1. Temel durum

Resmi internet sitesi:

Twitter'da:

1. Stargate'in LayerZero üzerine inşa edilen yerel varlık çapraz zincir köprüsü, mevcut çapraz zincir köprülerinin çözemediği zor üçgeni çözüyor ve artık 13 genel zinciri destekliyor.

2.Stargate'in mevcut TVL'si 355 milyon ABD dolarıdır ve zincirler arası köprüler arasında ilk sırada yer almaktadır. En popüler zincirler Arbitrum, ETH ve Avalance'tır ve en büyük kripto paralar çoğunlukla USDT, USDC ve ETH'dir. Muhtemelen LayerZero airdrop'larıyla etkileşimden faydalanan Mart ayındaki protokol geliri, yılın başındakinin 10 katından fazla oldu.

3. Dolaşımdaki STG sayısı 204 milyon olup, dolaşımdaki piyasa değeri 110 milyon ABD Dolarıdır. Bunların 43 milyonu kilitli, ocak ayında bu sayı 25 milyondu. Yüzde 72'lik bir artış. STG hazine çiplerine gelince, geçtiğimiz yıl içerisinde sadece 5,6 milyon STG kullanıldı ve bunun da oldukça ekonomik olduğu söylenebilir.

4. STG ekibi ve yatırımcıları, aylık 6 milyon kilit açma hacmiyle 29,72 milyon çipin kilidini açtı. Şu anda toplam 15,89 milyon madeni para tutuluyor ve mevcutlar 14 milyon madeni paraya düşürüldü. Bu açıdan bakıldığında ne iyi ne de kötü.

2. StarGate'e Giriş

Stargate, LayerZero üzerine inşa edilmiş, tamamen şekillendirilebilir bir yerel varlık çapraz zincir köprüsüdür. Kullanıcılar ve dApp'ler, protokolün birleşik likidite havuzuna anında garantili kesinlik ile erişirken yerel varlıkları zincirler arasında aktarabilir. Stargate, birden fazla blok zinciri arasında varlık aktarımı yapabilen bir protokol olan LayerZero'nun zincirler arası protokolü üzerinde çalışır. Stargate'in vizyonu, zincirler arası likidite transferini kesintisiz, tek bir işlem süreci haline getirmektir.

Yıldız Geçidi: Ethereum, BNB, Avalanche, Polygon, Fantom, Arbitrum, İyimserlik, Metis, zkEVM, zkSync, Base, Linea, Kava.

#Yıldız Geçidi Avantajları

Diğer zincirler arası köprülerin zorlu üçgenleriyle karşılaştırıldığında Stargate, her ikisini de karşılayan ilk çapraz zincirli köprüdür.

1. Anında garantili kesinlik: Kullanıcılar ve uygulamalar, kaynak zincirine başarıyla bir işlem gönderdiklerinde bu işlemin hedef zincire ulaşacağına güvenebilirler. 2 Yerel Varlıklar: Kullanıcılar ve uygulamalar, istenen varlıkları ve karşılık gelen ücretleri elde etmek için ek takas gerektiren varlıkları sarmak yerine, yerel varlıkları takas eder. 3 Birleşik Likidite: Tek bir likidite havuzuna erişimin birden fazla zincir arasında paylaşılması, köprünün güvenilirliğine güvenen kullanıcılar ve uygulamalar için daha derin likidite yaratabilir.

Yıldız Geçidi'nin işlevi

• DeFi kullanıcıları, tek bir işlemle Stargate'teki zincirler arasında yerel varlık alışverişi yapabilir. Örneğin, kullanıcılar Ethereum'daki USDC'yi BNB'deki USDT ile değiştirebilirler.
• Uygulamalar, uygulama düzeyinde yerel zincirler arası işlemler oluşturmak için Stargate'i oluşturur. Örneğin:
• Favori DEX'iniz, tek bir zincirler arası takas işlemini tamamlamak için Stargate'i oluşturabilir (yani, tek bir işlemde AVAX'ı ETH ile değiştirin, tümü favori DEX'inizin kullanıcı arayüzünde).
• Favori gelir toplayıcılarınız, varlıkları zincirler arasında dağıtmak için Stargate'i oluşturabilir ve yeni APY fırsatlarının önünü açabilir.
• Bu çapraz zincir takasları, topluluğa ait Stargate birleşik likidite havuzu tarafından desteklenmektedir.

LayerZero'ya dayanmaktadır

LayerZero, zincirler arası hafif mesajlaşma için tasarlanmış tam zincirli bir birlikte çalışabilirlik protokolüdür. LayerZero, yapılandırılabilir güvensizlikle özgün ve garantili mesajlaşma sağlar. Blok zincirleri arasında mesajların gönderilmesini, varlıkların, mesajların, verilerin ve sözleşmelerin farklı blok zincirler üzerinde birbirine bağlanmasını sağlar. Bu, blok zincirlerin birbirinden izolasyonunu kırar. LayerZero, çeşitli zincirler arası uygulama setlerinin oluşturulabileceği güçlü bir temel iletişim ağı yapısı sağlar. LayerZero ile, güvenilir emanete veya aracı işlemlere güvenmenize gerek kalmadan zincirler arası DEX veya çok zincirli getiri toplayıcılar gibi zincirler arası sorunsuz uygulamaları etkinleştirin.

Diğer zincirler arası köprülerle karşılaştırıldığında LayerZero, farklı zincirlerdeki yerel varlıkların doğrudan işlemlerini mümkün kılma avantajına sahiptir. Mevcut çapraz zincirlerin tamamlanması için bir miktar ara ortam gerekirken, LayerZero ara paralara veya ara zincirlere ihtiyaç duymadan etkili doğrudan zincirler arası iletişimi sağlayabilir. LayerZero terminal tasarımı herhangi bir zinciri destekleyecek şekilde kolayca genişletilebilir. Ayrıca düğüm, Katman 1'de (Ethereum gibi) düşük maliyetle çalışabilecek kadar hafif olacak şekilde tasarlanmıştır.

3. StarGate'in mevcut durumu

DefiLlama'nın verilerine göre Stargate'in zincirler arası köprü içindeki TVL'si 353 milyon ABD dolarıdır ve bu, diğer zincirler arası köprülerden çok daha yüksektir. Kendisiyle karşılaştırıldığında bu yılın Ocak ayında TVL 380 milyon ABD dolarıydı ve bu temelde pek fazla değişmedi. İkinci sırada ise 60 milyon dolarlık TVL ile Hop protokolü yer alıyor.

Spesifik verilere göre en fazla TVL'ye sahip zincirler sırasıyla 80m, 78m ve 40m ile Arbitrum, ETH ve Avalance'dır. Belirli para birimleri açısından bunlar esas olarak USDT, USDC ve ETH'dir ve bunların çoğunluğunu istikrarlı USDT ve USDC oluşturur.

Her ne kadar hedefin 23 yılda TVL'si temelde değişmedi, hatta biraz düştü. Ancak geliri önemli ölçüde arttı. 2023'ün Ocak ayından Mart ayına kadar günlük gelir muhtemelen 5 bin civarında dalgalandı ve Nisan ayından sonra günlük gelir yaklaşık 10 kat arttı. Dünkü gelir zaten 166 bindi. Stargate'in ücretlerinde herhangi bir değişiklik olmadığı için gelirdeki artış büyük ölçüde kullanıcı artışından kaynaklanıyor.

Ancak bu büyümenin özellikle Mart ayındaki arb airdropundan bu yana görülmesi bekleniyor. Layerzero airdrop'unun beklentisi çok sayıda stüdyonun girişine yol açtı. Ve yıldız geçidi temel olarak etkileşimlerinde kullanılıyor.

4. Jeton Ekonomisi

4.1 Token Dağıtımı

Başlangıç STG miktarı 1 milyar olup TGE süresi 18 Mart 22'dir.

1. %17,50 — Stargate çekirdek katılımcıları (1 yıl boyunca kilitlendi, daha sonra 2 yıl boyunca doğrusal olarak açıldı).

2. %17,50 - Yatırımcılar (1 yıl süreyle kilitlenir ve önümüzdeki 2 yıl içinde doğrusal olarak açılır).

3. %65,00 — Stargate topluluğu tarafından tahsis edilmiştir ve protokolün vizyonunu gerçekleştirmeye kararlıdır: zincirler arası likidite transferini kusursuz bir tek işlem süreci haline getirmek. İşte topluluk tahsislerinin bir dökümü:

• %15,00 — Yıldız Geçidi protokolü başlar.
• STG tarafından başlatılan açık artırma alıcılarına %10,00. Fiyat 0,25U, 1 yıl kilitli, Alameda tarafından rezerve edilmiştir
• Curve.fi'deki STG-USDC havuzuna %5,00.
• %15,95 — Başlangıçta, her zincirde ortak satış eğrisi serbest bırakılacak ve satılan STG'nin kilidi hemen açılacaktır.
• %2,11 — Kurucu Madencilik. (Bitti, tamamı dolaşımda)
• %1,55 - BNB, Avalanche, Polygon, Arbitrum, Optimism ve Fantom'daki DEX'ler için
• %30,39 - gelecekteki topluluk teşvikleri ve Stargate'in uzun vadeli gelişimi için kullanılır.

Not:

1. STG'nin %15,95'lik ortak eğri satışı fiyatın 3 katına ulaştıktan sonra sona eriyor, tamamının satılması gerekmiyor, dolayısıyla spesifik tiraj miktarı bilinmiyor. 0,5U'dan başlayıp 3U'ya kadar olan maliyet 1,5U'dur.

2. Proje başlatıldıktan sonra, STG'nin %2'lik kotası ile 1 yıl süreyle kilitlenen ve daha sonra 6 ay boyunca doğrusal olarak kilidi açılan bir topluluk müzayedesi başladı. Tokenların %2'si tanıtım belgesinde yer almıyor ve %15,95'lik tahvil eğrisi satışının satılmayan kısmı olabilir.

4.2 Dolaşım ve kilit açma

Ortak çıkış sırasında fiili satış durumunu kontrol edemediğimiz için STG'nin tirajını kendimiz hesaplayamıyoruz. Resmi verilere göre 30 Ağustos 2023'te dolaşımdaki STG sayısı 204 milyon olacak ve bu da toplamın %20,43'ünü oluşturacak.

Şu anda taahhüt edilen 43,16 milyon STG var, bu da dolaşımdaki arzın %21,12'si. Bu oran orta düzeydedir. Ancak ortalama stake etme süresinin 448 gün kadar uzun olması oldukça korkutucu bir veri ve STG stakerlarının bu kısmının projenin geleceği konusunda son derece iyimser olduğunu gösteriyor.

4.3 Belirteç İşlevi

Kullanıcılar veSTG'yi elde etmek için STG'yi stake edebilir ve veSTG'nin ağırlığı kilitlenme süresine göre tahsis edilir. veSTG aşağıdakiler için kullanılabilir:

1. Yönetişim, veSTG oylama yönetişimi için kullanılabilir.

2. Ücret paylaşımı, Stargate protokolü aracılığıyla STG olmayan her transfer 6 baz puanlık bir ücret oluşturacaktır. İşlem ücretleri için ücret tahsis ayrıntıları:

• Hazine anlaşması: 4 bps
• veSTG sahipleri: 1 baz puan
• Likidite Sağlayıcıları: 1 baz puan

5. Zincir içi analiz

5.1 Holding adreslerinin dağıtımı

Döviz tutma adresi 1: Temel katkı değeri ve yatırımcılar için pozisyonu 1 yıl süreyle kilitleyin ve başlangıçta %35 oranında tahsis edin. 18.04.23 tarihinden itibaren kilidi açıldı. Ayda ortalama 6 milyon parçanın kilidi olmak üzere 29,72 milyon parçanın kilidi açıldı

Para birimi tutma adresi 2: Topluluk teşviklerine ve Stargate'in uzun vadeli gelişimine karşılık olarak, ilk tahsis %30,39'dur. Şimdi %29,83. Bir yıldan fazla kullanıldı

Coin tutma adresi 3: Diğer zincirlerdeki STG tokenları

Para birimi tutma adresi 4: Alameda Research, para birimi tutma adresi 7'den kilidi açıldı

Para birimi tutma adresi 5: kilitleme adresi

Madeni para tutma adresi 7: Açık artırma çipleri, 1 yıl süreyle kilitli, ilk tahsis %10. 900 milyonun kilidi açıldı ve 4 numaralı para birimi adresine aktarıldı

Coin tutma adresi 8: Topluluk müzayedesinin %2'si, 1 yıl süreyle kilitlendi. 10 milyonunun kilidi açıldı ve geri kalan 10 milyonunun kilidi açılmadı.

Döviz tutma adresi 9: eğri: stg-usdc

Para birimi adresi 10: Alameda Araştırma

Para birimi tutma adresi 14: FTX, STG tokeninin orijinal olarak FTX'te pazarlanmasının beklendiğini yansıtıyor.

5.2 Ana adres analizi

0x65bb797c2b9830d891d87288f029ed8dacc19705

Bu adres ikinci en büyük para birimi tutma adresidir ve topluluk teşvikleri ve Stargate'in uzun vadeli gelişimi için kullanılır.İlk tahsis %30,39 idi ve şu anda %29,83'tür. Yani lansmandan bu yana %0,56'lık bir oran kullanıldı ki bu da oldukça tutumlu bir rakam diyebiliriz.

Bu cüzdanın son altı aydaki STG akışını analiz ettik ve esas olarak iki yere aktığını tespit ettik. Bunlardan ilki Balancer: Vault, ikincisi LP madenciliği ödülleri için kullanılıyor, üçüncüsü ise topluluk ödülleri için kullanılan bir cüzdan.

5.3 Yatırımcı ve ekip kilit açma analizi

Token tanıtım yazısına ve ekibin yatırımcı payına göre %17,5+%17,5 olmak üzere toplam %35. Çevrimiçi olduktan sonra 1 yıl süreyle kilitlenecek ve zincirdeki sorgulamaya göre 18-23 Nisan'dan itibaren kilidi açılacak. Ayda ortalama 6 milyon parçanın kilidi olmak üzere 29,72 milyon parçanın kilidi açıldı.

Yazar zincirdeki adresleri takip etti ve toplamda 98 aktarım adresi var. Şu anda toplam 15,89 milyon kişi tutuluyor. Varlıklar 14 milyon stg'ye düşürüldü, bunların bir kısmı başka adreslere devredildi, bir kısmı da rehin edildi.

Bunların arasında ayda 100.000 STG açan 12 adres bulunuyor ve bunlardan 4’ünün hiçbir işleminin olmadığı görülebiliyor. Ancak 6 adresin varlıkları azaltıldı, 2 adres ise temizlendi.

Genel olarak, yatırımcılar ve ekip tarafından kilidi açılan çiplerin analizine bakılırsa, bu durum ne iyi ne de kötü.