Yalnızca haberleri izlerseniz risk sermayesi şirketlerinin toplu olarak kripto dünyasından ayrıldığını düşünebilirsiniz. Bu, finansal teknoloji (Fintech) ve hizmet olarak yazılım (SaaS) gibi olgun alanlardaki eylemlerini incelemeden önce doğru olabilir.
Hafta sonu boyunca, aralarındaki ortak kalıpları incelemek için bu ilgili alanlarda çeşitli aşamalarda 25.000 finansman etkinliğine ilişkin veri analizi gerçekleştirdim.
İşte risk sermayesi şirketlerinin sektörü nasıl gördüklerine dair bir tahmin.
01. Yatırım trendleri
Aşağıdaki tabloya bakıldığında, **Ocak 2021 yükseliş trendi, Kasım ayı sonu ile Aralık ayı arasında gerçekleşen çok sayıda risk sermayesi artırımı duyurusunu ifade etmektedir. **(Şirketler bu duyuruları yapmak için genellikle Yeni Yılı beklerler; bu, sektörler arasında yıllık bir olgudur ve en fazla sayıda fon duyurusu Ocak ayında duyurulmaktadır)
Ocak 2021'de SaaS yatırımlarındaki ilk artışı görüyor musunuz**? ** Yıllarca evde kalmaktan kaynaklanan karantinalar insanları evden çalışmaya zorlarken, SaaS gelirleri yeni zirvelere ulaştı ve yatırımcıların SaaS'a para yatırmaya olan ilgisi önemli ölçüde arttı.
**Birkaç çeyrek sonra kripto varlıkların finansman sıklığında da benzer bir artış görüldü. **Anladığım kadarıyla diğer endüstriler (oyun, SaaS, biyoteknoloji, fintech) daha büyük risk sermayesi yatırımlarından likidite almaya başladıkça kripto yatırımına olan ilgi de arttı. 2021'in sonuna gelindiğinde herkes hızlı para kazanma umuduyla zincirde ilk kez NFT'ler oluşturuyordu ve kripto varlıklarıyla ilgili bağış toplama sıklığı yeni bir zirveye ulaştı.
02. Rüzgar yönünün değişmesinin nedenleri
**Bu eğilim toplanan para miktarı için de geçerli mi? Evet, kripto yerli işletmeler, diğer (olgun) endüstrilerin zirveye ulaşmasından birkaç çeyrek sonra finansman çekmeye başlıyor. **Bir anlamda, son durumda birden fazla güç iş başında:
1) Olgun endüstrilere yatırım yüksek düzeydedir, çünkü düşük getirili ortam, mevcut yatırım portföylerine daha fazla risk sermayesi fonunun akması anlamına gelir. Yöneticiler daha fazla getiri elde etmek için daha fazla risk almaya isteklidir ve kripto bu fırsatı sağlamaktadır.
**2) Kripto içindeki likit varlıklar yükseliyor ve yeni zirvelere ulaşıyor. **Tüketicinin bu alana ilgisi de yeni seviyelere ulaştı. O anda girişim portföyünüzde kripto varlıkları yoksa, bu sizin (likidite havuzunun) potansiyel kazançları kaçırdığınız anlamına gelir.
Sonraki piyasa çöküşü her sektörde yaşanıyor gibi görünüyor. Burada sadece iki örneğim olsa da, ideal olarak, fikrimi desteklemek için on sektörü kapsamak isterim. Ortalama bir girişimci için önemli olan zirveden dibe düşüş değil, son birkaç yıldaki trenddir. **Girişim sermayesi piyasasındaki çılgınlık azaldıkça görmemiz gereken şey, bu düşüşün kripto varlıklara olan tüm ilgiyi aşındırıp aşındırmadığıdır. **
Bunu incelemek için özellikle kripto alanındaki erken aşama risk sermayesi turlarının sıklığına baktım.
**Erken aşama finansmanı aslında 2021'e göre daha sık artırılıyor. Kurucular bunu iki nedenden dolayı zor buluyor: **
Kurucuların sayısı son birkaç çeyrekte arttı. Artık sınırlı bir sermaye havuzu için yarışan daha fazla kurucu var.
Bunu, kurucuların yalnızca bir PDF dosyası gönderebilecekleri ve günün sonunda "paramı nereye göndermeliyim" sorusunun sorulabileceği Ocak 2022 ile karşılaştırıyoruz.
Piyasada gördüğümüz sıkıntı aslında birkaç faktörün sonucudur:
**1) Son protokollerin rezerv fonları ve hibeleri Token fiyatına göre hızla azaldı. Aylık aktif kullanıcıların büyük olduğu bir pazarda deneysel teknoloji geliştirmeye para yatırmaya olan ilgi ortadan kalktı. Bu, kurucuların ürün pazarına uyum sağlamak için daha düşük kullanıcı edinme maliyetlerini daha hızlı bulmaları gerektiği anlamına gelir.
**2) Çoğu takımın özsermaye değeri hızla düşüyor. **Ekibe katılan çalışanlar artık sahipliklerinin değerli olup olmadığını ve likiditenin mümkün olup olmadığını bilmek isteyecekler. Moral düşme eğilimindedir. İnsanlar bu piyasada işe alım yaparken ABD dolarının daha az likit olduğu bir zamanda daha yüksek tazminat talep edeceklerdir.
**İyi haber şu ki, şimdiye kadar kripto varlıklarına yapılan risk sermayesi yatırımları tamamen ortadan kalkmadı. **Finansman turları daha az olsa da, bunlar daha büyüktür. Bu, sermaye artırımı açısından zor bir piyasa olsa da, sermayenin olmadığını varsaymak hata olur. Kurucular için bu pazarlar, işlerini büyütmek için 18 ayları daha olup olmadığını veya ayı piyasasında kapanmak zorunda olup olmadıklarını belirlemede kilit rol oynuyor. Kullanıcı oluşturma, elde tutma veya ürün satma yetenekleri, başarı ile başarısızlık arasındaki farkı oluşturur.
03. Özet
Piyasa zor mu? Evet. Ama herkes için zor oldu.
Bu durumu iyileştirecek mi? Bilmiyorum ama en azından bunu destekleyecek gerçek veriler olmadan bir kripto fenomeniymiş gibi davranmayı bırakalım.
Not: Veri kaynağı: Crunchbase.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Web3 finansmanı azalıyor, VC hem kötü hem de iyi haberler getiriyor
Yazar: @joel_john95
Yalnızca haberleri izlerseniz risk sermayesi şirketlerinin toplu olarak kripto dünyasından ayrıldığını düşünebilirsiniz. Bu, finansal teknoloji (Fintech) ve hizmet olarak yazılım (SaaS) gibi olgun alanlardaki eylemlerini incelemeden önce doğru olabilir.
Hafta sonu boyunca, aralarındaki ortak kalıpları incelemek için bu ilgili alanlarda çeşitli aşamalarda 25.000 finansman etkinliğine ilişkin veri analizi gerçekleştirdim.
İşte risk sermayesi şirketlerinin sektörü nasıl gördüklerine dair bir tahmin.
01. Yatırım trendleri
Aşağıdaki tabloya bakıldığında, **Ocak 2021 yükseliş trendi, Kasım ayı sonu ile Aralık ayı arasında gerçekleşen çok sayıda risk sermayesi artırımı duyurusunu ifade etmektedir. **(Şirketler bu duyuruları yapmak için genellikle Yeni Yılı beklerler; bu, sektörler arasında yıllık bir olgudur ve en fazla sayıda fon duyurusu Ocak ayında duyurulmaktadır)
Ocak 2021'de SaaS yatırımlarındaki ilk artışı görüyor musunuz**? ** Yıllarca evde kalmaktan kaynaklanan karantinalar insanları evden çalışmaya zorlarken, SaaS gelirleri yeni zirvelere ulaştı ve yatırımcıların SaaS'a para yatırmaya olan ilgisi önemli ölçüde arttı.
**Birkaç çeyrek sonra kripto varlıkların finansman sıklığında da benzer bir artış görüldü. **Anladığım kadarıyla diğer endüstriler (oyun, SaaS, biyoteknoloji, fintech) daha büyük risk sermayesi yatırımlarından likidite almaya başladıkça kripto yatırımına olan ilgi de arttı. 2021'in sonuna gelindiğinde herkes hızlı para kazanma umuduyla zincirde ilk kez NFT'ler oluşturuyordu ve kripto varlıklarıyla ilgili bağış toplama sıklığı yeni bir zirveye ulaştı.
02. Rüzgar yönünün değişmesinin nedenleri
**Bu eğilim toplanan para miktarı için de geçerli mi? Evet, kripto yerli işletmeler, diğer (olgun) endüstrilerin zirveye ulaşmasından birkaç çeyrek sonra finansman çekmeye başlıyor. **Bir anlamda, son durumda birden fazla güç iş başında:
1) Olgun endüstrilere yatırım yüksek düzeydedir, çünkü düşük getirili ortam, mevcut yatırım portföylerine daha fazla risk sermayesi fonunun akması anlamına gelir. Yöneticiler daha fazla getiri elde etmek için daha fazla risk almaya isteklidir ve kripto bu fırsatı sağlamaktadır.
**2) Kripto içindeki likit varlıklar yükseliyor ve yeni zirvelere ulaşıyor. **Tüketicinin bu alana ilgisi de yeni seviyelere ulaştı. O anda girişim portföyünüzde kripto varlıkları yoksa, bu sizin (likidite havuzunun) potansiyel kazançları kaçırdığınız anlamına gelir.
Sonraki piyasa çöküşü her sektörde yaşanıyor gibi görünüyor. Burada sadece iki örneğim olsa da, ideal olarak, fikrimi desteklemek için on sektörü kapsamak isterim. Ortalama bir girişimci için önemli olan zirveden dibe düşüş değil, son birkaç yıldaki trenddir. **Girişim sermayesi piyasasındaki çılgınlık azaldıkça görmemiz gereken şey, bu düşüşün kripto varlıklara olan tüm ilgiyi aşındırıp aşındırmadığıdır. **
Bunu incelemek için özellikle kripto alanındaki erken aşama risk sermayesi turlarının sıklığına baktım.
**Erken aşama finansmanı aslında 2021'e göre daha sık artırılıyor. Kurucular bunu iki nedenden dolayı zor buluyor: **
Kurucuların sayısı son birkaç çeyrekte arttı. Artık sınırlı bir sermaye havuzu için yarışan daha fazla kurucu var.
Bunu, kurucuların yalnızca bir PDF dosyası gönderebilecekleri ve günün sonunda "paramı nereye göndermeliyim" sorusunun sorulabileceği Ocak 2022 ile karşılaştırıyoruz.
Piyasada gördüğümüz sıkıntı aslında birkaç faktörün sonucudur:
**1) Son protokollerin rezerv fonları ve hibeleri Token fiyatına göre hızla azaldı. Aylık aktif kullanıcıların büyük olduğu bir pazarda deneysel teknoloji geliştirmeye para yatırmaya olan ilgi ortadan kalktı. Bu, kurucuların ürün pazarına uyum sağlamak için daha düşük kullanıcı edinme maliyetlerini daha hızlı bulmaları gerektiği anlamına gelir.
**2) Çoğu takımın özsermaye değeri hızla düşüyor. **Ekibe katılan çalışanlar artık sahipliklerinin değerli olup olmadığını ve likiditenin mümkün olup olmadığını bilmek isteyecekler. Moral düşme eğilimindedir. İnsanlar bu piyasada işe alım yaparken ABD dolarının daha az likit olduğu bir zamanda daha yüksek tazminat talep edeceklerdir.
**İyi haber şu ki, şimdiye kadar kripto varlıklarına yapılan risk sermayesi yatırımları tamamen ortadan kalkmadı. **Finansman turları daha az olsa da, bunlar daha büyüktür. Bu, sermaye artırımı açısından zor bir piyasa olsa da, sermayenin olmadığını varsaymak hata olur. Kurucular için bu pazarlar, işlerini büyütmek için 18 ayları daha olup olmadığını veya ayı piyasasında kapanmak zorunda olup olmadıklarını belirlemede kilit rol oynuyor. Kullanıcı oluşturma, elde tutma veya ürün satma yetenekleri, başarı ile başarısızlık arasındaki farkı oluşturur.
03. Özet
Piyasa zor mu? Evet. Ama herkes için zor oldu.
Bu durumu iyileştirecek mi? Bilmiyorum ama en azından bunu destekleyecek gerçek veriler olmadan bir kripto fenomeniymiş gibi davranmayı bırakalım.
Not: Veri kaynağı: Crunchbase.