Bitcoin üçüncü çeyrek madencilik raporu: Piyasanın derin ayısı altında, bilgi işlem gücü geliri birimi ve madencilik makinesi fiyatları yeni bir düşük seviyede
Hashrate Index kısa süre önce hash fiyatı, ortak ağ verileri (hash oranı / zorluk / işlem ücreti), yazıtlar, ASIC piyasası, enerji piyasası, listelenen Bitcoin madencilik şirketlerinin hisse senedi fiyatı ve diğer çok boyutlu verileri içeren 2023 üçüncü çeyrek Bitcoin madencilik raporunu yayınladı.
Hash fiyatı tüm zamanların en düşük seviyesinde
Neyse ki, USD cinsinden Bitcoin hash fiyatı (Foresight News notu, TH/s başına günlük kazanılan kârın bir ölçüsü) 2023'ün üçüncü çeyreğinde yükselmeye devam etti ve Bitcoin çeyrek boyunca bir yılın en yüksek seviyesi olan 30.000 doların biraz üzerine ulaştı ve bu da ortalama fiyatını 2023'ün üçüncü çeyreğinde 28.100 dolara (2023'ün ilk üç çeyreğinde 26.350 dolar) getirdi ve böylece dolar cinsinden Bitcoin hash fiyatına destek sağlamak için yeterli. Bitcoin madenciliğinin artan zorluğu nedeniyle keskin bir şekilde düşmesini önlemek için.
BUNUNLA BIRLIKTE, DOLAR CINSINDEN BITCOIN HASH FIYATI ÜÇÜNCÜ ÇEYREĞIN ILK YARISINDA 70$/PH/GÜN'ÜN ÜZERINDEYKEN, AĞUSTOS AYINDA 70$/PH/GÜN'ÜN ALTINA DÜŞTÜ VE O ZAMANDAN BERI TÜM ZAMANLARIN EN DÜŞÜK SEVIYELERINE DOĞRU ILERLIYOR (ASLINDA, BU YAZININ YAZILDIĞI SIRADA, 60$/PH/GÜN'ÜN HEMEN ALTINDA VE TÜM ZAMANLARIN EN DÜŞÜK SEVIYESI OLAN 55$/PH/GÜN'E YAKLAŞIYOR).
Eylül ayında USD cinsinden Bitcoin hash fiyatı, Aralık 2022 (61,94$/PH/gün) ve Kasım 2022'deki (61,90$/PH/gün) ortalama fiyata benzer şekilde 61,71$/PH/gün idi, ancak o sırada Bitcoin'in fiyatı yalnızca 16.000$ ile 17.000$ arasında dalgalandı.
! [Bitcoin Q3 Madencilik Raporu: Piyasanın derin ayısı altında, birim hash oranı geliri ve madencilik makinesi fiyatları yeni bir düşük seviyede] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-2af2308c68-dd1a6f-69ad2a.webp)
Bununla birlikte, genel olarak, 2023'teki hash fiyatları (en azından şimdiye kadar) diğer yıllara göre daha avantajlı bir yıl olurken, bu yılın aylık ve yıllık getirileri 2017'den bu yana diğer yıllara kıyasla çok daha az oynak.
Bitcoin'in fiyatı 2023'ün ilk üç çeyreğinde %63 arttı ve aynı dönemde Bitcoin'in 7 günlük ortalama hash oranındaki %59'luk artışı dengelemeye yetecek kadar,** tabii ki, Bitcoin fiyatının yükselişe geri dönmesinin yanı sıra, Bitcoin işlem ücretlerindeki değişiklikler de hash fiyatını destekledi. **
Aşağıda yer alan zaman dilimine bakıldığında, 2018 hash fiyatları için bugüne kadarki en kötü yıldı, ardından geçen yılki ayı piyasası geldi. En iyi yıl, 2017'deki benzeri görülmemiş boğa piyasasıydı ve ardından 2020 geldi – bu, bazı okuyucular için sürpriz olabilir, çünkü üçüncü Bitcoin yarılanması aynı yıl blok ödülünü blok başına 12,5 BTC'den 6,25 BTC'ye düşürdü.
! [Bitcoin Q3 Madencilik Raporu: Piyasanın derin ayısı altında, birim hash oranı geliri ve madencilik makinesi fiyatları yeni bir düşük seviyede] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-54e01115ff-dd1a6f-69ad2a.webp)
2023 hariç her yıl için yıllık veriler, bugüne kadarki değişimi gösterir
İşlem ücretleri nispeten yüksek kaldı, ancak düşmeye başladı
2023'ün üçüncü çeyreğinde, işlem ücreti geliri tüm blok ödülü gelirlerinin %2,7'sini oluşturdu ve ikinci çeyrekteki %8,17'den önemli ölçüde düşük, ancak yine de ilk çeyrekteki %2,3'ten daha yüksek.
İkinci çeyrekte işlem ücreti gelirindeki düşüşe rağmen, işlem ücreti gelirinin 2022'nin 3. çeyreğinde tüm blok ödülü gelirinin yalnızca %1,7'sini ve 2022'de ortalama %1,64 gibi daha düşük bir ortalamayı oluşturduğu göz önüne alındığında, madenciler üçüncü çeyrekte geçen yılın verilerine kıyasla hala para kazanıyor. **2023'te şimdiye kadar işlem ücreti geliri, toplam blok ödülü gelirinin %4,38'ini oluşturdu. **
Q2 2023 raporumuzda tartıştığımız gibi, 2023'te işlem ücreti gelirindeki artış, Bitcoin blok alanındaki piyasa dinamiklerinde, Bitcoin'de NFT oluşturmanın yeni standardı olan inion'lara/ordinallere doğru bir paradigma kaymasından kaynaklanıyor.
Aşağıdaki grafikte gösterildiği gibi, bu işlem ücretlerinin büyük çoğunluğu Mayıs ayındaki kısa süreli artış sırasında üretildi ve aslında madenciler yalnızca Mayıs ayında 1390,89 BTC (yaklaşık 38,15 milyon dolar) netleştirdi ve bu da yazıt ücretleri için toplam tarihsel ücretlerin %66'sını temsil ediyor (2023'ün 3. çeyreği itibariyle).
Bu gelir, BRC-20 token koleksiyoncularının ve yazıtçılarının bir dizi metin tabanlı yazıt oluşturmak için Bitcoin OP_CODE özelliğini kullanma yönündeki hızla artan talebinden geliyor.
! [Bitcoin Q3 Madencilik Raporu: Piyasanın derin ayısı altında, birim hash oranı geliri ve madencilik makinesi fiyatları yeni bir düşük seviyede] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-3212d28ded-dd1a6f-69ad2a.webp)
Aşağıdaki grafik, yazıtların sayısının önemli ölçüde düştüğünü ve yazıtların hem işlem ücretlerindeki hem de işlemlerdeki payının bu yılın ilk çeyreğinden bu yana Ekim ayında şimdiye kadarki en düşük seviyesinde olduğunu doğrulamaktadır.
Ortalama olarak, 2023'ün üçüncü çeyreğinde, yazılar günlük işlem hacminin %45'ini ve tüm günlük işlem ücretlerinin %14'ünü oluşturuyordu; İkinci çeyrek ortalamaları sırasıyla %32 ve %16, ilk çeyrek ortalamaları ise sırasıyla %3 ve %8 idi.
! [Bitcoin Q3 Madencilik Raporu: Piyasanın derin ayısı altında, birim hash oranı geliri ve madencilik makinesi fiyatları yeni bir düşük seviyede] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-7f7f74e33b-dd1a6f-69ad2a.webp)
ASIC madenci fiyatları art arda yeni düşük seviyelere ulaştı
Bitcoin ASIC madencileri 2023'te düşmeye devam etti ve madencilik karları düşmeye devam ederken tüm özelliklerdeki madencilik modelleri üçüncü çeyrekte rekor düşük seviyelere ulaştı.
Aşağıdaki grafikte gösterildiği gibi, Tier 1 olarak sınıflandırdığımız yeni nesil ASIC madencileri (28-31 J/TH verimliliğe sahip cihazlar), Nisan ayından bu yana artan eski ve kullanılmış modellere göre primleri ile yıl içinde gruptan kademeli olarak uzaklaştı ve o zamandan beri aradaki fark genişledi.
Hash fiyatları yükselirken, 2023'ün başlarında tüm seviyelerde madencilik teçhizatlarının fiyatında kısa bir artış oldu ve ikinci çeyrekte, yazıt odaklı işlem ücreti gelirinin neden olduğu hash fiyatı ekonomisindeki iyileşmeye yanıt olarak kısa bir fiyat artışı daha oldu.
! [Bitcoin Q3 Madencilik Raporu: Piyasanın derin ayısı altında, birim hash oranı geliri ve madencilik makinesi fiyatları yeni bir düşük seviyede] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-00b7d97c5e-dd1a6f-69ad2a.webp)
2023'te farklı verimlilik sınıflarındaki ASIC madencileri için liste fiyatlarındaki değişime baktığımızda, özellikle ilk çeyreğin farklı olduğunu görüyoruz.
Hash fiyatlarındaki toparlanma nedeniyle, yeni nesil model hariç her verimlilik sınıfındaki madenciler ilk çeyrekte değer artışı görürken, S19 XP gibi yeni nesil modeller, hash fiyatlarının toparlanması daha az verimli madencileri daha çekici hale getirdiğinden, ilk çeyrekte biraz aşırı satılmış gibi görünüyordu.
ve 3. çeyrekte durum tamamen farklıydı, özellikle eski ve daha az verimli modeller için madencilerin satışları hızlandı ve aşağıdaki tablo, Tier 1 (28-31 J/TH) ve Tier 2 (34-38 J/TH) arasında ayrım yapmaya başlayan yeni nesil ASIC madencileri arasındaki farkları gösteriyor.
! [Bitcoin Q3 Madencilik Raporu: Piyasanın derin ayısı altında, birim hash oranı geliri ve madencilik makinesi fiyatları yeni bir düşük seviyede] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-8a343cf3b6-dd1a6f-69ad2a.webp)
Antminer S21 modeli
Bitmain, Eylül ayındaki Dünya Dijital Madencilik Zirvesi'nde hem hava soğutmalı hem de su soğutmalı versiyonları sunulacak** ve 20 J/TH altı verimlilikte çalışan ilk Bitcoin ASIC madencisi olacak en yeni ASIC madenci modeli Antminer S21'i tanıttı. **
! [Bitcoin Q3 Madencilik Raporu: Piyasanın derin ayısı altında, birim hash oranı geliri ve madencilik makinesi fiyatları yeni bir düşük seviyede] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-d71571d148-dd1a6f-69ad2a.webp)
Bitmain, S21 modellerini Aralık ayı başlarında göndermeye başlayabilir, ancak Ocak sevkiyat tarihi daha makul görünüyor. Bitmain, Hashrate Index'e verdiği demeçte, şirketin 18 ay içinde bu modelden ayda en az 50.000 adet üretmeyi planladığını, hava soğutmalı ve su soğutmalı modellerin yarısını oluşturduğunu, ancak yeterli talep olması durumunda bu modelden ayda 100.000'e kadar üretebileceklerini söyledi.
Dünya Dijital Madencilik Zirvesi'nde Bitmain, ön siparişlerin ilk aşaması için en az 1,2 EH/s (hava soğutmalı modeller için 6000 birime ve su soğutmalı modeller için 3380 birime dönüştürülmüş) satın alınmasını gerektiren S21 madencilik teçhizatlarının toplu rezervasyonu için tercihli fiyatlandırmayı da duyurdu, Bitmain ise 14 $/TH'ye satıldı, bu da hava soğutmalı modeller için birim başına 2800 $ ve su soğutmalı modeller için birim başına 4690 $ anlamına geliyor.
İkinci aşamanın önceden belirlenmiş bir sipariş maliyeti 19.6 $/TH (hava soğutmalı model başına 3920 $ ve su soğutmalı model başına 6566 $) ve ayrıca minimum 1.2 EH/s sipariş boyutu gerektirir.
Antminer S21 modeli piyasaya sürüldüğünde bunun tercihli fiyat olduğu ve sonraki siparişlerin fiyatının bu tercihli fiyattan daha yüksek olacağı unutulmamalıdır. Buna ek olarak, ikincil piyasada satıcı fiyatlandırması tercihli fiyatlara yakındır ve birçok tedarikçi 14-15$/TH arasında fiyat satan modeller satmaktadır.
ABD elektrik fiyatları istikrar kazandı
Geçen yıl bu zamanlar, ABD'de faaliyet gösteren birçok madenci, düşük hash fiyatları ve elektrik fiyatlarındaki keskin artışlarla karakterize edilen korkunç bir piyasa ortamında mücadele etti. 2022'nin üçüncü çeyreğinde, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki ortalama endüstriyel elektrik fiyatı megavat saat (MWh) başına tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 94 dolara ulaştı ve bu da madencilik alanındaki en büyük oyunculardan bazılarının, yani Compute North ve Core Scientific'in iflasına yol açtı.
! [Bitcoin Q3 Madencilik Raporu: Piyasanın derin ayısı altında, birim hash oranı geliri ve madencilik makinesi fiyatları yeni bir düşük seviyede] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-37f5d666fa-dd1a6f-69ad2a.webp)
Ekim 2023'e kadar elektrik fiyatları normale dönmüştü. Yukarıdaki grafikte gösterildiği gibi, Teksas, güneydoğu ABD, New York ve Rust Belt (yani Ohio ve Pennsylvania) gibi madencilik merkezlerindeki elektrik fiyatları, bazı aykırı değerler de olsa (örneğin, Temmuz 2023'te daha yüksek elektrik maliyetlerine sahip olan Georgia) yönetilebilir seviyelere geri döndü.
Ortalama ABD endüstriyel elektrik fiyatı, 2023'ün üçüncü çeyreğinde geçen yılın aynı dönemine göre %8,5 düşüşle megavat saat (MWh) başına 86 dolar oldu ve klima ve diğer soğutma ekipmanlarına olan talebin yaz aylarında en yüksek olması nedeniyle ABD elektrik fiyatları tipik olarak üçüncü çeyrekte zirve yapıyor.
Bitcoin hash oranı mevsimsel değişimler göstermeye devam ediyor
Bitcoin madenciliği endüstrisini takip eden herkes, son üç yılda tekrar eden yeni bir Bitcoin hash oranı modelini fark etmiş olabilir.
Ekim'den Mayıs'a kadar, Bitcoin'in hash oranı neredeyse kontrol edilemez bir şekilde büyüme eğilimindedir, ancak bu büyüme yaz boyunca yavaşlama ve hatta geri düşme eğilimindedir. **Madencilik sektörü bu yılın üçüncü çeyreğinde bu modeli yeniden doğruladı ve bu mevsimsel değişiklik büyük olasılıkla ABD'li madencilerin yaz boyunca madencilik gücü dağıtımını büyük ölçüde azaltmasından kaynaklanıyor.
! [Bitcoin Q3 Madencilik Raporu: Piyasanın derin ayısı altında, birim hash oranı geliri ve madencilik makinesi fiyatları yeni bir düşük seviyede] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-124f6fcb0a-dd1a6f-69ad2a.webp)
Bu yılın ilk beş ayında Bitcoin'in 7 günlük ortalama hash oranı %56 arttı ve ardından Haziran, Temmuz ve Ağustos ayları arasındaki üç yaz ayında Bitcoin'in hash oranı %1,3 azaldı.
Eylül ayındaki %12'lik ani artış, bu ay şimdiye kadarki %6'lık bir kazançla birleştiğinde, Ekim ortasında tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı.
Bu mevsimsel değişim modelinin, özellikle Teksas gibi bölgelerde, yaz boyunca bilgi işlem gücü dağıtımlarının ölçeğini azaltan ABD'li madencilerden kaynaklandığından nispeten eminiz.
! [Bitcoin Q3 Madencilik Raporu: Piyasanın derin ayısı altında, birim hash oranı geliri ve madencilik makinesi fiyatları yeni bir düşük seviyede] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-8b7a1823da-dd1a6f-69ad2a.webp)
Aşağıdaki grafik, 2023'ün üçüncü çeyreğinde Batı Teksas'taki elektrik fiyatlarının dağılımını göstermektedir ve gördüğünüz gibi, saatlik elektrik fiyatlarının çoğu megavat saat başına 92 doların üzerindedir, bu aynı zamanda S19j Pro modellerinin üçüncü çeyrekteki ortalama geliridir, bu nedenle Teksaslı madenciler genellikle bu zaman dilimlerinde hash gücü dağıtımlarını azaltır.
Bu verilere dayanarak, Batı Teksas'ta bulunan ve bir grup S19j Pro modeli madencilik teçhizatı çalıştıran bir madencinin teorik olarak %80 çalışma süresine sahip olacağını, elektrik fiyatlarının ise S19j Pro ekipmanlarının gelir başabaş noktasını yaklaşık %20 oranında aşacağını ve madencinin normal çalışma sırasında MWh başına ortalama 33 $ elektrik fiyatı olacağını hayal edebiliriz.
ABD ve Kanada'da barındırma oranları nispeten sabit kalıyor
2023'ün ikinci ve üçüncü çeyreği arasında ABD ve Kanada'daki barındırma oranlarında önemli bir değişiklik olmadı.
Luxor ticari verilerinde ve Hashbranch verilerinde elde edilen bilgilere göre, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki ulusal ortalama barındırma ücretleri seviyesi (tüm boyutlar için) 2023'ün ikinci çeyreğindeki 0,0787 $/kWh'ye kıyasla 2023'ün üçüncü çeyreğinde 0,0790 $/kWh idi.
Kanada'daki ortalama barındırma ücretleri seviyesi, 2023'ün 2. çeyreğindeki 0,0722 ABD Doları/kWh'ye kıyasla 2023'ün 3. çeyreğinde 0,0725 ABD Doları/kWh idi (tüm fiyatlar ABD doları cinsindendir).
! [Bitcoin Q3 Madencilik Raporu: Piyasanın derin ayısı altında, birim hash oranı geliri ve madencilik makinesi fiyatları yeni bir düşük seviyede] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-894832cba6-dd1a6f-69ad2a.webp)
! [Bitcoin Q3 Madencilik Raporu: Piyasanın derin ayısı altında, birim hash oranı geliri ve madencilik makinesi fiyatları yeni bir düşük seviyede] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-f254157e7b-dd1a6f-69ad2a.webp)
ABD'de, yönetilen büyük filolar (200'den fazla ASIC madencisi) ile küçük filolar (1-99 ASIC madencisi) arasındaki ortalama indirim, 2023'ün 2. çeyreğindeki %7,5'e kıyasla 2023'ün 3. çeyreğinde %8 oldu; Büyük yönetilen anlaşmalar, 2023'ün 2. çeyreğindeki %5,3'e kıyasla 2023'ün 3. çeyreğinde %6,6'lık bir indirimle orta ölçekli yönetilen anlaşmalara (100-200 ASIC) indirgendi.
Bitcoin madencilik şirketlerinin hisse senedi fiyatı önce yükseldi ve sonra düzeltildi
Listelenen bitcoin madencilerinin hisse senedi fiyatları, 2023'ün üçüncü çeyreğine güçlü bir başlangıç yaparak bitcoin'in 30.000 dolara yükselişini sürdürdü ve hisse senedi fiyatları Temmuz ayında yükseldi, ancak daha sonra keskin bir şekilde düştü ve üçüncü çeyreğin ilk ayındaki tüm kazançları sildi.
! [Bitcoin Q3 Madencilik Raporu: Piyasanın derin ayısı altında, birim hash oranı geliri ve madencilik makinesi fiyatları yeni bir düşük seviyede] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-64ab0c317e-dd1a6f-69ad2a.webp)
Bu tür fiyat hareketleri, genel olarak Bitcoin madencilerinin hisselerinin Bitcoin fiyatına göre hala yüksek oranda beta ticareti yaptığını da hatırlatıyor. **
Piyasa, Bitcoin madencilerinin hisse senedi fiyatını, madencilik verimliliği, elektrik fiyatı/güç alım satım stratejisi ve operasyonel yürütme gibi temel faktörlere dayalı olarak değil, genellikle Bitcoin'in fiyat dalgalanmalarına göre değerlendirir. Dolayısıyla, bitcoin fiyatı yükseldiğinde, bitcoin madencilerinin hisse senedi fiyatı daha da yükselir ve bunun tersi de geçerlidir.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Bitcoin üçüncü çeyrek madencilik raporu: Piyasanın derin ayısı altında, bilgi işlem gücü geliri birimi ve madencilik makinesi fiyatları yeni bir düşük seviyede
撰文:Colin Harper、Jaran Mellerud、Balmy Investor,Hashrate Endeksi
Derleyen: Frank, Öngörü Haberleri
Hashrate Index kısa süre önce hash fiyatı, ortak ağ verileri (hash oranı / zorluk / işlem ücreti), yazıtlar, ASIC piyasası, enerji piyasası, listelenen Bitcoin madencilik şirketlerinin hisse senedi fiyatı ve diğer çok boyutlu verileri içeren 2023 üçüncü çeyrek Bitcoin madencilik raporunu yayınladı.
Hash fiyatı tüm zamanların en düşük seviyesinde
Neyse ki, USD cinsinden Bitcoin hash fiyatı (Foresight News notu, TH/s başına günlük kazanılan kârın bir ölçüsü) 2023'ün üçüncü çeyreğinde yükselmeye devam etti ve Bitcoin çeyrek boyunca bir yılın en yüksek seviyesi olan 30.000 doların biraz üzerine ulaştı ve bu da ortalama fiyatını 2023'ün üçüncü çeyreğinde 28.100 dolara (2023'ün ilk üç çeyreğinde 26.350 dolar) getirdi ve böylece dolar cinsinden Bitcoin hash fiyatına destek sağlamak için yeterli. Bitcoin madenciliğinin artan zorluğu nedeniyle keskin bir şekilde düşmesini önlemek için.
BUNUNLA BIRLIKTE, DOLAR CINSINDEN BITCOIN HASH FIYATI ÜÇÜNCÜ ÇEYREĞIN ILK YARISINDA 70$/PH/GÜN'ÜN ÜZERINDEYKEN, AĞUSTOS AYINDA 70$/PH/GÜN'ÜN ALTINA DÜŞTÜ VE O ZAMANDAN BERI TÜM ZAMANLARIN EN DÜŞÜK SEVIYELERINE DOĞRU ILERLIYOR (ASLINDA, BU YAZININ YAZILDIĞI SIRADA, 60$/PH/GÜN'ÜN HEMEN ALTINDA VE TÜM ZAMANLARIN EN DÜŞÜK SEVIYESI OLAN 55$/PH/GÜN'E YAKLAŞIYOR).
Eylül ayında USD cinsinden Bitcoin hash fiyatı, Aralık 2022 (61,94$/PH/gün) ve Kasım 2022'deki (61,90$/PH/gün) ortalama fiyata benzer şekilde 61,71$/PH/gün idi, ancak o sırada Bitcoin'in fiyatı yalnızca 16.000$ ile 17.000$ arasında dalgalandı.
! [Bitcoin Q3 Madencilik Raporu: Piyasanın derin ayısı altında, birim hash oranı geliri ve madencilik makinesi fiyatları yeni bir düşük seviyede] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-2af2308c68-dd1a6f-69ad2a.webp)
Bununla birlikte, genel olarak, 2023'teki hash fiyatları (en azından şimdiye kadar) diğer yıllara göre daha avantajlı bir yıl olurken, bu yılın aylık ve yıllık getirileri 2017'den bu yana diğer yıllara kıyasla çok daha az oynak.
Bitcoin'in fiyatı 2023'ün ilk üç çeyreğinde %63 arttı ve aynı dönemde Bitcoin'in 7 günlük ortalama hash oranındaki %59'luk artışı dengelemeye yetecek kadar,** tabii ki, Bitcoin fiyatının yükselişe geri dönmesinin yanı sıra, Bitcoin işlem ücretlerindeki değişiklikler de hash fiyatını destekledi. **
Aşağıda yer alan zaman dilimine bakıldığında, 2018 hash fiyatları için bugüne kadarki en kötü yıldı, ardından geçen yılki ayı piyasası geldi. En iyi yıl, 2017'deki benzeri görülmemiş boğa piyasasıydı ve ardından 2020 geldi – bu, bazı okuyucular için sürpriz olabilir, çünkü üçüncü Bitcoin yarılanması aynı yıl blok ödülünü blok başına 12,5 BTC'den 6,25 BTC'ye düşürdü.
! [Bitcoin Q3 Madencilik Raporu: Piyasanın derin ayısı altında, birim hash oranı geliri ve madencilik makinesi fiyatları yeni bir düşük seviyede] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-54e01115ff-dd1a6f-69ad2a.webp)
2023 hariç her yıl için yıllık veriler, bugüne kadarki değişimi gösterir
İşlem ücretleri nispeten yüksek kaldı, ancak düşmeye başladı
2023'ün üçüncü çeyreğinde, işlem ücreti geliri tüm blok ödülü gelirlerinin %2,7'sini oluşturdu ve ikinci çeyrekteki %8,17'den önemli ölçüde düşük, ancak yine de ilk çeyrekteki %2,3'ten daha yüksek.
İkinci çeyrekte işlem ücreti gelirindeki düşüşe rağmen, işlem ücreti gelirinin 2022'nin 3. çeyreğinde tüm blok ödülü gelirinin yalnızca %1,7'sini ve 2022'de ortalama %1,64 gibi daha düşük bir ortalamayı oluşturduğu göz önüne alındığında, madenciler üçüncü çeyrekte geçen yılın verilerine kıyasla hala para kazanıyor. **2023'te şimdiye kadar işlem ücreti geliri, toplam blok ödülü gelirinin %4,38'ini oluşturdu. **
Q2 2023 raporumuzda tartıştığımız gibi, 2023'te işlem ücreti gelirindeki artış, Bitcoin blok alanındaki piyasa dinamiklerinde, Bitcoin'de NFT oluşturmanın yeni standardı olan inion'lara/ordinallere doğru bir paradigma kaymasından kaynaklanıyor.
Aşağıdaki grafikte gösterildiği gibi, bu işlem ücretlerinin büyük çoğunluğu Mayıs ayındaki kısa süreli artış sırasında üretildi ve aslında madenciler yalnızca Mayıs ayında 1390,89 BTC (yaklaşık 38,15 milyon dolar) netleştirdi ve bu da yazıt ücretleri için toplam tarihsel ücretlerin %66'sını temsil ediyor (2023'ün 3. çeyreği itibariyle).
Bu gelir, BRC-20 token koleksiyoncularının ve yazıtçılarının bir dizi metin tabanlı yazıt oluşturmak için Bitcoin OP_CODE özelliğini kullanma yönündeki hızla artan talebinden geliyor.
! [Bitcoin Q3 Madencilik Raporu: Piyasanın derin ayısı altında, birim hash oranı geliri ve madencilik makinesi fiyatları yeni bir düşük seviyede] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-3212d28ded-dd1a6f-69ad2a.webp)
Aşağıdaki grafik, yazıtların sayısının önemli ölçüde düştüğünü ve yazıtların hem işlem ücretlerindeki hem de işlemlerdeki payının bu yılın ilk çeyreğinden bu yana Ekim ayında şimdiye kadarki en düşük seviyesinde olduğunu doğrulamaktadır.
Ortalama olarak, 2023'ün üçüncü çeyreğinde, yazılar günlük işlem hacminin %45'ini ve tüm günlük işlem ücretlerinin %14'ünü oluşturuyordu; İkinci çeyrek ortalamaları sırasıyla %32 ve %16, ilk çeyrek ortalamaları ise sırasıyla %3 ve %8 idi.
! [Bitcoin Q3 Madencilik Raporu: Piyasanın derin ayısı altında, birim hash oranı geliri ve madencilik makinesi fiyatları yeni bir düşük seviyede] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-7f7f74e33b-dd1a6f-69ad2a.webp)
ASIC madenci fiyatları art arda yeni düşük seviyelere ulaştı
Bitcoin ASIC madencileri 2023'te düşmeye devam etti ve madencilik karları düşmeye devam ederken tüm özelliklerdeki madencilik modelleri üçüncü çeyrekte rekor düşük seviyelere ulaştı.
Aşağıdaki grafikte gösterildiği gibi, Tier 1 olarak sınıflandırdığımız yeni nesil ASIC madencileri (28-31 J/TH verimliliğe sahip cihazlar), Nisan ayından bu yana artan eski ve kullanılmış modellere göre primleri ile yıl içinde gruptan kademeli olarak uzaklaştı ve o zamandan beri aradaki fark genişledi.
Hash fiyatları yükselirken, 2023'ün başlarında tüm seviyelerde madencilik teçhizatlarının fiyatında kısa bir artış oldu ve ikinci çeyrekte, yazıt odaklı işlem ücreti gelirinin neden olduğu hash fiyatı ekonomisindeki iyileşmeye yanıt olarak kısa bir fiyat artışı daha oldu.
! [Bitcoin Q3 Madencilik Raporu: Piyasanın derin ayısı altında, birim hash oranı geliri ve madencilik makinesi fiyatları yeni bir düşük seviyede] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-00b7d97c5e-dd1a6f-69ad2a.webp)
2023'te farklı verimlilik sınıflarındaki ASIC madencileri için liste fiyatlarındaki değişime baktığımızda, özellikle ilk çeyreğin farklı olduğunu görüyoruz.
Hash fiyatlarındaki toparlanma nedeniyle, yeni nesil model hariç her verimlilik sınıfındaki madenciler ilk çeyrekte değer artışı görürken, S19 XP gibi yeni nesil modeller, hash fiyatlarının toparlanması daha az verimli madencileri daha çekici hale getirdiğinden, ilk çeyrekte biraz aşırı satılmış gibi görünüyordu.
! [Bitcoin Q3 Madencilik Raporu: Piyasanın derin ayısı altında, birim hash oranı geliri ve madencilik makinesi fiyatları yeni bir düşük seviyede] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-8a343cf3b6-dd1a6f-69ad2a.webp)
Antminer S21 modeli
Bitmain, Eylül ayındaki Dünya Dijital Madencilik Zirvesi'nde hem hava soğutmalı hem de su soğutmalı versiyonları sunulacak** ve 20 J/TH altı verimlilikte çalışan ilk Bitcoin ASIC madencisi olacak en yeni ASIC madenci modeli Antminer S21'i tanıttı. **
! [Bitcoin Q3 Madencilik Raporu: Piyasanın derin ayısı altında, birim hash oranı geliri ve madencilik makinesi fiyatları yeni bir düşük seviyede] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-d71571d148-dd1a6f-69ad2a.webp)
Bitmain, S21 modellerini Aralık ayı başlarında göndermeye başlayabilir, ancak Ocak sevkiyat tarihi daha makul görünüyor. Bitmain, Hashrate Index'e verdiği demeçte, şirketin 18 ay içinde bu modelden ayda en az 50.000 adet üretmeyi planladığını, hava soğutmalı ve su soğutmalı modellerin yarısını oluşturduğunu, ancak yeterli talep olması durumunda bu modelden ayda 100.000'e kadar üretebileceklerini söyledi.
Dünya Dijital Madencilik Zirvesi'nde Bitmain, ön siparişlerin ilk aşaması için en az 1,2 EH/s (hava soğutmalı modeller için 6000 birime ve su soğutmalı modeller için 3380 birime dönüştürülmüş) satın alınmasını gerektiren S21 madencilik teçhizatlarının toplu rezervasyonu için tercihli fiyatlandırmayı da duyurdu, Bitmain ise 14 $/TH'ye satıldı, bu da hava soğutmalı modeller için birim başına 2800 $ ve su soğutmalı modeller için birim başına 4690 $ anlamına geliyor.
İkinci aşamanın önceden belirlenmiş bir sipariş maliyeti 19.6 $/TH (hava soğutmalı model başına 3920 $ ve su soğutmalı model başına 6566 $) ve ayrıca minimum 1.2 EH/s sipariş boyutu gerektirir.
Antminer S21 modeli piyasaya sürüldüğünde bunun tercihli fiyat olduğu ve sonraki siparişlerin fiyatının bu tercihli fiyattan daha yüksek olacağı unutulmamalıdır. Buna ek olarak, ikincil piyasada satıcı fiyatlandırması tercihli fiyatlara yakındır ve birçok tedarikçi 14-15$/TH arasında fiyat satan modeller satmaktadır.
ABD elektrik fiyatları istikrar kazandı
Geçen yıl bu zamanlar, ABD'de faaliyet gösteren birçok madenci, düşük hash fiyatları ve elektrik fiyatlarındaki keskin artışlarla karakterize edilen korkunç bir piyasa ortamında mücadele etti. 2022'nin üçüncü çeyreğinde, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki ortalama endüstriyel elektrik fiyatı megavat saat (MWh) başına tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 94 dolara ulaştı ve bu da madencilik alanındaki en büyük oyunculardan bazılarının, yani Compute North ve Core Scientific'in iflasına yol açtı.
! [Bitcoin Q3 Madencilik Raporu: Piyasanın derin ayısı altında, birim hash oranı geliri ve madencilik makinesi fiyatları yeni bir düşük seviyede] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-37f5d666fa-dd1a6f-69ad2a.webp)
Ekim 2023'e kadar elektrik fiyatları normale dönmüştü. Yukarıdaki grafikte gösterildiği gibi, Teksas, güneydoğu ABD, New York ve Rust Belt (yani Ohio ve Pennsylvania) gibi madencilik merkezlerindeki elektrik fiyatları, bazı aykırı değerler de olsa (örneğin, Temmuz 2023'te daha yüksek elektrik maliyetlerine sahip olan Georgia) yönetilebilir seviyelere geri döndü.
Ortalama ABD endüstriyel elektrik fiyatı, 2023'ün üçüncü çeyreğinde geçen yılın aynı dönemine göre %8,5 düşüşle megavat saat (MWh) başına 86 dolar oldu ve klima ve diğer soğutma ekipmanlarına olan talebin yaz aylarında en yüksek olması nedeniyle ABD elektrik fiyatları tipik olarak üçüncü çeyrekte zirve yapıyor.
Bitcoin hash oranı mevsimsel değişimler göstermeye devam ediyor
Bitcoin madenciliği endüstrisini takip eden herkes, son üç yılda tekrar eden yeni bir Bitcoin hash oranı modelini fark etmiş olabilir.
Ekim'den Mayıs'a kadar, Bitcoin'in hash oranı neredeyse kontrol edilemez bir şekilde büyüme eğilimindedir, ancak bu büyüme yaz boyunca yavaşlama ve hatta geri düşme eğilimindedir. **Madencilik sektörü bu yılın üçüncü çeyreğinde bu modeli yeniden doğruladı ve bu mevsimsel değişiklik büyük olasılıkla ABD'li madencilerin yaz boyunca madencilik gücü dağıtımını büyük ölçüde azaltmasından kaynaklanıyor.
! [Bitcoin Q3 Madencilik Raporu: Piyasanın derin ayısı altında, birim hash oranı geliri ve madencilik makinesi fiyatları yeni bir düşük seviyede] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-124f6fcb0a-dd1a6f-69ad2a.webp)
Bu yılın ilk beş ayında Bitcoin'in 7 günlük ortalama hash oranı %56 arttı ve ardından Haziran, Temmuz ve Ağustos ayları arasındaki üç yaz ayında Bitcoin'in hash oranı %1,3 azaldı.
Eylül ayındaki %12'lik ani artış, bu ay şimdiye kadarki %6'lık bir kazançla birleştiğinde, Ekim ortasında tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı.
Bu mevsimsel değişim modelinin, özellikle Teksas gibi bölgelerde, yaz boyunca bilgi işlem gücü dağıtımlarının ölçeğini azaltan ABD'li madencilerden kaynaklandığından nispeten eminiz.
! [Bitcoin Q3 Madencilik Raporu: Piyasanın derin ayısı altında, birim hash oranı geliri ve madencilik makinesi fiyatları yeni bir düşük seviyede] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-8b7a1823da-dd1a6f-69ad2a.webp)
Aşağıdaki grafik, 2023'ün üçüncü çeyreğinde Batı Teksas'taki elektrik fiyatlarının dağılımını göstermektedir ve gördüğünüz gibi, saatlik elektrik fiyatlarının çoğu megavat saat başına 92 doların üzerindedir, bu aynı zamanda S19j Pro modellerinin üçüncü çeyrekteki ortalama geliridir, bu nedenle Teksaslı madenciler genellikle bu zaman dilimlerinde hash gücü dağıtımlarını azaltır.
Bu verilere dayanarak, Batı Teksas'ta bulunan ve bir grup S19j Pro modeli madencilik teçhizatı çalıştıran bir madencinin teorik olarak %80 çalışma süresine sahip olacağını, elektrik fiyatlarının ise S19j Pro ekipmanlarının gelir başabaş noktasını yaklaşık %20 oranında aşacağını ve madencinin normal çalışma sırasında MWh başına ortalama 33 $ elektrik fiyatı olacağını hayal edebiliriz.
ABD ve Kanada'da barındırma oranları nispeten sabit kalıyor
2023'ün ikinci ve üçüncü çeyreği arasında ABD ve Kanada'daki barındırma oranlarında önemli bir değişiklik olmadı.
Luxor ticari verilerinde ve Hashbranch verilerinde elde edilen bilgilere göre, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki ulusal ortalama barındırma ücretleri seviyesi (tüm boyutlar için) 2023'ün ikinci çeyreğindeki 0,0787 $/kWh'ye kıyasla 2023'ün üçüncü çeyreğinde 0,0790 $/kWh idi.
Kanada'daki ortalama barındırma ücretleri seviyesi, 2023'ün 2. çeyreğindeki 0,0722 ABD Doları/kWh'ye kıyasla 2023'ün 3. çeyreğinde 0,0725 ABD Doları/kWh idi (tüm fiyatlar ABD doları cinsindendir).
! [Bitcoin Q3 Madencilik Raporu: Piyasanın derin ayısı altında, birim hash oranı geliri ve madencilik makinesi fiyatları yeni bir düşük seviyede] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-894832cba6-dd1a6f-69ad2a.webp)
! [Bitcoin Q3 Madencilik Raporu: Piyasanın derin ayısı altında, birim hash oranı geliri ve madencilik makinesi fiyatları yeni bir düşük seviyede] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-f254157e7b-dd1a6f-69ad2a.webp)
ABD'de, yönetilen büyük filolar (200'den fazla ASIC madencisi) ile küçük filolar (1-99 ASIC madencisi) arasındaki ortalama indirim, 2023'ün 2. çeyreğindeki %7,5'e kıyasla 2023'ün 3. çeyreğinde %8 oldu; Büyük yönetilen anlaşmalar, 2023'ün 2. çeyreğindeki %5,3'e kıyasla 2023'ün 3. çeyreğinde %6,6'lık bir indirimle orta ölçekli yönetilen anlaşmalara (100-200 ASIC) indirgendi.
Bitcoin madencilik şirketlerinin hisse senedi fiyatı önce yükseldi ve sonra düzeltildi
Listelenen bitcoin madencilerinin hisse senedi fiyatları, 2023'ün üçüncü çeyreğine güçlü bir başlangıç yaparak bitcoin'in 30.000 dolara yükselişini sürdürdü ve hisse senedi fiyatları Temmuz ayında yükseldi, ancak daha sonra keskin bir şekilde düştü ve üçüncü çeyreğin ilk ayındaki tüm kazançları sildi.
! [Bitcoin Q3 Madencilik Raporu: Piyasanın derin ayısı altında, birim hash oranı geliri ve madencilik makinesi fiyatları yeni bir düşük seviyede] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-64ab0c317e-dd1a6f-69ad2a.webp)
Bu tür fiyat hareketleri, genel olarak Bitcoin madencilerinin hisselerinin Bitcoin fiyatına göre hala yüksek oranda beta ticareti yaptığını da hatırlatıyor. **
Piyasa, Bitcoin madencilerinin hisse senedi fiyatını, madencilik verimliliği, elektrik fiyatı/güç alım satım stratejisi ve operasyonel yürütme gibi temel faktörlere dayalı olarak değil, genellikle Bitcoin'in fiyat dalgalanmalarına göre değerlendirir. Dolayısıyla, bitcoin fiyatı yükseldiğinde, bitcoin madencilerinin hisse senedi fiyatı daha da yükselir ve bunun tersi de geçerlidir.