Ethereum'un mevcut toplam dolaşımı 120 milyonun üzerinde yaklaşık 233.000'dir. Bu 100 milyondan fazla token artık borsalar, DeFi, zincirler arası köprüler, Katman 2 ve EVM olmayan ekolojik zincirler üzerinde Web3 dünyasının her köşesine dağılmış durumdadır. . ve cüzdanlarda hâlâ, yerlerinin tespit edilmesinden korktukları için bilgisayar korsanlarının dokunmaya cesaret edemediği pek çok yalan var.
Her gün her türlü veriyle karşılaşıyoruz. Belirli bir yeni L2'deki zincirler arası Ethereum yeni bir zirveye ulaştı ve borsa hisseleri yeni bir düşük seviyeye ulaştı. Peki bu Ethereum'ların dağılımını ve Ethereum'un nerede olduğunu düşünen var mı? En sevdiğiniz yer?
X platformunda Ethereum takıntılı olan Eth Wave (@TrueWaveBreak) isimli bir kullanıcı, çok fazla kaçırdığı söylenemeyecek ancak tamamen eksik olan bir istatistik yaptı. Her ne kadar bu istatistik, örneğin birçok WETH'nin ve EVM ekosisteminden kaçan ETH'nin nerede olduğunu göz ardı etse de, genel olarak Ethereum'un dağılımını anlamak için kullanılabilecek bir resmin ana hatlarını çiziyor:
Bu grafikte kendi tartışmasını hak eden pek çok ilginç veri var.
L2'deki ETH, toplam tutarın yalnızca %2'sinden azını oluşturuyor
Şekildeki verilere göre, L2'deki tüm ETH, yaklaşık 1,992 milyon adet olan toplam ETH dolaşımının yalnızca yaklaşık %1,66'sını oluşturuyor.Bu makalenin yazıldığı sırada Ethereum'un fiyatı temel alınarak hesaplanan toplam değer: 3,223 milyar ABD doları, 10,44 milyar ABD dolarının L2 TVL'sinin %30,87'sini oluşturuyor.
Bu grafikte ETH hissesine dayalı L2 sıralaması, L2BEAT'te TVL'ye dayalı sıralamayla neredeyse aynı. İki dev Arbitrum ve OP Mainnet'in yanı sıra Base'in son zamanlardaki geliştirme hızı da birçok insanı hazırlıksız yakaladı.TVL'si, ana ağı daha önce başlatan zkSync Era ve Starknet'i geride bıraktı.
Ancak L2 iyi performans gösterse bile, tüm L2'deki ETH stokunun Bitfinex soğuk cüzdan stoğundan yalnızca biraz daha yüksek, hatta Binance soğuk cüzdan stoğunun yalnızca yarısı kadar olduğu karşılaştırmadan görülebilir.
Buradan, işlem maliyetlerini önemli ölçüde azaltan Ethereum'a alternatif olarak L2'nin, en azından şimdilik Ethereum'un durumunu sarsacağına dair bir işaret olmadığı sonucuna varabiliriz. Bunun nedeni bir yandan çeşitli zincirler arasında varlık aktarımı konusunda yetenekli kullanıcı kitlesinin hâlâ düşük olması olabilir, diğer yandan ana ağda hâlâ yeri doldurulamaz birçok uygulamanın bulunması da olabilir.
CEX hala ETH likiditesinin ana savaş alanı
Şekilde listelenen verilere göre yapılan hesaplamalara göre belirlenen borsaların ETH stoku %7'yi aşıyor. Dünya çapındaki küçük borsalar ve potansiyel olarak tanınmayan borsa adresleriyle birleştiğinde, merkezi borsaların ETH stoku, son yıllarda düşüş eğilimi göstermesine rağmen hala %10'a yakın veya hatta bu oranı aşabilir.
Bu, CEX'in hâlâ ETH likiditesinin ana toplanma yeri olduğu ve şu anda çıplak gözle gözlemlediğimiz sözde "yetersiz likidite"nin muhtemelen kullanıcıların sık sık ticaret yapma isteğindeki bir azalma olduğu anlamına geliyor ve çoğu hareketsiz duruyor olabilir.
Ayrıca Robinhood dahil olmak üzere kripto para borsası olmayan ancak kripto para ticareti yapan işletmeler de göz ardı edilemez. Şekilde belirtilmeyen Grayscale'in Ethereum fonu, blockchain veri analiz platformu Arkham tarafından 3,03 milyon ETH'ye sahip olduğu ve toplam dolaşımın %2,5'inden fazlasını oluşturduğu tespit edildi.
Bilgisayar korsanlarının elindeki pazarlık kozu göz ardı edilemez
Şekilde ayrıca Pocahontas çoklu imzalı cüzdan saldırısına saldıran Mixin ve Gatecoin gibi bazı hackerların yanı sıra kötü şöhretli Kuzey Kore hacker organizasyonu Lazarus Group gibi listelenmeyen ancak listelenmeyen bazı hackerların varlıkları da listeleniyor. Çalınan varlıklar Tornado.Cash de dahil olmak üzere kripto para karıştırıcılarda saklanmış veya farklı adreslere dağılmış olabilir, bu da hepsinin kısa sürede tespit edilmesini zorlaştırıyor olabilir.
Stacked Ethereum
Stake edilmiş Ethereum halihazırda dolaşımdaki toplam Ethereum arzının %25'inden fazlasını oluşturuyor ve bu sayının öngörülebilir gelecekte artmaya devam etmesi muhtemel. Stacked ETH'nin 1/3'ü likidite staking protokolüne yatırılıyor ve bu 1/3'ün %86'sından fazlası Lido'da. Staking alanında, merkezi borsalar da pastadan pay alıp Liquid Staking Token'ları (LST) piyasaya sürse de, şu anda merkezi olmayan protokollerden çok daha az popüler görünüyorlar ve taahhüt edilen miktar LSD protokolünün yalnızca yarısı kadar. .
Likidite stake etme göründüğünden çok daha karmaşık olabilecek bir yoldur.Bu sadece stake etme sonrasında rehin verilen hisseyi temsil eden eşit miktarda token elde etmekle ilgili değil, aynı zamanda risklerden kaçınmak için nasıl daha merkezi olmayan hale gelineceği ve risk miktarının nasıl azaltılacağı ile ilgilidir. Kullanıcılar tarafından yatırılan ETH, miktar, diğer ağların güvenliğini korumak için LST'nin nasıl kullanılacağı (yeniden staking), vb. hepsi derinlemesine çalışmaya değer alanlardır.
Ancak diğer yandan, likidite staking aslında bir kaldıraç artırma eylemidir.LST'nin borç verme için teminat olarak mevcut kullanımı ve LST aracılığıyla birçok LSD protokolü tarafından merkezi olmayan stabilcoinlerin ihraç edilmesi, kaldıracı daha da artırdı. Gelecekte ölçek yeterince büyük olursa ve aşırı piyasa koşulları tekrar ortaya çıkarsa, bu varlıkları nakde çevirmek için yeterli likiditenin olup olmadığı da hazırlıklı olmamız gereken bir sorudur.
Yazarın kendisinin de söylediği gibi bu resim mükemmel değil, örneğin borsalar, L2'deki WETH, DEX vb. sayılmaz. Ek olarak, DeFi alanında şekil yalnızca Compound'un WETH staking'i ile basılan cETH ve DAI'sinin (MakerDAO) oranını gösterir.Aave, Curve ve Uniswap gibi diğer büyük DeFi protokolleri dahil değildir. Yazar, gelecekte bu grafiği geliştirmeye devam edeceğini ve geliştirilmiş grafiğin keşfedilmeye değer daha fazla bilgi içereceğini umduğunu belirtti.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Toplam dolaşımdaki arzı 120 milyonun üzerinde olan Ethereum nerede kalıyor?
By Babywhale, Öngörü Haberleri
Ethereum'un mevcut toplam dolaşımı 120 milyonun üzerinde yaklaşık 233.000'dir. Bu 100 milyondan fazla token artık borsalar, DeFi, zincirler arası köprüler, Katman 2 ve EVM olmayan ekolojik zincirler üzerinde Web3 dünyasının her köşesine dağılmış durumdadır. . ve cüzdanlarda hâlâ, yerlerinin tespit edilmesinden korktukları için bilgisayar korsanlarının dokunmaya cesaret edemediği pek çok yalan var.
Her gün her türlü veriyle karşılaşıyoruz. Belirli bir yeni L2'deki zincirler arası Ethereum yeni bir zirveye ulaştı ve borsa hisseleri yeni bir düşük seviyeye ulaştı. Peki bu Ethereum'ların dağılımını ve Ethereum'un nerede olduğunu düşünen var mı? En sevdiğiniz yer?
X platformunda Ethereum takıntılı olan Eth Wave (@TrueWaveBreak) isimli bir kullanıcı, çok fazla kaçırdığı söylenemeyecek ancak tamamen eksik olan bir istatistik yaptı. Her ne kadar bu istatistik, örneğin birçok WETH'nin ve EVM ekosisteminden kaçan ETH'nin nerede olduğunu göz ardı etse de, genel olarak Ethereum'un dağılımını anlamak için kullanılabilecek bir resmin ana hatlarını çiziyor:
Bu grafikte kendi tartışmasını hak eden pek çok ilginç veri var.
L2'deki ETH, toplam tutarın yalnızca %2'sinden azını oluşturuyor
Şekildeki verilere göre, L2'deki tüm ETH, yaklaşık 1,992 milyon adet olan toplam ETH dolaşımının yalnızca yaklaşık %1,66'sını oluşturuyor.Bu makalenin yazıldığı sırada Ethereum'un fiyatı temel alınarak hesaplanan toplam değer: 3,223 milyar ABD doları, 10,44 milyar ABD dolarının L2 TVL'sinin %30,87'sini oluşturuyor.
Bu grafikte ETH hissesine dayalı L2 sıralaması, L2BEAT'te TVL'ye dayalı sıralamayla neredeyse aynı. İki dev Arbitrum ve OP Mainnet'in yanı sıra Base'in son zamanlardaki geliştirme hızı da birçok insanı hazırlıksız yakaladı.TVL'si, ana ağı daha önce başlatan zkSync Era ve Starknet'i geride bıraktı.
Ancak L2 iyi performans gösterse bile, tüm L2'deki ETH stokunun Bitfinex soğuk cüzdan stoğundan yalnızca biraz daha yüksek, hatta Binance soğuk cüzdan stoğunun yalnızca yarısı kadar olduğu karşılaştırmadan görülebilir.
Buradan, işlem maliyetlerini önemli ölçüde azaltan Ethereum'a alternatif olarak L2'nin, en azından şimdilik Ethereum'un durumunu sarsacağına dair bir işaret olmadığı sonucuna varabiliriz. Bunun nedeni bir yandan çeşitli zincirler arasında varlık aktarımı konusunda yetenekli kullanıcı kitlesinin hâlâ düşük olması olabilir, diğer yandan ana ağda hâlâ yeri doldurulamaz birçok uygulamanın bulunması da olabilir.
CEX hala ETH likiditesinin ana savaş alanı
Şekilde listelenen verilere göre yapılan hesaplamalara göre belirlenen borsaların ETH stoku %7'yi aşıyor. Dünya çapındaki küçük borsalar ve potansiyel olarak tanınmayan borsa adresleriyle birleştiğinde, merkezi borsaların ETH stoku, son yıllarda düşüş eğilimi göstermesine rağmen hala %10'a yakın veya hatta bu oranı aşabilir.
Bu, CEX'in hâlâ ETH likiditesinin ana toplanma yeri olduğu ve şu anda çıplak gözle gözlemlediğimiz sözde "yetersiz likidite"nin muhtemelen kullanıcıların sık sık ticaret yapma isteğindeki bir azalma olduğu anlamına geliyor ve çoğu hareketsiz duruyor olabilir.
Ayrıca Robinhood dahil olmak üzere kripto para borsası olmayan ancak kripto para ticareti yapan işletmeler de göz ardı edilemez. Şekilde belirtilmeyen Grayscale'in Ethereum fonu, blockchain veri analiz platformu Arkham tarafından 3,03 milyon ETH'ye sahip olduğu ve toplam dolaşımın %2,5'inden fazlasını oluşturduğu tespit edildi.
Bilgisayar korsanlarının elindeki pazarlık kozu göz ardı edilemez
Şekilde ayrıca Pocahontas çoklu imzalı cüzdan saldırısına saldıran Mixin ve Gatecoin gibi bazı hackerların yanı sıra kötü şöhretli Kuzey Kore hacker organizasyonu Lazarus Group gibi listelenmeyen ancak listelenmeyen bazı hackerların varlıkları da listeleniyor. Çalınan varlıklar Tornado.Cash de dahil olmak üzere kripto para karıştırıcılarda saklanmış veya farklı adreslere dağılmış olabilir, bu da hepsinin kısa sürede tespit edilmesini zorlaştırıyor olabilir.
Stacked Ethereum
Stake edilmiş Ethereum halihazırda dolaşımdaki toplam Ethereum arzının %25'inden fazlasını oluşturuyor ve bu sayının öngörülebilir gelecekte artmaya devam etmesi muhtemel. Stacked ETH'nin 1/3'ü likidite staking protokolüne yatırılıyor ve bu 1/3'ün %86'sından fazlası Lido'da. Staking alanında, merkezi borsalar da pastadan pay alıp Liquid Staking Token'ları (LST) piyasaya sürse de, şu anda merkezi olmayan protokollerden çok daha az popüler görünüyorlar ve taahhüt edilen miktar LSD protokolünün yalnızca yarısı kadar. .
Likidite stake etme göründüğünden çok daha karmaşık olabilecek bir yoldur.Bu sadece stake etme sonrasında rehin verilen hisseyi temsil eden eşit miktarda token elde etmekle ilgili değil, aynı zamanda risklerden kaçınmak için nasıl daha merkezi olmayan hale gelineceği ve risk miktarının nasıl azaltılacağı ile ilgilidir. Kullanıcılar tarafından yatırılan ETH, miktar, diğer ağların güvenliğini korumak için LST'nin nasıl kullanılacağı (yeniden staking), vb. hepsi derinlemesine çalışmaya değer alanlardır.
Ancak diğer yandan, likidite staking aslında bir kaldıraç artırma eylemidir.LST'nin borç verme için teminat olarak mevcut kullanımı ve LST aracılığıyla birçok LSD protokolü tarafından merkezi olmayan stabilcoinlerin ihraç edilmesi, kaldıracı daha da artırdı. Gelecekte ölçek yeterince büyük olursa ve aşırı piyasa koşulları tekrar ortaya çıkarsa, bu varlıkları nakde çevirmek için yeterli likiditenin olup olmadığı da hazırlıklı olmamız gereken bir sorudur.
Yazarın kendisinin de söylediği gibi bu resim mükemmel değil, örneğin borsalar, L2'deki WETH, DEX vb. sayılmaz. Ek olarak, DeFi alanında şekil yalnızca Compound'un WETH staking'i ile basılan cETH ve DAI'sinin (MakerDAO) oranını gösterir.Aave, Curve ve Uniswap gibi diğer büyük DeFi protokolleri dahil değildir. Yazar, gelecekte bu grafiği geliştirmeye devam edeceğini ve geliştirilmiş grafiğin keşfedilmeye değer daha fazla bilgi içereceğini umduğunu belirtti.