Cosmos Hub yakın zamanda "Gais v1 2" yükseltmesini tamamladı ve "Likidite Staking Modülü"nü (LSM) tanıttı. PoS mekanizmasını kullanan diğer blockchainlere benzer şekilde, Cosmos ekosisteminde Stride, pSTAKE, Quicksilver, Stafi vb. dahil olmak üzere likidite staking hizmetleri sağlayan birçok proje zaten mevcut. LSM nedir? LSM neden özel olarak tanıtıldı? Bunlar nelerdir? İşlevlerin ve sınırlamaların Cosmos ekosistemi üzerindeki etkisi nedir? Bu yazımızda PANews bunların hepsini sizin için cevaplayacak.
LSM nedir? Neden LSM'ye ihtiyacınız var? Buna nasıl ulaşılır?
LSM, Cosmos Hub'da kullanıcıların stake edilmiş ATOM'u Likidite Staking Türevlerine (LSD) dönüştürmesine olanak tanıyan ve ATOM likidite stakinginin daha güvenli ve verimli bir şekilde benimsenmesini teşvik etmeyi amaçlayan bir ATOM staking alternatifidir. Yani, hem ATOM likidite stakinginin gelişimini teşvik ediyor hem de bir güvenlik çerçevesi oluşturan ve yönetişim yoluyla likidite stakinginin benimsenmesini kontrol eden bir düzenleme şeklidir.
Cosmos Hub'ın likidite staking'i benimsemesi gerekiyor ve Cosmos DeFi'nin daha yüksek kaliteli fonlara ihtiyacı var.Gelir getirebilecek LSD iyi bir fon kaynağıdır. Ancak likidite staking'e daha fazla fonun katılması da riskleri beraberinde getirecektir.Örneğin, likidite staking hizmet sağlayıcısının biriktirdiği rehin tutarı toplam rehin tutarının 1/3'ünü aşarsa PoS zincirine yönetişim riskleri getirecektir. Doğrulayıcıların kötü niyetli eylemlerde bulunmasının önlenmesi için, doğrulayıcıların ve taahhüt verenlerin çıkarlarının tutarlı olması gerekir; seri tasfiyeleri tetiklemek amacıyla büyük miktarda LST'nin teminat olarak kullanılmasını önlemek için LSD'nin benimsenmesinin kısıtlanması gerekir.
Gerçek duruma bakıldığında, Cosmos Hub'ın stake edilmiş ATOM'unu LSM'ye dönüştürme yöntemi çok basittir. Şu anda Stride, stake edilmiş ATOM'u stATOM'a dönüştürmek için 3 adımlı bir eğitim derledi:
Taahhüt edilen ATOM'u kullanmak için Stride staking sayfasında "Yerel katkı bakiyesinden çekil" seçeneğini seçin.
Bir doğrulayıcıyı ve likidite için yatırmak istediğiniz ATOM miktarını seçin.
Likidite staking adımlarına göre imzalayın ve onaylayın.
LSM'nin özellikleri ve sınırlamaları nelerdir?
1. Taahhüt edilen ATOM LSD'ye dönüştürülebilir
ATOM'un Cosmos Hub'a doğrudan bağlanmasından (staking) sonra, onu kullanmadan önce 21 günlük bağlayıcılığın kaldırılmasını beklemeniz gerektiğini biliyoruz. CoinGecko verilerine göre 15 Eylül itibarıyla ATOM'un piyasa değeri 2 milyar dolar olarak 30. sırada yer alırken, Stakingreward verileri ATOM'un rehin oranının %68,12, rehin getirisinin ise %20,42 olduğunu gösteriyor. Bu, ATOM staking'e çok sayıda kişinin ve büyük miktarda fonun katıldığını ve 21 günlük bağlantıdan çıkma süresinin çoğu PoS halka açık zincirden daha uzun olduğunu gösteriyor ve bu da kullanıcılara rahatsızlık getiriyor.
LSM'nin ana işlevi, Cosmos Hub'da taahhüt edilen ATOM'u Stride'ın stATOM'u gibi çeşitli LSD'lere dönüştürmektir. Zamanında çıkış yapmak isteyen kullanıcılar, 21 günlük bağlanma süresinin ortadan kalkması için bu LSD'yi doğrudan DEX'te satabilirler.
Cosmos Hub, ATOM likidite stakinginin gelişimini desteklemek için bu özelliği sunuyor. LSD, DeFi'deki önemli fon kaynaklarından biridir. PANews, bu yılın Nisan ayında Cosmos'taki çeşitli likidite staking programlarını saydığında, sonuçlar, ATOM'un likidite yoluyla taahhüt ettiği miktarın, ATOM taahhüt edilen miktarının yalnızca %1,15'ini oluşturduğunu gösterdi; toplam ATOM miktarı %1 . ATOM likidite stakinginin benimsenmesini teşvik etmek Cosmos DeFi için daha fazla likidite sağlayabilir.
2. Doğrulayıcının rehin emanetini kabul edebilmesi için ATOM'u kendisi bağlaması gerekir
LSM, doğrulayıcıların bir likidite staking hizmet sağlayıcısından emanet edilen rehinli ATOM'u kabul edebilmeleri için belirli miktarda ATOM'u kendilerinin stake etmelerini gerektiren ek bir güvenlik özelliği sunar.
Burada bir parametre var - Doğrulayıcı Tahvil Faktörü (ValidatorBondFactor), yani doğrulayıcının kendisi tarafından taahhüt edilen her 1 ATOM için, kendisi likidite staking hizmet sağlayıcısından emanet edilen rehinli ATOM sayısını almaya hak kazanır. 250 olarak ayarlanmıştır.
Bu parametre aracılığıyla, yalnızca doğrulayıcı ve Cosmos ekosistemi belirli bir dereceye kadar "çıkar bağlantılı" ilişkiye ulaşmakla kalmaz, aynı zamanda likidite staking hizmet sağlayıcısından kazanılan komisyon, aynı zamanda doğrulayıcının kendi staking maliyetini de karşılayabilir. aşırı Yüksek yüke neden olur.
3. Likidite taahhüdü oranını %25 ile sınırlayın
Güncel verilere göre halka açık PoS zincirinde taahhüt edilen ETH'nin likiditesi %23 civarında.Lido'nun ETH rehinindeki pazar payı %30'u aştığı için Lido'nun merkezileştirilmesi konusu tartışıldı.
LSM, likidite staking hizmet sağlayıcıları aracılığıyla taahhüt edilen ATOM oranını toplam ATOM miktarının %25'i ile sınırlandırmaktadır. LSM'yi uygulamaya koyma teklifi Nisan ayında başlatıldığında, taahhüt edilen 223 milyon ATOM vardı, dolayısıyla taahhüt edilen ATOM likidite miktarı 55,69 milyon ile sınırlı olacak. Bu değer ile o dönemde hesapladığımız likidite staking oranının toplam ATOM tutarının %1'inden az olduğu fiili durum arasında hala büyük bir uçurum var, bu da %25'lik üst limite ulaşmanın zor olduğu anlamına geliyor. kısa vadeli.
Bu kısıtlama, likidite staking hizmet sağlayıcıları tarafından kolektif olarak kontrol edilen ATOM rehin tutarının, ATOM rehin tutarının 1/3'üne ulaşmasını önlemek ve düğümlerin kötülüğe neden olmak için işbirliği yapmasını önlemek içindir.
Likidite stakinginin benimsenmesini teşvik edebilir ve önde gelen projeler üzerinde daha büyük bir etkiye sahip olabilir
ATOM'un mevcut likidite staking oranı toplam tutarın %25 sınırından uzak olduğundan LSM'nin güncellenmesi Cosmos ekosistemine daha faydalı olacaktır.
LSM, ATOM'un ve Cosmos'ta DeFi'ye katılan fonların likidite stake etme oranının artırılmasına yardımcı oluyor. Zaten Cosmos Hub'da bulunan ATOM da LSD'ye dönüştürülebildiği için LSD'nin benimsenmesini teşvik edebilir. Ayrıca LSM'nin kullanıma sunulmasından sonra bu likidite staking hizmet sağlayıcılarının belirli bir ölçüde Cosmos Hub tarafından denetlenmesinin de likidite staking sağlayıcıları açısından stakerların daha tanınır hale gelebileceği düşünülebilir.
Önde gelen likidite staking hizmet sağlayıcılarının faydaları daha da büyük olabilir. Bu hem Ethereum hem de Cosmos için geçerlidir. En büyük pazar payına sahip olan likidite staking hizmet sağlayıcısı, ikinci büyükten çok daha fazla pay elde etti. Daha iyi ağ etkilerine sahipler ve LSD ihraç edilenler daha fazla uygulama senaryosuna ve likiditeye sahip. Gelir açısından. Oranların benzer olduğu durumlarda en iyi seçimdir. Cosmos ekosistemine karşılık gelen likidite staking alanındaki en büyük proje şu anda Stride olup, yerel tokeni STRD'nin fiyatı da etkilenmiş ve artmıştır.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Cosmos LSM'nin ayrıntılı açıklaması: ATOM staking ve likidite stratejilerinin yeniden tanımlanması
Orijinal yazar: Jiang Haibo, PANews
Cosmos Hub yakın zamanda "Gais v1 2" yükseltmesini tamamladı ve "Likidite Staking Modülü"nü (LSM) tanıttı. PoS mekanizmasını kullanan diğer blockchainlere benzer şekilde, Cosmos ekosisteminde Stride, pSTAKE, Quicksilver, Stafi vb. dahil olmak üzere likidite staking hizmetleri sağlayan birçok proje zaten mevcut. LSM nedir? LSM neden özel olarak tanıtıldı? Bunlar nelerdir? İşlevlerin ve sınırlamaların Cosmos ekosistemi üzerindeki etkisi nedir? Bu yazımızda PANews bunların hepsini sizin için cevaplayacak.
LSM nedir? Neden LSM'ye ihtiyacınız var? Buna nasıl ulaşılır?
LSM, Cosmos Hub'da kullanıcıların stake edilmiş ATOM'u Likidite Staking Türevlerine (LSD) dönüştürmesine olanak tanıyan ve ATOM likidite stakinginin daha güvenli ve verimli bir şekilde benimsenmesini teşvik etmeyi amaçlayan bir ATOM staking alternatifidir. Yani, hem ATOM likidite stakinginin gelişimini teşvik ediyor hem de bir güvenlik çerçevesi oluşturan ve yönetişim yoluyla likidite stakinginin benimsenmesini kontrol eden bir düzenleme şeklidir.
Cosmos Hub'ın likidite staking'i benimsemesi gerekiyor ve Cosmos DeFi'nin daha yüksek kaliteli fonlara ihtiyacı var.Gelir getirebilecek LSD iyi bir fon kaynağıdır. Ancak likidite staking'e daha fazla fonun katılması da riskleri beraberinde getirecektir.Örneğin, likidite staking hizmet sağlayıcısının biriktirdiği rehin tutarı toplam rehin tutarının 1/3'ünü aşarsa PoS zincirine yönetişim riskleri getirecektir. Doğrulayıcıların kötü niyetli eylemlerde bulunmasının önlenmesi için, doğrulayıcıların ve taahhüt verenlerin çıkarlarının tutarlı olması gerekir; seri tasfiyeleri tetiklemek amacıyla büyük miktarda LST'nin teminat olarak kullanılmasını önlemek için LSD'nin benimsenmesinin kısıtlanması gerekir.
Gerçek duruma bakıldığında, Cosmos Hub'ın stake edilmiş ATOM'unu LSM'ye dönüştürme yöntemi çok basittir. Şu anda Stride, stake edilmiş ATOM'u stATOM'a dönüştürmek için 3 adımlı bir eğitim derledi:
Taahhüt edilen ATOM'u kullanmak için Stride staking sayfasında "Yerel katkı bakiyesinden çekil" seçeneğini seçin.
Bir doğrulayıcıyı ve likidite için yatırmak istediğiniz ATOM miktarını seçin.
Likidite staking adımlarına göre imzalayın ve onaylayın.
LSM'nin özellikleri ve sınırlamaları nelerdir?
1. Taahhüt edilen ATOM LSD'ye dönüştürülebilir
ATOM'un Cosmos Hub'a doğrudan bağlanmasından (staking) sonra, onu kullanmadan önce 21 günlük bağlayıcılığın kaldırılmasını beklemeniz gerektiğini biliyoruz. CoinGecko verilerine göre 15 Eylül itibarıyla ATOM'un piyasa değeri 2 milyar dolar olarak 30. sırada yer alırken, Stakingreward verileri ATOM'un rehin oranının %68,12, rehin getirisinin ise %20,42 olduğunu gösteriyor. Bu, ATOM staking'e çok sayıda kişinin ve büyük miktarda fonun katıldığını ve 21 günlük bağlantıdan çıkma süresinin çoğu PoS halka açık zincirden daha uzun olduğunu gösteriyor ve bu da kullanıcılara rahatsızlık getiriyor.
LSM'nin ana işlevi, Cosmos Hub'da taahhüt edilen ATOM'u Stride'ın stATOM'u gibi çeşitli LSD'lere dönüştürmektir. Zamanında çıkış yapmak isteyen kullanıcılar, 21 günlük bağlanma süresinin ortadan kalkması için bu LSD'yi doğrudan DEX'te satabilirler.
Cosmos Hub, ATOM likidite stakinginin gelişimini desteklemek için bu özelliği sunuyor. LSD, DeFi'deki önemli fon kaynaklarından biridir. PANews, bu yılın Nisan ayında Cosmos'taki çeşitli likidite staking programlarını saydığında, sonuçlar, ATOM'un likidite yoluyla taahhüt ettiği miktarın, ATOM taahhüt edilen miktarının yalnızca %1,15'ini oluşturduğunu gösterdi; toplam ATOM miktarı %1 . ATOM likidite stakinginin benimsenmesini teşvik etmek Cosmos DeFi için daha fazla likidite sağlayabilir.
2. Doğrulayıcının rehin emanetini kabul edebilmesi için ATOM'u kendisi bağlaması gerekir
LSM, doğrulayıcıların bir likidite staking hizmet sağlayıcısından emanet edilen rehinli ATOM'u kabul edebilmeleri için belirli miktarda ATOM'u kendilerinin stake etmelerini gerektiren ek bir güvenlik özelliği sunar.
Burada bir parametre var - Doğrulayıcı Tahvil Faktörü (ValidatorBondFactor), yani doğrulayıcının kendisi tarafından taahhüt edilen her 1 ATOM için, kendisi likidite staking hizmet sağlayıcısından emanet edilen rehinli ATOM sayısını almaya hak kazanır. 250 olarak ayarlanmıştır.
Bu parametre aracılığıyla, yalnızca doğrulayıcı ve Cosmos ekosistemi belirli bir dereceye kadar "çıkar bağlantılı" ilişkiye ulaşmakla kalmaz, aynı zamanda likidite staking hizmet sağlayıcısından kazanılan komisyon, aynı zamanda doğrulayıcının kendi staking maliyetini de karşılayabilir. aşırı Yüksek yüke neden olur.
3. Likidite taahhüdü oranını %25 ile sınırlayın
Güncel verilere göre halka açık PoS zincirinde taahhüt edilen ETH'nin likiditesi %23 civarında.Lido'nun ETH rehinindeki pazar payı %30'u aştığı için Lido'nun merkezileştirilmesi konusu tartışıldı.
LSM, likidite staking hizmet sağlayıcıları aracılığıyla taahhüt edilen ATOM oranını toplam ATOM miktarının %25'i ile sınırlandırmaktadır. LSM'yi uygulamaya koyma teklifi Nisan ayında başlatıldığında, taahhüt edilen 223 milyon ATOM vardı, dolayısıyla taahhüt edilen ATOM likidite miktarı 55,69 milyon ile sınırlı olacak. Bu değer ile o dönemde hesapladığımız likidite staking oranının toplam ATOM tutarının %1'inden az olduğu fiili durum arasında hala büyük bir uçurum var, bu da %25'lik üst limite ulaşmanın zor olduğu anlamına geliyor. kısa vadeli.
Bu kısıtlama, likidite staking hizmet sağlayıcıları tarafından kolektif olarak kontrol edilen ATOM rehin tutarının, ATOM rehin tutarının 1/3'üne ulaşmasını önlemek ve düğümlerin kötülüğe neden olmak için işbirliği yapmasını önlemek içindir.
Likidite stakinginin benimsenmesini teşvik edebilir ve önde gelen projeler üzerinde daha büyük bir etkiye sahip olabilir
ATOM'un mevcut likidite staking oranı toplam tutarın %25 sınırından uzak olduğundan LSM'nin güncellenmesi Cosmos ekosistemine daha faydalı olacaktır.
LSM, ATOM'un ve Cosmos'ta DeFi'ye katılan fonların likidite stake etme oranının artırılmasına yardımcı oluyor. Zaten Cosmos Hub'da bulunan ATOM da LSD'ye dönüştürülebildiği için LSD'nin benimsenmesini teşvik edebilir. Ayrıca LSM'nin kullanıma sunulmasından sonra bu likidite staking hizmet sağlayıcılarının belirli bir ölçüde Cosmos Hub tarafından denetlenmesinin de likidite staking sağlayıcıları açısından stakerların daha tanınır hale gelebileceği düşünülebilir.
Önde gelen likidite staking hizmet sağlayıcılarının faydaları daha da büyük olabilir. Bu hem Ethereum hem de Cosmos için geçerlidir. En büyük pazar payına sahip olan likidite staking hizmet sağlayıcısı, ikinci büyükten çok daha fazla pay elde etti. Daha iyi ağ etkilerine sahipler ve LSD ihraç edilenler daha fazla uygulama senaryosuna ve likiditeye sahip. Gelir açısından. Oranların benzer olduğu durumlarda en iyi seçimdir. Cosmos ekosistemine karşılık gelen likidite staking alanındaki en büyük proje şu anda Stride olup, yerel tokeni STRD'nin fiyatı da etkilenmiş ve artmıştır.