yalnızca %2,4'ünü oluşturuyor, bu da LSDFi'nin büyümesi için hala çok yer olduğu anlamına geliyor.
**2. LSDFi'nin zorlukları temel olarak dört yönden gelir: biri rehin cezası riski, diğeri LSD fiyat riski, üçüncüsü akıllı sözleşme riski ve dördüncüsü üçüncü taraf riski. **
Staking cezası riski, belirli staking parametrelerini (çevrimdışı olmak gibi) karşılayamayan doğrulayıcıların cezalarla karşı karşıya kalabileceği ve LSD veya LSDFi jetonlarına sahip kullanıcıların bu cezaların riskini taşıyabileceği gerçeğini ifade eder.
LSD fiyat riski, LSD token fiyatının piyasa güçleri nedeniyle dalgalanabileceği ve altta yatan tokenden farklılık gösterebileceği gerçeğini ifade eder. Bu, özellikle teminat olarak kullanıldığında, kullanıcıları fiyat oynaklığına ve potansiyel tasfiye risklerine maruz bırakabilir.
Akıllı sözleşme riski, akıllı sözleşme ile her kullanıcı etkileşiminde var olan yeni akıllı sözleşme güvenlik açığı katmanını ifade eder.
Üçüncü taraf riski, bazı projelerin normal operasyonlarının bir parçası olarak (ör. verim stratejisi) diğer dApp'leri kullanma olasılığını ifade eder. Bu durumda, kullanıcılar ek karşı taraf riskiyle karşı karşıya kalır.
V.Özet
LSDFi, stake yapanlar için daha fazla likidite ve gelir fırsatı sağlayan LSD tabanlı bir DeFi protokolüdür. LSDFi protokolü, borç verme, ticaret, istikrarlı para birimi, endeks vb. gibi çeşitli türleri ve işlevleri içerir.
LSDFi protokolündeki ana projeler arasında Lybra, Instadapp, Pendle, Raft, unshETH ve Asymetrix gibi her birinin kendine has özellikleri ve avantajları vardır.Bu tür protokoller, LSD pazarının sürekli büyümesiyle birlikte hızla gelişmektedir.
Gelişmekte olan bir pazar olarak LSDFi, büyük bir potansiyele ve fırsatlara sahiptir, ancak aynı zamanda belirli zorluklar ve risklerle de karşı karşıyadır. Kullanıcılar LSDFi'ye katıldıklarında, ilgili bilgileri ve riskleri tam olarak anlamalı ve kendi yargılarını ve kararlarını vermelidirler.