WOOFi, kullanıcıların 10 farklı zincirde takas yapabilecekleri, kazanç elde edebilecekleri ve varlıkları stake edebilecekleri zincirler arası merkezi olmayan bir borsadır. Borsa, varlıkları fiyatlandırmak, merkezi borsalardan emir defteri verilerini alarak piyasa yapıcı olarak çalışmak ve gelişmiş bir riskten korunma mekanizması oluşturmak için yeni bir sentetik aktif piyasa yapıcılığı (sPMM) algoritması kullanır. Bu, geleneksel otomatik piyasa yapıcı mekanizmalara (AMM'ler) göre daha doğru fiyatlandırma, daha verimli likidite, kayıpları en aza indirme ve açık artırma işlemlerine karşı koruma sağlar.
Geçtiğimiz yıl boyunca WOOFi, agresif bir şekilde zincirler arası genişleme stratejileri izledi ve genellikle yeni piyasaya sürülen EVM uyumlu zincirlerde yerel olmayan ilk merkezi olmayan borsalardan biri oldu.
WOOFi madenciliği sayesinde WOOFi, kalıcı kayıplara neden olmayan tek yönlü bir getiri ürünü olan Supercharger Earn Vaults'u sunar. Maple kredisine benzer şekilde, esasen düşük vitesli bir borç verme ürünü olan Supercharger Earn Vaults, gerçek getiri sağlayabilir.
WOO token sahipleri, WOOFi staking yoluyla bu protokol ücretlerinden yararlanabilir. WOOFi staking, kullanıcıların birden fazla zincirde WOO stake etmesine ve protokol ücreti kazanmasına olanak tanır, WOO stake edenlerin getirisi %4 civarında kaldı ve ödüller USDC olarak dağıtılır.
Geçtiğimiz ay boyunca WOOFi, günlük ortalama 13,63 milyon dolarlık işlem hacmine ulaştı ve bu da onu işlem hacmine göre blok zinciri alanındaki en büyük 20. merkezi olmayan borsa haline getirdi. Buna ek olarak, WOOFi'ın bu dönemde günlük ortalama 7.000 aktif tüccarı vardı.
! [Zincirler arası DEX WOOFi'nin kapsamlı yorumu: işlem mekanizması, stake mekanizması ve tokenomik] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-890d29ca9a-dd1a6f-69ad2a.webp)
! [Zincirler arası DEX WOOFi'nin kapsamlı yorumu: işlem mekanizması, stake mekanizması ve tokenomik] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-8b729967a0-dd1a6f-69ad2a.webp)
Ticaret mekanizması
WOOFi borsası, merkezi borsalarda fiyatları, alış-satış spreadlerini ve piyasa derinliğini simüle etmek için tasarlanmış sPMM algoritmasını kullanır! [Zincirler arası DEX WOOFi'nin kapsamlı yorumu: işlem mekanizması, stake mekanizması ve tokenomik] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-fbdf8bc36b-dd1a6f-69ad2a.webp)
Buna karşılık, çoğu merkezi olmayan borsa otomatik piyasa yapıcılar (AMM'ler) olarak çalışır ve sabit bir ürün piyasası yapıcı modeli kullanır. Bu modeller, her bir tokenin mevcut rezerv bakiyesine (x ve y) dayalı olarak iki token arasındaki fiyatı hesaplamak için xy = k işlevine dayanır. Bu eğri, alım satımın bir çift rezerv bakiyesinin (x ve y) çarpımını (k) değiştirmemesi gerektiği ilkesine dayanmaktadır. Sabit ürün formülüne göre, x tokeninin fiyatı, x fiyatı = reserve token y / reserve token x olarak hesaplanır.
Öte yandan, sPMM algoritması merkezi borsalardan emir defteri verilerini alır ve işlem fiyatını belirlemek için medyan fiyatı (P0) (alış ve satış fiyatlarının ortalaması), alış-satış spread(ler)ini (satış fiyatı ile alış fiyatı arasındaki farkın oranı ve medyan fiyat) ve kaymayı kullanır.
! [Zincirler arası DEX WOOFi'nin kapsamlı yorumu: işlem mekanizması, stake mekanizması ve tokenomik] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-089178ab85-dd1a6f-69ad2a.webp)
Piyasa yapıcının nerede hedge yapmayı seçtiğine bağlı olarak, emir defteri veri kaynaklarının piyasa yapıcı tarafından seçildiği merkezi borsalar. Veri almak için özel bir zincir üstü fiyat oracle'ı kullanın. Oracle, fiyat güncellemelerini aktif olarak zorlar; Bu, merkezi bir borsanın fiyatı değiştikçe, yeni fiyatın eski fiyatın yerini aldığı anlamına gelir. Kullanıcılar bir değişim yaptıklarında, zincirdeki en son geçerli parametrelere göre bir fiyat alırlar. Zincir üstü veriler, piyasa yapıcının takdirine bağlı olarak, genellikle %0,1 civarında olan fiyat sapmasına dayalı olarak güncellenir (yani fiyat %0,1 değiştiğinde güncellenir).
WOOFi, orta fiyat ve alış-satış spread verilerine ek olarak, emir defteri verilerini çıkaran merkezi borsaların likiditesini simüle etmek için bir kayma katsayısı (k) kullanır. Zincir üstü kaymanın merkezi borsa emir defterlerindeki kaymayla eşleşmesini, yani hem merkezi borsalarda hem de WOOFi borsalarında aynı işlemi gerçekleştiren kullanıcıların benzer kayma yaşamasını sağlamak için kullanılır.
Kayma katsayısı, zincir üstü fiyatların toplayıcı trafiği çekecek kadar rekabetçi olmasını sağlarken, aynı zamanda piyasa tarafsızlığını ve kârını korumak için zincir üstü trafikten korunmayla ilişkili riskleri yönetir.
X Varlığının Fiyatı:
AMM:
! [Zincirler arası DEX WOOFi'nin kapsamlı yorumu: işlem mekanizması, stake mekanizması ve tokenomik] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-e1f7b7887c-dd1a6f-69ad2a.webp)
burada: y, havuzdaki y tokeninin bakiyesidir ve x, havuzdaki x tokeninin bakiyesidir
WOOFi Takası:
! [Zincirler arası DEX WOOFi'nin kapsamlı yorumu: işlem mekanizması, stake mekanizması ve tokenomik] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-482e6e46c5-dd1a6f-69ad2a.webp)
İşte WOOFi Swap'ın çalışmalarına genel bir bakış:
Örneğin, bir kullanıcı USDC ile ETH satın almak istiyor:
Kullanıcı, USDC ile ETH satın almak için bir işlem başlatır.
sPMM algoritması, özel bir zincir üstü fiyat oracle'ı aracılığıyla merkezi borsaların emir defterinden orta fiyat ve alış-satış spread verilerini alır.
Merkezi borsalarla eşleşmesi için alış-satış spreadlerine ve likiditeye dayalı olarak kullanıcıların alacağı ETH miktarını tahmin edin.
Kullanıcılar likidite havuzu aracılığıyla ETH alır ve USDC öder.
SPMM havuz yöneticisi, piyasa tarafsızlığını korumak için kullanıcıyla aynı pozisyonu alarak riskten korunur. (yani, piyasa yapıcı USDC almak için ETH sattığından, USDC ödemek için ETH satın alır veya ETH pozisyonlarını artırmak için sürekli sözleşmeler gibi diğer araçları kullanır).
WOOFi borsası hakkında temel bilgiler
Geçici kaybı en aza indirin
Geleneksel AMM'lere likidite sağlayan kullanıcılar önemli kalıcı kayıplarla karşı karşıyadır. AMM havuzları, AMM fiyatı daha geniş bir piyasayla eşleşene kadar düşük fiyatlı tokenler satın alan ve yüksek fiyatlı tokenler satan arbitraj tüccarları tarafından yeniden dengelenir. Kârın bu kısmı, havuzdaki bakiyeyi yeniden ayarlamak için negatif kaymaya dayanan, kalıcı kayıplara uğrayan likidite sağlayıcılarından çekilir.
sPMM modelinde, kullanıcı mevduatları sPMM yöneticisi tarafından yönetilir. Kötü niyetli arbitraj akışı yoktur, yani likidite sağlayıcılarından kar çeken arbitraj tüccarları yoktur. sPMM yöneticisi, piyasadan bağımsız kalmak için pozisyonlarını korur, böylece takas havuzu dengesiz olsa bile, WOO X'te pozisyon alarak varlıkları karşılayabilir.
Mesela:
Kullanıcılar WOOFi Swap'tan 10 USDC karşılığında 20.000 ETH satın alıyor.
Teorik olarak, havuzlar daha az ETH ve daha fazla USDC ile dengesiz olacaktır.
sPMM yöneticileri, dengesizliği kapatmak için zincir dışı 10 ETH satın alarak pozisyonlarını hedge eder.
MEV'in Önlenmesi
WOOFi Swap, AMM fiyatlandırma modelini kullanmadığından, yani fiyat dayanak varlık havuzundan gelmediğinden, açık artırma ticaret botlarından etkilenmez, kullanıcılar sandviç saldırılarından korunur ve likidite sağlayıcıları (ve kullanıcılar) anlık likidite saldırılarından korunur.
İlk olarak, sandviç saldırılarının çalışma şekli, kullanıcılar için düşük yürütme fiyatlarına yol açar:
Kullanıcı, AMM aracılığıyla X varlığını satın almak için bir işlem gönderir.
Açık artırma alım satım robotu, alım satım havuzunda bekleyen işlemleri görür ve birini kullanıcının alım satımından önce ve diğerini sonra yerleştirir.
AMM'deki bir varlığın fiyatı, AMM likidite havuzundaki bakiyeden türetildiğinden, spot ticaret robotu X varlığını satın alarak fiyatını yükseltebilir.
Kullanıcı, X varlığını şişirilmiş fiyattan satın alır.
Robot, X varlığını şişirilmiş fiyattan satıyor.
Anlık likidite saldırıları biraz daha karmaşıktır. Çoğu durumda, anlık likidite aslında kullanıcılara daha iyi borsalar sağlar. İş akışı aşağıdaki gibidir:
Kullanıcılar, AMM fiyatlı DEX'leri kullanarak büyük ölçekli geri ödeme işlemleri gönderir. Genellikle merkezi likiditeye sahip bir AMM.
Açık artırma alım satım robotu/araştırmacısı, bu havuzdaki likidite sağlayıcılarının takas işlem ücretlerinden kar elde etmek amacıyla bu alım satımı alım satım havuzunda görür.
Değişim gerçekleşmeden önce, açık artırma robotu, işlemi gerçekleştirecek belirli havuza likidite ekler. Bu likidite genellikle bireysel fiyat hareketlerinin (merkezi likiditede) değişim için en uygun olduğu yerlerde yoğunlaşır.
Ardından, ticaret için gerekli likiditeyi sağlayan ücretleri değiştirin ve kazanın.
Geri ödeme tamamlandıktan hemen sonra likiditeyi ve tahakkuk eden ücretleri geri çekin.
Spot Alım Satım Robotu, envanter riskini başka bir alım satım platformunda hedge edebilir ve robotun nihai kârı, riskten korunma ile ilişkili alım satım ücretleri, likidite ekleme/çıkarma için alım satım ücretleri ve kazanılan LP ücretleri arasındaki fark olacaktır.
Bu genellikle daha derin likidite sağlayıcılarına değiş tokuş yaptıkları için eşanjörler için daha iyi döviz fiyatları ile sonuçlanır. Bununla birlikte, pasif likidite sağlayıcıları, aktif anlık likidite işlem ücreti kazançlarını seyrelttiği için zarar görür. Aldıkları risklerle orantılı olarak tazmin edilmezler.
Son zamanlarda, sandviç saldırıları aynı anda gerçekleştirilirse, anlık likiditenin eşanjörler için daha kötü döviz fiyatlarına yol açabileceği keşfedilmiştir.
Zincirler arası
Geçtiğimiz yıl boyunca WOOFi, agresif zincirler arası genişleme stratejileri izledi ve genellikle Linea ve Base gibi yeni piyasaya sürülen EVM uyumlu zincirlerde yerel olmayan ilk merkezi olmayan borsalardan biri oldu. Bu hareket, zincirler arası takasları tarafından yönlendiriliyor. LayerZero'nun zincirler arası mesajlaşma protokolü ve Stargate'in likiditesi ile WOOFi İşlemleri, tek bir imza işlemi kullanarak zincirler arası işlemleri gerçekleştirebilir.
Bununla birlikte, WOOFi Swap'ın token köprüleme için Stargate'e güvendiğini ve bunun diğer köprüleme çözümlerine kıyasla daha pahalı olduğunu belirtmekte fayda var. Bu sorunu çözmek için WOOFi, LayerZero'nun OFT (Zincirler Arası Fungible Token) standardı ve Chainlink'in CCTP'si için takip desteğini duyurdu. [Zincirler arası DEX WOOFi'nin kapsamlı yorumu: işlem mekanizması, stake mekanizması ve tokenomik] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-7b54282e5d-dd1a6f-69ad2a.webp)
Sınırlı sayıda var
WOOFi borsaları, sPMM modelleri fiyatlandırma için merkezi borsalara dayandığından, birçok coin için takas sunamaz. Yeni bir coin listelemesi ekleme kararı, riskten korunmanın uygulanabilirliğini göz önünde bulundurmalıdır, bu nedenle platform, merkezi borsalarda güçlü likiditeye sahip tokenleri, özellikle de sürekli sözleşme piyasasında güçlü likiditeye sahip tokenleri tercih eder. Şimdiye kadar, WOOFi borsası yalnızca 11 işlem çiftini yerel olarak destekledi: USDC, USDT, WOO, ETH, BTC, ARB, AVAX, BNB, MATIC, FTM ve OP.
Ne yazık ki, sPMM modelinin kalıcı kayıpları azaltma ve müzayede ticaretini azaltma gibi avantajları olsa da, ana dezavantajlarından biri, likidite gereksinimlerinin, özellikle de sürekli likiditenin karşılanması gerektiğinden yeni madeni paraların hızlı bir şekilde listelenememesidir.
Buna ek olarak, listeleme sayısı şu anda sınırlıdır, çünkü daha fazla varlık eklemek, bir varlığın sıfıra düşmesi durumunda tüm varlıkların riskini artırır. Bunun nedeni, WOOFi'nin tek bir havuz tasarımı kullanmasıdır. WOOFi, daha fazla listelemeyi desteklemek için uzun kuyruklu varlıklar için ayrı havuzlar sağlamayı araştırıyor. WOOFi, sınırlı sayıdaki listelemeyle başa çıkmak için 1inch'i entegre etti: WOOFi'de alınıp satılamayan varlıklar 1inch üzerinden yönlendirilecek.
Örneğin, kullanıcı A varlığıyla işlem yapıyorsa (WOOFi'da mevcut değildir):
Kullanıcılar, Ethereum blok zincirindeki Arbitrum blok zincirinde ARB için A varlığını takas eder.
1inch, A varlığının USDC'ye takasını gerçekleştirir.
WOOFi, USDC ve ARB'nin zincirler arası takaslarını gerçekleştirir.
Sermaye verimliliği
Geleneksel AMM'ler çok fazla likidite gerektirir ve çoğu işlem dar bir fiyat aralığında yapıldığından nispeten verimsizdir. WOOFi borsası daha az toplam kilitli değer gerektirir, ancak yeterince kullanılmayan "tembel likidite" yerine fiyatlandırma ve uzman piyasa yapıcılar için emir defteri verilerinin kullanılması nedeniyle benzer fiyatlandırma elde edebilir.
WOOFi madenciliği
! [Zincirler arası DEX WOOFi'nin kapsamlı yorumu: işlem mekanizması, stake mekanizması ve tokenomik] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-d54da8bae5-dd1a6f-69ad2a.webp) WOOFi, WOOFi madencilik arayüzü aracılığıyla kalıcı kayıplar olmadan tek yönlü bir getiri ürünü olan Supercharger Earn Vaults'u sunar. Supercharger Earn Vaults, kullanıcıların varlıkları sigorta envanterine koyarak sabit bir borç verme oranıyla sPMM havuz yöneticilerine token ödünç vermelerine olanak tanır. SPMM havuz yöneticisinin borç vermeleri için teminat sağlamadığına dikkat etmek önemlidir. Esasen WOOFi, Maple kredisine benzer teminatsız bir borç verme ve varlığa dayalı menkul kıymetler ürünü oluşturur.
sPMM havuz yöneticisi, para yatıran kullanıcıdan borç alır ve likidite havuzuna yatırır. Kullanıcılar yalnızca ödemelerin gerçekleştiği likidite havuzuyla etkileşime girer.
Borçlanma oranı, teminatlı stablecoin olmayan kredilerin faiz oranı tahmin edilerek ve teminatlandırma oranına göre bir çarpan uygulanarak hesaplanır.
! [Zincirler arası DEX WOOFi'nin kapsamlı yorumu: işlem mekanizması, stake mekanizması ve tokenomik] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-c99145f30b-dd1a6f-69ad2a.webp)
burada: B_i, tek bir platform i'nin borçlanma oranıdır, X_i, platform i'deki stablecoin olmayan varlıkların aşırı teminatlandırılmış borç verme oranıdır ve teminatlandırma oranı çarpanı, borç verme platformundan türetilir.
Nihai borç verme oranı B, birden fazla borç verme platformu kullanılarak ve Bi'nin üstel hareketli ortalaması kullanılarak hesaplanır.
Örneğin, ETH'nin borçlanma oranının yalnızca üç platformu dikkate aldığını varsayalım: Aave, Compound ve Radiant:
! [Zincirler arası DEX WOOFi'nin kapsamlı yorumu: işlem mekanizması, stake mekanizması ve tokenomik] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-1cf8b5625e-dd1a6f-69ad2a.webp)
! [Zincirler arası DEX WOOFi'nin kapsamlı yorumu: işlem mekanizması, stake mekanizması ve tokenomik] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-4ed151dca1-dd1a6f-69ad2a.webp)
! [Zincirler arası DEX WOOFi'nin kapsamlı yorumu: işlem mekanizması, stake mekanizması ve tokenomik] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-7f243ab219-dd1a6f-69ad2a.webp)
O zaman ETH için nihai borçlanma oranı:
! [Zincirler arası DEX WOOFi'nin kapsamlı yorumu: işlem mekanizması, stake mekanizması ve tokenomik] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-3144b0925e-dd1a6f-69ad2a.webp)
sPMM havuz yöneticisi, kasadaki varlıkların %90'ına kadarını ödünç verebilir. Kasa 7 gün boyunca çalışır ve son 24 saat içinde yöneticinin krediyi kullanıcıyla kapatması gerekir. Kullanıcılar bu 24 saatlik uzlaşma süresi boyunca depozitolarını ücretsiz olarak çekebilirler. Buna ek olarak, kullanıcılar 0.3% para çekme ücreti ile hemen para çekmeyi seçebilirler.
Supercharger Earn Vaults ile sPMM yöneticilerine varlık ödünç veren kullanıcılar, karşı taraf riskini üstlenirken borçlanma ücreti kazanabilirler. Ek olarak, Supercharger Earn Vaults, kalıcı kayıpları en aza indirir.
WOOFi stake mekanizması
WOOFi Staking 1.0
WOOFi protokolü, WOO stake edenlerin %4'lük bir getiriyi koruduğu ve ödüllerin USDC olarak ödendiği gerçek bir getiri stake mekanizması aracılığıyla WOO tokenlerine fayda sağlar. İlk olarak WOOFi, Aralık 2021'de her zincirdeki tüm takas ücretlerinin %80'ini o zincirdeki WOO stake edenlere dağıtan zincire özel benzersiz stake sözleşmeleri kullanarak WOO tokenlerinin stake edilmesini uygulamaya koydu. WOO stake edenlerin 7 günlük bir geri ödeme süresi vardır veya hemen kullanmak için %5 ücret öderler. Bu sürümde kullanıcılar Polygon, Arbitrum, BNB Chain ve Avalanche üzerinde stake yapabilirler.
! [Zincirler arası DEX WOOFi'nin kapsamlı yorumu: işlem mekanizması, stake mekanizması ve tokenomik] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-4673b8dc47-dd1a6f-69ad2a.webp)
Staking mekanizmasının ilk versiyonunda WOO protokolü, WOOFi tarafından oluşturulan takas ücretinin %80'ini WOO token'leri geri satın almak ve bunları WOO stake edenlere dağıtmak için kullandı. Bu o kadar başarılıydı ki, birden fazla zincirde 100 milyondan fazla token stake edildi ve stake edenler toplam 4,6 milyon WOO token kazandı! [Zincirler arası DEX WOOFi'nin kapsamlı yorumu: işlem mekanizması, stake mekanizması ve tokenomik] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-de0ee50a53-dd1a6f-69ad2a.webp)
! [Zincirler arası DEX WOOFi'nin kapsamlı yorumu: işlem mekanizması, stake mekanizması ve tokenomik] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-595eab477f-dd1a6f-69ad2a.webp)
Bununla birlikte, WOOFi, her biri benzersiz bir stake sözleşmesine sahip birden fazla zincirde konuşlandırılır ve bu da farklı zincirler arasında stake APR'sinde farklılıklara yol açar. Bu, daha yüksek takas hacmine ve stake edilen WOO sayısına sahip zincirlerde WOO stake eden kullanıcıların daha yüksek APR'ler kazanabileceği anlamına gelir. Bu tasarım ideal değildi ve bu da WOOFi Staking 2.0'ın doğmasına yol açtı.
WOOFi Staking 2.0
WOOFi Staking 1.0'ın bazı eksikliklerini giderdikten sonra WOOFi, WOOFi Staking 2.0'ı veya zincirler arası staking'i tanıttı. WOOFi, Layerzero'nun zincirler arası mesajlaşma protokolüyle entegrasyon sayesinde, kullanıcıların desteklenen birden fazla zincirde WOO stake etmelerini ve WOO'nun nerede stake ettiğine bakılmaksızın aynı getiriyi elde etmelerini sağlar. Her zincirdeki tüm WOOFi ücretleri, zincirin karşıt para biriminde (USDT kullanan BSC hariç USDC) tahsil edilir ve ardından gelirler, önceki WOO token geri alımı ve dağıtımı yerine USDC cinsinden ödenir.
Staking sayfasına, kullanıcıların USDC kazançlarını talep etmeleri, ardından WOO token'leri kullanmaları ve WOO token'leri stake etmeleri gereken yeni bir "otomatik çoğullama" özelliği eklendi. Lansmanından bu yana 1 milyondan fazla WOO geri satın alan Staking 2.0'daki WOO geri alımı burada devreye giriyor.
! [Zincirler arası DEX WOOFi'nin kapsamlı yorumu: işlem mekanizması, stake mekanizması ve tokenomik] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-eafed90c0d-dd1a6f-69ad2a.webp)
Çapraz zincir mekanizması:
Kullanıcılar şu zincirlerde WOO stake edebilir: Polygon, Arbitrum, BSC, Avalanche, Optimism ve Ethereum.
WOOFi, zincir üzerindeki her WOOFi dağıtımı için değişim ücretinin %80'ini alır.
Her Perşembe, bu takas ücretleri Layerzero'nun protokolü aracılığıyla Arbitrum'a köprülenir ve ardından sonraki 7 gün boyunca WOO stake edenlere aktarılır.
Bu avantaj, kullanıcı tarafından tüm zincirlerde stake edilen tüm WOO bakiyesi (ve çarpan puanları) dikkate alınarak hesaplanır.
çarpan
Staking 1.0'da, WOO stake edenlerin 7 günlük bir geri ödeme süresi vardır veya %5 ücret ödeyerek hemen geri almayı seçebilirler. WOOFi Staking 2.0, bu itfa kısıtlamalarını ortadan kaldırır ve bunun yerine GMX benzeri bir çarpan noktası (MP) sistemi aracılığıyla WOO'nun uzun vadeli stake edilmesini teşvik eder. Bu çarpan puan sistemi, enflasyonu artırmadan uzun vadeli WOO stake edenleri ödüllendirir.
Çarpan sistemi şu şekilde çalışır:
Kullanıcılar WOO token'lerini desteklenen herhangi bir zincirde stake eder.
Tüm WOO stake edenler, temel yıllık oranın %50'si oranında MP kazanır (örneğin, bir yıl boyunca 1000 WOO stake ederseniz, 500 MP biriktirirsiniz).
Bu milletvekillerinin kendileri de stake edilebilir ve her MP, stake edilen 1 WOO token ile aynı kazanç potansiyeline sahiptir (1 stake edilen MP, stake edilen 1 WOO token ile aynı USDC kazancını kazanır).
Bir kullanıcı WOO tokenlerinin bir kısmını kullanmaya karar verirse, eşit miktarda MP yakılır, yani bu MP'lerin kazanç potansiyelini kaybeder. Örneğin, bir kullanıcı 1000 WOO ve 1000 MP stake ederse, stake edilen 2000 WOO'ya eşdeğer USDC kazanacaktır. Daha sonra 100 WOO (stake edilen toplam WOO'ların %10'u) kullanmaya karar verirlerse, MP'nin %10'u (100 MP) kalıcı olarak yok edilecektir.
Meydan Okuma (MP APR Boost)
Daha önce de belirtildiği gibi, MP için baz yıllık verim %50'dir. Bununla birlikte, kullanıcılar "Challenge" veya WOOFi protokolüne özgü görevleri tamamlayarak MP kazanma oranını maksimum yıllık getiri oranı olan %109,85'e yükseltebilir.
MP getirilerini artırmanın 3 yolu vardır: WOOFi takasları, süper kontör sigortası envanter ödemeleri ve otomatik yeniden yatırımı kullanma. Bu zorlukları tamamlamak için WOO stake edenlerin en az 1800 WOO stake etmesi gerekir ve kullanıcılar tarafından stake edilen WOO sayısına dayalı bir derecelendirme sistemi vardır. Bir kullanıcı, stake katmanına karşılık gelen tüm zorlukları tamamlarsa, tartışılan üç kategorinin her birinde 1,3 kat MP getiri artışı elde edecektir. Milletvekillerinden bu getiri artışlarını elde etmek için milletvekillerinin stake edilmesi gerekir.
! [Zincirler arası DEX WOOFi'nin kapsamlı yorumu: işlem mekanizması, stake mekanizması ve tokenomik] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-b10a6b8115-dd1a6f-69ad2a.webp)
Örnek: 2000 WOO stake eden bir kullanıcı, geçerli en düşük staking kademesinde olacaktır. İşlem hacminden 1,3 kat MP getiri artışı elde etmek için, kullanıcının gözlemlenen 30 günlük süre boyunca kümülatif olarak en az 200 $ işlem hacminde (zincirler arası takaslar dahil) işlem yapması gerekir. Benzer şekilde, 30 gün boyunca süper kontör kasasına en az $100 yatırmaları gerekir. Son 1,3 kat artışı elde etmek için WOO stake edenlerin otomatik multipleksi etkinleştirmesi gerekir.
WOOFi NFT kazançlarını artırıyor
Gelecekte WOOFi, NFT'ler aracılığıyla staking kazançlarını artırmanın yeni yollarını sunacak. Programda WOO staking kazançlarını artırmak için kullanılabilecek iki tür NFT vardır:
Tüketilebilir NFT'ler – Bu NFT'ler görevler veya meydan okumalar yoluyla elde edilir ve daha sonra geçici bir getiri artışı için stake edilebilir. Verim artışının büyüklüğü, elde edilen NFT'lerin nadirliğine bağlıdır.
Avatar NFT'leri - Bu NFT'ler, stake kazançlarında kalıcı bir artış sağlayacaktır.
WOOFi Staking 2.0 göstergesi
WOOFi staking'in 1.0'dan taşınmasından bu yana, WOOFi'da toplam 132 milyon WOOFi stake edildiğini gördük. Bu WOO tokenleri, 18 Mayıs'tan bu yana yıllık ortalama %4,15 getiri ile 300.000 doların üzerinde USDC kazancı elde etti.
Kullanıcılar 7 farklı zincirde stake yapabilse de, staking Arbitrum (%36,8), Avalanche (%24,5) ve Ethereum'da (%16,3) yoğunlaşıyor.
! [Zincirler arası DEX WOOFi'nin kapsamlı yorumu: işlem mekanizması, stake mekanizması ve tokenomik] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-55aafa9933-dd1a6f-69ad2a.webp)
! [Zincirler arası DEX WOOFi'nin kapsamlı yorumu: işlem mekanizması, stake mekanizması ve tokenomik] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-c702ca6828-dd1a6f-69ad2a.webp)
! [Zincirler arası DEX WOOFi'nin kapsamlı yorumu: işlem mekanizması, stake mekanizması ve tokenomik] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-719bc95b73-dd1a6f-69ad2a.webp)
! [Zincirler arası DEX WOOFi'nin kapsamlı yorumu: işlem mekanizması, stake mekanizması ve tokenomik] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-9042ddd41d-dd1a6f-69ad2a.webp)
WOOFi Pro
EVM zincirindeki standart sPMM uygulamasına ek olarak WOOFi, Deneysel Merkez Sabit Emir Defteri Modeli (CLOB) üzerinde de çalışır. CLOB, Orderly Network'ün "tak ve çalıştır CLOB" değişim protokolünün üzerine inşa edilmiştir ve WOOFi'ın risk motorlarını, eşleştirme motorlarını ve varlık havuzlarını dış kaynak olarak kullanmasına olanak tanır.
WOOFi Pro, profesyonel yatırımcılara yöneliktir ve profesyonel bir ticaret arayüzü ve araçları kullanarak daha karmaşık emir türlerine izin verirken, bu tüccarların varlıkları kendi kendine saklamasına izin verir.
WOOFi Pro'nun ilk uygulaması Near'daydı. Bu spot ve sürekli sözleşme piyasalarındaki CLOB işlem hacimleri çok küçüktür ve bu piyasalarda günlük toplam hacim yalnızca 6 hanelidir, bu da kısmen NEAR'ın düşük genel faaliyetinden kaynaklanıyor olabilir.
Ekip, odağını Near'dan çapraz zincire kaydırdı ve Arbitrum, Optimism, BSC, Ethereum, Base, Linea ve Polygon'dan zincirler arası mevduatları destekleyecek. Buna ek olarak, WOOFi Pro'nun işlem ücretleri, 2023'ün 4. çeyreğinde piyasaya sürülmesi beklenen ana ağ lansmanından sonra WOOFi stake edenlerle paylaşılacak.
Rekabet ortamı
Şu anda, zincirler arası takaslar bu alanda nispeten az gelişmiştir ve WOOFi borsası dışında, başta Hashflow ve SushiXSwap olmak üzere yalnızca birkaç protokol ilgili çözümleri uygulamıştır.
SushiSwap (Sushi Takası)
SushiXSwap, Sushi tarafından LayerZero'nun Stargate'i kullanılarak oluşturulmuş zincirler arası bir AMM'dir. Sushiswap ilk olarak 2020'de Ethereum'da Uniswap'ın bir çatalı olarak piyasaya sürüldü.
SushiXSwap şu anda Optimism, Arbitrum, BSC, Avalanche, Polygon ile entegredir. SushiXSwap, SushiXSwap'ı modüler, şekillendirilebilir bir şekilde oluşturmaya odaklanarak gelecekte daha fazla köprüyü bir araya getirecek. SushiXSwap, zincirler arası işlemlerde her zincirde Sushi'nin likiditesinden yararlanır.
Hash Akışı
Hashflow, WOOFi borsasına benzer, AMM olmayan zincirler arası takaslar sunan merkezi olmayan bir borsadır. AMM'den farklı olarak Hashflow, profesyonel bir piyasa yapıcının RFQ modelini kullanır.
Zincir dışı bir RFQ motoru, zincir üstü likidite havuzlarını yöneten piyasa yapıcılardan fiyat teklifleri alır. RFQ modeli, zincir üzerindeki yerleşimleri ve varlık takaslarını yönetirken, piyasa yapıcılar varlıkları zincir dışı olarak fiyatlandırır.
Karşılaştırmak
Sushi, AMM modelini kullanır. Model, ilgili rezerv bakiyelerine (x ve y) dayalı olarak iki tokenin fiyatını belirlemek için xy = k işlevini kullanır.
Buna karşılık, WOOFi'ın sPMM algoritması ve Hashflow, işlem fiyatlarını belirlemek için merkezi borsalardan gelen emir defteri verilerini kullanır. Ne Hashflow ne de WOOFi'ın fiyatlandırma mekanizmaları AMM fiyatlandırma modeline dayanmadığından, açık artırma ticaret botları tarafından manipüle edilmeye karşı savunmasız değildirler, kullanıcıları mezzanine saldırılarından korurlar ve likidite sağlayıcılarını ve kullanıcıları anlık likidite saldırılarından korurlar.
Ek olarak, geleneksel AMM'lerin likidite sağlayıcıları için risk oluşturduğu bilinmektedir. Bu AMM'lere likidite sağlayanlar büyük kalıcı kayıplara uğrama eğilimindedir.
! [Zincirler arası DEX WOOFi'nin kapsamlı yorumu: işlem mekanizması, stake mekanizması ve tokenomik] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-c910111f8c-dd1a6f-69ad2a.webp)
Eylül 2023 itibarıyla Sushi, toplam 18 zincirle en fazla zinciri kapsarken, onu 10 zincirle WOOFi ve 6 zincirde Hashflow takip ediyor. 24 saatlik işlem hacmi açısından Hashflow yaklaşık 16,46 milyon dolar ile lider, onu 13,63 milyon dolar ile WOOFi ve 12,31 milyon dolar ile Sushi izledi.
Bununla birlikte, son 30 gün içinde kazanılan ücretler açısından, Sushi 10,8 milyon dolara kadar hakim olurken, WOOFi yalnızca 751.000 dolar kazanıyor ve Hashflow herhangi bir ücret kazanmıyor. Gelir açısından, Sushi 14,75 milyon dolar ile yine lider olurken, onu 6,21 milyon dolar ile WOOFi izledi. Aylık ortalama aktif kullanıcı incelemesinde Sushi, WOOFi'ın 71.000 ve Hashflow'un 47.000'inin çok önünde, 1.278 milyon kullanıcıyla önemli bir avantaja sahip.
Başlangıçta WOO token, Aralık 2019'da adını WOO olarak değiştirmeden önce KRON olarak adlandırılıyordu. 2019'un sonlarında ve 2020'nin başlarında, WOO Trade 2.0 sürümünün yayına girmesiyle WOO ürünü ilerleme kaydetmeye devam etti. Başarıları, alandaki en iyi sermaye tahsis edicilerin dikkatini çekti ve 28 Eylül 2020'de Longfei Capital, Distributed Capital, QCP Capital Ventures, Hashkey ve 3AC gibi yatırımcılardan 10 milyon dolarlık bir tohum turunu başarıyla tamamladılar.
Kasım ayında Woo, Binance Labs'tan 30 milyon dolardan fazla para toplayarak A Serisi finansman turunu kapattı.
15 Aralık 2021'de, WOOFi staking'in ilk sürümü BSC'de yayınlandı ve kullanıcıların WOO stake etmesine izin verdi.
9 Şubat 2022'de Woo, WOOFi madenciliğini başlattı.
9 Mart'ta Woo, WOOFi için bir dizi gelişmeyi duyurdu: Verilog denetimlerini tamamlamak için bir kod denetimi, Yield Yak toplayıcı ile entegrasyon ve Veri Navigasyon Masası ile aynı anda Debank'ın lansmanı.
19 Mart 2022'de Woo, WOOFi brokerini başlattı.
20 Temmuz 2022'de, WOOFi'ın zincirler arası NFT altyapısının yeteneklerini sergileyen Polygon Adventurer NFT piyasaya sürüldü.
9 Kasım 2022'de WOOFi borsası Arbitrum ağında yayına girdi.
12 Aralık 2022'de WOOFi borsası Optimism ağında yayına girdi.
9 Mart 2023'te WOOFi zincirler arası takas, daha fazla zincir ve daha iyi kullanıcı deneyimini birleştirerek beta aşamasından çıktı.
25 Mayıs 2023'te WOOFi borsası, LayerZero ortaklığı aracılığıyla Arbitrum'da zincirler arası stake etmeyi sağlayan WOOFi Staking 2.0'ı piyasaya sürdü.
WOO token ekonomisi
Belirteç işlevselliği
WOO token, WOO ekosisteminin DeFi ve CeFi tekliflerinde kullanılır. Bu nedenle, çeşitli piyasa katılımcıları çeşitli nedenlerle WOO token'lere sahiptir:
Ticaret Teklifleri - WOO token'ler ayrıca WOO X merkezi borsasından kullanım değeri elde eder. Diğer borsa token modellerine benzer şekilde, WOO sıfır ücretli alanların kilidini açmak için stake edilebilir ve CeFi işlemleri için önemli ücret indirimleri sağlar. Diğer avantajlar arasında tavsiye bonusları, ücretsiz para çekme işlemleri ve sürekli sözleşmelerde ve API anlaşmalarında ücret indirimleri yer alır.
WOO'nun ilk token dağılımı aşağıdaki gibidir:
! [Zincirler arası DEX WOOFi'nin kapsamlı yorumu: işlem mekanizması, stake mekanizması ve tokenomik] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-a9be00a116-dd1a6f-69ad2a.webp)
İlk olarak, WOO Ventures durduruldu ve WOO ağı kalan token sayısını yakmaya karar verdi (WOO Ventures ekibi tarafından alınan toplam arzın %5'i). Bu, yakım adresine 147,4 milyon WOO tokeninin gönderilmesiyle sonuçlandı.
Son olarak, yakılan kalan 298,6 milyon WOO tokeni sigorta fonundan geldi. 2022'deki olayların (CeFi çöküşü, FTX'in dalgalanan tokenlerine karşı borç alması) ışığında, WOO ağı, WOO X'in sorunlarıyla ilgili ve değişken olan WOO X'in sigorta fonunu desteklemek için WOO token'leri kullanmaya karar verdi ki bu ideal değil. Bu nedenle, şirketin sahip olduğu 10 milyon dolarlık stablecoin'i, WOO ağının zarar görmesi veya likidite kaynaklarının temerrüde düşmesi durumunda ilk kaybın bir katmanlaşması olarak hizmet edecek bir sigorta fonu oluşturmak için tahsis etmeye karar verdiler. Sonuç olarak, sigorta fonundaki WOO tokenleri yakılır.
Q1 token yakımının sonucu, daha iyi token dağıtımı ve programın ait olduğu token sayısının azalmasıdır. Şu anda, WOO tokenlerinin dolaşımı 1,741 milyar iken, toplam arz şu anda 2,2 milyar tokendir. Böylece, dolaşımda zaten WOO tokenlerinin %79,81'i var.
Mevcut Q1 tokenomics yükseltilmiş token dağılımı aşağıdaki gibidir:
! [Zincirler arası DEX WOOFi'nin kapsamlı yorumu: işlem mekanizması, stake mekanizması ve tokenomik] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-a242441b89-dd1a6f-69ad2a.webp)
Yatırımcılar
WOO tokeni, ilk günlerinden bu yana alandaki en büyük sermaye tahsis edicilerinden ve VC'lerden bazıları tarafından birkaç turda desteklendi. WOO ağı üç şekilde finanse edilir: tohum turu, fırlatma rampası ve Seri A.
28 Eylül 2020'de WOO, Dragonfly Capital, Three Arrows Capital, IOSG Ventures, QSN (QCP Capital'in risk sermayesi kolu), Defi Capital, Fenbushi Capital, Chain Capital, One Boat Capital, Vector Capital, AKG'yi satın aldı Ventures, Evernew Capital, Krypital Group, Axia 8 Ventures, The Cabin Capital, Hashkey Capital, SNZ ve Fenbushi Capital, toplam 10 milyon dolarlık yatırımın ardından tohum turunu kapattı.
Fırlatma rampası
Yatırımcılar
Ekip ve danışmanlar
Ekip ve danışman bölümleri (%8,43) kilitliydi ve her ekip üyesine ve ne zaman katıldıklarına bağlı olarak bağımsız bir lansman planına sahipti. Bir WOO çalışanı katıldığında, şirkete katıldığında başlayan 4 yıllık bir kilitlenme süresi boyunca WOO tokenleri alır.
Akıllı sözleşme riski
WOOFi, tüm merkeziyetsiz uygulamalar gibi, akıllı sözleşmelerin doğası gereği istismar edilme/arızalanma riski altındadır. Bu, DeFi için kaçınılmaz bir gerçektir ve hala Curve ve Balancer gibi iyi test edilmiş ve saygı duyulan projelerin kullanıldığını görüyoruz. Burada katmanlı bir bilgelik de var
Aralık 2021'de WOOFi Stake, Certik tarafından denetlendi.
Ekim 2022'de WOOFi Swap v2, Certik tarafından incelendi.
Mayıs 2023'te WOOFi Staking v2, Certik tarafından incelendi.
Kronos'un risk sermayesi kolu olan Kronos Ventures, WOO ağını kuluçkaya yatırdı, bu nedenle mevcut durumunda WOOFi, büyük ölçüde bir sPMM yöneticisi olan Kronos Research'e güveniyor. Kronos Research herhangi bir finansal sorunla karşılaşırsa veya spMM'yi yönetmeyi bırakmak zorunda kalırsa, WOOFi'ın likiditesi ve işlevselliği çok zayıf hale gelebilir. Başlangıçta WOO X, piyasa yapıcı olarak büyük ölçüde Kronos Research'e güveniyordu, ancak borsa ilerledikçe, giderek daha fazla piyasa yapıcı katıldı ve Kronos'un işlem hacmini paylaştı. Bu, borsa için sağlıklı bir durumdur ve daha fazla sPMM yöneticisini WOOFi'a katılmaya teşvik edeceğiz ve memnuniyetle karşılayacağız.
Kullanıcılar, teminatsız sPMM Yöneticisi olan ve Supercharger Vaults aracılığıyla para kazanan Kronos Research'e borç para verir. Bu, önemli bir karşı taraf riski getirir ve Kronos Research'ün akıllı sözleşme kullanımı, riskten korunma sırasındaki kayıplar veya diğer sorunlar nedeniyle krediyi geri ödeyememesi durumunda fon kaybına neden olabilir.
Düzenleyici risk
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Zincirler arası DEX WOOFi'nin kapsamlı bir yorumu: işlem mekanizması, stake mekanizması ve tokenomikler
Orijinal yazar: ASXN
Orijinal derleme: Deep Tide TechFlow
WOOFi, kullanıcıların 10 farklı zincirde takas yapabilecekleri, kazanç elde edebilecekleri ve varlıkları stake edebilecekleri zincirler arası merkezi olmayan bir borsadır. Borsa, varlıkları fiyatlandırmak, merkezi borsalardan emir defteri verilerini alarak piyasa yapıcı olarak çalışmak ve gelişmiş bir riskten korunma mekanizması oluşturmak için yeni bir sentetik aktif piyasa yapıcılığı (sPMM) algoritması kullanır. Bu, geleneksel otomatik piyasa yapıcı mekanizmalara (AMM'ler) göre daha doğru fiyatlandırma, daha verimli likidite, kayıpları en aza indirme ve açık artırma işlemlerine karşı koruma sağlar.
Geçtiğimiz yıl boyunca WOOFi, agresif bir şekilde zincirler arası genişleme stratejileri izledi ve genellikle yeni piyasaya sürülen EVM uyumlu zincirlerde yerel olmayan ilk merkezi olmayan borsalardan biri oldu.
WOOFi madenciliği sayesinde WOOFi, kalıcı kayıplara neden olmayan tek yönlü bir getiri ürünü olan Supercharger Earn Vaults'u sunar. Maple kredisine benzer şekilde, esasen düşük vitesli bir borç verme ürünü olan Supercharger Earn Vaults, gerçek getiri sağlayabilir.
WOO token sahipleri, WOOFi staking yoluyla bu protokol ücretlerinden yararlanabilir. WOOFi staking, kullanıcıların birden fazla zincirde WOO stake etmesine ve protokol ücreti kazanmasına olanak tanır, WOO stake edenlerin getirisi %4 civarında kaldı ve ödüller USDC olarak dağıtılır.
Geçtiğimiz ay boyunca WOOFi, günlük ortalama 13,63 milyon dolarlık işlem hacmine ulaştı ve bu da onu işlem hacmine göre blok zinciri alanındaki en büyük 20. merkezi olmayan borsa haline getirdi. Buna ek olarak, WOOFi'ın bu dönemde günlük ortalama 7.000 aktif tüccarı vardı.
! [Zincirler arası DEX WOOFi'nin kapsamlı yorumu: işlem mekanizması, stake mekanizması ve tokenomik] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-890d29ca9a-dd1a6f-69ad2a.webp)
! [Zincirler arası DEX WOOFi'nin kapsamlı yorumu: işlem mekanizması, stake mekanizması ve tokenomik] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-8b729967a0-dd1a6f-69ad2a.webp)
Ticaret mekanizması
WOOFi borsası, merkezi borsalarda fiyatları, alış-satış spreadlerini ve piyasa derinliğini simüle etmek için tasarlanmış sPMM algoritmasını kullanır! [Zincirler arası DEX WOOFi'nin kapsamlı yorumu: işlem mekanizması, stake mekanizması ve tokenomik] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-fbdf8bc36b-dd1a6f-69ad2a.webp)
Buna karşılık, çoğu merkezi olmayan borsa otomatik piyasa yapıcılar (AMM'ler) olarak çalışır ve sabit bir ürün piyasası yapıcı modeli kullanır. Bu modeller, her bir tokenin mevcut rezerv bakiyesine (x ve y) dayalı olarak iki token arasındaki fiyatı hesaplamak için xy = k işlevine dayanır. Bu eğri, alım satımın bir çift rezerv bakiyesinin (x ve y) çarpımını (k) değiştirmemesi gerektiği ilkesine dayanmaktadır. Sabit ürün formülüne göre, x tokeninin fiyatı, x fiyatı = reserve token y / reserve token x olarak hesaplanır.
Öte yandan, sPMM algoritması merkezi borsalardan emir defteri verilerini alır ve işlem fiyatını belirlemek için medyan fiyatı (P0) (alış ve satış fiyatlarının ortalaması), alış-satış spread(ler)ini (satış fiyatı ile alış fiyatı arasındaki farkın oranı ve medyan fiyat) ve kaymayı kullanır.
! [Zincirler arası DEX WOOFi'nin kapsamlı yorumu: işlem mekanizması, stake mekanizması ve tokenomik] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-089178ab85-dd1a6f-69ad2a.webp)
Piyasa yapıcının nerede hedge yapmayı seçtiğine bağlı olarak, emir defteri veri kaynaklarının piyasa yapıcı tarafından seçildiği merkezi borsalar. Veri almak için özel bir zincir üstü fiyat oracle'ı kullanın. Oracle, fiyat güncellemelerini aktif olarak zorlar; Bu, merkezi bir borsanın fiyatı değiştikçe, yeni fiyatın eski fiyatın yerini aldığı anlamına gelir. Kullanıcılar bir değişim yaptıklarında, zincirdeki en son geçerli parametrelere göre bir fiyat alırlar. Zincir üstü veriler, piyasa yapıcının takdirine bağlı olarak, genellikle %0,1 civarında olan fiyat sapmasına dayalı olarak güncellenir (yani fiyat %0,1 değiştiğinde güncellenir).
WOOFi, orta fiyat ve alış-satış spread verilerine ek olarak, emir defteri verilerini çıkaran merkezi borsaların likiditesini simüle etmek için bir kayma katsayısı (k) kullanır. Zincir üstü kaymanın merkezi borsa emir defterlerindeki kaymayla eşleşmesini, yani hem merkezi borsalarda hem de WOOFi borsalarında aynı işlemi gerçekleştiren kullanıcıların benzer kayma yaşamasını sağlamak için kullanılır.
Kayma katsayısı, zincir üstü fiyatların toplayıcı trafiği çekecek kadar rekabetçi olmasını sağlarken, aynı zamanda piyasa tarafsızlığını ve kârını korumak için zincir üstü trafikten korunmayla ilişkili riskleri yönetir.
X Varlığının Fiyatı:
AMM:
! [Zincirler arası DEX WOOFi'nin kapsamlı yorumu: işlem mekanizması, stake mekanizması ve tokenomik] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-e1f7b7887c-dd1a6f-69ad2a.webp)
burada: y, havuzdaki y tokeninin bakiyesidir ve x, havuzdaki x tokeninin bakiyesidir
WOOFi Takası:
! [Zincirler arası DEX WOOFi'nin kapsamlı yorumu: işlem mekanizması, stake mekanizması ve tokenomik] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-482e6e46c5-dd1a6f-69ad2a.webp)
İşte WOOFi Swap'ın çalışmalarına genel bir bakış:
Örneğin, bir kullanıcı USDC ile ETH satın almak istiyor:
WOOFi borsası hakkında temel bilgiler
Geçici kaybı en aza indirin
Geleneksel AMM'lere likidite sağlayan kullanıcılar önemli kalıcı kayıplarla karşı karşıyadır. AMM havuzları, AMM fiyatı daha geniş bir piyasayla eşleşene kadar düşük fiyatlı tokenler satın alan ve yüksek fiyatlı tokenler satan arbitraj tüccarları tarafından yeniden dengelenir. Kârın bu kısmı, havuzdaki bakiyeyi yeniden ayarlamak için negatif kaymaya dayanan, kalıcı kayıplara uğrayan likidite sağlayıcılarından çekilir.
sPMM modelinde, kullanıcı mevduatları sPMM yöneticisi tarafından yönetilir. Kötü niyetli arbitraj akışı yoktur, yani likidite sağlayıcılarından kar çeken arbitraj tüccarları yoktur. sPMM yöneticisi, piyasadan bağımsız kalmak için pozisyonlarını korur, böylece takas havuzu dengesiz olsa bile, WOO X'te pozisyon alarak varlıkları karşılayabilir.
Mesela:
MEV'in Önlenmesi
WOOFi Swap, AMM fiyatlandırma modelini kullanmadığından, yani fiyat dayanak varlık havuzundan gelmediğinden, açık artırma ticaret botlarından etkilenmez, kullanıcılar sandviç saldırılarından korunur ve likidite sağlayıcıları (ve kullanıcılar) anlık likidite saldırılarından korunur.
İlk olarak, sandviç saldırılarının çalışma şekli, kullanıcılar için düşük yürütme fiyatlarına yol açar:
Anlık likidite saldırıları biraz daha karmaşıktır. Çoğu durumda, anlık likidite aslında kullanıcılara daha iyi borsalar sağlar. İş akışı aşağıdaki gibidir:
Zincirler arası
Geçtiğimiz yıl boyunca WOOFi, agresif zincirler arası genişleme stratejileri izledi ve genellikle Linea ve Base gibi yeni piyasaya sürülen EVM uyumlu zincirlerde yerel olmayan ilk merkezi olmayan borsalardan biri oldu. Bu hareket, zincirler arası takasları tarafından yönlendiriliyor. LayerZero'nun zincirler arası mesajlaşma protokolü ve Stargate'in likiditesi ile WOOFi İşlemleri, tek bir imza işlemi kullanarak zincirler arası işlemleri gerçekleştirebilir.
Bununla birlikte, WOOFi Swap'ın token köprüleme için Stargate'e güvendiğini ve bunun diğer köprüleme çözümlerine kıyasla daha pahalı olduğunu belirtmekte fayda var. Bu sorunu çözmek için WOOFi, LayerZero'nun OFT (Zincirler Arası Fungible Token) standardı ve Chainlink'in CCTP'si için takip desteğini duyurdu. [Zincirler arası DEX WOOFi'nin kapsamlı yorumu: işlem mekanizması, stake mekanizması ve tokenomik] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-7b54282e5d-dd1a6f-69ad2a.webp)
Sınırlı sayıda var
WOOFi borsaları, sPMM modelleri fiyatlandırma için merkezi borsalara dayandığından, birçok coin için takas sunamaz. Yeni bir coin listelemesi ekleme kararı, riskten korunmanın uygulanabilirliğini göz önünde bulundurmalıdır, bu nedenle platform, merkezi borsalarda güçlü likiditeye sahip tokenleri, özellikle de sürekli sözleşme piyasasında güçlü likiditeye sahip tokenleri tercih eder. Şimdiye kadar, WOOFi borsası yalnızca 11 işlem çiftini yerel olarak destekledi: USDC, USDT, WOO, ETH, BTC, ARB, AVAX, BNB, MATIC, FTM ve OP.
Ne yazık ki, sPMM modelinin kalıcı kayıpları azaltma ve müzayede ticaretini azaltma gibi avantajları olsa da, ana dezavantajlarından biri, likidite gereksinimlerinin, özellikle de sürekli likiditenin karşılanması gerektiğinden yeni madeni paraların hızlı bir şekilde listelenememesidir.
Buna ek olarak, listeleme sayısı şu anda sınırlıdır, çünkü daha fazla varlık eklemek, bir varlığın sıfıra düşmesi durumunda tüm varlıkların riskini artırır. Bunun nedeni, WOOFi'nin tek bir havuz tasarımı kullanmasıdır. WOOFi, daha fazla listelemeyi desteklemek için uzun kuyruklu varlıklar için ayrı havuzlar sağlamayı araştırıyor. WOOFi, sınırlı sayıdaki listelemeyle başa çıkmak için 1inch'i entegre etti: WOOFi'de alınıp satılamayan varlıklar 1inch üzerinden yönlendirilecek.
Örneğin, kullanıcı A varlığıyla işlem yapıyorsa (WOOFi'da mevcut değildir):
Sermaye verimliliği
Geleneksel AMM'ler çok fazla likidite gerektirir ve çoğu işlem dar bir fiyat aralığında yapıldığından nispeten verimsizdir. WOOFi borsası daha az toplam kilitli değer gerektirir, ancak yeterince kullanılmayan "tembel likidite" yerine fiyatlandırma ve uzman piyasa yapıcılar için emir defteri verilerinin kullanılması nedeniyle benzer fiyatlandırma elde edebilir.
WOOFi madenciliği
! [Zincirler arası DEX WOOFi'nin kapsamlı yorumu: işlem mekanizması, stake mekanizması ve tokenomik] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-d54da8bae5-dd1a6f-69ad2a.webp) WOOFi, WOOFi madencilik arayüzü aracılığıyla kalıcı kayıplar olmadan tek yönlü bir getiri ürünü olan Supercharger Earn Vaults'u sunar. Supercharger Earn Vaults, kullanıcıların varlıkları sigorta envanterine koyarak sabit bir borç verme oranıyla sPMM havuz yöneticilerine token ödünç vermelerine olanak tanır. SPMM havuz yöneticisinin borç vermeleri için teminat sağlamadığına dikkat etmek önemlidir. Esasen WOOFi, Maple kredisine benzer teminatsız bir borç verme ve varlığa dayalı menkul kıymetler ürünü oluşturur.
sPMM havuz yöneticisi, para yatıran kullanıcıdan borç alır ve likidite havuzuna yatırır. Kullanıcılar yalnızca ödemelerin gerçekleştiği likidite havuzuyla etkileşime girer.
Borçlanma oranı, teminatlı stablecoin olmayan kredilerin faiz oranı tahmin edilerek ve teminatlandırma oranına göre bir çarpan uygulanarak hesaplanır.
! [Zincirler arası DEX WOOFi'nin kapsamlı yorumu: işlem mekanizması, stake mekanizması ve tokenomik] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-c99145f30b-dd1a6f-69ad2a.webp)
burada: B_i, tek bir platform i'nin borçlanma oranıdır, X_i, platform i'deki stablecoin olmayan varlıkların aşırı teminatlandırılmış borç verme oranıdır ve teminatlandırma oranı çarpanı, borç verme platformundan türetilir.
Nihai borç verme oranı B, birden fazla borç verme platformu kullanılarak ve Bi'nin üstel hareketli ortalaması kullanılarak hesaplanır.
Örneğin, ETH'nin borçlanma oranının yalnızca üç platformu dikkate aldığını varsayalım: Aave, Compound ve Radiant:
AAVE: Borçlanma Oranı: %3, Teminatlandırma Oranı: %105
! [Zincirler arası DEX WOOFi'nin kapsamlı yorumu: işlem mekanizması, stake mekanizması ve tokenomik] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-1cf8b5625e-dd1a6f-69ad2a.webp)
Bileşik: Borçlanma Oranı: %3,2, Teminatlandırma Oranı: %102
! [Zincirler arası DEX WOOFi'nin kapsamlı yorumu: işlem mekanizması, stake mekanizması ve tokenomik] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-4ed151dca1-dd1a6f-69ad2a.webp)
Işıltılı: Borçlanma Oranı: %2,8, Teminatlandırma Oranı: %110
! [Zincirler arası DEX WOOFi'nin kapsamlı yorumu: işlem mekanizması, stake mekanizması ve tokenomik] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-7f243ab219-dd1a6f-69ad2a.webp)
O zaman ETH için nihai borçlanma oranı:
! [Zincirler arası DEX WOOFi'nin kapsamlı yorumu: işlem mekanizması, stake mekanizması ve tokenomik] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-3144b0925e-dd1a6f-69ad2a.webp)
sPMM havuz yöneticisi, kasadaki varlıkların %90'ına kadarını ödünç verebilir. Kasa 7 gün boyunca çalışır ve son 24 saat içinde yöneticinin krediyi kullanıcıyla kapatması gerekir. Kullanıcılar bu 24 saatlik uzlaşma süresi boyunca depozitolarını ücretsiz olarak çekebilirler. Buna ek olarak, kullanıcılar 0.3% para çekme ücreti ile hemen para çekmeyi seçebilirler.
Supercharger Earn Vaults ile sPMM yöneticilerine varlık ödünç veren kullanıcılar, karşı taraf riskini üstlenirken borçlanma ücreti kazanabilirler. Ek olarak, Supercharger Earn Vaults, kalıcı kayıpları en aza indirir.
WOOFi stake mekanizması
WOOFi Staking 1.0
WOOFi protokolü, WOO stake edenlerin %4'lük bir getiriyi koruduğu ve ödüllerin USDC olarak ödendiği gerçek bir getiri stake mekanizması aracılığıyla WOO tokenlerine fayda sağlar. İlk olarak WOOFi, Aralık 2021'de her zincirdeki tüm takas ücretlerinin %80'ini o zincirdeki WOO stake edenlere dağıtan zincire özel benzersiz stake sözleşmeleri kullanarak WOO tokenlerinin stake edilmesini uygulamaya koydu. WOO stake edenlerin 7 günlük bir geri ödeme süresi vardır veya hemen kullanmak için %5 ücret öderler. Bu sürümde kullanıcılar Polygon, Arbitrum, BNB Chain ve Avalanche üzerinde stake yapabilirler.
! [Zincirler arası DEX WOOFi'nin kapsamlı yorumu: işlem mekanizması, stake mekanizması ve tokenomik] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-4673b8dc47-dd1a6f-69ad2a.webp)
Staking mekanizmasının ilk versiyonunda WOO protokolü, WOOFi tarafından oluşturulan takas ücretinin %80'ini WOO token'leri geri satın almak ve bunları WOO stake edenlere dağıtmak için kullandı. Bu o kadar başarılıydı ki, birden fazla zincirde 100 milyondan fazla token stake edildi ve stake edenler toplam 4,6 milyon WOO token kazandı! [Zincirler arası DEX WOOFi'nin kapsamlı yorumu: işlem mekanizması, stake mekanizması ve tokenomik] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-de0ee50a53-dd1a6f-69ad2a.webp)
! [Zincirler arası DEX WOOFi'nin kapsamlı yorumu: işlem mekanizması, stake mekanizması ve tokenomik] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-595eab477f-dd1a6f-69ad2a.webp)
Bununla birlikte, WOOFi, her biri benzersiz bir stake sözleşmesine sahip birden fazla zincirde konuşlandırılır ve bu da farklı zincirler arasında stake APR'sinde farklılıklara yol açar. Bu, daha yüksek takas hacmine ve stake edilen WOO sayısına sahip zincirlerde WOO stake eden kullanıcıların daha yüksek APR'ler kazanabileceği anlamına gelir. Bu tasarım ideal değildi ve bu da WOOFi Staking 2.0'ın doğmasına yol açtı.
WOOFi Staking 2.0
WOOFi Staking 1.0'ın bazı eksikliklerini giderdikten sonra WOOFi, WOOFi Staking 2.0'ı veya zincirler arası staking'i tanıttı. WOOFi, Layerzero'nun zincirler arası mesajlaşma protokolüyle entegrasyon sayesinde, kullanıcıların desteklenen birden fazla zincirde WOO stake etmelerini ve WOO'nun nerede stake ettiğine bakılmaksızın aynı getiriyi elde etmelerini sağlar. Her zincirdeki tüm WOOFi ücretleri, zincirin karşıt para biriminde (USDT kullanan BSC hariç USDC) tahsil edilir ve ardından gelirler, önceki WOO token geri alımı ve dağıtımı yerine USDC cinsinden ödenir.
Staking sayfasına, kullanıcıların USDC kazançlarını talep etmeleri, ardından WOO token'leri kullanmaları ve WOO token'leri stake etmeleri gereken yeni bir "otomatik çoğullama" özelliği eklendi. Lansmanından bu yana 1 milyondan fazla WOO geri satın alan Staking 2.0'daki WOO geri alımı burada devreye giriyor.
! [Zincirler arası DEX WOOFi'nin kapsamlı yorumu: işlem mekanizması, stake mekanizması ve tokenomik] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-eafed90c0d-dd1a6f-69ad2a.webp)
Çapraz zincir mekanizması:
çarpan
Staking 1.0'da, WOO stake edenlerin 7 günlük bir geri ödeme süresi vardır veya %5 ücret ödeyerek hemen geri almayı seçebilirler. WOOFi Staking 2.0, bu itfa kısıtlamalarını ortadan kaldırır ve bunun yerine GMX benzeri bir çarpan noktası (MP) sistemi aracılığıyla WOO'nun uzun vadeli stake edilmesini teşvik eder. Bu çarpan puan sistemi, enflasyonu artırmadan uzun vadeli WOO stake edenleri ödüllendirir.
Çarpan sistemi şu şekilde çalışır:
Meydan Okuma (MP APR Boost)
Daha önce de belirtildiği gibi, MP için baz yıllık verim %50'dir. Bununla birlikte, kullanıcılar "Challenge" veya WOOFi protokolüne özgü görevleri tamamlayarak MP kazanma oranını maksimum yıllık getiri oranı olan %109,85'e yükseltebilir.
MP getirilerini artırmanın 3 yolu vardır: WOOFi takasları, süper kontör sigortası envanter ödemeleri ve otomatik yeniden yatırımı kullanma. Bu zorlukları tamamlamak için WOO stake edenlerin en az 1800 WOO stake etmesi gerekir ve kullanıcılar tarafından stake edilen WOO sayısına dayalı bir derecelendirme sistemi vardır. Bir kullanıcı, stake katmanına karşılık gelen tüm zorlukları tamamlarsa, tartışılan üç kategorinin her birinde 1,3 kat MP getiri artışı elde edecektir. Milletvekillerinden bu getiri artışlarını elde etmek için milletvekillerinin stake edilmesi gerekir.
! [Zincirler arası DEX WOOFi'nin kapsamlı yorumu: işlem mekanizması, stake mekanizması ve tokenomik] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-b10a6b8115-dd1a6f-69ad2a.webp)
Örnek: 2000 WOO stake eden bir kullanıcı, geçerli en düşük staking kademesinde olacaktır. İşlem hacminden 1,3 kat MP getiri artışı elde etmek için, kullanıcının gözlemlenen 30 günlük süre boyunca kümülatif olarak en az 200 $ işlem hacminde (zincirler arası takaslar dahil) işlem yapması gerekir. Benzer şekilde, 30 gün boyunca süper kontör kasasına en az $100 yatırmaları gerekir. Son 1,3 kat artışı elde etmek için WOO stake edenlerin otomatik multipleksi etkinleştirmesi gerekir.
WOOFi NFT kazançlarını artırıyor
Gelecekte WOOFi, NFT'ler aracılığıyla staking kazançlarını artırmanın yeni yollarını sunacak. Programda WOO staking kazançlarını artırmak için kullanılabilecek iki tür NFT vardır:
WOOFi Staking 2.0 göstergesi
WOOFi staking'in 1.0'dan taşınmasından bu yana, WOOFi'da toplam 132 milyon WOOFi stake edildiğini gördük. Bu WOO tokenleri, 18 Mayıs'tan bu yana yıllık ortalama %4,15 getiri ile 300.000 doların üzerinde USDC kazancı elde etti.
Kullanıcılar 7 farklı zincirde stake yapabilse de, staking Arbitrum (%36,8), Avalanche (%24,5) ve Ethereum'da (%16,3) yoğunlaşıyor.
! [Zincirler arası DEX WOOFi'nin kapsamlı yorumu: işlem mekanizması, stake mekanizması ve tokenomik] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-55aafa9933-dd1a6f-69ad2a.webp)
! [Zincirler arası DEX WOOFi'nin kapsamlı yorumu: işlem mekanizması, stake mekanizması ve tokenomik] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-c702ca6828-dd1a6f-69ad2a.webp)
! [Zincirler arası DEX WOOFi'nin kapsamlı yorumu: işlem mekanizması, stake mekanizması ve tokenomik] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-719bc95b73-dd1a6f-69ad2a.webp)
! [Zincirler arası DEX WOOFi'nin kapsamlı yorumu: işlem mekanizması, stake mekanizması ve tokenomik] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-9042ddd41d-dd1a6f-69ad2a.webp)
WOOFi Pro
EVM zincirindeki standart sPMM uygulamasına ek olarak WOOFi, Deneysel Merkez Sabit Emir Defteri Modeli (CLOB) üzerinde de çalışır. CLOB, Orderly Network'ün "tak ve çalıştır CLOB" değişim protokolünün üzerine inşa edilmiştir ve WOOFi'ın risk motorlarını, eşleştirme motorlarını ve varlık havuzlarını dış kaynak olarak kullanmasına olanak tanır.
WOOFi Pro, profesyonel yatırımcılara yöneliktir ve profesyonel bir ticaret arayüzü ve araçları kullanarak daha karmaşık emir türlerine izin verirken, bu tüccarların varlıkları kendi kendine saklamasına izin verir.
WOOFi Pro'nun ilk uygulaması Near'daydı. Bu spot ve sürekli sözleşme piyasalarındaki CLOB işlem hacimleri çok küçüktür ve bu piyasalarda günlük toplam hacim yalnızca 6 hanelidir, bu da kısmen NEAR'ın düşük genel faaliyetinden kaynaklanıyor olabilir.
Ekip, odağını Near'dan çapraz zincire kaydırdı ve Arbitrum, Optimism, BSC, Ethereum, Base, Linea ve Polygon'dan zincirler arası mevduatları destekleyecek. Buna ek olarak, WOOFi Pro'nun işlem ücretleri, 2023'ün 4. çeyreğinde piyasaya sürülmesi beklenen ana ağ lansmanından sonra WOOFi stake edenlerle paylaşılacak.
Rekabet ortamı
Şu anda, zincirler arası takaslar bu alanda nispeten az gelişmiştir ve WOOFi borsası dışında, başta Hashflow ve SushiXSwap olmak üzere yalnızca birkaç protokol ilgili çözümleri uygulamıştır.
SushiSwap (Sushi Takası)
SushiXSwap, Sushi tarafından LayerZero'nun Stargate'i kullanılarak oluşturulmuş zincirler arası bir AMM'dir. Sushiswap ilk olarak 2020'de Ethereum'da Uniswap'ın bir çatalı olarak piyasaya sürüldü.
SushiXSwap şu anda Optimism, Arbitrum, BSC, Avalanche, Polygon ile entegredir. SushiXSwap, SushiXSwap'ı modüler, şekillendirilebilir bir şekilde oluşturmaya odaklanarak gelecekte daha fazla köprüyü bir araya getirecek. SushiXSwap, zincirler arası işlemlerde her zincirde Sushi'nin likiditesinden yararlanır.
Hash Akışı
Hashflow, WOOFi borsasına benzer, AMM olmayan zincirler arası takaslar sunan merkezi olmayan bir borsadır. AMM'den farklı olarak Hashflow, profesyonel bir piyasa yapıcının RFQ modelini kullanır.
Zincir dışı bir RFQ motoru, zincir üstü likidite havuzlarını yöneten piyasa yapıcılardan fiyat teklifleri alır. RFQ modeli, zincir üzerindeki yerleşimleri ve varlık takaslarını yönetirken, piyasa yapıcılar varlıkları zincir dışı olarak fiyatlandırır.
Karşılaştırmak
Sushi, AMM modelini kullanır. Model, ilgili rezerv bakiyelerine (x ve y) dayalı olarak iki tokenin fiyatını belirlemek için xy = k işlevini kullanır.
Buna karşılık, WOOFi'ın sPMM algoritması ve Hashflow, işlem fiyatlarını belirlemek için merkezi borsalardan gelen emir defteri verilerini kullanır. Ne Hashflow ne de WOOFi'ın fiyatlandırma mekanizmaları AMM fiyatlandırma modeline dayanmadığından, açık artırma ticaret botları tarafından manipüle edilmeye karşı savunmasız değildirler, kullanıcıları mezzanine saldırılarından korurlar ve likidite sağlayıcılarını ve kullanıcıları anlık likidite saldırılarından korurlar.
Ek olarak, geleneksel AMM'lerin likidite sağlayıcıları için risk oluşturduğu bilinmektedir. Bu AMM'lere likidite sağlayanlar büyük kalıcı kayıplara uğrama eğilimindedir.
! [Zincirler arası DEX WOOFi'nin kapsamlı yorumu: işlem mekanizması, stake mekanizması ve tokenomik] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-c910111f8c-dd1a6f-69ad2a.webp)
Eylül 2023 itibarıyla Sushi, toplam 18 zincirle en fazla zinciri kapsarken, onu 10 zincirle WOOFi ve 6 zincirde Hashflow takip ediyor. 24 saatlik işlem hacmi açısından Hashflow yaklaşık 16,46 milyon dolar ile lider, onu 13,63 milyon dolar ile WOOFi ve 12,31 milyon dolar ile Sushi izledi.
Bununla birlikte, son 30 gün içinde kazanılan ücretler açısından, Sushi 10,8 milyon dolara kadar hakim olurken, WOOFi yalnızca 751.000 dolar kazanıyor ve Hashflow herhangi bir ücret kazanmıyor. Gelir açısından, Sushi 14,75 milyon dolar ile yine lider olurken, onu 6,21 milyon dolar ile WOOFi izledi. Aylık ortalama aktif kullanıcı incelemesinde Sushi, WOOFi'ın 71.000 ve Hashflow'un 47.000'inin çok önünde, 1.278 milyon kullanıcıyla önemli bir avantaja sahip.
Başlangıçta WOO token, Aralık 2019'da adını WOO olarak değiştirmeden önce KRON olarak adlandırılıyordu. 2019'un sonlarında ve 2020'nin başlarında, WOO Trade 2.0 sürümünün yayına girmesiyle WOO ürünü ilerleme kaydetmeye devam etti. Başarıları, alandaki en iyi sermaye tahsis edicilerin dikkatini çekti ve 28 Eylül 2020'de Longfei Capital, Distributed Capital, QCP Capital Ventures, Hashkey ve 3AC gibi yatırımcılardan 10 milyon dolarlık bir tohum turunu başarıyla tamamladılar.
WOO token ekonomisi
Belirteç işlevselliği
WOO token, WOO ekosisteminin DeFi ve CeFi tekliflerinde kullanılır. Bu nedenle, çeşitli piyasa katılımcıları çeşitli nedenlerle WOO token'lere sahiptir:
WOO'nun ilk token dağılımı aşağıdaki gibidir:
! [Zincirler arası DEX WOOFi'nin kapsamlı yorumu: işlem mekanizması, stake mekanizması ve tokenomik] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-a9be00a116-dd1a6f-69ad2a.webp)
İlk olarak, WOO Ventures durduruldu ve WOO ağı kalan token sayısını yakmaya karar verdi (WOO Ventures ekibi tarafından alınan toplam arzın %5'i). Bu, yakım adresine 147,4 milyon WOO tokeninin gönderilmesiyle sonuçlandı.
Son olarak, yakılan kalan 298,6 milyon WOO tokeni sigorta fonundan geldi. 2022'deki olayların (CeFi çöküşü, FTX'in dalgalanan tokenlerine karşı borç alması) ışığında, WOO ağı, WOO X'in sorunlarıyla ilgili ve değişken olan WOO X'in sigorta fonunu desteklemek için WOO token'leri kullanmaya karar verdi ki bu ideal değil. Bu nedenle, şirketin sahip olduğu 10 milyon dolarlık stablecoin'i, WOO ağının zarar görmesi veya likidite kaynaklarının temerrüde düşmesi durumunda ilk kaybın bir katmanlaşması olarak hizmet edecek bir sigorta fonu oluşturmak için tahsis etmeye karar verdiler. Sonuç olarak, sigorta fonundaki WOO tokenleri yakılır.
Q1 token yakımının sonucu, daha iyi token dağıtımı ve programın ait olduğu token sayısının azalmasıdır. Şu anda, WOO tokenlerinin dolaşımı 1,741 milyar iken, toplam arz şu anda 2,2 milyar tokendir. Böylece, dolaşımda zaten WOO tokenlerinin %79,81'i var.
Mevcut Q1 tokenomics yükseltilmiş token dağılımı aşağıdaki gibidir:
! [Zincirler arası DEX WOOFi'nin kapsamlı yorumu: işlem mekanizması, stake mekanizması ve tokenomik] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-a242441b89-dd1a6f-69ad2a.webp)
Yatırımcılar
WOO tokeni, ilk günlerinden bu yana alandaki en büyük sermaye tahsis edicilerinden ve VC'lerden bazıları tarafından birkaç turda desteklendi. WOO ağı üç şekilde finanse edilir: tohum turu, fırlatma rampası ve Seri A.
28 Eylül 2020'de WOO, Dragonfly Capital, Three Arrows Capital, IOSG Ventures, QSN (QCP Capital'in risk sermayesi kolu), Defi Capital, Fenbushi Capital, Chain Capital, One Boat Capital, Vector Capital, AKG'yi satın aldı Ventures, Evernew Capital, Krypital Group, Axia 8 Ventures, The Cabin Capital, Hashkey Capital, SNZ ve Fenbushi Capital, toplam 10 milyon dolarlık yatırımın ardından tohum turunu kapattı.
Fırlatma rampası
Yatırımcılar
Ekip ve danışmanlar
Ekip ve danışman bölümleri (%8,43) kilitliydi ve her ekip üyesine ve ne zaman katıldıklarına bağlı olarak bağımsız bir lansman planına sahipti. Bir WOO çalışanı katıldığında, şirkete katıldığında başlayan 4 yıllık bir kilitlenme süresi boyunca WOO tokenleri alır.
Akıllı sözleşme riski
WOOFi, tüm merkeziyetsiz uygulamalar gibi, akıllı sözleşmelerin doğası gereği istismar edilme/arızalanma riski altındadır. Bu, DeFi için kaçınılmaz bir gerçektir ve hala Curve ve Balancer gibi iyi test edilmiş ve saygı duyulan projelerin kullanıldığını görüyoruz. Burada katmanlı bir bilgelik de var
Kronos'un risk sermayesi kolu olan Kronos Ventures, WOO ağını kuluçkaya yatırdı, bu nedenle mevcut durumunda WOOFi, büyük ölçüde bir sPMM yöneticisi olan Kronos Research'e güveniyor. Kronos Research herhangi bir finansal sorunla karşılaşırsa veya spMM'yi yönetmeyi bırakmak zorunda kalırsa, WOOFi'ın likiditesi ve işlevselliği çok zayıf hale gelebilir. Başlangıçta WOO X, piyasa yapıcı olarak büyük ölçüde Kronos Research'e güveniyordu, ancak borsa ilerledikçe, giderek daha fazla piyasa yapıcı katıldı ve Kronos'un işlem hacmini paylaştı. Bu, borsa için sağlıklı bir durumdur ve daha fazla sPMM yöneticisini WOOFi'a katılmaya teşvik edeceğiz ve memnuniyetle karşılayacağız.
Kullanıcılar, teminatsız sPMM Yöneticisi olan ve Supercharger Vaults aracılığıyla para kazanan Kronos Research'e borç para verir. Bu, önemli bir karşı taraf riski getirir ve Kronos Research'ün akıllı sözleşme kullanımı, riskten korunma sırasındaki kayıplar veya diğer sorunlar nedeniyle krediyi geri ödeyememesi durumunda fon kaybına neden olabilir.
Düzenleyici risk