GMX'in Arbitrum'daki en başarılı DEX'lerden biri olduğu söylenebilir.Daha önce ARB ile etkileşime girerken, GMX, ARB airdrop kazananlarının etkileşime girebileceği en önemli DEX'ti ve ayrıca ARB airdrop'undan sonra herkesin sevdiği DEX'ti.
GMX nispeten güçlü bir oyuncu olmasına rağmen, mevcut versiyonunda hala bazı eksiklikler var. Örneğin, açık pozisyonlar LP'ler için daha risklidir. Büyük tüccarlar için uygundur, ancak küçük ve orta tüccarlar için diğer DEX'lerden daha yüksek ücretler alır. Daha az ticari varlık, sermaye verimsizliği vb.
GMX ayrıca bir süre önce Avalanche Fuji test ağında deneyimlenebilen V2 versiyonu test ağını piyasaya sürdü ve V2 versiyonu ana ağı yakın gelecekte başlatılabilir. GMX V2 sürümünün öne çıkan özelliklerine bir göz atalım.
Tüccar Ücreti Toplama Planı
Önceki sürümle karşılaştırıldığında, yeni Ücretlendirme planında bazı değişiklikler var:
Borçlanma ücretleri, OI havuzlarının ücretsiz olarak birikmemesi için tutulur.
Fiyat etkisini uygulama (elverişsiz, özellikle orta-büyük anlaşmalar için)
Diğer DEX'lerle karşılaştırıldığında, GMX'in piyasa etkisi oldukça büyüktür.Aşağıda diğer DEX ücret toplama planları bulunmaktadır.
Her DEX'in ücret seviyesi ve mekanizması çok farklıdır, bu nedenle farklı DEX türlerini karşılaştırmak anlamsızdır, ancak aşağıdaki Ücret gösterge verileri yine de referans olarak kullanılabilir:
GMX v1: %0,1 açılış/kapanış + borç verme ücreti
GMX v2: %0,05 açık/kapalı emir + fonlama oranı + borçlanma ücreti + fiyat etkisi
dYdX: bekleyen emirler için %0,02/alıcı emirler için %0,05 + işlem hacmi büyük olduğunda indirim yapılır
GNS: %0,08 açık/kapalı emir + %0,04 yayılma + fiyat etkisi
LVL: %0,1 açılış/kapanış + ödünç alma ücreti
V2 güncellemesi, GMX'in piyasadaki büyük miktardaki işlemlerden küçük miktardaki işlemleri artıracaktır.
Yenilikçi likidite sağlama mekanizması
Yeni modelde piyasa, daha fazla esneklik ve ölçeklenebilirlik elde etmek için uzun siparişler için teminat olarak ETH'yi ve kısa siparişler için teminat olarak USDC'yi kullanacak. Örneğin, SOL'de bir emir açmak için, ETH uzun teminattır ve USDC kısa teminattır.Uzun emirler için, hem ETH hem de SOL uzun emir tutmaya eşdeğerdir. Tüccarlar ayrıca kendi uzun-kısa teminatlarını seçebilirler.Ayrıca, her bir token çiftinin likiditesi izole edilerek LP'lerin risk tercihlerine/getirilerine göre tercih ettikleri likidite token çiftlerini seçmelerine izin verilecektir.
Bir başka ilginç değişiklik de tacirlerin 0,9 veya 0,8 gibi 1'den daha düşük bir kaldıraç seçebilmesidir.
Görünüşte, büyük bir sermaye portföyünün getirileri daha küçük ama daha güvenli olacaktır. Daha riskli spam koinlerin, yüksek ticaret hacmi nedeniyle daha yüksek bir APR'si olabilir, ancak havuz dengesizse (ETH'ye göre daha yüksek oynaklık nedeniyle), bir tüccarın kâr veya zararda sermaye kaybetme riski daha yüksektir.
Bir fonlama oranı mekanizmasının tanıtılması, yeni havuzu GLP açısından daha dengeli hale getirecektir; bu, LP'ler için büyük bir gelişme yönüdür, çünkü tacirlerin kâr ve zararlarına maruz kalmaları azalacaktır (hatta tamamen dengeli bir durumda 0). Ancak bunun bedeli, likidite önyüklemesinin ademi merkeziyetçilik nedeniyle daha zor bir süreç olacağı ve bazı havuzların yeterli likidite çekmekte zorlanabileceğidir.
Ticaret pazarını genişletin
GLP modelinde, tüm ticarete konu varlıkların GLP havuzuna dahil edilmesi gerekir, ancak yeni modele dahil edilmemesi gerekir. LP'nin varlığa dokunmasına gerek kalmadan kendi başınıza alınıp satılabilir çiftler ekleyebilirsiniz, çünkü bazı belirteçler sabit varlıklar yerine ETH ve sabit paralarla teminatlandırılırken, diğer piyasalar sabit varlıklarla teminatlandırılmaya devam edecektir (ARB/USDC, ARB tarafından desteklenmektedir, ancak LTC/USDC, ETH tarafından desteklenecektir)
Ancak bu piyasa teminat yaklaşımının bir dezavantajı var. ETH'nin ve seçilen varlığın değeri büyük ölçüde dalgalanırsa, bu tür yüksek kârlı işlemler teminatsız sonuçlanabilir.
Bu sorunu çözmek için GMX, teminatlandırma sorunlarını önlemek için belirli bir kâra ulaşıldığında bazı işlemleri otomatik olarak kapatan Otomatik Kaldıraç Kaldırma (ADL) adlı yeni bir özellik sunacak. Bu özellik yalnızca az sayıda işlemi ve yalnızca istisnai durumlarda etkileyecektir.
Ek olarak, fiyat etkisi hesaplamalarının dahil edilmesi, az sayıda belirteçte kehanet manipülasyonu sorununu çözer. Bu fiyat manipülasyonu saldırısı, GLP'de önemli bir saldırı yöntemidir ve yeni modelin tasarımı bu sorunu iyi bir şekilde çözecektir.
Daha hızlı fiyat kehanetleri
Ek olarak, kullanıcı deneyimini önemli ölçüde iyileştirebilecek birkaç özellik vardır. Her ikisi de çok yenilikçidir ve şu anda kahinler tarafından fiyatlandırılan sözleşmeli DEX'lerin ana sıkıntı noktası olan sipariş yürütmeye doğrudan çevrilebilir.
Düşük Gecikmeli Oracle'lar: Daha hızlı oracle'lar, ön uç ticareti daha zor hale getirecek ve giriş/çıkış fiyatları ve emirlerin yerine getirilmesi için geçen süre konusunda daha sorunsuz bir deneyim sağlayacaktır. GMX'in yeni versiyonunda kullanılan oracle'lar, Chainlink'in ürünleridir ve GMX, bunları uygulayan ilk protokol olacaktır.
Geri Takip Emirleri: Limit/Durdur emirleri, fiyat değişiklikleri çok hızlı gerçekleşse bile, kahin seçilen fiyata ulaşır ulaşmaz her zaman yerine getirilecektir (önceki V1 sürümlerinde, bazı emirler her zaman yüksek fiyat dönemlerinde Gerçekleştirilmemiştir) oynaklık)
Çözüm
Genel olarak, GMX V2 sürümü, GMX'in DeFi alanındaki konumunu stabilize eden bazı anlamlı iyileştirmeler yaptı. **GMX V2'nin yeni işlevi, işlemlerde verimlilik, basitlik ve şeffaflık dengesini tamamlar ve aynı zamanda tüccarlar ve likidite madenciliği için keşfedilecek yeni yollar açar. **Elbette sistem geliştirme, ücret toplama, likidite çekme gibi bazı riskler olacaktır, ancak mevcut genel test ağı henüz deneme aşamasındadır. Test ağının tamamlanması ve ana ağın kullanıma sunulmasıyla birlikte, GMX V2 sürümü, daha İyi bir gelişme sağlayabilir.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Özel teminat Simgesi? Bu makale, GMX'in yeni V2 sürümünün öne çıkan özelliklerini sıralamaktadır.
Yazar: Leo, BlockBeats
GMX'in Arbitrum'daki en başarılı DEX'lerden biri olduğu söylenebilir.Daha önce ARB ile etkileşime girerken, GMX, ARB airdrop kazananlarının etkileşime girebileceği en önemli DEX'ti ve ayrıca ARB airdrop'undan sonra herkesin sevdiği DEX'ti.
GMX nispeten güçlü bir oyuncu olmasına rağmen, mevcut versiyonunda hala bazı eksiklikler var. Örneğin, açık pozisyonlar LP'ler için daha risklidir. Büyük tüccarlar için uygundur, ancak küçük ve orta tüccarlar için diğer DEX'lerden daha yüksek ücretler alır. Daha az ticari varlık, sermaye verimsizliği vb.
GMX ayrıca bir süre önce Avalanche Fuji test ağında deneyimlenebilen V2 versiyonu test ağını piyasaya sürdü ve V2 versiyonu ana ağı yakın gelecekte başlatılabilir. GMX V2 sürümünün öne çıkan özelliklerine bir göz atalım.
Tüccar Ücreti Toplama Planı
Önceki sürümle karşılaştırıldığında, yeni Ücretlendirme planında bazı değişiklikler var:
-Zayıf tarafa ödenen fonlama oranlarının getirilmesi.
Borçlanma ücretleri, OI havuzlarının ücretsiz olarak birikmemesi için tutulur.
Fiyat etkisini uygulama (elverişsiz, özellikle orta-büyük anlaşmalar için)
Diğer DEX'lerle karşılaştırıldığında, GMX'in piyasa etkisi oldukça büyüktür.Aşağıda diğer DEX ücret toplama planları bulunmaktadır.
Her DEX'in ücret seviyesi ve mekanizması çok farklıdır, bu nedenle farklı DEX türlerini karşılaştırmak anlamsızdır, ancak aşağıdaki Ücret gösterge verileri yine de referans olarak kullanılabilir:
GMX v1: %0,1 açılış/kapanış + borç verme ücreti
GMX v2: %0,05 açık/kapalı emir + fonlama oranı + borçlanma ücreti + fiyat etkisi
dYdX: bekleyen emirler için %0,02/alıcı emirler için %0,05 + işlem hacmi büyük olduğunda indirim yapılır
Kwenta: %0,02 bekleyen emir / 0,06 - 0,1 alıcı emri + 2 $ yürütme ücreti
GNS: %0,08 açık/kapalı emir + %0,04 yayılma + fiyat etkisi
LVL: %0,1 açılış/kapanış + ödünç alma ücreti
V2 güncellemesi, GMX'in piyasadaki büyük miktardaki işlemlerden küçük miktardaki işlemleri artıracaktır.
Yenilikçi likidite sağlama mekanizması
Yeni modelde piyasa, daha fazla esneklik ve ölçeklenebilirlik elde etmek için uzun siparişler için teminat olarak ETH'yi ve kısa siparişler için teminat olarak USDC'yi kullanacak. Örneğin, SOL'de bir emir açmak için, ETH uzun teminattır ve USDC kısa teminattır.Uzun emirler için, hem ETH hem de SOL uzun emir tutmaya eşdeğerdir. Tüccarlar ayrıca kendi uzun-kısa teminatlarını seçebilirler.Ayrıca, her bir token çiftinin likiditesi izole edilerek LP'lerin risk tercihlerine/getirilerine göre tercih ettikleri likidite token çiftlerini seçmelerine izin verilecektir.
Bir başka ilginç değişiklik de tacirlerin 0,9 veya 0,8 gibi 1'den daha düşük bir kaldıraç seçebilmesidir.
Görünüşte, büyük bir sermaye portföyünün getirileri daha küçük ama daha güvenli olacaktır. Daha riskli spam koinlerin, yüksek ticaret hacmi nedeniyle daha yüksek bir APR'si olabilir, ancak havuz dengesizse (ETH'ye göre daha yüksek oynaklık nedeniyle), bir tüccarın kâr veya zararda sermaye kaybetme riski daha yüksektir.
Bir fonlama oranı mekanizmasının tanıtılması, yeni havuzu GLP açısından daha dengeli hale getirecektir; bu, LP'ler için büyük bir gelişme yönüdür, çünkü tacirlerin kâr ve zararlarına maruz kalmaları azalacaktır (hatta tamamen dengeli bir durumda 0). Ancak bunun bedeli, likidite önyüklemesinin ademi merkeziyetçilik nedeniyle daha zor bir süreç olacağı ve bazı havuzların yeterli likidite çekmekte zorlanabileceğidir.
Ticaret pazarını genişletin
GLP modelinde, tüm ticarete konu varlıkların GLP havuzuna dahil edilmesi gerekir, ancak yeni modele dahil edilmemesi gerekir. LP'nin varlığa dokunmasına gerek kalmadan kendi başınıza alınıp satılabilir çiftler ekleyebilirsiniz, çünkü bazı belirteçler sabit varlıklar yerine ETH ve sabit paralarla teminatlandırılırken, diğer piyasalar sabit varlıklarla teminatlandırılmaya devam edecektir (ARB/USDC, ARB tarafından desteklenmektedir, ancak LTC/USDC, ETH tarafından desteklenecektir)
Ancak bu piyasa teminat yaklaşımının bir dezavantajı var. ETH'nin ve seçilen varlığın değeri büyük ölçüde dalgalanırsa, bu tür yüksek kârlı işlemler teminatsız sonuçlanabilir.
Bu sorunu çözmek için GMX, teminatlandırma sorunlarını önlemek için belirli bir kâra ulaşıldığında bazı işlemleri otomatik olarak kapatan Otomatik Kaldıraç Kaldırma (ADL) adlı yeni bir özellik sunacak. Bu özellik yalnızca az sayıda işlemi ve yalnızca istisnai durumlarda etkileyecektir.
Ek olarak, fiyat etkisi hesaplamalarının dahil edilmesi, az sayıda belirteçte kehanet manipülasyonu sorununu çözer. Bu fiyat manipülasyonu saldırısı, GLP'de önemli bir saldırı yöntemidir ve yeni modelin tasarımı bu sorunu iyi bir şekilde çözecektir.
Daha hızlı fiyat kehanetleri
Ek olarak, kullanıcı deneyimini önemli ölçüde iyileştirebilecek birkaç özellik vardır. Her ikisi de çok yenilikçidir ve şu anda kahinler tarafından fiyatlandırılan sözleşmeli DEX'lerin ana sıkıntı noktası olan sipariş yürütmeye doğrudan çevrilebilir.
Düşük Gecikmeli Oracle'lar: Daha hızlı oracle'lar, ön uç ticareti daha zor hale getirecek ve giriş/çıkış fiyatları ve emirlerin yerine getirilmesi için geçen süre konusunda daha sorunsuz bir deneyim sağlayacaktır. GMX'in yeni versiyonunda kullanılan oracle'lar, Chainlink'in ürünleridir ve GMX, bunları uygulayan ilk protokol olacaktır.
Geri Takip Emirleri: Limit/Durdur emirleri, fiyat değişiklikleri çok hızlı gerçekleşse bile, kahin seçilen fiyata ulaşır ulaşmaz her zaman yerine getirilecektir (önceki V1 sürümlerinde, bazı emirler her zaman yüksek fiyat dönemlerinde Gerçekleştirilmemiştir) oynaklık)
Çözüm
Genel olarak, GMX V2 sürümü, GMX'in DeFi alanındaki konumunu stabilize eden bazı anlamlı iyileştirmeler yaptı. **GMX V2'nin yeni işlevi, işlemlerde verimlilik, basitlik ve şeffaflık dengesini tamamlar ve aynı zamanda tüccarlar ve likidite madenciliği için keşfedilecek yeni yollar açar. **Elbette sistem geliştirme, ücret toplama, likidite çekme gibi bazı riskler olacaktır, ancak mevcut genel test ağı henüz deneme aşamasındadır. Test ağının tamamlanması ve ana ağın kullanıma sunulmasıyla birlikte, GMX V2 sürümü, daha İyi bir gelişme sağlayabilir.