**Bu raporda yer alan piyasa, proje, döviz ve diğer bilgi, görüş ve yargılar yalnızca referans amaçlıdır ve herhangi bir yatırım tavsiyesi teşkil etmez. **
Makro Pazar
Suyun az olduğu bir yere yürüyün ve oturup bulutların yükselişini izleyin.
Eylül ayında piyasa umutsuzluk içindeydi ve gizlice toparlanmanın ipuçlarını üretiyordu.
Küresel makrofinansal piyasa pek iyimser değil.Kripto varlık piyasası ile yüksek korelasyona sahip olan Nasdaq, hatta yılın en büyük düşüşünü yaşadı.Ağustos ayındaki %2,17'lik düşüşün ardından Ağustos'ta %5,81'lik bir düşüş kaydetti. Fed'den faiz artırımı konusunda güvercin bir açıklama gelmedi ve piyasadaki bazı sesler bu yıl bir faiz artırımının daha yapılacağını öngörüyor. Ayrıca yüksek değerlemeler de piyasa üzerinde baskı oluşturmaya devam ediyor.
Nasdaq aylık trendi
Buna karşılık, Nasdaq'dan önce ayarlama yapan kripto varlık piyasası istikrara kavuşmak için öncülük etti.Eylül ayında BTC genliği Ağustos'taki %17,6'dan %10,03'e düşerek ay içinde %3,97'lik bir artış elde etti.
BTC aylık trendi
Fonlama seviyesinde bazı olumlu değişiklikler oldu.Eylül ayındaki genel stabilcoin çıkışı yaklaşık 900 milyon ABD dolarıydı ve bu, Ağustos ayındaki 1,4 milyar ABD doları tutarındaki çıkıştan oldukça düşüktü, ancak çıkış eğilimi henüz tersine dönmedi.
Zincir üstü veriler olumlu işaretler göstermeye devam ediyor ve 15 Eylül'de tarihteki ikinci en yüksek yeni adres sayısını belirledi.
Uzun ve kısa eller arasındaki oyun "kısadan uzuna" doğru devam ediyor ve likiditeyi azaltmaya devam ediyor.
EMC Labs, çok boyutlu bilgilere dayanarak Ağustos ayındaki iyimser tahminini koruyor ve 4. çeyrekte birçok gücün yılın en yüksek seviyesi olan 32.000 $'a yeniden meydan okumak için aktif eylemlerde bulunacağını ve kazanmalarının beklendiğini öngörüyor.
Kripto Piyasası Trendleri
Eylül ayında BTC 25.931 ABD dolarından açıldı ve 26.961 ABD dolarından kapandı. 11 Eylül'de yoğun bir hacim düşüşüyle kutunun alt kenarındaki desteğin etkinliğini test etti. Ertesi gün, kaybettiği zemini tamamen toparladı. Yoğun hacim tutumu, takip eden haftada da yükselişini sürdürdü. Kutunun alt kenarı 14 Haziran'da işaretlendi ve Mart ayındaki düşüşün ardından yeniden güçlü bir şekilde toparlandı; bu da piyasadaki fonların orta vadeli dip olarak 25.000 ABD Doları üzerinde nispeten yeterli bir konsensüse ulaştığını gösteriyor.
BTC günlük trendi
Bu yılın nisan ve haziran-temmuz aylarında BTC, 32.000 dolarlık kutunun üst kenarına iki tur saldırı başlattı. Ancak makro piyasa istikrarsızlığının arka planına karşı, piyasadaki fonlar dışarı akmaya devam etti ve yılın başında piyasaya giren kısa elli balinalar birbiri ardına kar elde ederek BTC'nin 25.000 dolarlık bir kutuda sıkışıp kalmasına neden oldu. yarım yıl için 32.000 ABD dolarına.
Bu kez kutunun alt kenarı tekrar test edildi ve ardından hızla toparlandı (raporun yazıldığı an itibariyle hızlı bir şekilde 28.000 ABD dolarına sıçradı). 4. çeyrekte aktif eylemlerde bulunun ve yakın gelecekte yılı zorlayabilir. En yüksek nokta 32.000 $.
Uzun ve kısa oyun
Pozisyon yapısı piyasanın çıpasıdır. Piyasanın uzun vadeli eğilimini değerlendirmek için uzun ve kısa lotların pozisyon büyüklüğüne odaklanmaya devam ediyoruz.
Piyasa taraflarının pozisyon büyüklüğü
Ağustos ayında, uzun vadeli varlıklar Temmuz sonunda 14,69 milyon coinden 14,84 milyon coine yükseldi ve net 150.000 coin artış gösterdi.
Kısa vadeli varlıklar Temmuz ayı sonunda 2,52 milyon jetondan 2,39 milyon jetona geriledi ve net 130.000 jeton azaldı.
Borsanın bakiyesi 2.000 jeton azalarak 2,29 milyon jeton kaldı.
Uzun vadeli varlıklardaki artış Temmuz ayında 96.000 adet, Ağustos ayında 150.000 adet, Eylül ayında ise 150.000 adet olarak gerçekleşti. Açığa çıkanlar geçen ay sattıkları 90.000 parçaya ek olarak 130.000 parça daha sattı.
**İkisi arasındaki karşılaştırma, onarım periyodunun özünün, piyasanın kısa (lot) pozisyondan uzun (lot) pozisyon değişikliğine ulaşmak için fiyatın düşmeye devam etmesi olduğunu bir kez daha göstermektedir. **
Eylül ayı sonu itibarıyla piyasanın genel dalgalı kar durumu kademeli olarak normale dönerek %27'den %33'e yükseldi. Uzun vadeli değişken kar %27'den %30'a, kısa vadeli değişken zarar ise %8'den %3'e çıktı.
Piyasa arz baskısı
Uzun ve kısa ellerle BTC satıldığında kar veya zararları daha ayrıntılı olarak inceliyoruz.
BTC satışının kar ve zarar durumu
Eylül ayında, kısa vadeli trader'lar zamanlarının çoğunu zarar ve düşük karla işlem yaparken geçirirken, uzun vadeli trader'lar farklılaştı. Eylül ayının ilk yarısındaki düşüş, bazı uzun vadeli trader'ların zararla satış yapmasına neden olurken, uzun vadeli trader'ların çoğu Eylül ayının ikinci yarısında kârla işlem yaptı.
Changshou'nun 19 Eylül'de tek bir günde %137 kar elde ettiğini belirtmekte fayda var. Nisan ve Temmuz aylarında Changshou, yüksek kar koşulları altında iki kez satış yaptı ve o zamandan bu yana piyasa kademeli olarak düşüşe geçmeyi tercih etti. Eylül ayının bu seferki biraz farklı, şu ana kadar piyasa kırılmak yerine yükselmeyi tercih etti.
BTC Tarafları SOPR
İyileşme döneminde likiditeyi temizlemek ve boğa piyasasına hazırlanmak için sadece kısa ellerin değil, aynı zamanda uzun ellerin kısa ellerinin de çiplerini teslim etmesi gerekir. Aynı zamanda Changshou'nun kar oranı da piyasanın aşamasını değerlendirmek için temel oluşturuyor.Piyasa alt bölgeden onarım dönemine girdi ve Changshou'nun SOPR'si (satılan kar marjı) pozitife dönmeye başladı. Şok döneminde (hatta 2020'de kısa süreliğine negatife dönmüştü) uzun vadeli SOPR istikrarlı bir şekilde yükselmeye başladı.Bu sırada piyasa boğa piyasasına girmişti.İradenin gücüne bağlı olarak uzun vadeli yatırımcılar da yatırım yapmaya başladı. kar almak için sıraya girin.
Sadece şimdilik uzun vadeli SOPR dalgalanmaları normal aralıkta ve henüz yükseliş dönemi gelmedi.
Balina Satışı
Temmuz ve Ağustos Brifinginde, Temmuz ve Ağustos aylarında balina gruplarının (1.000'den fazla coin tutan kuruluşlar) ayarlamaya hakim olduğuna inanıyorduk. Dev balina grubu, ağustos ayındaki düşüşün ardından eylül ayında satış çabalarını yeniden artırdı ve günlük satış hacmi giderek temmuz ayına yaklaştı.
Dev balinaların takas ölçeğine girişi ve çıkışı
11 Eylül'den bu yana balinaların satış çabalarını yoğunlaştırdığını, piyasanın toparlanmaya başladığını ve yoğunluğunun giderek arttığını belirtmekte fayda var.
**Gözlemlediğimiz tek olumlu faktör, stabilcoin çıkışlarının Eylül ayında 900 milyon dolara gerilemesiydi; bu, Ağustos ayındaki 1,4 milyar dolarlık çıkıştan daha yavaştı. **
**EMC Labs, piyasadaki her şeyin hazır olmasına rağmen, 4. çeyrekteki kripto boğalarının aktif bir rol üstlenmek istemesi halinde en büyük engellerin sermaye çıkışları ve belirsiz makro-finansal ortam olacağına inanıyor. **
Kısadan uzuna geçiş gibi, stabilcoinlerin büyümesi de "likiditeyi azaltmanın" bir diğer önemli aracıdır.
Zincir içi faaliyetler
Uzun vadeli piyasa desteğinin temeline - zincir üstü faaliyetlere geri dönelim. Yeni adresler ve Memepool kuyruklama işlemlerinin iki boyutunda olumlu performans gözlemledik.
BTC günlük yeni adres hacmi (2022~2023)
Yeni BTC adreslerinin sayısı Eylül ayında şiddetli bir dalgalanma yaşadı. 15 Eylül'de yaklaşık 770.000 ile tarihin en yüksek ikinci rakamına ulaştı. 2011 yılında boğa piyasasının en yüksek noktasını aşarak, ulaşılan tarihi zirveden sonra ikinci sırada yer aldı. 2017 yılında boğa piyasasının sonunda. Ancak ay sonunda günlük yeni adres sayısı 390.000'e düştü ve bu sayı birkaç gün boyunca bu seviyede kalmaya devam etti. Bu verilerdeki düşüş Çin'in çifte bayram tatiliyle ilgili olabilir.
Bu faktörü dışarıda bırakıp, zamanı sıkıştırıp birkaç yıl içinde gözlemlersek, yeni adreslerin durumunun tarihsel döngüyü mükemmel bir şekilde takip ettiğini ve sürekli bir iyileşme içinde olduğunu görebiliriz.
BTC günlük yeni adres hacmi (2016~2023)
Mempool İşlemleri günlük kuyruk boyutu
Mempool İşlemleri açısından, Eylül ayı verileri, volatilitenin daha yüksek olduğu Ağustos ayına göre düşüş gösterdi ancak Nisan ayından bu yana sağlam bir şekilde yüksek seviyede kaldı. Bu, zincir üzerindeki aktivitenin nispeten olumlu kaldığını gösteriyor.
Çözüm
Ağustos ayındaki brifingde EMC Labs, "BTC'nin 25.000 doların altına düşmesinin küçük bir olasılık olayı olduğu ve kısa ve orta vadede hızlı ve önemli bir toparlanma olasılığının hala mevcut olduğu ve olasılığın düşük olmadığı" kararına varıldı.
Ekim ayındaki piyasa durumuyla ilgili olarak, önceki görüşümüzü koruyoruz ve faiz artırım döngüsü sona erdiğinde, 4. çeyrek piyasasındaki uzun güçlerin piyasayı küresel krize meydan okumaya zorlamak için aktif olarak harekete geçme ihtimalinin yüksek olduğuna inanıyoruz. yine yılın en yüksek seviyesi olan 32.000 ABD Doları ve tarihi olma ihtimali yüksek.BTC'yi yarım yıldır kuşatan kutunun üst kenarını kırarak, inişli çıkışlı ama zor bir yıl olmasına rağmen onarım dönemini sonlandırdı.
Bu raporun yazıldığı sırada FTX kurucusu ve CEO'su SBF'ye karşı açılan dava ilk kez görülüyordu.
Batık teknenin yanından binlerce yelken geçiyor, hastalıklı ağaçların önüne binlerce ağaç fışkırıyor.
Bu piyasada çılgınca büyüyen birçok kahraman var ama aynı zamanda hayal kırıklığı uçurumuna düşmeye de teşvik ediyorlar. Ancak inşaatı ön planda tutarak, kararlılıkla ve sağduyuya saygı göstererek başarıya ulaşabiliriz.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Kripto piyasası Eylül brifingi: Eğer çok geç olursa, BTC dördüncü çeyrekte bir kez daha yılın en yüksek seviyesi olan 32.000 $'a meydan okuyabilir
**Bu raporda yer alan piyasa, proje, döviz ve diğer bilgi, görüş ve yargılar yalnızca referans amaçlıdır ve herhangi bir yatırım tavsiyesi teşkil etmez. **
Makro Pazar
Suyun az olduğu bir yere yürüyün ve oturup bulutların yükselişini izleyin.
Eylül ayında piyasa umutsuzluk içindeydi ve gizlice toparlanmanın ipuçlarını üretiyordu.
Küresel makrofinansal piyasa pek iyimser değil.Kripto varlık piyasası ile yüksek korelasyona sahip olan Nasdaq, hatta yılın en büyük düşüşünü yaşadı.Ağustos ayındaki %2,17'lik düşüşün ardından Ağustos'ta %5,81'lik bir düşüş kaydetti. Fed'den faiz artırımı konusunda güvercin bir açıklama gelmedi ve piyasadaki bazı sesler bu yıl bir faiz artırımının daha yapılacağını öngörüyor. Ayrıca yüksek değerlemeler de piyasa üzerinde baskı oluşturmaya devam ediyor.
Buna karşılık, Nasdaq'dan önce ayarlama yapan kripto varlık piyasası istikrara kavuşmak için öncülük etti.Eylül ayında BTC genliği Ağustos'taki %17,6'dan %10,03'e düşerek ay içinde %3,97'lik bir artış elde etti.
Fonlama seviyesinde bazı olumlu değişiklikler oldu.Eylül ayındaki genel stabilcoin çıkışı yaklaşık 900 milyon ABD dolarıydı ve bu, Ağustos ayındaki 1,4 milyar ABD doları tutarındaki çıkıştan oldukça düşüktü, ancak çıkış eğilimi henüz tersine dönmedi.
Zincir üstü veriler olumlu işaretler göstermeye devam ediyor ve 15 Eylül'de tarihteki ikinci en yüksek yeni adres sayısını belirledi.
Uzun ve kısa eller arasındaki oyun "kısadan uzuna" doğru devam ediyor ve likiditeyi azaltmaya devam ediyor.
EMC Labs, çok boyutlu bilgilere dayanarak Ağustos ayındaki iyimser tahminini koruyor ve 4. çeyrekte birçok gücün yılın en yüksek seviyesi olan 32.000 $'a yeniden meydan okumak için aktif eylemlerde bulunacağını ve kazanmalarının beklendiğini öngörüyor.
Kripto Piyasası Trendleri
Eylül ayında BTC 25.931 ABD dolarından açıldı ve 26.961 ABD dolarından kapandı. 11 Eylül'de yoğun bir hacim düşüşüyle kutunun alt kenarındaki desteğin etkinliğini test etti. Ertesi gün, kaybettiği zemini tamamen toparladı. Yoğun hacim tutumu, takip eden haftada da yükselişini sürdürdü. Kutunun alt kenarı 14 Haziran'da işaretlendi ve Mart ayındaki düşüşün ardından yeniden güçlü bir şekilde toparlandı; bu da piyasadaki fonların orta vadeli dip olarak 25.000 ABD Doları üzerinde nispeten yeterli bir konsensüse ulaştığını gösteriyor.
Bu yılın nisan ve haziran-temmuz aylarında BTC, 32.000 dolarlık kutunun üst kenarına iki tur saldırı başlattı. Ancak makro piyasa istikrarsızlığının arka planına karşı, piyasadaki fonlar dışarı akmaya devam etti ve yılın başında piyasaya giren kısa elli balinalar birbiri ardına kar elde ederek BTC'nin 25.000 dolarlık bir kutuda sıkışıp kalmasına neden oldu. yarım yıl için 32.000 ABD dolarına.
Bu kez kutunun alt kenarı tekrar test edildi ve ardından hızla toparlandı (raporun yazıldığı an itibariyle hızlı bir şekilde 28.000 ABD dolarına sıçradı). 4. çeyrekte aktif eylemlerde bulunun ve yakın gelecekte yılı zorlayabilir. En yüksek nokta 32.000 $.
Uzun ve kısa oyun
Pozisyon yapısı piyasanın çıpasıdır. Piyasanın uzun vadeli eğilimini değerlendirmek için uzun ve kısa lotların pozisyon büyüklüğüne odaklanmaya devam ediyoruz.
Ağustos ayında, uzun vadeli varlıklar Temmuz sonunda 14,69 milyon coinden 14,84 milyon coine yükseldi ve net 150.000 coin artış gösterdi.
Kısa vadeli varlıklar Temmuz ayı sonunda 2,52 milyon jetondan 2,39 milyon jetona geriledi ve net 130.000 jeton azaldı.
Borsanın bakiyesi 2.000 jeton azalarak 2,29 milyon jeton kaldı.
Uzun vadeli varlıklardaki artış Temmuz ayında 96.000 adet, Ağustos ayında 150.000 adet, Eylül ayında ise 150.000 adet olarak gerçekleşti. Açığa çıkanlar geçen ay sattıkları 90.000 parçaya ek olarak 130.000 parça daha sattı.
**İkisi arasındaki karşılaştırma, onarım periyodunun özünün, piyasanın kısa (lot) pozisyondan uzun (lot) pozisyon değişikliğine ulaşmak için fiyatın düşmeye devam etmesi olduğunu bir kez daha göstermektedir. **
Sürekli likidite kaybı, piyasa yükselişinin itici güçlerinden biridir.Kısadan uzuna geçmenin etkisi, likidite kaybının piyasa pozisyon yapısındaki değişikliklerle gerçekleşmesidir.
Tedarik Trendleri
Eylül ayı sonu itibarıyla piyasanın genel dalgalı kar durumu kademeli olarak normale dönerek %27'den %33'e yükseldi. Uzun vadeli değişken kar %27'den %30'a, kısa vadeli değişken zarar ise %8'den %3'e çıktı.
Uzun ve kısa ellerle BTC satıldığında kar veya zararları daha ayrıntılı olarak inceliyoruz.
Eylül ayında, kısa vadeli trader'lar zamanlarının çoğunu zarar ve düşük karla işlem yaparken geçirirken, uzun vadeli trader'lar farklılaştı. Eylül ayının ilk yarısındaki düşüş, bazı uzun vadeli trader'ların zararla satış yapmasına neden olurken, uzun vadeli trader'ların çoğu Eylül ayının ikinci yarısında kârla işlem yaptı.
Changshou'nun 19 Eylül'de tek bir günde %137 kar elde ettiğini belirtmekte fayda var. Nisan ve Temmuz aylarında Changshou, yüksek kar koşulları altında iki kez satış yaptı ve o zamandan bu yana piyasa kademeli olarak düşüşe geçmeyi tercih etti. Eylül ayının bu seferki biraz farklı, şu ana kadar piyasa kırılmak yerine yükselmeyi tercih etti.
İyileşme döneminde likiditeyi temizlemek ve boğa piyasasına hazırlanmak için sadece kısa ellerin değil, aynı zamanda uzun ellerin kısa ellerinin de çiplerini teslim etmesi gerekir. Aynı zamanda Changshou'nun kar oranı da piyasanın aşamasını değerlendirmek için temel oluşturuyor.Piyasa alt bölgeden onarım dönemine girdi ve Changshou'nun SOPR'si (satılan kar marjı) pozitife dönmeye başladı. Şok döneminde (hatta 2020'de kısa süreliğine negatife dönmüştü) uzun vadeli SOPR istikrarlı bir şekilde yükselmeye başladı.Bu sırada piyasa boğa piyasasına girmişti.İradenin gücüne bağlı olarak uzun vadeli yatırımcılar da yatırım yapmaya başladı. kar almak için sıraya girin.
Sadece şimdilik uzun vadeli SOPR dalgalanmaları normal aralıkta ve henüz yükseliş dönemi gelmedi.
Balina Satışı
Temmuz ve Ağustos Brifinginde, Temmuz ve Ağustos aylarında balina gruplarının (1.000'den fazla coin tutan kuruluşlar) ayarlamaya hakim olduğuna inanıyorduk. Dev balina grubu, ağustos ayındaki düşüşün ardından eylül ayında satış çabalarını yeniden artırdı ve günlük satış hacmi giderek temmuz ayına yaklaştı.
11 Eylül'den bu yana balinaların satış çabalarını yoğunlaştırdığını, piyasanın toparlanmaya başladığını ve yoğunluğunun giderek arttığını belirtmekte fayda var.
**Gözlemlediğimiz tek olumlu faktör, stabilcoin çıkışlarının Eylül ayında 900 milyon dolara gerilemesiydi; bu, Ağustos ayındaki 1,4 milyar dolarlık çıkıştan daha yavaştı. **
**EMC Labs, piyasadaki her şeyin hazır olmasına rağmen, 4. çeyrekteki kripto boğalarının aktif bir rol üstlenmek istemesi halinde en büyük engellerin sermaye çıkışları ve belirsiz makro-finansal ortam olacağına inanıyor. **
Kısadan uzuna geçiş gibi, stabilcoinlerin büyümesi de "likiditeyi azaltmanın" bir diğer önemli aracıdır.
Zincir içi faaliyetler
Uzun vadeli piyasa desteğinin temeline - zincir üstü faaliyetlere geri dönelim. Yeni adresler ve Memepool kuyruklama işlemlerinin iki boyutunda olumlu performans gözlemledik.
Yeni BTC adreslerinin sayısı Eylül ayında şiddetli bir dalgalanma yaşadı. 15 Eylül'de yaklaşık 770.000 ile tarihin en yüksek ikinci rakamına ulaştı. 2011 yılında boğa piyasasının en yüksek noktasını aşarak, ulaşılan tarihi zirveden sonra ikinci sırada yer aldı. 2017 yılında boğa piyasasının sonunda. Ancak ay sonunda günlük yeni adres sayısı 390.000'e düştü ve bu sayı birkaç gün boyunca bu seviyede kalmaya devam etti. Bu verilerdeki düşüş Çin'in çifte bayram tatiliyle ilgili olabilir.
Bu faktörü dışarıda bırakıp, zamanı sıkıştırıp birkaç yıl içinde gözlemlersek, yeni adreslerin durumunun tarihsel döngüyü mükemmel bir şekilde takip ettiğini ve sürekli bir iyileşme içinde olduğunu görebiliriz.
Mempool İşlemleri açısından, Eylül ayı verileri, volatilitenin daha yüksek olduğu Ağustos ayına göre düşüş gösterdi ancak Nisan ayından bu yana sağlam bir şekilde yüksek seviyede kaldı. Bu, zincir üzerindeki aktivitenin nispeten olumlu kaldığını gösteriyor.
Çözüm
Ağustos ayındaki brifingde EMC Labs, "BTC'nin 25.000 doların altına düşmesinin küçük bir olasılık olayı olduğu ve kısa ve orta vadede hızlı ve önemli bir toparlanma olasılığının hala mevcut olduğu ve olasılığın düşük olmadığı" kararına varıldı.
Ekim ayındaki piyasa durumuyla ilgili olarak, önceki görüşümüzü koruyoruz ve faiz artırım döngüsü sona erdiğinde, 4. çeyrek piyasasındaki uzun güçlerin piyasayı küresel krize meydan okumaya zorlamak için aktif olarak harekete geçme ihtimalinin yüksek olduğuna inanıyoruz. yine yılın en yüksek seviyesi olan 32.000 ABD Doları ve tarihi olma ihtimali yüksek.BTC'yi yarım yıldır kuşatan kutunun üst kenarını kırarak, inişli çıkışlı ama zor bir yıl olmasına rağmen onarım dönemini sonlandırdı.
Bu raporun yazıldığı sırada FTX kurucusu ve CEO'su SBF'ye karşı açılan dava ilk kez görülüyordu.
Batık teknenin yanından binlerce yelken geçiyor, hastalıklı ağaçların önüne binlerce ağaç fışkırıyor.
Bu piyasada çılgınca büyüyen birçok kahraman var ama aynı zamanda hayal kırıklığı uçurumuna düşmeye de teşvik ediyorlar. Ancak inşaatı ön planda tutarak, kararlılıkla ve sağduyuya saygı göstererek başarıya ulaşabiliriz.