Likidite staking, Ethereum'un en büyük alt koludur ve en büyük orana sahiptir ve diğer blockchainlerde DeFi protokollerinde kullanılan teminatların payı hızla artmaktadır.
Solana ekosisteminde geliştiriciler ve yatırımcılar da aynı şeyi umuyor.
Ethereum, Solana ve Proof-of-Stake teknolojisine dayanan diğer blok zincirleri, kullanıcıların belirli bir miktar gelir elde etmek için tokenlarını kilitlemesini (veya stake etmesini) sağlar.
Bu belirteçler, hisse kanıtı teknolojisini kullanan bir blok zincirinde işlemlerin sipariş edilmesi ve doğrulanması gibi karmaşık ancak kritik çalışmalar için gereklidir.
Stacked tokenler etkili bir şekilde kilitlenmiş olsa da, Liquid staking protokolü 1:1 oranında itfa edilebilir türev tokenleri yayınlayarak kullanıcıların blockchain staking getirilerinden (Ethereum için %5, Solana için %7) yararlanmasına ve bunları ek kar için kullanmasına olanak tanır. diğer DeFi protokollerinde. Buna "Likit Staking Türevleri" (LSD) adı veriliyor ancak o zamandan bu yana bu terim, muhtemelen düzenleyici incelemeye tabi olma korkusuyla proje tarafları tarafından aktif olarak gündeme getirilmiyor.
Solana'nın SOL tokenlarının %70'inden fazlası, işlemleri sipariş etmek ve doğrulamak için bunları kullanan bireylere, işletmelere ve protokollere devredilmiştir. Ancak bunların %3’ten azı Liquid Staking Token (LST) projelerine devredildi.
Solana protokolleri Meteora ve Jüpiter'in kurucusu Ben Chow'a göre, 9 milyar dolardan fazla SOL hissesinin yalnızca %3'ü LST'den oluşuyor. "LST'nin benimsenme oranını artırmak ve bu sermayenin kilidini açmak için birçok çalışma yaptık; bu, TVL'yi ve işlem hacmini büyük ölçüde artıracak."
Jito Labs CEO'su Lucas Bruder da aynı fikirde. "Bu, ağda kalan %97'lik stake miktarının kilidini açmak için büyük bir fırsat. Henüz herhangi bir LST protokolünün doğru pazarlamayı ve anlatıyı çözdüğünü düşünmüyorum ve denemek ve öğrenmek için heyecanlıyız."
Bu değişirse Solana'daki DeFi ekosistemi önemli ölçüde değişebilir. Ancak bunu söylemek yapmaktan daha kolaydır.
Düşük risk
Risk sermayesi şirketi Dragonfly'da isimsiz bir veri analisti olan Hildobby tarafından derlenen verilere göre Ethereum, yaklaşık bir yıl önce hisse kanıtı teknolojisine geçti ve ETH'nin yalnızca beşte biri (yaklaşık 26 milyon) stake ediliyor.
Başından beri hisse kanıtı teknolojisini kullanan diğer blok zincirleriyle (Solana gibi) karşılaştırıldığında önemsizdir.
Ancak fark likiditedir.
Ethereum'da tokenlerin üçte biri likidite staking protokolü Lido'ya devredilir. Rated araştırma firmasından Elias Simos'a göre toplamda ETH'nin yaklaşık %40'ı Ethereum'un birçok likidite staking protokolüne yatırıldı.
Bu arada Solana Compass verilerine göre, SOL'un %3'ten azı Solana'nın likidite staking protokolüne yatırılıyor.
Veri platformu Spire'a göre, Solana'nın "büyük stakerları" arasında 1.651 kişi en az 5.000 SOL stake etti ve bunların yalnızca 152'si likit staking tokenına sahipti.
Mayıs ayında Solana'nın kurucu ortağı Anatoly Yakovenko hoşnutsuzluğunu Twitter'da (artık X olarak biliniyor) dile getirdi. "SOL, likidite stake etme ve DeFi'nin çok küçük bir yüzdesidir" diye yazdı. "Bunu değiştirmek için sektör çapında bir çabaya ihtiyacımız var."
"Ek Risk"
Likidite staking protokolü Marinade'nin temel katkılarından biri olan Alex Cerba, SOL stakerları arasında yapılan bir anketin nispeten düşük kullanımın iki nedenini ortaya çıkardığını söyledi.
Marinade, Solana ekosistemindeki en büyük likidite staking protokolüdür ve likidite staking tokeni mSOL'u yayınlar.
Marinade, toplam kripto para yatırma değeriyle ölçülen Solana'nın en büyük likidite staking protokolüdür
Bunlardan ilki, staking'in potansiyel vergi sorunudur. Bir kullanıcı SOL yatırdığında ve likit staking tokenlarını aldığında bu vergiye tabi bir olay mıdır? Staking tokenlarından elde edilen kazançlar üzerinden tam olarak ne zaman vergi ödüyorlar?
İkincisi, Solana stake etmeyi basit, verimli ve risksiz hale getirmek için tasarlandı. Ancak stakerlar, Solana DeFi'nin getirebileceği ekstra faydaların çabaya ve riske değeceğine her zaman inanmadılar çünkü bu, belirli risklere sahip olan üçüncü taraflarca oluşturulmuş bir protokole milyonlarca doların emanet edilmesini gerektiriyor.
Cerba ankette şunları söyledi: "DeFi'de karşılık gelen getiriyi alamıyorum çünkü yıllık %9 getiri elde etmek için mSOL'de ek riskler almam gerekiyor. Ve herhangi bir akıllı olmadan yalnızca %7 yıllık getiri elde etmek için stake yapmam gerekiyor." sözleşme riski.”
Messari araştırma analisti Kel Eleje de aynı fikirde. Kel Eleje, kullanıcıların çıkarlarını temsil eden doğrulayıcıların genellikle ücretsiz olduğunu söyledi. Ek olarak, kullanıcılar, ETH'ye sahip olanlar için iki haftaya kıyasla, iki gün içinde hisselerini çekebilmektedir. Eleje, "Aslında biraz daha az riskle likit stake etme hissi veriyor" dedi. Bu amaçla Marinad yakın zamanda Solana'nın yerleşik kaliteli açıklama hizmetinin kendi versiyonunu yayınladı: Marinade Native. Halihazırda SOL stake eden kişilerin bunu kullanabileceklerini ve sonunda likit stake etme için Marinade kullanmaya geçebileceklerini umuyoruz. DefiLlama'ya göre yeni likidite staking protokolleri Jito ve BlazeStake'in sayısı bu yaz hızla arttı.
Liquid stake protokolü Jito bu yaz hızla büyüyor
Eleje bu büyümeyi airdrop spekülasyonuna ve likit staking tokenlarının popülerliği giderek artan bir borç verme protokolü olan MarginFi'deki popülaritesine bağlıyor.
Ancak Bruder, kullanıcıların yenilikten etkilenebileceğini söyledi. “JitoSOL’un DeFi’deki kullanımına baktığınızda kullanımın diğer LST’lere göre çok daha yüksek olduğunu göreceksiniz.”
Ethereum “biraz önde”
Liquid staking protokolü BlazeStake bu yaz hızla büyüyor
Stacked SOL'un %4'ü daha Marinade veya Jito gibi protokoller aracılığıyla stake edilirse, Solana DeFi'deki kripto para birimlerinin toplam değeri iki katına çıkacak. Ancak Cerda, Solana'nın hazır olduğundan emin değil. "Bazı insanlar buna biraz safça bakıyor çünkü DeFi'ye yalnızca çok fazla para akmasını bir fırsat olarak görüyorlar. Ayrıca, şu anda Solana'ya büyük miktarlarda DeFi fonu yatırabileceğiniz oldukça az yer var." Solana DeFi'nin büyümesi gerekiyor Tavuk-yumurta sorunu yaratan büyük hacimli Liquid jetonlarıyla baş edebilecek. Ayrıca, temel olarak tüm sermayeyi absorbe etmek için DeFi protokolünün çalışmasına ve daha fazla kullanım senaryosuna ve daha büyük hacimlere sahip olmanız gerekir. Ve Ethereum'un öncülük ettiği yer burasıdır.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
SOL'un %70'inden fazlası taahhüt edildi.Solana neden likidite stake etme konusunda başarılı olamadı?
Yazan: Aleks Gilbert, DL News Derleyen: Felix, PANews
Likidite staking, Ethereum'un en büyük alt koludur ve en büyük orana sahiptir ve diğer blockchainlerde DeFi protokollerinde kullanılan teminatların payı hızla artmaktadır.
Solana ekosisteminde geliştiriciler ve yatırımcılar da aynı şeyi umuyor.
Ethereum, Solana ve Proof-of-Stake teknolojisine dayanan diğer blok zincirleri, kullanıcıların belirli bir miktar gelir elde etmek için tokenlarını kilitlemesini (veya stake etmesini) sağlar.
Bu belirteçler, hisse kanıtı teknolojisini kullanan bir blok zincirinde işlemlerin sipariş edilmesi ve doğrulanması gibi karmaşık ancak kritik çalışmalar için gereklidir.
Stacked tokenler etkili bir şekilde kilitlenmiş olsa da, Liquid staking protokolü 1:1 oranında itfa edilebilir türev tokenleri yayınlayarak kullanıcıların blockchain staking getirilerinden (Ethereum için %5, Solana için %7) yararlanmasına ve bunları ek kar için kullanmasına olanak tanır. diğer DeFi protokollerinde. Buna "Likit Staking Türevleri" (LSD) adı veriliyor ancak o zamandan bu yana bu terim, muhtemelen düzenleyici incelemeye tabi olma korkusuyla proje tarafları tarafından aktif olarak gündeme getirilmiyor.
Solana'nın SOL tokenlarının %70'inden fazlası, işlemleri sipariş etmek ve doğrulamak için bunları kullanan bireylere, işletmelere ve protokollere devredilmiştir. Ancak bunların %3’ten azı Liquid Staking Token (LST) projelerine devredildi.
Solana protokolleri Meteora ve Jüpiter'in kurucusu Ben Chow'a göre, 9 milyar dolardan fazla SOL hissesinin yalnızca %3'ü LST'den oluşuyor. "LST'nin benimsenme oranını artırmak ve bu sermayenin kilidini açmak için birçok çalışma yaptık; bu, TVL'yi ve işlem hacmini büyük ölçüde artıracak."
Jito Labs CEO'su Lucas Bruder da aynı fikirde. "Bu, ağda kalan %97'lik stake miktarının kilidini açmak için büyük bir fırsat. Henüz herhangi bir LST protokolünün doğru pazarlamayı ve anlatıyı çözdüğünü düşünmüyorum ve denemek ve öğrenmek için heyecanlıyız."
Bu değişirse Solana'daki DeFi ekosistemi önemli ölçüde değişebilir. Ancak bunu söylemek yapmaktan daha kolaydır.
Düşük risk
Risk sermayesi şirketi Dragonfly'da isimsiz bir veri analisti olan Hildobby tarafından derlenen verilere göre Ethereum, yaklaşık bir yıl önce hisse kanıtı teknolojisine geçti ve ETH'nin yalnızca beşte biri (yaklaşık 26 milyon) stake ediliyor.
Başından beri hisse kanıtı teknolojisini kullanan diğer blok zincirleriyle (Solana gibi) karşılaştırıldığında önemsizdir.
Ancak fark likiditedir.
Ethereum'da tokenlerin üçte biri likidite staking protokolü Lido'ya devredilir. Rated araştırma firmasından Elias Simos'a göre toplamda ETH'nin yaklaşık %40'ı Ethereum'un birçok likidite staking protokolüne yatırıldı.
Bu arada Solana Compass verilerine göre, SOL'un %3'ten azı Solana'nın likidite staking protokolüne yatırılıyor.
Veri platformu Spire'a göre, Solana'nın "büyük stakerları" arasında 1.651 kişi en az 5.000 SOL stake etti ve bunların yalnızca 152'si likit staking tokenına sahipti.
Mayıs ayında Solana'nın kurucu ortağı Anatoly Yakovenko hoşnutsuzluğunu Twitter'da (artık X olarak biliniyor) dile getirdi. "SOL, likidite stake etme ve DeFi'nin çok küçük bir yüzdesidir" diye yazdı. "Bunu değiştirmek için sektör çapında bir çabaya ihtiyacımız var."
"Ek Risk"
Likidite staking protokolü Marinade'nin temel katkılarından biri olan Alex Cerba, SOL stakerları arasında yapılan bir anketin nispeten düşük kullanımın iki nedenini ortaya çıkardığını söyledi.
Marinade, Solana ekosistemindeki en büyük likidite staking protokolüdür ve likidite staking tokeni mSOL'u yayınlar.
Marinade, toplam kripto para yatırma değeriyle ölçülen Solana'nın en büyük likidite staking protokolüdür
Bunlardan ilki, staking'in potansiyel vergi sorunudur. Bir kullanıcı SOL yatırdığında ve likit staking tokenlarını aldığında bu vergiye tabi bir olay mıdır? Staking tokenlarından elde edilen kazançlar üzerinden tam olarak ne zaman vergi ödüyorlar?
İkincisi, Solana stake etmeyi basit, verimli ve risksiz hale getirmek için tasarlandı. Ancak stakerlar, Solana DeFi'nin getirebileceği ekstra faydaların çabaya ve riske değeceğine her zaman inanmadılar çünkü bu, belirli risklere sahip olan üçüncü taraflarca oluşturulmuş bir protokole milyonlarca doların emanet edilmesini gerektiriyor.
Cerba ankette şunları söyledi: "DeFi'de karşılık gelen getiriyi alamıyorum çünkü yıllık %9 getiri elde etmek için mSOL'de ek riskler almam gerekiyor. Ve herhangi bir akıllı olmadan yalnızca %7 yıllık getiri elde etmek için stake yapmam gerekiyor." sözleşme riski.”
Messari araştırma analisti Kel Eleje de aynı fikirde. Kel Eleje, kullanıcıların çıkarlarını temsil eden doğrulayıcıların genellikle ücretsiz olduğunu söyledi. Ek olarak, kullanıcılar, ETH'ye sahip olanlar için iki haftaya kıyasla, iki gün içinde hisselerini çekebilmektedir. Eleje, "Aslında biraz daha az riskle likit stake etme hissi veriyor" dedi. Bu amaçla Marinad yakın zamanda Solana'nın yerleşik kaliteli açıklama hizmetinin kendi versiyonunu yayınladı: Marinade Native. Halihazırda SOL stake eden kişilerin bunu kullanabileceklerini ve sonunda likit stake etme için Marinade kullanmaya geçebileceklerini umuyoruz. DefiLlama'ya göre yeni likidite staking protokolleri Jito ve BlazeStake'in sayısı bu yaz hızla arttı.
Liquid stake protokolü Jito bu yaz hızla büyüyor
Eleje bu büyümeyi airdrop spekülasyonuna ve likit staking tokenlarının popülerliği giderek artan bir borç verme protokolü olan MarginFi'deki popülaritesine bağlıyor.
Ancak Bruder, kullanıcıların yenilikten etkilenebileceğini söyledi. “JitoSOL’un DeFi’deki kullanımına baktığınızda kullanımın diğer LST’lere göre çok daha yüksek olduğunu göreceksiniz.”
Ethereum “biraz önde”
Liquid staking protokolü BlazeStake bu yaz hızla büyüyor
Stacked SOL'un %4'ü daha Marinade veya Jito gibi protokoller aracılığıyla stake edilirse, Solana DeFi'deki kripto para birimlerinin toplam değeri iki katına çıkacak. Ancak Cerda, Solana'nın hazır olduğundan emin değil. "Bazı insanlar buna biraz safça bakıyor çünkü DeFi'ye yalnızca çok fazla para akmasını bir fırsat olarak görüyorlar. Ayrıca, şu anda Solana'ya büyük miktarlarda DeFi fonu yatırabileceğiniz oldukça az yer var." Solana DeFi'nin büyümesi gerekiyor Tavuk-yumurta sorunu yaratan büyük hacimli Liquid jetonlarıyla baş edebilecek. Ayrıca, temel olarak tüm sermayeyi absorbe etmek için DeFi protokolünün çalışmasına ve daha fazla kullanım senaryosuna ve daha büyük hacimlere sahip olmanız gerekir. Ve Ethereum'un öncülük ettiği yer burasıdır.