Aşağıdaki tabloya bir göz atın. Bitcoin fiyatı ile kripto piyasasında toplanan miktar arasındaki korelasyon gerçekten şaşırtıcı. Bitcoin'in fiyatı düştükçe, artan miktar da düştü.
! [Aşağıdan yukarıya kazmanın zamanı geldi mi?] Mevcut gerileme piyasasına kripto VC perspektifinden bakmak] (https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/10/13/images/d6a62d40fa82fe2519c8b885b8142003.jpg)
İlginç bir şekilde, Bitcoin ve Ethereum fiyatlarının 2018 boğa piyasasının zirvesinden daha yüksek olmasına rağmen, bağış toplama 2020 öncesi seviyelere geri döndü. Bitcoin aslında 2022'nin en düşük seviyelerinden toparlandı, ancak toplanan miktar düşmeye devam ediyor.
Risk sermayesi kapitalistleri genellikle bilinçli, ileriye dönük kararlar veren pazar liderleri olarak kabul edilir. Öyleyse neden risk sermayesi piyasanın genel eğilimini domine etmek yerine takip ediyor gibi görünüyor?
Piyasa biraz toparlandığında ise toplanan miktar 2018-2019 seviyelerine kadar geriledi. Biz sıradan perakende yatırımcıların bilmediği bir şey biliyorlar mı? Şimdi değerlemeler düşük olduğunda, "dipten satın almamız" gerekmez mi? **
Öğrenmek için, yakın zamanda finansman alan birkaç kripto risk sermayesi şirketine ve DeFi proje kurucusuna ulaştım. Bunlar Polygon Ventures'tan Sachi Kamiya, TRGC'den Etiënne ve görüşlerini sunmayı kabul eden isimsiz bir melek yatırımcıydı (Bay Anon).
Caddi'nin kurucusu Jaimin, bir DeFi oluşturucusunun bakış açısından da değerli bilgiler sunuyor. Caddi, DeFi Swap'ta tasarruf etmenizi ve dolandırıcılıklara düşmenizi önlemenizi sağlayan bir tarayıcı uzantısıdır. Kısa süre önce Outlier Ventures, OrangeDAO ve Psalion VC gibi risk sermayesi şirketlerinin yanı sıra Layer Zero'dan Bryan Pellegrino, Nansen'den Alex Svanevik ve Pentoshi gibi melek yatırımcılardan 650.000 dolar fon topladı.
Durum ne kadar kötü?
CoinCarp tarafından sağlanan diyagram farklı bir bakış açısı sağlar. Toplam 18,6 milyar dolar ve 1.053 işlemle bağış toplama 2020'ye göre çok daha iyi görünüyor.
! [Aşağıdan yukarıya kazmanın zamanı geldi mi?] Mevcut gerilemeye kripto VC perspektifinden bakmak](https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/10/13/images/f1d184dfd06e523123390911e37f9a77.jpg)
Ancak grafik, Stripe için toplanan $6.5 milyar gibi Web2 işlemlerini içeriyor ki bu bizimle ilgili değil.
! [Aşağıdan yukarıya kazmanın zamanı geldi mi?] Mevcut gerilemeye kripto VC perspektifinden bakmak](https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/10/13/images/33a073f3c142999a9bff3289ded05342.jpg)
Sevgili DeFi'm söz konusu olduğunda, 175 tur DeFi finansmanı vardı ve tur başına ortalama 4,4 milyon dolar olmak üzere toplam 779 milyon dolar topladı. Bu, geçen yılki 341 turda toplam 3,56 milyar dolar ve tur başına ortalama 10 milyon dolar toplamaya göre önemli bir düşüş.
! [Aşağıdan yukarıya kazmanın zamanı geldi mi?] Mevcut gerileme piyasasına kripto VC perspektifinden bakmak] (https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/10/13/images/f2b3c53d27f09bdb0cabfba3492ebdd9.jpg)
Sonuç olarak, tur başına ortalama tutarın %55'ten fazla düşmesiyle finansman daha da sıkılaştı.
Ne yazık ki, DeFi alanı aslında NFT'lerden sonra en kötü performans gösteren ikinci sektördür. Son 365 gün içinde DeFi protokolleri sadece 1,14 milyar dolar toplarken, CeFi girişimleri 2 milyar dolar topladı. Merkeziyetsiz geleceğimiz nerede?
! [Aşağıdan yukarıya kazmanın zamanı geldi mi?] Mevcut gerileme piyasasına kripto VC perspektifinden bakmak](https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/10/13/images/9e42bdb93d2cc6583fae705bfe2a1590.jpg)
Yakından bakıldığında, DeFi finansmanı söz konusu olduğunda borsalar hakimdir. 2023'ün üçüncü çeyreğinde tüm finansmanın %38'ini oluşturdular.
! [Aşağıdan yukarıya kazmanın zamanı geldi mi?] Mevcut gerileme piyasasına kripto VC perspektifinden bakmak](https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/10/13/images/8f650c4602ff823ecc5908af31f5adb4.jpg)
Genel olarak, Yuga Labs, Ledger ve Chainalysis'in geçen hafta büyük işten çıkarmalar duyurmasıyla birlikte, birkaç kripto şirketi finansman sıkıntısı nedeniyle personeli işten çıkarıyor.
Ayı piyasasına rağmen, bir avuç protokol önemli miktarda fon toplamayı başardı. Bu, yatırımcılara kripto ve DeFi'den tamamen vazgeçmeme umudu veriyor. Aslında, Blockchain Capital kısa süre önce DeFi, oyun ve altyapı projelerine yatırım yapmak için $580 milyon topladı.
Şu anda bir DeFi kurucusunun bakış açısından bağış toplama piyasasını nasıl gördüğü sorulduğunda Jaimin, "makro koşullar değişmediği gibi, piyasa da son birkaç yılın en kötü döneminde" yorumunu yaptı. Polygon Ventures'tan Sachi de benzer bir duyguyu dile getirerek şunları söyledi:
Kripto risk sermayesinin genel duyarlılığı düşüş yönünde. Olumsuzluk nedeniyle, daha az erken aşamadaki proje sermaye alır.
Bay Anon melek yatırımcıları, rakamları "boğa piyasası sırasında işlem hacminin muhtemelen sadece %10'u" olarak belirledi.
Etiënne, geçmiş ayı piyasalarıyla karşılaştırıldığında, "2019'dan farklı olarak, artık saha dışında durgunlaşan gerçek para var. Peki ya 2019? Tamamen sıfır. "
Bu nedenle pazar hala büyük fırsatlar sunuyor. Bay Anon, Etiënne ve Sachi, yatırımcıların "her projede durum tespiti yapmak için zaman ayırabileceklerini, ancak risk sermayesinin daha çok kullanıcı ölçümlerine ve gerçek benimsemeye odaklandığını" belirterek, çılgın değerlemeler olmadan anlaşmalar aramak için harika bir zaman olduğu konusunda hemfikir. "
İlginç bir şekilde, bu kesinlikle başlangıç projeleri için en zor şey. Jaimin, "Yatırımcılar, bizim durumumuzda gelir, kullanıcılar, TVL veya hacim olsun, üstel büyüme görmek istiyor" dedi.
Bu pazarda 'sürdürülebilir' büyüme çok zor, çok az yeni insan akışı var, oynaklık düşük, fiyatlar düşük ve genel duyarlılık kötü. Görme tek başına yeterli değildir. "
Sachi iyimser bir şekilde, "Şimdi yatırım yapmak mantıklı çünkü bu projelerden bazıları bir sonraki turda iyi performans gösterecek" diyor. "
Neden kripto girişimlerine ihtiyacımız var?
Kripto topluluğunda kripto risk sermayesine karşı çok fazla güvensizlik, düşmanlık ve olumsuzluk var. Bunun ana nedeni açıktır: perakende yatırımcıları likiditeye çıkış olarak almak.
! [Aşağıdan yukarıya kazmanın zamanı geldi mi?] Mevcut gerilemeye kripto VC perspektifinden bakmak](https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/10/13/images/fb992b8b42241c8b23b0e4cef0184c1e.jpg)
Algod, en iyi projelerin risk sermayesi olmadan adil bir teklif yapanlar olacağına inanıyor çünkü insanlar likiditeden çıkmak istemediklerini fark ediyorlar. Başka bir makalede, risk sermayesi finansmanının 2021'e kıyasla düşüş eğilimi göstereceğini, "topluluğa öncelik vermenin anahtar olacağını ve projelerin işlem hacminin risk sermayesi tarafından değil, sıradan yatırımcılar tarafından yönlendirildiğini fark etmeye başladığını" paylaştı. "
Kripto dışı bazı yatırımcılar da bu görüşe sahip.
Örneğin, Bloomberg ile yaptığı bir röportajda, Robinhood, Uber ve Superhuman'da melek yatırımcı olan Jason Calacanis, perakende yatırımcılara kripto jetonları satan kripto para birimlerinde VC'leri "dolandırmanın" ciddi sonuçları konusunda uyardı.
Calacanis, bu tokenlerin çoğunun, risk sermayesi şirketlerinin farkında olmayan perakende yatırımcılara yeniden sattığı menkul kıymetler olduğuna inanıyor. Bilerek "değersiz" token satan şirketlerin ve risk sermayesi şirketlerinin büyük davalar ve hatta cezai suçlamalarla karşı karşıya kalacağını tahmin ediyor.
Öyle...... Kripto girişim yatırımını tamamen atlayabilir miyiz? En büyük endişe, bu "adil ihraçların" ne kadar "adil" olduğudur.
Bay Anon'a göre, "Adil bir teklif adil değildir çünkü ekipler ve içeridekiler gerçek lansmandan önce bunları bilir ve likidite yakalayabilir. Jaimin, mevcut sürümün gerçekten "adil" olma ihtimalinin düşük olduğunu, çünkü insanların onu çeşitli şekillerde manipüle edebileceğini ve "karşılıklı dampingin her zaman var olacağını" söyleyerek şüpheciydi.
TRGC'den Etiënne de aynı fikirde: "Adil bir başlangıç olsun ya da olmasın, para kazanma motivasyonu aynı kalıyor. Bireysel yatırımcılar masum değildir. Perakende tüccarlar, daha az sermayeye sahip piyasa kumarbazlarıdır. "
Bununla birlikte Sachi, adil bir teklifin kripto şirketlerini yönetme deneyimine sahip kurucular için etkili olabileceğini söyledi. Ankete katılanların tümü, adil ihraçların ilk kez kurucular ve ilk kaynakları olmayanlar için zor bir oyun olduğu konusunda hemfikir görünüyordu.
Şahsen ben adil dağıtımı seviyorum. YFI ve INV'nin doğuşu, DeFi 2020 Yazı ile ilgili en güzel anılarım olmaya devam ediyor. Umarım bir sonraki boğa piyasasında gerçekten adil bir ihraç görürüz.
Ancak risk sermayesinin kriptoda önemli bir rol oynadığını, başlangıçta finansman enjeksiyonları, mentorluk sağladığını, ağ oluşturma fırsatları sağladığını ve hatta sektördeki projelerin güvenilirliğini artırdığını söylemeye cüret ediyorum.
Kripto girişimlerinden ne öğrenebiliriz?
Beni bu makaleyi yazmaya iten ana soru bu.
Bitcoin ve bağış toplama miktarı tablosundan da görebileceğiniz gibi, bağış toplama miktarının hakim olmaktan ziyade yalnızca Bitcoin fiyat trendini takip ettiği görülüyor ki bu biraz hayal kırıklığı yaratıyor. Bilgili risk sermayedarlarının piyasa hareketlerini tahmin etmeleri ve bir ayı piyasasının sonunda toplanan miktarı artırmaları ve boğa piyasasında nakde çevirmelerine izin vermeleri beklenir.
Sachi değerli bilgiler sağlar:
Tüm risk sermayesi piyasa trendlerini takip etmez. Bazı risk sermayedarları, özellikle Amerika Birleşik Devletleri'nde, piyasa trendlerine uygun olarak yatırım yapma eğilimindedir. Ancak birçok Asyalı risk sermayedarı için durum böyle değil - aslında, fırsatlar nedeniyle ayı piyasalarında daha aktif hale geliyorlar.
Bay Anon melek yatırımcıları, projenin ayı piyasası sırasında para topladığını, ancak "yalnızca onlar için daha mantıklı olduğunda duyurular yaptığını" ekledi. "
Daha sonra risk sermayesinin de bir token kilitleme süresi vardır ve bu da nakit çıkışı stratejisini daha karmaşık hale getirir. Ayı piyasası sırasında yatırım yapmanın, risk sermayesinin kilitlenme süresinin sonunda kar elde etmek için token satmasına izin vereceğini düşünüyorum. Öte yandan, risk sermayedarları bir boğa piyasası sırasında yatırım yaparlarsa, ayı piyasası sırasında satış yapmaları gerekebilir ve bu da zaten düşük olan altcoin fiyatını daha da baskılayabilir.
Zamanlama zor görünüyor. Bay Anon şunları paylaştı:
TGE ile ilgili belirsizlik var. En azından büyük projelerin en iyi başlangıç zamanını bekleyeceğini düşünüyorum ve iyi bir kilitleme yapısı ile uçurum tahsisi bittikten sonra kar elde etmek hala mümkün.
Polygon Ventures'tan Sachi, kilidi açmayı düşünürken, projenin kalitesine bağlı olarak farklı şeyleri göz önünde bulundurduklarını ve daha kısa kilitlenme sürelerini tercih ettiklerini söyledi. Ancak ekibin kripto para birimine ne kadar özgü olduğunu dikkate alacaklar.
Token'ları yönetmek beceri gerektirir (örneğin, borsalarda listelenme, piyasa yapıcılar vb.). Ekip ne kadar yerli olursa, projenin uzun vadede başarılı olma olasılığı o kadar artar.
Peki, risk sermayesinden ne gibi dersler çıkarabiliriz? **
Etienne 的answerequivalent direct:
Haha, hayır.
Risk sermayesini körü körüne dinlemeyin. Tüm platformlarda VC'lerimin %95'ini sessize aldım. Howard Marks, Nassim Taleb, Warren Buffett, Stan Druckenmiller, Ed Thorp, Jim Simons, Mark Spitznagel ve diğerleri gibi eski tilkileri şiddetle tavsiye ederim.
Burada bir istisna var. Sadece Mike Moritz veya Doug Leone gibi 30 yıllık bir geçmişe sahip risk sermayedarlarını dinliyorum. "XYZ jetonu ile para kazandım, şimdi yatırım yapmayı öğreteyim" insanlar yerine, onlar en kötüsü. Onlardan hiçbir şey öğrenemeyiz.
Bay Anon'un tavsiyesi basit. Tüm yumurtaları aynı sepete koymayın. "Bazı risk sermayedarları bile bu hatayı yaptı ve çok para kaybetti." Kripto kullanıcıları olarak, "insanları proje hakkında eğitmeye, geri bildirim ve önerileri paylaşmaya vb. çalışmalıyız." Bu, otorite kullanıcıları için çok değerlidir. "
Sachi pratik tavsiyeler sunar. "Doğru soruları sormak ve kendi araştırmanızı yapmak önemlidir. Örneğin: Bunlar gerçek kullanıcı metrikleri mi? Kurucu güvenilir mi? "
Bireysel yatırımcılar, bir proje duyurulduğunda (örneğin, büyük bir şirket veya proje ile ortaklığa girmek), işlerin göründüğü kadar basit olmadığını anlamalıdır. Anlaşmaların ve teşviklerin kapatılması, duyurunun bir parçası olmayabilecek bir dizi hareketli parçayı içerir (örneğin, token takasları, hibeler, teşvikler vb.). Bireysel yatırımcılar her zaman bir protokolün gerçekten organik olarak benimsenip benimsenmediğini düşünmeli ve buna göre yatırım yapmalıdır.
—— Polygon Ventures 的 Sachi Kamia
Jaimin ayrıca risk yönetimine de vurgu yapıyor:
İnsanlara yeni bir şeyler öğrenmelerini, okumalarını ve öğrenmeye devam etmelerini tavsiye ediyorum, DeFi çok hızlı gelişiyor ve ilgi alanınızda bilgi edinmek birçok fayda sağlayabilir: proje için akıl yürütebilir ve değer yaratabilirsiniz.
Bunlar yatırım tavsiyesi değil, ancak biz perakende yatırımcılar kriptoda daha iyi performans gösterebiliriz gibi görünüyor. Tabii ki, perakende yatırımcılar gibi, risk sermayesi de yatırım noktaları olan FOMO'yu da etkileyecektir. Benim tavsiyem, sadece kopyalamak değil, kendi araştırmanızı yapmak ve anlatıyı anlamanızdır.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Dibe inmenin zamanı geldi mi? Mevcut durgun piyasaya kripto VC perspektifinden bir bakış
Yazar: IGNAS | DEFI ARAŞTIRMASI
Derlenmiş: DeepTide TechFlow
Aşağıdaki tabloya bir göz atın. Bitcoin fiyatı ile kripto piyasasında toplanan miktar arasındaki korelasyon gerçekten şaşırtıcı. Bitcoin'in fiyatı düştükçe, artan miktar da düştü.
! [Aşağıdan yukarıya kazmanın zamanı geldi mi?] Mevcut gerileme piyasasına kripto VC perspektifinden bakmak] (https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/10/13/images/d6a62d40fa82fe2519c8b885b8142003.jpg)
İlginç bir şekilde, Bitcoin ve Ethereum fiyatlarının 2018 boğa piyasasının zirvesinden daha yüksek olmasına rağmen, bağış toplama 2020 öncesi seviyelere geri döndü. Bitcoin aslında 2022'nin en düşük seviyelerinden toparlandı, ancak toplanan miktar düşmeye devam ediyor.
Risk sermayesi kapitalistleri genellikle bilinçli, ileriye dönük kararlar veren pazar liderleri olarak kabul edilir. Öyleyse neden risk sermayesi piyasanın genel eğilimini domine etmek yerine takip ediyor gibi görünüyor?
Piyasa biraz toparlandığında ise toplanan miktar 2018-2019 seviyelerine kadar geriledi. Biz sıradan perakende yatırımcıların bilmediği bir şey biliyorlar mı? Şimdi değerlemeler düşük olduğunda, "dipten satın almamız" gerekmez mi? **
Öğrenmek için, yakın zamanda finansman alan birkaç kripto risk sermayesi şirketine ve DeFi proje kurucusuna ulaştım. Bunlar Polygon Ventures'tan Sachi Kamiya, TRGC'den Etiënne ve görüşlerini sunmayı kabul eden isimsiz bir melek yatırımcıydı (Bay Anon).
Caddi'nin kurucusu Jaimin, bir DeFi oluşturucusunun bakış açısından da değerli bilgiler sunuyor. Caddi, DeFi Swap'ta tasarruf etmenizi ve dolandırıcılıklara düşmenizi önlemenizi sağlayan bir tarayıcı uzantısıdır. Kısa süre önce Outlier Ventures, OrangeDAO ve Psalion VC gibi risk sermayesi şirketlerinin yanı sıra Layer Zero'dan Bryan Pellegrino, Nansen'den Alex Svanevik ve Pentoshi gibi melek yatırımcılardan 650.000 dolar fon topladı.
Durum ne kadar kötü?
CoinCarp tarafından sağlanan diyagram farklı bir bakış açısı sağlar. Toplam 18,6 milyar dolar ve 1.053 işlemle bağış toplama 2020'ye göre çok daha iyi görünüyor.
! [Aşağıdan yukarıya kazmanın zamanı geldi mi?] Mevcut gerilemeye kripto VC perspektifinden bakmak](https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/10/13/images/f1d184dfd06e523123390911e37f9a77.jpg)
Ancak grafik, Stripe için toplanan $6.5 milyar gibi Web2 işlemlerini içeriyor ki bu bizimle ilgili değil.
! [Aşağıdan yukarıya kazmanın zamanı geldi mi?] Mevcut gerilemeye kripto VC perspektifinden bakmak](https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/10/13/images/33a073f3c142999a9bff3289ded05342.jpg)
Sevgili DeFi'm söz konusu olduğunda, 175 tur DeFi finansmanı vardı ve tur başına ortalama 4,4 milyon dolar olmak üzere toplam 779 milyon dolar topladı. Bu, geçen yılki 341 turda toplam 3,56 milyar dolar ve tur başına ortalama 10 milyon dolar toplamaya göre önemli bir düşüş.
! [Aşağıdan yukarıya kazmanın zamanı geldi mi?] Mevcut gerileme piyasasına kripto VC perspektifinden bakmak] (https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/10/13/images/f2b3c53d27f09bdb0cabfba3492ebdd9.jpg)
Sonuç olarak, tur başına ortalama tutarın %55'ten fazla düşmesiyle finansman daha da sıkılaştı.
Ne yazık ki, DeFi alanı aslında NFT'lerden sonra en kötü performans gösteren ikinci sektördür. Son 365 gün içinde DeFi protokolleri sadece 1,14 milyar dolar toplarken, CeFi girişimleri 2 milyar dolar topladı. Merkeziyetsiz geleceğimiz nerede?
! [Aşağıdan yukarıya kazmanın zamanı geldi mi?] Mevcut gerileme piyasasına kripto VC perspektifinden bakmak](https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/10/13/images/9e42bdb93d2cc6583fae705bfe2a1590.jpg)
Yakından bakıldığında, DeFi finansmanı söz konusu olduğunda borsalar hakimdir. 2023'ün üçüncü çeyreğinde tüm finansmanın %38'ini oluşturdular.
! [Aşağıdan yukarıya kazmanın zamanı geldi mi?] Mevcut gerileme piyasasına kripto VC perspektifinden bakmak](https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/10/13/images/8f650c4602ff823ecc5908af31f5adb4.jpg)
Genel olarak, Yuga Labs, Ledger ve Chainalysis'in geçen hafta büyük işten çıkarmalar duyurmasıyla birlikte, birkaç kripto şirketi finansman sıkıntısı nedeniyle personeli işten çıkarıyor.
Ayı piyasasına rağmen, bir avuç protokol önemli miktarda fon toplamayı başardı. Bu, yatırımcılara kripto ve DeFi'den tamamen vazgeçmeme umudu veriyor. Aslında, Blockchain Capital kısa süre önce DeFi, oyun ve altyapı projelerine yatırım yapmak için $580 milyon topladı.
Şu anda bir DeFi kurucusunun bakış açısından bağış toplama piyasasını nasıl gördüğü sorulduğunda Jaimin, "makro koşullar değişmediği gibi, piyasa da son birkaç yılın en kötü döneminde" yorumunu yaptı. Polygon Ventures'tan Sachi de benzer bir duyguyu dile getirerek şunları söyledi:
Kripto risk sermayesinin genel duyarlılığı düşüş yönünde. Olumsuzluk nedeniyle, daha az erken aşamadaki proje sermaye alır.
Bay Anon melek yatırımcıları, rakamları "boğa piyasası sırasında işlem hacminin muhtemelen sadece %10'u" olarak belirledi.
Etiënne, geçmiş ayı piyasalarıyla karşılaştırıldığında, "2019'dan farklı olarak, artık saha dışında durgunlaşan gerçek para var. Peki ya 2019? Tamamen sıfır. "
Bu nedenle pazar hala büyük fırsatlar sunuyor. Bay Anon, Etiënne ve Sachi, yatırımcıların "her projede durum tespiti yapmak için zaman ayırabileceklerini, ancak risk sermayesinin daha çok kullanıcı ölçümlerine ve gerçek benimsemeye odaklandığını" belirterek, çılgın değerlemeler olmadan anlaşmalar aramak için harika bir zaman olduğu konusunda hemfikir. "
İlginç bir şekilde, bu kesinlikle başlangıç projeleri için en zor şey. Jaimin, "Yatırımcılar, bizim durumumuzda gelir, kullanıcılar, TVL veya hacim olsun, üstel büyüme görmek istiyor" dedi.
Bu pazarda 'sürdürülebilir' büyüme çok zor, çok az yeni insan akışı var, oynaklık düşük, fiyatlar düşük ve genel duyarlılık kötü. Görme tek başına yeterli değildir. "
Sachi iyimser bir şekilde, "Şimdi yatırım yapmak mantıklı çünkü bu projelerden bazıları bir sonraki turda iyi performans gösterecek" diyor. "
Neden kripto girişimlerine ihtiyacımız var?
Kripto topluluğunda kripto risk sermayesine karşı çok fazla güvensizlik, düşmanlık ve olumsuzluk var. Bunun ana nedeni açıktır: perakende yatırımcıları likiditeye çıkış olarak almak.
! [Aşağıdan yukarıya kazmanın zamanı geldi mi?] Mevcut gerilemeye kripto VC perspektifinden bakmak](https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/10/13/images/fb992b8b42241c8b23b0e4cef0184c1e.jpg)
Algod, en iyi projelerin risk sermayesi olmadan adil bir teklif yapanlar olacağına inanıyor çünkü insanlar likiditeden çıkmak istemediklerini fark ediyorlar. Başka bir makalede, risk sermayesi finansmanının 2021'e kıyasla düşüş eğilimi göstereceğini, "topluluğa öncelik vermenin anahtar olacağını ve projelerin işlem hacminin risk sermayesi tarafından değil, sıradan yatırımcılar tarafından yönlendirildiğini fark etmeye başladığını" paylaştı. "
Kripto dışı bazı yatırımcılar da bu görüşe sahip.
Örneğin, Bloomberg ile yaptığı bir röportajda, Robinhood, Uber ve Superhuman'da melek yatırımcı olan Jason Calacanis, perakende yatırımcılara kripto jetonları satan kripto para birimlerinde VC'leri "dolandırmanın" ciddi sonuçları konusunda uyardı.
Calacanis, bu tokenlerin çoğunun, risk sermayesi şirketlerinin farkında olmayan perakende yatırımcılara yeniden sattığı menkul kıymetler olduğuna inanıyor. Bilerek "değersiz" token satan şirketlerin ve risk sermayesi şirketlerinin büyük davalar ve hatta cezai suçlamalarla karşı karşıya kalacağını tahmin ediyor.
Öyle...... Kripto girişim yatırımını tamamen atlayabilir miyiz? En büyük endişe, bu "adil ihraçların" ne kadar "adil" olduğudur.
Bay Anon'a göre, "Adil bir teklif adil değildir çünkü ekipler ve içeridekiler gerçek lansmandan önce bunları bilir ve likidite yakalayabilir. Jaimin, mevcut sürümün gerçekten "adil" olma ihtimalinin düşük olduğunu, çünkü insanların onu çeşitli şekillerde manipüle edebileceğini ve "karşılıklı dampingin her zaman var olacağını" söyleyerek şüpheciydi.
TRGC'den Etiënne de aynı fikirde: "Adil bir başlangıç olsun ya da olmasın, para kazanma motivasyonu aynı kalıyor. Bireysel yatırımcılar masum değildir. Perakende tüccarlar, daha az sermayeye sahip piyasa kumarbazlarıdır. "
Bununla birlikte Sachi, adil bir teklifin kripto şirketlerini yönetme deneyimine sahip kurucular için etkili olabileceğini söyledi. Ankete katılanların tümü, adil ihraçların ilk kez kurucular ve ilk kaynakları olmayanlar için zor bir oyun olduğu konusunda hemfikir görünüyordu.
Şahsen ben adil dağıtımı seviyorum. YFI ve INV'nin doğuşu, DeFi 2020 Yazı ile ilgili en güzel anılarım olmaya devam ediyor. Umarım bir sonraki boğa piyasasında gerçekten adil bir ihraç görürüz.
Ancak risk sermayesinin kriptoda önemli bir rol oynadığını, başlangıçta finansman enjeksiyonları, mentorluk sağladığını, ağ oluşturma fırsatları sağladığını ve hatta sektördeki projelerin güvenilirliğini artırdığını söylemeye cüret ediyorum.
Kripto girişimlerinden ne öğrenebiliriz?
Beni bu makaleyi yazmaya iten ana soru bu.
Bitcoin ve bağış toplama miktarı tablosundan da görebileceğiniz gibi, bağış toplama miktarının hakim olmaktan ziyade yalnızca Bitcoin fiyat trendini takip ettiği görülüyor ki bu biraz hayal kırıklığı yaratıyor. Bilgili risk sermayedarlarının piyasa hareketlerini tahmin etmeleri ve bir ayı piyasasının sonunda toplanan miktarı artırmaları ve boğa piyasasında nakde çevirmelerine izin vermeleri beklenir.
Sachi değerli bilgiler sağlar:
Tüm risk sermayesi piyasa trendlerini takip etmez. Bazı risk sermayedarları, özellikle Amerika Birleşik Devletleri'nde, piyasa trendlerine uygun olarak yatırım yapma eğilimindedir. Ancak birçok Asyalı risk sermayedarı için durum böyle değil - aslında, fırsatlar nedeniyle ayı piyasalarında daha aktif hale geliyorlar.
Bay Anon melek yatırımcıları, projenin ayı piyasası sırasında para topladığını, ancak "yalnızca onlar için daha mantıklı olduğunda duyurular yaptığını" ekledi. "
Daha sonra risk sermayesinin de bir token kilitleme süresi vardır ve bu da nakit çıkışı stratejisini daha karmaşık hale getirir. Ayı piyasası sırasında yatırım yapmanın, risk sermayesinin kilitlenme süresinin sonunda kar elde etmek için token satmasına izin vereceğini düşünüyorum. Öte yandan, risk sermayedarları bir boğa piyasası sırasında yatırım yaparlarsa, ayı piyasası sırasında satış yapmaları gerekebilir ve bu da zaten düşük olan altcoin fiyatını daha da baskılayabilir.
Zamanlama zor görünüyor. Bay Anon şunları paylaştı:
TGE ile ilgili belirsizlik var. En azından büyük projelerin en iyi başlangıç zamanını bekleyeceğini düşünüyorum ve iyi bir kilitleme yapısı ile uçurum tahsisi bittikten sonra kar elde etmek hala mümkün.
Polygon Ventures'tan Sachi, kilidi açmayı düşünürken, projenin kalitesine bağlı olarak farklı şeyleri göz önünde bulundurduklarını ve daha kısa kilitlenme sürelerini tercih ettiklerini söyledi. Ancak ekibin kripto para birimine ne kadar özgü olduğunu dikkate alacaklar.
Token'ları yönetmek beceri gerektirir (örneğin, borsalarda listelenme, piyasa yapıcılar vb.). Ekip ne kadar yerli olursa, projenin uzun vadede başarılı olma olasılığı o kadar artar.
Peki, risk sermayesinden ne gibi dersler çıkarabiliriz? **
Etienne 的answerequivalent direct:
Haha, hayır.
Risk sermayesini körü körüne dinlemeyin. Tüm platformlarda VC'lerimin %95'ini sessize aldım. Howard Marks, Nassim Taleb, Warren Buffett, Stan Druckenmiller, Ed Thorp, Jim Simons, Mark Spitznagel ve diğerleri gibi eski tilkileri şiddetle tavsiye ederim.
Burada bir istisna var. Sadece Mike Moritz veya Doug Leone gibi 30 yıllık bir geçmişe sahip risk sermayedarlarını dinliyorum. "XYZ jetonu ile para kazandım, şimdi yatırım yapmayı öğreteyim" insanlar yerine, onlar en kötüsü. Onlardan hiçbir şey öğrenemeyiz.
Bay Anon'un tavsiyesi basit. Tüm yumurtaları aynı sepete koymayın. "Bazı risk sermayedarları bile bu hatayı yaptı ve çok para kaybetti." Kripto kullanıcıları olarak, "insanları proje hakkında eğitmeye, geri bildirim ve önerileri paylaşmaya vb. çalışmalıyız." Bu, otorite kullanıcıları için çok değerlidir. "
Sachi pratik tavsiyeler sunar. "Doğru soruları sormak ve kendi araştırmanızı yapmak önemlidir. Örneğin: Bunlar gerçek kullanıcı metrikleri mi? Kurucu güvenilir mi? "
Jaimin ayrıca risk yönetimine de vurgu yapıyor:
İnsanlara yeni bir şeyler öğrenmelerini, okumalarını ve öğrenmeye devam etmelerini tavsiye ediyorum, DeFi çok hızlı gelişiyor ve ilgi alanınızda bilgi edinmek birçok fayda sağlayabilir: proje için akıl yürütebilir ve değer yaratabilirsiniz.
Bunlar yatırım tavsiyesi değil, ancak biz perakende yatırımcılar kriptoda daha iyi performans gösterebiliriz gibi görünüyor. Tabii ki, perakende yatırımcılar gibi, risk sermayesi de yatırım noktaları olan FOMO'yu da etkileyecektir. Benim tavsiyem, sadece kopyalamak değil, kendi araştırmanızı yapmak ve anlatıyı anlamanızdır.