Likidite staking, Ethereum'un en büyük alt koludur ve en büyük orana sahiptir ve diğer blockchainlerde DeFi protokollerinde kullanılan teminatların payı hızla artmaktadır.
Solana ekosisteminde geliştiriciler ve yatırımcılar da aynı şeyi umuyor.
Ethereum, Solana ve hisse kanıtı teknolojisine dayanan diğer blok zincirleri, kullanıcıların belirli bir miktarda gelir elde etmek için tokenlarını kilitlemesini (veya hissesini almasını) sağlar.
Bu belirteçler, hisse kanıtı teknolojisini kullanan bir blok zincirinde işlemlerin sipariş edilmesi ve doğrulanması gibi karmaşık ancak kritik çalışmalar için gereklidir.
Staking tokenları etkili bir şekilde kilitlenmiş olsa da, likidite staking protokolü 1:1 oranında paraya çevrilebilir türev tokenları yayınlayarak kullanıcıların bunları diğer DeFi'de kullanırken blockchainin staking getirisinden (Ethereum için %5 ve Solana için %7) yararlanmasına olanak tanır. ek kar elde etmek için protokoller. Buna "likidite taahhütlü türevler" (LSD) adı veriliyor, ancak bu terim o zamandan bu yana proje tarafları tarafından muhtemelen düzenleyici incelemelerden korktukları için aktif olarak dile getirilmiyor.
Solana'nın SOL tokenlarının %70'inden fazlası, işlemleri sipariş etmek ve doğrulamak için bunları kullanan bireylere, işletmelere ve protokollere devredilmiştir. Ancak bunların %3’ten azı Liquid Staking Token (LST) projelerine devredildi.
Solana protokolleri Meteora ve Jüpiter'in kurucusu Ben Chow'a göre, 9 milyar dolardan fazla SOL hissesinin yalnızca %3'ü LST'dir. "LST'nin benimsenme oranını artırmak ve bu sermayenin kilidini açmak için birçok çalışma yaptık; bu, TVL'yi ve işlem hacmini büyük ölçüde artıracak."
Jito Labs CEO'su Lucas Bruder da aynı fikirde. "Bu, ağda kalan %97'lik stake miktarının kilidini açmak için büyük bir fırsat. Henüz herhangi bir LST protokolünün doğru pazarlamayı ve anlatıyı çözdüğünü düşünmüyorum ve denemek ve öğrenmek için heyecanlıyız."
Bu değişirse Solana'daki DeFi ekosistemi önemli ölçüde değişebilir. Ancak bunu söylemek yapmaktan daha kolaydır.
Düşük risk
Risk sermayesi şirketi Dragonfly'da isimsiz bir veri analisti olan Hildobby tarafından derlenen verilere göre Ethereum, yaklaşık bir yıl önce hisse kanıtı teknolojisine geçti ve ETH'nin yalnızca beşte biri (yaklaşık 26 milyon) stake ediliyor.
Bu, Solana gibi başından beri hisse kanıtı teknolojisini kullanan diğer blok zincirleriyle karşılaştırıldığında önemsizdir.
Ancak fark likiditedir.
Ethereum'da tokenlerin üçte biri likidite staking protokolü Lido'ya devredilir. Rated araştırma firmasından Elias Simos'a göre toplamda ETH'nin yaklaşık %40'ı Ethereum'un birçok likidite staking protokolüne yatırıldı.
Bu arada Solana Compass verilerine göre, SOL'un %3'ten azı Solana'nın likidite staking protokolüne yatırılıyor.
Veri platformu Spire'a göre, Solana'nın "büyük bağışçıları" arasında 1.651 kişi en az 5.000 SOL taahhüdünde bulundu ve bunlardan yalnızca 152'si likit taahhütlü tokenlara sahip.
Mayıs ayında, Solana'nın kurucu ortağı Anatoly Yakovenko hayal kırıklıklarını Twitter'da (artık X olarak biliniyor) dile getirdi. "SOL, likidite stake etme ve DeFi'nin çok küçük bir yüzdesini temsil ediyor" diye yazdı. “Bunu değiştirmek için sektör çapında bir çabaya ihtiyacımız var.”
"Ek Risk"
Likidite staking protokolü Marinade'nin temel katkılarından biri olan Alex Cerba, SOL stakerları arasında yapılan bir anketin nispeten düşük kullanımın iki nedenini ortaya çıkardığını söyledi.
Marinade, Solana ekosistemindeki en büyük likidite staking protokolüdür ve likidite staking tokeni mSOL'u yayınlar.
Marinade, Solana'nın kripto para birimi mevduatlarının toplam değeriyle ölçülen en büyük likidite stake etme* protokolüdür*
Bunlardan ilki, staking'in potansiyel vergi sorunudur. Bir kullanıcı SOL'a para yatırdığında ve likit teminatlı tokenlar aldığında bu vergiye tabi bir olay mıdır? Staking tokenlarından elde edilen gelirler üzerinden tam olarak ne zaman vergi ödüyorlar?
İkincisi, Solana stake etmeyi basit, verimli ve risksiz hale getirmek için tasarlandı. Ancak stakerlar, Solana DeFi'nin getirebileceği ek faydaların çabaya ve riske değeceğine her zaman inanmadılar çünkü bu, belirli riskler taşıyan üçüncü bir tarafça oluşturulan bir protokole milyonlarca doların emanet edilmesini gerektiriyor.
Cerba ankette şunları söyledi: "DeFi'de karşılık gelen getiriyi alamıyorum çünkü yıllık %9 getiri elde etmek için mSOL'de ek riskler almam gerekiyor. Ve herhangi bir akıllı olmadan yalnızca %7 yıllık getiri elde etmek için stake yapmam gerekiyor." sözleşme riski.”
Messari araştırma analisti Kel Eleje de aynı fikirde. Kel Eleje, kullanıcıların çıkarlarını temsil eden doğrulayıcıların genellikle ücretsiz olduğunu söyledi. Ek olarak kullanıcılar, ETH sahibi olanlar için iki haftaya kıyasla iki gün içinde hisselerini çekebiliyor. Eleje, "Aslında biraz daha az riskle likit stake etme hissi veriyor" dedi. Bu amaçla Marinad yakın zamanda Solana'nın yerleşik kütle enjeksiyon hizmetinin kendi versiyonunu - Marinade Native'i piyasaya sürdü. Halihazırda SOL stake eden kişilerin bunu kullanabileceklerini ve sonunda likit stake etme için Marinade kullanmaya geçebileceklerini umuyoruz. DefiLlama'ya göre yeni likidite staking protokolleri Jito ve BlazeStake'in sayısı bu yaz hızla arttı.
Liquid RehinStake etmeProtokolJitobu yaz hızla gelişti
Eleje, büyümeyi airdrop spekülasyonuna ve likit teminat tokenlerinin popülerliği giderek artan bir borç verme protokolü olan MarginFi'deki popülaritesine bağladı.
Ancak Bruder, kullanıcıların yenilikten etkilenebileceğini söyledi. "JitoSOL'un DeFi'deki kullanımına baktığınızda kullanım oranının diğer LST'lere göre çok daha yüksek olduğunu göreceksiniz".
Ethereum "biraz önde"
BlazeStake* protokolü bu yaz hızla büyüyor*
Stacked SOL'un %4'ü daha Marinade veya Jito gibi protokoller aracılığıyla stake edilmiş olsaydı, Solana DeFi'deki kripto para birimlerinin toplam değeri iki katına çıkacaktı. Ancak Cerda, Solana'nın hazır olduğundan emin değil. "Bazı insanlar buna biraz safça bakıyor çünkü DeFi'ye yalnızca çok fazla para akmasını bir fırsat olarak görüyorlar. Ayrıca, şu anda Solana'ya büyük miktarlarda DeFi fonu yatırabileceğiniz oldukça az yer var." Solana DeFi'nin büyümesi gerekiyor Büyük hacimli Liquid token'larla başa çıkabilmek, tavuk-yumurta sorunu yaratır. Ayrıca, temel olarak tüm sermayeyi absorbe etmek için DeFi protokolünün daha fazla kullanım senaryosu ve daha büyük ölçekte işletilmesine de ihtiyacınız var. Ve Ethereum'un öncülük ettiği yer burasıdır.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
SOL'un %70'inden fazlası taahhüt edildi.Solana neden likidite stake etmeye başlamadı?
Yazan: Aleks Gilbert, DL News
Derleyen: Felix, PANews
Likidite staking, Ethereum'un en büyük alt koludur ve en büyük orana sahiptir ve diğer blockchainlerde DeFi protokollerinde kullanılan teminatların payı hızla artmaktadır.
Solana ekosisteminde geliştiriciler ve yatırımcılar da aynı şeyi umuyor.
Ethereum, Solana ve hisse kanıtı teknolojisine dayanan diğer blok zincirleri, kullanıcıların belirli bir miktarda gelir elde etmek için tokenlarını kilitlemesini (veya hissesini almasını) sağlar.
Bu belirteçler, hisse kanıtı teknolojisini kullanan bir blok zincirinde işlemlerin sipariş edilmesi ve doğrulanması gibi karmaşık ancak kritik çalışmalar için gereklidir.
Staking tokenları etkili bir şekilde kilitlenmiş olsa da, likidite staking protokolü 1:1 oranında paraya çevrilebilir türev tokenları yayınlayarak kullanıcıların bunları diğer DeFi'de kullanırken blockchainin staking getirisinden (Ethereum için %5 ve Solana için %7) yararlanmasına olanak tanır. ek kar elde etmek için protokoller. Buna "likidite taahhütlü türevler" (LSD) adı veriliyor, ancak bu terim o zamandan bu yana proje tarafları tarafından muhtemelen düzenleyici incelemelerden korktukları için aktif olarak dile getirilmiyor.
Solana'nın SOL tokenlarının %70'inden fazlası, işlemleri sipariş etmek ve doğrulamak için bunları kullanan bireylere, işletmelere ve protokollere devredilmiştir. Ancak bunların %3’ten azı Liquid Staking Token (LST) projelerine devredildi.
Solana protokolleri Meteora ve Jüpiter'in kurucusu Ben Chow'a göre, 9 milyar dolardan fazla SOL hissesinin yalnızca %3'ü LST'dir. "LST'nin benimsenme oranını artırmak ve bu sermayenin kilidini açmak için birçok çalışma yaptık; bu, TVL'yi ve işlem hacmini büyük ölçüde artıracak."
Jito Labs CEO'su Lucas Bruder da aynı fikirde. "Bu, ağda kalan %97'lik stake miktarının kilidini açmak için büyük bir fırsat. Henüz herhangi bir LST protokolünün doğru pazarlamayı ve anlatıyı çözdüğünü düşünmüyorum ve denemek ve öğrenmek için heyecanlıyız."
Bu değişirse Solana'daki DeFi ekosistemi önemli ölçüde değişebilir. Ancak bunu söylemek yapmaktan daha kolaydır.
Düşük risk
Risk sermayesi şirketi Dragonfly'da isimsiz bir veri analisti olan Hildobby tarafından derlenen verilere göre Ethereum, yaklaşık bir yıl önce hisse kanıtı teknolojisine geçti ve ETH'nin yalnızca beşte biri (yaklaşık 26 milyon) stake ediliyor.
Bu, Solana gibi başından beri hisse kanıtı teknolojisini kullanan diğer blok zincirleriyle karşılaştırıldığında önemsizdir.
Ancak fark likiditedir.
Ethereum'da tokenlerin üçte biri likidite staking protokolü Lido'ya devredilir. Rated araştırma firmasından Elias Simos'a göre toplamda ETH'nin yaklaşık %40'ı Ethereum'un birçok likidite staking protokolüne yatırıldı.
Bu arada Solana Compass verilerine göre, SOL'un %3'ten azı Solana'nın likidite staking protokolüne yatırılıyor.
Veri platformu Spire'a göre, Solana'nın "büyük bağışçıları" arasında 1.651 kişi en az 5.000 SOL taahhüdünde bulundu ve bunlardan yalnızca 152'si likit taahhütlü tokenlara sahip.
Mayıs ayında, Solana'nın kurucu ortağı Anatoly Yakovenko hayal kırıklıklarını Twitter'da (artık X olarak biliniyor) dile getirdi. "SOL, likidite stake etme ve DeFi'nin çok küçük bir yüzdesini temsil ediyor" diye yazdı. “Bunu değiştirmek için sektör çapında bir çabaya ihtiyacımız var.”
"Ek Risk"
Likidite staking protokolü Marinade'nin temel katkılarından biri olan Alex Cerba, SOL stakerları arasında yapılan bir anketin nispeten düşük kullanımın iki nedenini ortaya çıkardığını söyledi.
Marinade, Solana ekosistemindeki en büyük likidite staking protokolüdür ve likidite staking tokeni mSOL'u yayınlar.
Marinade, Solana'nın kripto para birimi mevduatlarının toplam değeriyle ölçülen en büyük likidite stake etme* protokolüdür*
Bunlardan ilki, staking'in potansiyel vergi sorunudur. Bir kullanıcı SOL'a para yatırdığında ve likit teminatlı tokenlar aldığında bu vergiye tabi bir olay mıdır? Staking tokenlarından elde edilen gelirler üzerinden tam olarak ne zaman vergi ödüyorlar?
İkincisi, Solana stake etmeyi basit, verimli ve risksiz hale getirmek için tasarlandı. Ancak stakerlar, Solana DeFi'nin getirebileceği ek faydaların çabaya ve riske değeceğine her zaman inanmadılar çünkü bu, belirli riskler taşıyan üçüncü bir tarafça oluşturulan bir protokole milyonlarca doların emanet edilmesini gerektiriyor.
Cerba ankette şunları söyledi: "DeFi'de karşılık gelen getiriyi alamıyorum çünkü yıllık %9 getiri elde etmek için mSOL'de ek riskler almam gerekiyor. Ve herhangi bir akıllı olmadan yalnızca %7 yıllık getiri elde etmek için stake yapmam gerekiyor." sözleşme riski.”
Messari araştırma analisti Kel Eleje de aynı fikirde. Kel Eleje, kullanıcıların çıkarlarını temsil eden doğrulayıcıların genellikle ücretsiz olduğunu söyledi. Ek olarak kullanıcılar, ETH sahibi olanlar için iki haftaya kıyasla iki gün içinde hisselerini çekebiliyor. Eleje, "Aslında biraz daha az riskle likit stake etme hissi veriyor" dedi. Bu amaçla Marinad yakın zamanda Solana'nın yerleşik kütle enjeksiyon hizmetinin kendi versiyonunu - Marinade Native'i piyasaya sürdü. Halihazırda SOL stake eden kişilerin bunu kullanabileceklerini ve sonunda likit stake etme için Marinade kullanmaya geçebileceklerini umuyoruz. DefiLlama'ya göre yeni likidite staking protokolleri Jito ve BlazeStake'in sayısı bu yaz hızla arttı.
Liquid RehinStake etmeProtokol Jito bu yaz hızla gelişti
Eleje, büyümeyi airdrop spekülasyonuna ve likit teminat tokenlerinin popülerliği giderek artan bir borç verme protokolü olan MarginFi'deki popülaritesine bağladı.
Ancak Bruder, kullanıcıların yenilikten etkilenebileceğini söyledi. "JitoSOL'un DeFi'deki kullanımına baktığınızda kullanım oranının diğer LST'lere göre çok daha yüksek olduğunu göreceksiniz".
Ethereum "biraz önde"
BlazeStake* protokolü bu yaz hızla büyüyor*
Stacked SOL'un %4'ü daha Marinade veya Jito gibi protokoller aracılığıyla stake edilmiş olsaydı, Solana DeFi'deki kripto para birimlerinin toplam değeri iki katına çıkacaktı. Ancak Cerda, Solana'nın hazır olduğundan emin değil. "Bazı insanlar buna biraz safça bakıyor çünkü DeFi'ye yalnızca çok fazla para akmasını bir fırsat olarak görüyorlar. Ayrıca, şu anda Solana'ya büyük miktarlarda DeFi fonu yatırabileceğiniz oldukça az yer var." Solana DeFi'nin büyümesi gerekiyor Büyük hacimli Liquid token'larla başa çıkabilmek, tavuk-yumurta sorunu yaratır. Ayrıca, temel olarak tüm sermayeyi absorbe etmek için DeFi protokolünün daha fazla kullanım senaryosu ve daha büyük ölçekte işletilmesine de ihtiyacınız var. Ve Ethereum'un öncülük ettiği yer burasıdır.