Amerika Birleşik Devletleri'nde 3'ü kapalı, 1'i çalışır durumda olmak üzere toplam 4 merkez bankası bulunmaktadır. Kapattığımız son merkez bankası, 1836'da Andrew Jackson'ın Amerika Birleşik Devletleri İkinci Bankasıydı ve bu bize Federal Rezerv'i sona erdirmek için bir yol haritası verdi.
Amerika'nın İkinci Bankası
**İkinci Banka 1816 yılında kurulmuştur. Tüm merkez bankaları gibi amacı, sahte para basma pahasına devlet borcunu finanse etmektir. **
Devlet tahvili satın almak merkez bankaları için standart bir uygulamadır: Bu, sahte para birimi lisansı için hükümetlere verdikleri bir rüşvettir. Sahte parayı düşük faizli Hazine bonosu satın almak için kullanıyorlar, böylece hükümetin bütçe açığını ucuza harcamasına olanak sağlıyorlar.
**Hükümetler genellikle sıradan insanların bu sahte banknotları kullanması gerektiğini şart koşan yasal ihale yasa tasarılarını geçirir, aksi takdirde tüm sistem çöker: Hükümet harcanamayacak bir yığın atık kağıtla kalır. **
Merkez bankası sponsorlarının kârına ek olarak, kısa vadeli bir ekonomik patlamayı tetiklediği için büyük miktarlarda sahte para politikacılar arasında popülerdir: Sahte para, gerçek tasarrufları önemli ölçüde artırır ve borçlanmayı ucuz hale getirir.
Ucuz krediler yapay bir patlamayı, işe alma, inşaat ve yatırım çılgınlığını ateşledi. Kısa bir süre için parlak bir şekilde yanan örgütsel alev coşkusuyla kendilerini öven politikacılar için kokain gibidir.
** Ama eninde sonunda durgunluk ya da depresyonla sonuçlanacak. Bu noktada hükümet, piyasayı, yani o gizemli Keynesyen "hayvan ruhlarını", "kolektif halüsinasyon"un günah keçisi olarak kullanacak. Ya da suçu savaş gibi bir dış krize ya da durgunluğun neden olduğu aşırı uzun bir büyümenin neden olduğu mali çöküşe yükleyecekler. **
İşte merkez bankasının paketi: Sahtecileri hükümete ucuz para sağlamaları için güçlendirin ve en iyi ihtimalle seçimden sonra sona eren kısa ömürlü bir patlama.
İkinci Bank of America'nın kuruluşu
Şimdi 1816'da, 1812 Savaşı sırasında para basılması, bölgesel bankaların banknotlarını temerrüdün bankacılık versiyonu olan altınla değiştirmeyi reddetmeleriyle sonuçlandı.
Unutmayın, o zamanlar bir dolar aslında altını temsil ediyordu; yani bir onsun yaklaşık 1/20'si. Dolayısıyla onu ayni olarak (altın ve gümüş paralar) değiştirmeyi reddetmek iflasla eşdeğerdir. Gitarını iade etmeyi reddeden bir rehinci dükkanı gibi.
**Bankalar kurtarma paketi istiyordu ve merkez bankası (Amerika Birleşik Devletleri'nin İkinci Bankası) onların aracıydı. **
Kongre tarafından oluşturulan İkinci Banka, federal hükümetten gelen mevduatları tutacak ve ödemelerini işleyecek, böylece federal hükümet için normal bir banka görevi görecekti. Dahası, İkinci Banka devlet borçlarının pazarlanmasına yardımcı olacak.
Karşılığında, İkinci Banka'nın kağıt para basmasına ve tıpkı bugün yasal rezerv bankalarının yaptığı gibi kredi vermesine izin verildi: Bir milyon dolarları varmış gibi davrandılar ve ardından bir milyon artı faiz ödeme vaadi karşılığında borçlu için bir borç senedi hazırladılar. IOU - kağıt para - yasal ödeme aracı olarak yasal olarak tek kullanımlıktır ve yasal ihale yasaları sayesinde, yasal ödeme aracını kabul etmeyi reddetmek yasa dışıdır.
Bugünkü Federal Reserve'den farklı olarak, İkinci Banka faiz oranlarını belirlemedi. Ancak sahte para, faiz oranlarını düşürdü ve Amerikan tarihindeki en kötü durgunluklardan biri olan 1819 Paniği ile sonuçlanan kısa ama şiddetli bir yükselişe yol açtı.
Bu arada, Murray Rothbard bir zamanlar bu kaza hakkında bir kitap yazmıştı; aslında bu onun doktora teziydi.
Kamuoyunun Bankalara Karşı Antipatisi
1819'da halk, çöküşün sorumlusu olarak İkinci Banka'yı suçladı. Ancak matbaa pek çok dost satın alabilir, dolayısıyla bankaların Kongre'de desteği hâlâ var.
Sonuç olarak bankalar, 1822 ve 1825 yılları da dahil olmak üzere her üç yılda bir art arda paniğe neden oldu.
Olaylar halkın öfkesine yol açtı ve alıngan bir popülist olan Jackson'ın bankaların kaldırılmasını kampanyasının kilit noktası haline getirmesine yol açtı.
Jackson, zamanının Donald Trump'ıydı; düzen tarafından hor görülüyordu ve düzene kızıyordu. O seçkinleri küçümseyen bir savaş kahramanıydı. Aslında Donald Trump'ın Oval Ofis'te belirgin bir şekilde sergilenen bir Jackson büstü var.
Jackson'ın kendisi de kağıt paradan nefret ediyordu, çünkü bir zamanlar değersiz hale gelen kağıt parayı kabul ederek neredeyse iflas ediyordu. Yalnızca altın ve gümüşün gerçek para olduğuna inanıyordu. Ek olarak Jackson, federal banka tarafından çiğnendiğine inandığı eyalet haklarına sempati duyduğunu ifade etti.
Jackson İkinci Banka'yı kaldırdı
Jackson 1828'de seçildi, ancak bankanın sözleşmesi 1836'ya kadar sona ermedi ve İkinci Banka'dan federal mevduatları çekmek için hazırlıklara başladı.
İkinci Banka, bir bankanın çöküşünü tetiklemeyi umarak devlet bankalarına kredi vermeyi durdurarak karşılık verdi; bu, Jackson'ın suçlanacağı bir "panik"ti.
Ancak hamle geri tepti ve halk Second Bank'tan daha fazla memnuniyetsiz hale geldi. Onu plütokratik bir manipülatör olarak görüyorlar ki, tam da öyle.
Bu öfkeyle karşı karşıya kalan Temsilciler Meclisi, 1834'te İkinci Banka'nın franchise'ını yenilemeyi başaramadı ve onu kapattı.
Sonra ne oldu? Jackson arazi satışlarını hızlandırdı ve Amerikan tarihinde ilk ve tek kez federal borcu ödedi.
Başlangıçta bu satışlar, İkinci Banka'nın para basımını devralan devlet bankalarının basmaya devam ettiği kağıt parayla yapılıyordu. Bu, arazi alımlarının altın veya gümüşle ödenmesini gerektiren 1836 Külçe Emri ile Jackson'ın karşı çıktığı bir arazi spekülasyon patlamasını ateşledi.
Bu, sonunda enflasyonist bankalara son verdi: Ucuz paranın sonu, Amerika'daki bankaların neredeyse yarısını, yani toplam 400 bankayı iflas ettirdi.
Büyük çoğunluğu arazi çılgınlığından kâr elde etmek için kurulan yeni "vahşi kedi" devlet bankalarıydı. Ancak büyük New York bankaları bile altın ve gümüş nakde çevirmeyi bırakarak fiilen iflas ilan etti.
İkinci Ulusal Banka'dan Federal Rezerv'e
Artık Amerika Birleşik Devletleri sağlıklı bir para birimine dönmek için gerekli tüm bileşenlere sahip. İkinci Merkez Bankası kapatıldı, spekülatif bankalar tasfiye edildi, hatta ulusal borçlar bile ödendi.
Eğer hükümet bu noktada hiçbir şey yapmazsa spekülatörlerin yerini hayatta kalan muhafazakar bankacılar alacak. Sağlam bir bankacılık sistemine, sağlam bir dolara ve enflasyon ve çöküşün yükseliş-düşüş döngüsüne son vereceğiz.
Ne yazık ki o zamana kadar Andrew Jackson görevden ayrılmıştı. Hükümetteki siyasi dostlar geri döndü ve Başkan Van Buren, 1800'lerdeki banka kurtarma operasyonlarına benzer bir banka kurtarma paketiyle, altın ve gümüş itfaları dururken bankaların faaliyet göstermesine izin verdi.
Bu durum yükseliş-çöküş döngüleriyle 40 yıl daha devam etti. Çoğu zaman demiryolları israf balonuyla oynarken, Lincoln gerçek hiperenflasyonu ateşledi.
Sabit döviz görüşlerinde ısrar edenler bu dönemde bir zafer kazanarak ülkeyi 1879'da altın standardına döndürdüler ve Amerikan tarihinin, hatta dünya tarihinin en görkemli altın çağını başlattılar. Bu arada o altın çağa dair yazım da burada.
Ancak bu altın çağ ancak 1907 yılına kadar sürdü. Bir grup bankanın bakır piyasasını manipüle etmeye çalışıp başarısız olması, ülkenin en büyük bankalarından birinin çöküşünü tetikledi. Bu çöküş ABD'nin en büyük oligark konsorsiyumu Pai Morgan tarafından neredeyse kurtarıldı.
Kurtarma paketi Morgan'a çok paraya mal oldu, bu yüzden o ve diğer bankacılar kurtarma paketini hemen kurumsallaştırdı ve maliyetleri kamuoyuna aktardı. Sonunda İkinci Ulusal Banka yeniden dirildi ve artık Orwell'in dediği gibi "Federal Rezerv" olarak adlandırıldı. Bu isim, bankacılık kurtarma mekanizmasında emniyet ve güven uyandırmak ve kirli banka kurtarma makinesini etkili bir şekilde yeniden diriltmek için dikkatle seçildi.
Böylece Jackell Adası'nın yaratığı Federal Reserve (yazar, ABD finans sistemi üzerindeki etkisini ve ortaya çıktığı bağlamı vurgulamak için onu bir yaratığa benzetiyor) doğdu.
Sonuç olarak
Bana göre ikinci bankadan alınacak en önemli ders Fed'i kesinlikle sonlandırabileceğimizdir. Bu üç kez oldu ve devam edebilir.
Ancak asıl önemli olan sıradan insanları, yani seçmenleri, Fed'in tam olarak ne yaptığını ve tüm merkez bankalarının ne yaptığını anlayacak şekilde eğitmektir.
Enflasyonun, ekonomik durgunlukların ve hatta banka çöküşlerinin sözde "hayvan ruhlarından" kaynaklanmadığını anlamalarına yardımcı olun. Onlar açgözlü işçiler değiller, hatta hükümetin müdahale etmesini gerektiren özel sektör başarısızları bile değiller. Onlar Federal Rezerv'in bir eseri, onun görevi ve varlık nedenidir.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Fed kapatılacak mı?
Yazan: PETER STONGE
Derleyen: Block unicorn
Amerika Birleşik Devletleri'nde 3'ü kapalı, 1'i çalışır durumda olmak üzere toplam 4 merkez bankası bulunmaktadır. Kapattığımız son merkez bankası, 1836'da Andrew Jackson'ın Amerika Birleşik Devletleri İkinci Bankasıydı ve bu bize Federal Rezerv'i sona erdirmek için bir yol haritası verdi.
Amerika'nın İkinci Bankası
**İkinci Banka 1816 yılında kurulmuştur. Tüm merkez bankaları gibi amacı, sahte para basma pahasına devlet borcunu finanse etmektir. **
Devlet tahvili satın almak merkez bankaları için standart bir uygulamadır: Bu, sahte para birimi lisansı için hükümetlere verdikleri bir rüşvettir. Sahte parayı düşük faizli Hazine bonosu satın almak için kullanıyorlar, böylece hükümetin bütçe açığını ucuza harcamasına olanak sağlıyorlar.
**Hükümetler genellikle sıradan insanların bu sahte banknotları kullanması gerektiğini şart koşan yasal ihale yasa tasarılarını geçirir, aksi takdirde tüm sistem çöker: Hükümet harcanamayacak bir yığın atık kağıtla kalır. **
Merkez bankası sponsorlarının kârına ek olarak, kısa vadeli bir ekonomik patlamayı tetiklediği için büyük miktarlarda sahte para politikacılar arasında popülerdir: Sahte para, gerçek tasarrufları önemli ölçüde artırır ve borçlanmayı ucuz hale getirir.
Ucuz krediler yapay bir patlamayı, işe alma, inşaat ve yatırım çılgınlığını ateşledi. Kısa bir süre için parlak bir şekilde yanan örgütsel alev coşkusuyla kendilerini öven politikacılar için kokain gibidir.
** Ama eninde sonunda durgunluk ya da depresyonla sonuçlanacak. Bu noktada hükümet, piyasayı, yani o gizemli Keynesyen "hayvan ruhlarını", "kolektif halüsinasyon"un günah keçisi olarak kullanacak. Ya da suçu savaş gibi bir dış krize ya da durgunluğun neden olduğu aşırı uzun bir büyümenin neden olduğu mali çöküşe yükleyecekler. **
İşte merkez bankasının paketi: Sahtecileri hükümete ucuz para sağlamaları için güçlendirin ve en iyi ihtimalle seçimden sonra sona eren kısa ömürlü bir patlama.
İkinci Bank of America'nın kuruluşu
Şimdi 1816'da, 1812 Savaşı sırasında para basılması, bölgesel bankaların banknotlarını temerrüdün bankacılık versiyonu olan altınla değiştirmeyi reddetmeleriyle sonuçlandı.
Unutmayın, o zamanlar bir dolar aslında altını temsil ediyordu; yani bir onsun yaklaşık 1/20'si. Dolayısıyla onu ayni olarak (altın ve gümüş paralar) değiştirmeyi reddetmek iflasla eşdeğerdir. Gitarını iade etmeyi reddeden bir rehinci dükkanı gibi.
**Bankalar kurtarma paketi istiyordu ve merkez bankası (Amerika Birleşik Devletleri'nin İkinci Bankası) onların aracıydı. **
Kongre tarafından oluşturulan İkinci Banka, federal hükümetten gelen mevduatları tutacak ve ödemelerini işleyecek, böylece federal hükümet için normal bir banka görevi görecekti. Dahası, İkinci Banka devlet borçlarının pazarlanmasına yardımcı olacak.
Karşılığında, İkinci Banka'nın kağıt para basmasına ve tıpkı bugün yasal rezerv bankalarının yaptığı gibi kredi vermesine izin verildi: Bir milyon dolarları varmış gibi davrandılar ve ardından bir milyon artı faiz ödeme vaadi karşılığında borçlu için bir borç senedi hazırladılar. IOU - kağıt para - yasal ödeme aracı olarak yasal olarak tek kullanımlıktır ve yasal ihale yasaları sayesinde, yasal ödeme aracını kabul etmeyi reddetmek yasa dışıdır.
Bugünkü Federal Reserve'den farklı olarak, İkinci Banka faiz oranlarını belirlemedi. Ancak sahte para, faiz oranlarını düşürdü ve Amerikan tarihindeki en kötü durgunluklardan biri olan 1819 Paniği ile sonuçlanan kısa ama şiddetli bir yükselişe yol açtı.
Bu arada, Murray Rothbard bir zamanlar bu kaza hakkında bir kitap yazmıştı; aslında bu onun doktora teziydi.
Kamuoyunun Bankalara Karşı Antipatisi
1819'da halk, çöküşün sorumlusu olarak İkinci Banka'yı suçladı. Ancak matbaa pek çok dost satın alabilir, dolayısıyla bankaların Kongre'de desteği hâlâ var.
Sonuç olarak bankalar, 1822 ve 1825 yılları da dahil olmak üzere her üç yılda bir art arda paniğe neden oldu.
Olaylar halkın öfkesine yol açtı ve alıngan bir popülist olan Jackson'ın bankaların kaldırılmasını kampanyasının kilit noktası haline getirmesine yol açtı.
Jackson, zamanının Donald Trump'ıydı; düzen tarafından hor görülüyordu ve düzene kızıyordu. O seçkinleri küçümseyen bir savaş kahramanıydı. Aslında Donald Trump'ın Oval Ofis'te belirgin bir şekilde sergilenen bir Jackson büstü var.
Jackson'ın kendisi de kağıt paradan nefret ediyordu, çünkü bir zamanlar değersiz hale gelen kağıt parayı kabul ederek neredeyse iflas ediyordu. Yalnızca altın ve gümüşün gerçek para olduğuna inanıyordu. Ek olarak Jackson, federal banka tarafından çiğnendiğine inandığı eyalet haklarına sempati duyduğunu ifade etti.
Jackson İkinci Banka'yı kaldırdı
Jackson 1828'de seçildi, ancak bankanın sözleşmesi 1836'ya kadar sona ermedi ve İkinci Banka'dan federal mevduatları çekmek için hazırlıklara başladı.
İkinci Banka, bir bankanın çöküşünü tetiklemeyi umarak devlet bankalarına kredi vermeyi durdurarak karşılık verdi; bu, Jackson'ın suçlanacağı bir "panik"ti.
Ancak hamle geri tepti ve halk Second Bank'tan daha fazla memnuniyetsiz hale geldi. Onu plütokratik bir manipülatör olarak görüyorlar ki, tam da öyle.
Bu öfkeyle karşı karşıya kalan Temsilciler Meclisi, 1834'te İkinci Banka'nın franchise'ını yenilemeyi başaramadı ve onu kapattı.
Sonra ne oldu? Jackson arazi satışlarını hızlandırdı ve Amerikan tarihinde ilk ve tek kez federal borcu ödedi.
Başlangıçta bu satışlar, İkinci Banka'nın para basımını devralan devlet bankalarının basmaya devam ettiği kağıt parayla yapılıyordu. Bu, arazi alımlarının altın veya gümüşle ödenmesini gerektiren 1836 Külçe Emri ile Jackson'ın karşı çıktığı bir arazi spekülasyon patlamasını ateşledi.
Bu, sonunda enflasyonist bankalara son verdi: Ucuz paranın sonu, Amerika'daki bankaların neredeyse yarısını, yani toplam 400 bankayı iflas ettirdi.
Büyük çoğunluğu arazi çılgınlığından kâr elde etmek için kurulan yeni "vahşi kedi" devlet bankalarıydı. Ancak büyük New York bankaları bile altın ve gümüş nakde çevirmeyi bırakarak fiilen iflas ilan etti.
İkinci Ulusal Banka'dan Federal Rezerv'e
Artık Amerika Birleşik Devletleri sağlıklı bir para birimine dönmek için gerekli tüm bileşenlere sahip. İkinci Merkez Bankası kapatıldı, spekülatif bankalar tasfiye edildi, hatta ulusal borçlar bile ödendi.
Eğer hükümet bu noktada hiçbir şey yapmazsa spekülatörlerin yerini hayatta kalan muhafazakar bankacılar alacak. Sağlam bir bankacılık sistemine, sağlam bir dolara ve enflasyon ve çöküşün yükseliş-düşüş döngüsüne son vereceğiz.
Ne yazık ki o zamana kadar Andrew Jackson görevden ayrılmıştı. Hükümetteki siyasi dostlar geri döndü ve Başkan Van Buren, 1800'lerdeki banka kurtarma operasyonlarına benzer bir banka kurtarma paketiyle, altın ve gümüş itfaları dururken bankaların faaliyet göstermesine izin verdi.
Bu durum yükseliş-çöküş döngüleriyle 40 yıl daha devam etti. Çoğu zaman demiryolları israf balonuyla oynarken, Lincoln gerçek hiperenflasyonu ateşledi.
Sabit döviz görüşlerinde ısrar edenler bu dönemde bir zafer kazanarak ülkeyi 1879'da altın standardına döndürdüler ve Amerikan tarihinin, hatta dünya tarihinin en görkemli altın çağını başlattılar. Bu arada o altın çağa dair yazım da burada.
Ancak bu altın çağ ancak 1907 yılına kadar sürdü. Bir grup bankanın bakır piyasasını manipüle etmeye çalışıp başarısız olması, ülkenin en büyük bankalarından birinin çöküşünü tetikledi. Bu çöküş ABD'nin en büyük oligark konsorsiyumu Pai Morgan tarafından neredeyse kurtarıldı.
Kurtarma paketi Morgan'a çok paraya mal oldu, bu yüzden o ve diğer bankacılar kurtarma paketini hemen kurumsallaştırdı ve maliyetleri kamuoyuna aktardı. Sonunda İkinci Ulusal Banka yeniden dirildi ve artık Orwell'in dediği gibi "Federal Rezerv" olarak adlandırıldı. Bu isim, bankacılık kurtarma mekanizmasında emniyet ve güven uyandırmak ve kirli banka kurtarma makinesini etkili bir şekilde yeniden diriltmek için dikkatle seçildi.
Böylece Jackell Adası'nın yaratığı Federal Reserve (yazar, ABD finans sistemi üzerindeki etkisini ve ortaya çıktığı bağlamı vurgulamak için onu bir yaratığa benzetiyor) doğdu.
Sonuç olarak
Bana göre ikinci bankadan alınacak en önemli ders Fed'i kesinlikle sonlandırabileceğimizdir. Bu üç kez oldu ve devam edebilir.
Ancak asıl önemli olan sıradan insanları, yani seçmenleri, Fed'in tam olarak ne yaptığını ve tüm merkez bankalarının ne yaptığını anlayacak şekilde eğitmektir.
Enflasyonun, ekonomik durgunlukların ve hatta banka çöküşlerinin sözde "hayvan ruhlarından" kaynaklanmadığını anlamalarına yardımcı olun. Onlar açgözlü işçiler değiller, hatta hükümetin müdahale etmesini gerektiren özel sektör başarısızları bile değiller. Onlar Federal Rezerv'in bir eseri, onun görevi ve varlık nedenidir.