Orijinal başlık: Dev2dev: Potansiyel Bir Teknobabble Arbitrajı
Orijinal yazar: Matti, Zee Prime Capital
Orijinal derleme: Kaori, BlockBeats
Zee Prime'da, ara katman yazılımı belgesini 2021'in başlarında resmi olarak öneren ve yayınlayan ilk ekiplerden biri olduk ve ikinci bölümü 2022'de başlattık. Ara yazılım, bir uygulama veya temel protokol olmayan her şeyi içerir. Başka bir deyişle, aradaki her şey.
Ara katman yazılımı için kullanılan diğer bir kelime de altyapıdır ve görünüşe göre burası bugün vaat edilen topraklardır. L1 ile uygulamalar arasındaki tüm bu büyülü boşluk bizi heyecanlandırmalı. Altyapı gelecek. AI ve ZK ile paralel olarak gelişen modüler teknoloji vb. ve daha birçok sektör terimi.
İlgili okumalar: "Web3 Ara Yazılımı ve Altyapıya Panoramik Genel Bakış"
Günümüzde birçok büyük risk sermayesi firması, alan hakkında çok az bilgisi olanlardan önemli miktarda yönetim altındaki varlık (AUM) toplarken değerlerini kanıtlamak zorundadır. Aslında kripto alanındaki yaratıcılık çok sınırlıdır ve inovasyona yönelik kaynaklar da kıttır. Bu nedenle altyapı varsayılan bir yanıt haline geldi. Bu basit bir çözüm; geliştiricilerin cehennemi.
Airdrop avcıları dışında şifreleme alanında çok az kullanıcı var, dolayısıyla B2B senaryosu üzerinden kendi kurtuluşunu sağlamak istiyor. Bu, kullanıcılara (çünkü kullanıcı yok) değil, (çok sayıda kullanıcı var) diğer işletmelere satış yaptığınız Web2 - B2B SaaS - para kazanma konusunda oldukça tanıdık bir şeye işaret ediyor.
Emeklilik fonu kurulları, homomorfik şifrelemenin aslında "gizli eşcinsel" anlamına gelen bilimsel terim olmadığını öğrendiğinde, herkes bu altyapının temsil ettiği şey için soğuk teknik terime bakıyor, ancak "Parayı takip et" diyorlar.
"Kürek satmak"
Başlangıçta kripto B2B konseptinde küçük bir sorun var. Diğer kripto para birimi işletmelerine hizmet satan birçok kripto para birimi işletmesi var, ancak diğer kripto para birimi işletmelerinin müşterileri kimler? Tahmin ettiniz – diğer kripto para birimi işletmeleri.
Eksik olan tek şey paraydı. Para olmadan "B" olmaz.
Başka bir yere yatırım yapamayacakları kadar çok parası olan, gelişen bir geliştiriciden geliştiriciye ekosistemi finanse etmeye istekli veya bizim dediğimiz gibi de v2 dev olan VC'ler olmadığı sürece.
Ancak bu sonsuza kadar süremez ama bir süre devam edebilir. 2 yıl? Dört yıllık döngünün tam ortasına (astrolojiye inananlar için). Risklidir ama geçmişte işe yaradı.
Kısaltmalar ve moda sözcükler popülerdir çünkü her anlama gelebilirler. Başka bir deyişle, teknik jargonu kullanarak kimsenin neden bahsettiğinizi gerçekten anlamamasını sağlayabilirsiniz. Bu şekilde kurumsal finansmanla beslenen ve yalnızca şirket içi geliştiricilere odaklanan bir karşılıklı övgü çemberine düşersiniz.
Gerçek ürünü göremiyorsanız, muhtemelen ürün sizsiniz.
Yani Web3'te geliştiriciler, "yeni altyapıya ihtiyacımız var" ve "Altyapı inşa etmek zor ve zaman alıcı olduğundan" sermaye tahsis edebilen ve ardından yeni fonlar toplayabilen risk sermayedarlarına mükemmel ürün/pazar uyumu sağlıyor.
Sonunda aynı kendine referanslı token getirisi geri bildirim döngüsüyle karşı karşıya kalırız, ancak bu sefer "şekillendirilebilir" bir altyapı, kendine referanslı dev2dev ekosistemi. Sonunda perakende yatırımcıların tokenize edilmiş geliştiricileri satın alması bekleniyor.
Kaynaklar ve Yaratıcılık
Altyapının iyileştirilmesi gerekiyor. Ancak kullanıcılar gelmeden önce yukarıdan aşağıya inşa edilmesi gerekip gerekmediği tartışmalıdır.
Amazon, dahili kullanım için tasarlanan ve tesadüfen tasarım değil de tesadüfen Web 2'nin temel altyapısı haline gelen AWS'nin ilk kullanıcısıydı.
Kullanıcıları olan kişilerin aşağı yönde hareket etme olasılığı daha yüksektir. ETH-maxi merkezi olmayan balonunuzu patlatmak istemiyorum, ancak Metamask yalnızca inşaatçısına sipariş akışı getirseydi, her bloğu inşa ederlerdi (ki bu zaten oluyor olabilir, belki zincire bakın?).
Lex Luthor, bir derin teknoloji medya şirketine Metamaskless olarak yeniden markalaşması için ilham vermeye çalışmıyor, bu nedenle saldırı vektörlerinin yeniden odaklanılmasının yakın zamanda gerçekleşmesi pek mümkün değil. Ancak bu size merkezi olmayan yığın/altyapı anlatımının kırılganlığı hakkında bir fikir verir.
Yine de samimiyetsiz altyapı anlatısı görünüşte muhafazakar bir bahis. Bu, Büyük Teknoloji çağından gelen harika bir benzetme ve tanıdık bir kavram olduğu için eski nesiller bununla ilgileniyor. Dolayısıyla, ZK'nin moda sözcüğünü altyapı SaaS benzetmesi ile birleştirirseniz, kurumsal yatırımcıların ilgisini çekecektir.
Kazma ve kürek satışından elde edilen öngörülebilir getiriler, kurumsal toplantı odaları için çok çekici görünüyor.
BlockBeats Notu: Kripto risk sermayesi dünyasında "Kürek Satmak", doğrudan kripto para birimlerine yatırım yapmak yerine, kripto para birimleri, blockchain ve diğer teknolojilerle ilgili altyapı ve hizmetlerle uğraşan şirketler anlamına gelir. Bu şirketler ticaret platformları, cüzdan hizmetleri, blockchain teknolojisi geliştirme vb. sağlayabilir. Bu ifade, sektörün tamamına yönelik altyapı ve araçlar sağlayan şirketlerin, doğrudan kripto para birimlerine yatırım yapmaktan daha karlı olabileceğini vurguluyor.
Damla damla kurumsal anlatıları, hayal gücü olmayan geliştiriciler ve teknoloji jargonuyla sarılmış yaşam tarzı işleri arayan seri girişimcilerle bu şekilde birleştiriyorsunuz.
Büyük risk sermayesi firmalarının, son döngüde çılgınca ikiye katlanan kripto para birimlerini sınırlı ortaklarına satmaları zor olurdu. Üstelik yaratıcılığı finanse etmek ucuzdur. Harika fikirler genellikle önemli yatırımlar gerektirmez. Bu nedenle risk sermayedarları kaynaklara takıntılıdır; onlara göre geliştiriciler finansmana ihtiyaç duyan kaynaklardır.
Beklediğim şey, bir sonraki inovasyon tetikleyicisinin son birkaç yılda kripto para birimi girişimlerine akan sermayenin %1'i tarafından finanse edilmesi; bu da yönlendirilen sermayenin çoğunun, yaratıcılığı desteklemek için çok az sermaye tarafından aşılacağı anlamına geliyor .
Gerçek şu ki, kriptoda inovasyonla ilgili mesele para değil, fikirler + uygulamadır.
Altyapıya yatırım yapmak için yaşanan şiddetli rekabete (ve bunun gerektirdiği geniş kaynaklara) rağmen günümüzün yüksek riskli oyunu altyapı düzeyinde oynanmıyor. Sayre yasası burada geçerlidir:
"Herhangi bir anlaşmazlıkta duygunun yoğunluğu, ilgili konuların değeriyle ters orantılıdır."
Bu, Henry Kissinger'ın sık sık alıntılanan ifadesine yansıyor: "Üniversite politikasının bu kadar kısır olmasının nedeni tam da çıkarların bu kadar küçük olmasıdır." Nesnel fark küçük olduğunda, biraz farklılığı korumak için büyük çaba harcamanız gerekir, rekabet edin. Bu fark genellikle gerçeklikten çok kurgudur, bu yüzden burada finanse edilecek 20 L2 ve ZKbs var.
Sonuçta risk sermayedarları L1 anlatımından yararlanıyor. Sahanın tüm değerini ve daha fazlasını sızdırıyorlar. Bugün en önemli soruyu atlayarak dikkatlerini yeniden altyapıya odaklıyorlar: Kullanıcılar nerede? Bu süreçte bir süredir inşaatı devam eden mevcut altyapı projelerini de göz ardı ettiler.
Altyapı Arbitrajı
Aptal parayı teknolojiyi desteklemek için yaratıcı bir şekilde nasıl kullanabiliriz? Gerçekten desteklemeye değer altyapı projeleri var mı? Yaptığım genellemenin elbette istisnaları var ve gerçekten de Web 3 altyapısının oluşturulmasında bazı ilginç ve önemli çabalar var.
Daha önce de belirttiğim gibi, Zee Prime yatırım alanında son birkaç yıldır altyapı alanında faaliyet gösteriyoruz ve şu anda gördüğümüz şeylerin çoğu sadece eski fikir ve ürünleri geri dönüştürmek veya onları Güncel trendlere (ZK, L2, vb.) dönüştürmek. .). Aradaki fark, bunların bir eşiği olması ve ikincil piyasada serbestçe elde edilememesidir.
Token 2049 etkinliğine katılırken, ücretsiz alfa satıcısı ve "halk kahramanı" Arthur Hayes'in Filecoin'i sessizce tanıttığını fark ettim. Bu, ikincil piyasada altyapı oyununu oynamanın sağlam bir arbitraj olabileceğini anlamamı sağladı. Özel sermayenin altyapı yatırım turları büyük ölçüde yanıltıcı inovasyonlara dayanıyor.
İnovasyonun genellikle büyük risk sermayesi şirketleri tarafından karşılanan yüksek bir bedeli vardır ve kilidi açıldıktan sonra fiyatı hızla düşürür. İster depolama ister merkezi olmayan RPC (aslında ihtiyacımız olan bir şey), hesap soyutlama, indeksleme vb. olsun, altyapı oyununu oynamanın başka bir yolu olabilir.
DeFi Yaz 2020'nin ilk kazananları, risk sermayesi şirketleri tarafından oluşturulan ekipler değil, Synthethix veya Aave gibi uzun süredir yenilik yapan ve yürüten projeler olacak.
Daha derine inilirse, ikincil piyasada iyi finanse edilen ekipler bulunabilir ve tokenlar önemli bir indirimle satın alınabilir. Tahsisin özel yerleştirme turlarına kıyasla daha avantajlı olduğundan bahsetmiyorum bile. Bu riskli bir bahis, ancak halka açık piyasaların risk sermayesinden daha iyi performans gösterdiği ilk durum değil.
Belki de yeni ve parlak oyuncağın aslında o kadar da parlak olmadığı ve ağır bir VC bagajıyla birlikte geldiği durumlarda bundan kaçınılabilir. Sonuçta büyük bir teknoloji şirketine yatırım yapma fırsatı hiçbir zaman birkaç özel tur veya birkaç ay meselesi değildir. En azından çok yıllı bir fırsat.
Altyapıya bahse girmeniz gerekiyorsa, yıllardır inşa edilen deneyimli ve ayı piyasasına dayalı ekipleri düşünün. Sonuçta Hayes'in çoğu risk sermayesi firmasından daha büyük tuzakları var ve büyük tuzakların alfa kazanımları anlamına geldiğini biliyorsunuz.
Yasal Uyarı: Zee Prime, Filecoin, Pocket Network, Biconomy, Subsquid vb. dahil olmak üzere birçok altyapı ve ara katman yazılımı projesine yatırım yapmıştır, bu nedenle bu makale önyargılı bir görüşü temsil etmektedir.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Dev2Dev, sağlam ve acımasız bir arbitraj mekanizması
Orijinal başlık: Dev2dev: Potansiyel Bir Teknobabble Arbitrajı
Orijinal yazar: Matti, Zee Prime Capital
Orijinal derleme: Kaori, BlockBeats
Zee Prime'da, ara katman yazılımı belgesini 2021'in başlarında resmi olarak öneren ve yayınlayan ilk ekiplerden biri olduk ve ikinci bölümü 2022'de başlattık. Ara yazılım, bir uygulama veya temel protokol olmayan her şeyi içerir. Başka bir deyişle, aradaki her şey.
Ara katman yazılımı için kullanılan diğer bir kelime de altyapıdır ve görünüşe göre burası bugün vaat edilen topraklardır. L1 ile uygulamalar arasındaki tüm bu büyülü boşluk bizi heyecanlandırmalı. Altyapı gelecek. AI ve ZK ile paralel olarak gelişen modüler teknoloji vb. ve daha birçok sektör terimi.
İlgili okumalar: "Web3 Ara Yazılımı ve Altyapıya Panoramik Genel Bakış"
Günümüzde birçok büyük risk sermayesi firması, alan hakkında çok az bilgisi olanlardan önemli miktarda yönetim altındaki varlık (AUM) toplarken değerlerini kanıtlamak zorundadır. Aslında kripto alanındaki yaratıcılık çok sınırlıdır ve inovasyona yönelik kaynaklar da kıttır. Bu nedenle altyapı varsayılan bir yanıt haline geldi. Bu basit bir çözüm; geliştiricilerin cehennemi.
Airdrop avcıları dışında şifreleme alanında çok az kullanıcı var, dolayısıyla B2B senaryosu üzerinden kendi kurtuluşunu sağlamak istiyor. Bu, kullanıcılara (çünkü kullanıcı yok) değil, (çok sayıda kullanıcı var) diğer işletmelere satış yaptığınız Web2 - B2B SaaS - para kazanma konusunda oldukça tanıdık bir şeye işaret ediyor.
Emeklilik fonu kurulları, homomorfik şifrelemenin aslında "gizli eşcinsel" anlamına gelen bilimsel terim olmadığını öğrendiğinde, herkes bu altyapının temsil ettiği şey için soğuk teknik terime bakıyor, ancak "Parayı takip et" diyorlar.
"Kürek satmak"
Başlangıçta kripto B2B konseptinde küçük bir sorun var. Diğer kripto para birimi işletmelerine hizmet satan birçok kripto para birimi işletmesi var, ancak diğer kripto para birimi işletmelerinin müşterileri kimler? Tahmin ettiniz – diğer kripto para birimi işletmeleri.
Eksik olan tek şey paraydı. Para olmadan "B" olmaz.
Başka bir yere yatırım yapamayacakları kadar çok parası olan, gelişen bir geliştiriciden geliştiriciye ekosistemi finanse etmeye istekli veya bizim dediğimiz gibi de v2 dev olan VC'ler olmadığı sürece.
Ancak bu sonsuza kadar süremez ama bir süre devam edebilir. 2 yıl? Dört yıllık döngünün tam ortasına (astrolojiye inananlar için). Risklidir ama geçmişte işe yaradı.
Kısaltmalar ve moda sözcükler popülerdir çünkü her anlama gelebilirler. Başka bir deyişle, teknik jargonu kullanarak kimsenin neden bahsettiğinizi gerçekten anlamamasını sağlayabilirsiniz. Bu şekilde kurumsal finansmanla beslenen ve yalnızca şirket içi geliştiricilere odaklanan bir karşılıklı övgü çemberine düşersiniz.
Gerçek ürünü göremiyorsanız, muhtemelen ürün sizsiniz.
Yani Web3'te geliştiriciler, "yeni altyapıya ihtiyacımız var" ve "Altyapı inşa etmek zor ve zaman alıcı olduğundan" sermaye tahsis edebilen ve ardından yeni fonlar toplayabilen risk sermayedarlarına mükemmel ürün/pazar uyumu sağlıyor.
Sonunda aynı kendine referanslı token getirisi geri bildirim döngüsüyle karşı karşıya kalırız, ancak bu sefer "şekillendirilebilir" bir altyapı, kendine referanslı dev2dev ekosistemi. Sonunda perakende yatırımcıların tokenize edilmiş geliştiricileri satın alması bekleniyor.
Kaynaklar ve Yaratıcılık
Altyapının iyileştirilmesi gerekiyor. Ancak kullanıcılar gelmeden önce yukarıdan aşağıya inşa edilmesi gerekip gerekmediği tartışmalıdır.
Amazon, dahili kullanım için tasarlanan ve tesadüfen tasarım değil de tesadüfen Web 2'nin temel altyapısı haline gelen AWS'nin ilk kullanıcısıydı.
Kullanıcıları olan kişilerin aşağı yönde hareket etme olasılığı daha yüksektir. ETH-maxi merkezi olmayan balonunuzu patlatmak istemiyorum, ancak Metamask yalnızca inşaatçısına sipariş akışı getirseydi, her bloğu inşa ederlerdi (ki bu zaten oluyor olabilir, belki zincire bakın?).
Lex Luthor, bir derin teknoloji medya şirketine Metamaskless olarak yeniden markalaşması için ilham vermeye çalışmıyor, bu nedenle saldırı vektörlerinin yeniden odaklanılmasının yakın zamanda gerçekleşmesi pek mümkün değil. Ancak bu size merkezi olmayan yığın/altyapı anlatımının kırılganlığı hakkında bir fikir verir.
Yine de samimiyetsiz altyapı anlatısı görünüşte muhafazakar bir bahis. Bu, Büyük Teknoloji çağından gelen harika bir benzetme ve tanıdık bir kavram olduğu için eski nesiller bununla ilgileniyor. Dolayısıyla, ZK'nin moda sözcüğünü altyapı SaaS benzetmesi ile birleştirirseniz, kurumsal yatırımcıların ilgisini çekecektir.
Kazma ve kürek satışından elde edilen öngörülebilir getiriler, kurumsal toplantı odaları için çok çekici görünüyor.
BlockBeats Notu: Kripto risk sermayesi dünyasında "Kürek Satmak", doğrudan kripto para birimlerine yatırım yapmak yerine, kripto para birimleri, blockchain ve diğer teknolojilerle ilgili altyapı ve hizmetlerle uğraşan şirketler anlamına gelir. Bu şirketler ticaret platformları, cüzdan hizmetleri, blockchain teknolojisi geliştirme vb. sağlayabilir. Bu ifade, sektörün tamamına yönelik altyapı ve araçlar sağlayan şirketlerin, doğrudan kripto para birimlerine yatırım yapmaktan daha karlı olabileceğini vurguluyor.
Damla damla kurumsal anlatıları, hayal gücü olmayan geliştiriciler ve teknoloji jargonuyla sarılmış yaşam tarzı işleri arayan seri girişimcilerle bu şekilde birleştiriyorsunuz.
Büyük risk sermayesi firmalarının, son döngüde çılgınca ikiye katlanan kripto para birimlerini sınırlı ortaklarına satmaları zor olurdu. Üstelik yaratıcılığı finanse etmek ucuzdur. Harika fikirler genellikle önemli yatırımlar gerektirmez. Bu nedenle risk sermayedarları kaynaklara takıntılıdır; onlara göre geliştiriciler finansmana ihtiyaç duyan kaynaklardır.
Beklediğim şey, bir sonraki inovasyon tetikleyicisinin son birkaç yılda kripto para birimi girişimlerine akan sermayenin %1'i tarafından finanse edilmesi; bu da yönlendirilen sermayenin çoğunun, yaratıcılığı desteklemek için çok az sermaye tarafından aşılacağı anlamına geliyor .
Gerçek şu ki, kriptoda inovasyonla ilgili mesele para değil, fikirler + uygulamadır.
Altyapıya yatırım yapmak için yaşanan şiddetli rekabete (ve bunun gerektirdiği geniş kaynaklara) rağmen günümüzün yüksek riskli oyunu altyapı düzeyinde oynanmıyor. Sayre yasası burada geçerlidir:
"Herhangi bir anlaşmazlıkta duygunun yoğunluğu, ilgili konuların değeriyle ters orantılıdır."
Bu, Henry Kissinger'ın sık sık alıntılanan ifadesine yansıyor: "Üniversite politikasının bu kadar kısır olmasının nedeni tam da çıkarların bu kadar küçük olmasıdır." Nesnel fark küçük olduğunda, biraz farklılığı korumak için büyük çaba harcamanız gerekir, rekabet edin. Bu fark genellikle gerçeklikten çok kurgudur, bu yüzden burada finanse edilecek 20 L2 ve ZKbs var.
Sonuçta risk sermayedarları L1 anlatımından yararlanıyor. Sahanın tüm değerini ve daha fazlasını sızdırıyorlar. Bugün en önemli soruyu atlayarak dikkatlerini yeniden altyapıya odaklıyorlar: Kullanıcılar nerede? Bu süreçte bir süredir inşaatı devam eden mevcut altyapı projelerini de göz ardı ettiler.
Altyapı Arbitrajı
Aptal parayı teknolojiyi desteklemek için yaratıcı bir şekilde nasıl kullanabiliriz? Gerçekten desteklemeye değer altyapı projeleri var mı? Yaptığım genellemenin elbette istisnaları var ve gerçekten de Web 3 altyapısının oluşturulmasında bazı ilginç ve önemli çabalar var.
Daha önce de belirttiğim gibi, Zee Prime yatırım alanında son birkaç yıldır altyapı alanında faaliyet gösteriyoruz ve şu anda gördüğümüz şeylerin çoğu sadece eski fikir ve ürünleri geri dönüştürmek veya onları Güncel trendlere (ZK, L2, vb.) dönüştürmek. .). Aradaki fark, bunların bir eşiği olması ve ikincil piyasada serbestçe elde edilememesidir.
Token 2049 etkinliğine katılırken, ücretsiz alfa satıcısı ve "halk kahramanı" Arthur Hayes'in Filecoin'i sessizce tanıttığını fark ettim. Bu, ikincil piyasada altyapı oyununu oynamanın sağlam bir arbitraj olabileceğini anlamamı sağladı. Özel sermayenin altyapı yatırım turları büyük ölçüde yanıltıcı inovasyonlara dayanıyor.
İnovasyonun genellikle büyük risk sermayesi şirketleri tarafından karşılanan yüksek bir bedeli vardır ve kilidi açıldıktan sonra fiyatı hızla düşürür. İster depolama ister merkezi olmayan RPC (aslında ihtiyacımız olan bir şey), hesap soyutlama, indeksleme vb. olsun, altyapı oyununu oynamanın başka bir yolu olabilir.
DeFi Yaz 2020'nin ilk kazananları, risk sermayesi şirketleri tarafından oluşturulan ekipler değil, Synthethix veya Aave gibi uzun süredir yenilik yapan ve yürüten projeler olacak.
Daha derine inilirse, ikincil piyasada iyi finanse edilen ekipler bulunabilir ve tokenlar önemli bir indirimle satın alınabilir. Tahsisin özel yerleştirme turlarına kıyasla daha avantajlı olduğundan bahsetmiyorum bile. Bu riskli bir bahis, ancak halka açık piyasaların risk sermayesinden daha iyi performans gösterdiği ilk durum değil.
Belki de yeni ve parlak oyuncağın aslında o kadar da parlak olmadığı ve ağır bir VC bagajıyla birlikte geldiği durumlarda bundan kaçınılabilir. Sonuçta büyük bir teknoloji şirketine yatırım yapma fırsatı hiçbir zaman birkaç özel tur veya birkaç ay meselesi değildir. En azından çok yıllı bir fırsat.
Altyapıya bahse girmeniz gerekiyorsa, yıllardır inşa edilen deneyimli ve ayı piyasasına dayalı ekipleri düşünün. Sonuçta Hayes'in çoğu risk sermayesi firmasından daha büyük tuzakları var ve büyük tuzakların alfa kazanımları anlamına geldiğini biliyorsunuz.
Yasal Uyarı: Zee Prime, Filecoin, Pocket Network, Biconomy, Subsquid vb. dahil olmak üzere birçok altyapı ve ara katman yazılımı projesine yatırım yapmıştır, bu nedenle bu makale önyargılı bir görüşü temsil etmektedir.