20 Ekim'de Hong Kong Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Komisyonu'nun resmi web sitesi, 28 Ocak 2022'de yayınlanan önceki genelgenin yerini alarak, Hong Kong Para Otoritesi (HKMA) ile Aracıların Sanal Varlıkla İlgili Faaliyetlerine İlişkin Ortak Genelge'nin yeni bir versiyonunu yayınladı.
Hong Kong sermaye piyasasındaki aracılar genellikle menkul kıymetlerin veya menfaatlerin yerleştirilmesi için uygun olan ve ilgili standartları karşılayan kişi ve şirketlerdir ve SFC, yalnızca bu kişilerin sektöre girebilmesini ve Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Yönetmeliğine ve aracıları düzenlemek için oluşturulan ilgili yan kuruluş gerekliliklerine uymasını şart koşar.
Peki, Aracıların Sanal Varlıkla İlgili Faaliyetlerine İlişkin Yeni Ortak Genelge'deki kilit noktalar nelerdir? Bitkoala Finance bu yazıda detaylı olarak anlatılacaktır.
Sanal varlıklarla ilgili ürünleri dağıtabilir miyim? TAMAM! Ancak, ek yatırımcı korumaları gereklidir
SFC, VA ile ilgili ürünlerin, sanal varlık ETF'leri ve sanal varlık ETP'leri gibi karmaşık ürünler olarak ele alınmasının muhtemel olduğunu ve bu nedenle, karmaşık ürünler olarak kabul edilen VA ile ilgili ürünleri dağıtan aracıların, VA ile ilgili ürünlerin uygunluğunu sağlamak da dahil olmak üzere SFC'nin karmaşık ürünlerin satışını düzenleyen gerekliliklerine uyması gerektiğini düşünmektedir.
SFC ve HKMA, VA ile ilgili ürünlerin dağıtımı için iki ek yatırımcı koruması gerektirir:
Satış Kısıtlamaları – Karmaşık ürünler olarak kabul edilen VA ile ilgili ürünler yalnızca profesyonel yatırımcılara satılmalıdır.
Sanal varlık bilgisi değerlendirmesi – Müşteriler adına sanal varlıkla ilgili ürünlerde işlem yapmadan önce, aracılar öncelikle müşterinin sanal varlıklara veya sanal varlıkla ilgili ürünlere yatırım yapma bilgisini değerlendirmelidir ve müşteri ilgili bilgiye sahip değilse, aracı ancak müşteriye sanal varlıkların doğası ve riskleri hakkında yeterli eğitim vermişse ilgili işlemleri gerçekleştirebilir. Aracılar ayrıca, müşterilerin VA ile ilgili ürünlerin ticaretinden kaynaklanan riskleri ve olası kayıpları üstlenmek için yeterli net değere sahip olmalarını sağlamalıdır.
Bununla birlikte, SFC tarafından düzenlenen bir kripto sanal varlık borsasında türev ürünlerin alım satımına ilişkin herhangi bir talep veya tavsiye olmadığında, aracılar bu ürünleri uygunluk şartına uymadan dağıtabilir (türev ürünler için mevcut gerekliliklere tabi olarak).
Sanal varlık alım satım hizmetleri sağlanabilir mi? TAMAM! Ancak, yalnızca SFC lisanslı platformlarla
SFC ve HKMA, aracıların, müşterileri doğrudan ticaret için ilgili platformla tanıştırarak veya ilgili platformla entegre hesaplar açarak, yalnızca SFC (SFC lisanslı platform) tarafından lisanslanan bir sanal varlık alım satım platformuyla çalışmak üzere sanal varlık alım satım hizmetleri sağlamasını şart koşar.
Aracılar, sanal varlık alım satım hizmetleri sağlarken SFC ve HKMA tarafından getirilen tüm ilgili düzenleyici gerekliliklere uymalıdır. Buna ek olarak, aracılar bu tür hizmetleri yalnızca Tip 1 düzenlenmiş faaliyetlerin sağlanması için kendileri tarafından sağlanan müşterilere sağlamalıdır. SFC (ve uygun olduğunda, HKMA ile istişare ettikten sonra), aracıların entegre bir hesap düzenlemesi yoluyla sanal varlık alım satım hizmetleri sağlamada karşılaması gereken davranış gerekliliklerini bir lisanslama veya kayıt şartı olarak uygulayacak ve aracıların öngörülen hüküm ve koşullara uymasını gerektirecektir.
Sanal varlık yönetimi hizmeti verilebilir mi? TAMAM! Ancak, müşterinin portföyünün toplam varlık değerinin %10'undan daha azı yalnızca sanal varlıklara yatırılabilir
SFC ve HKMA, sanal varlık portföy yönetim şirketleri ve sanal varlık emanet hesap yönetimi hizmetleri sağlayan yönetim şirketlerinin, minimum muafiyet gereksinimlerini karşılamaları halinde Sanal Varlıklara Yatırım Yapan Portföyleri Yöneten Lisanslı Şirketler veya Kayıtlı Kurumlar için Geçerli Standart Hüküm ve Koşullara tabi olmasını şart koşar ve Tip 1 aracılar, müşterileri tarafından vekaleten sanal varlık alım satım hizmetleri sağlama yetkisine sahipse, aracılar, müşterilerinin portföylerinin toplam varlık değerinin yalnızca %10'undan daha azını yardımcı hizmet olarak sanal varlıklara yatırmalıdır.
Sanal varlıklar hakkında tavsiyelerde bulunabilir misiniz? TAMAM! Ancak, yalnızca Tip 1 veya Tip 4 düzenlemeye tabi faaliyetlerin sağlanması için bir aracı tarafından sağlanan müşteriler için**
SFC ve HKMA, aracıların, Sanal varlıkların niteliğine bakılmaksızın, Tip 1 veya Tip 4 düzenlenmiş faaliyetler için hizmet sağlayan aracılar tarafından sağlanan müşterilere tavsiye verirken SFC ve HKMA tarafından getirilen tüm ilgili düzenleyici gerekliliklere uymasını gerektirir ve aracılar ayrıca müşterilere makul ve uygun tavsiyelerde bulunma görevine uymalıdır.
Aracı, bir Perakende Müşteriye herhangi bir Sanal Varlık önerirken, teklif edilen Sanal Varlığın aşağıdakileri sağlamasını sağlamak için tüm makul adımları atacaktır:
Yüksek likidite ile aracılar, perakende müşteriler için belirli sanal varlıkların likiditesini değerlendirirken en azından sanal varlıkların uygun büyük ölçekli sanal varlıklar olduğundan emin olmalıdır, yani sanal varlıklar, en az iki farklı endeks sağlayıcısı tarafından başlatılan en az iki kabul edilen endekse dahil edilmiş olmalıdır; ve
Perakende yatırımcıların ticaret yapması için SFC lisanslı platform tarafından sağlanmıştır.
Özet
Aracıların Sanal Varlıkla İlgili Faaliyetlerine İlişkin Ortak Genelge'nin yeni versiyonu, perakende yatırımcıların uygun koruma altındaki aracılar aracılığıyla sanal varlık sektörüne ne ölçüde daha fazla dahil olabileceklerini ortaya koyuyor ve yatırımcıların sanal varlıkları doğrudan aracılara yatırmalarına ve yatırmalarına izin veriyor, SFC, SFC lisanslı sanal varlık alım satım platformlarının perakende yatırımcılara hizmet sunmasına izin verdi ve Hong Kong'da halka arz için bir dizi sanal varlık vadeli işlem ETF'sine izin verdi.
Hong Kong'da gelişen Web3 pazarıyla birlikte, VA ile ilgili ürünlerin yatırımcılara dağıtımına ilişkin sorular artıyor ve müşterilere VA varlık alım satım hizmetleri sağlamakla ilgilenen aracıların sayısı da artıyor. SFC tarafından belirtildiği gibi, sanal varlık sektörü hızla gelişiyor ve ana akım finans sektörüne doğru genişlemeye başlıyor ve sanal varlıkla ilgili faaliyetlerde bulunmak isteyen aracılar için mevcut politikaların gözden geçirilmesi gerekiyor.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Hong Kong Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Komisyonu Sanal Varlık Aracılık Genelgesi'nin yeni versiyonunun tam yorumu
Yazar: Bitke; Kaynak: Bitkoala Finance
20 Ekim'de Hong Kong Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Komisyonu'nun resmi web sitesi, 28 Ocak 2022'de yayınlanan önceki genelgenin yerini alarak, Hong Kong Para Otoritesi (HKMA) ile Aracıların Sanal Varlıkla İlgili Faaliyetlerine İlişkin Ortak Genelge'nin yeni bir versiyonunu yayınladı.
Hong Kong sermaye piyasasındaki aracılar genellikle menkul kıymetlerin veya menfaatlerin yerleştirilmesi için uygun olan ve ilgili standartları karşılayan kişi ve şirketlerdir ve SFC, yalnızca bu kişilerin sektöre girebilmesini ve Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Yönetmeliğine ve aracıları düzenlemek için oluşturulan ilgili yan kuruluş gerekliliklerine uymasını şart koşar.
Peki, Aracıların Sanal Varlıkla İlgili Faaliyetlerine İlişkin Yeni Ortak Genelge'deki kilit noktalar nelerdir? Bitkoala Finance bu yazıda detaylı olarak anlatılacaktır.
Sanal varlıklarla ilgili ürünleri dağıtabilir miyim? TAMAM! Ancak, ek yatırımcı korumaları gereklidir
SFC, VA ile ilgili ürünlerin, sanal varlık ETF'leri ve sanal varlık ETP'leri gibi karmaşık ürünler olarak ele alınmasının muhtemel olduğunu ve bu nedenle, karmaşık ürünler olarak kabul edilen VA ile ilgili ürünleri dağıtan aracıların, VA ile ilgili ürünlerin uygunluğunu sağlamak da dahil olmak üzere SFC'nin karmaşık ürünlerin satışını düzenleyen gerekliliklerine uyması gerektiğini düşünmektedir.
SFC ve HKMA, VA ile ilgili ürünlerin dağıtımı için iki ek yatırımcı koruması gerektirir:
Satış Kısıtlamaları – Karmaşık ürünler olarak kabul edilen VA ile ilgili ürünler yalnızca profesyonel yatırımcılara satılmalıdır.
Sanal varlık bilgisi değerlendirmesi – Müşteriler adına sanal varlıkla ilgili ürünlerde işlem yapmadan önce, aracılar öncelikle müşterinin sanal varlıklara veya sanal varlıkla ilgili ürünlere yatırım yapma bilgisini değerlendirmelidir ve müşteri ilgili bilgiye sahip değilse, aracı ancak müşteriye sanal varlıkların doğası ve riskleri hakkında yeterli eğitim vermişse ilgili işlemleri gerçekleştirebilir. Aracılar ayrıca, müşterilerin VA ile ilgili ürünlerin ticaretinden kaynaklanan riskleri ve olası kayıpları üstlenmek için yeterli net değere sahip olmalarını sağlamalıdır.
Bununla birlikte, SFC tarafından düzenlenen bir kripto sanal varlık borsasında türev ürünlerin alım satımına ilişkin herhangi bir talep veya tavsiye olmadığında, aracılar bu ürünleri uygunluk şartına uymadan dağıtabilir (türev ürünler için mevcut gerekliliklere tabi olarak).
Sanal varlık alım satım hizmetleri sağlanabilir mi? TAMAM! Ancak, yalnızca SFC lisanslı platformlarla
SFC ve HKMA, aracıların, müşterileri doğrudan ticaret için ilgili platformla tanıştırarak veya ilgili platformla entegre hesaplar açarak, yalnızca SFC (SFC lisanslı platform) tarafından lisanslanan bir sanal varlık alım satım platformuyla çalışmak üzere sanal varlık alım satım hizmetleri sağlamasını şart koşar.
Aracılar, sanal varlık alım satım hizmetleri sağlarken SFC ve HKMA tarafından getirilen tüm ilgili düzenleyici gerekliliklere uymalıdır. Buna ek olarak, aracılar bu tür hizmetleri yalnızca Tip 1 düzenlenmiş faaliyetlerin sağlanması için kendileri tarafından sağlanan müşterilere sağlamalıdır. SFC (ve uygun olduğunda, HKMA ile istişare ettikten sonra), aracıların entegre bir hesap düzenlemesi yoluyla sanal varlık alım satım hizmetleri sağlamada karşılaması gereken davranış gerekliliklerini bir lisanslama veya kayıt şartı olarak uygulayacak ve aracıların öngörülen hüküm ve koşullara uymasını gerektirecektir.
Sanal varlık yönetimi hizmeti verilebilir mi? TAMAM! Ancak, müşterinin portföyünün toplam varlık değerinin %10'undan daha azı yalnızca sanal varlıklara yatırılabilir
SFC ve HKMA, sanal varlık portföy yönetim şirketleri ve sanal varlık emanet hesap yönetimi hizmetleri sağlayan yönetim şirketlerinin, minimum muafiyet gereksinimlerini karşılamaları halinde Sanal Varlıklara Yatırım Yapan Portföyleri Yöneten Lisanslı Şirketler veya Kayıtlı Kurumlar için Geçerli Standart Hüküm ve Koşullara tabi olmasını şart koşar ve Tip 1 aracılar, müşterileri tarafından vekaleten sanal varlık alım satım hizmetleri sağlama yetkisine sahipse, aracılar, müşterilerinin portföylerinin toplam varlık değerinin yalnızca %10'undan daha azını yardımcı hizmet olarak sanal varlıklara yatırmalıdır.
Sanal varlıklar hakkında tavsiyelerde bulunabilir misiniz? TAMAM! Ancak, yalnızca Tip 1 veya Tip 4 düzenlemeye tabi faaliyetlerin sağlanması için bir aracı tarafından sağlanan müşteriler için**
SFC ve HKMA, aracıların, Sanal varlıkların niteliğine bakılmaksızın, Tip 1 veya Tip 4 düzenlenmiş faaliyetler için hizmet sağlayan aracılar tarafından sağlanan müşterilere tavsiye verirken SFC ve HKMA tarafından getirilen tüm ilgili düzenleyici gerekliliklere uymasını gerektirir ve aracılar ayrıca müşterilere makul ve uygun tavsiyelerde bulunma görevine uymalıdır.
Aracı, bir Perakende Müşteriye herhangi bir Sanal Varlık önerirken, teklif edilen Sanal Varlığın aşağıdakileri sağlamasını sağlamak için tüm makul adımları atacaktır:
Yüksek likidite ile aracılar, perakende müşteriler için belirli sanal varlıkların likiditesini değerlendirirken en azından sanal varlıkların uygun büyük ölçekli sanal varlıklar olduğundan emin olmalıdır, yani sanal varlıklar, en az iki farklı endeks sağlayıcısı tarafından başlatılan en az iki kabul edilen endekse dahil edilmiş olmalıdır; ve
Perakende yatırımcıların ticaret yapması için SFC lisanslı platform tarafından sağlanmıştır.
Özet
Aracıların Sanal Varlıkla İlgili Faaliyetlerine İlişkin Ortak Genelge'nin yeni versiyonu, perakende yatırımcıların uygun koruma altındaki aracılar aracılığıyla sanal varlık sektörüne ne ölçüde daha fazla dahil olabileceklerini ortaya koyuyor ve yatırımcıların sanal varlıkları doğrudan aracılara yatırmalarına ve yatırmalarına izin veriyor, SFC, SFC lisanslı sanal varlık alım satım platformlarının perakende yatırımcılara hizmet sunmasına izin verdi ve Hong Kong'da halka arz için bir dizi sanal varlık vadeli işlem ETF'sine izin verdi.
Hong Kong'da gelişen Web3 pazarıyla birlikte, VA ile ilgili ürünlerin yatırımcılara dağıtımına ilişkin sorular artıyor ve müşterilere VA varlık alım satım hizmetleri sağlamakla ilgilenen aracıların sayısı da artıyor. SFC tarafından belirtildiği gibi, sanal varlık sektörü hızla gelişiyor ve ana akım finans sektörüne doğru genişlemeye başlıyor ve sanal varlıkla ilgili faaliyetlerde bulunmak isteyen aracılar için mevcut politikaların gözden geçirilmesi gerekiyor.