Газ Ethereum досяг свого дна, чи ринок досягне дна і підніметься?

[TL;DR]:

Останнім часом, медіана Ethereum Газ досяг трьохрічного мінімуму, з медіаною лише 6,43 гвей у 27-му квітня. Обсяг обігу Ethereum збільшився більш ніж на 10000 одиниць за останні сім днів.

Незважаючи на значні оновлення в Ethereum, проблема високих комісій за газ на основній мережі не була ефективно вирішена, що призвело до швидкого розвитку інших конкурентних ланцюгів, таких як Solana.

Поточний низький газ допоможе ринку вийти з поточної стагнації та може привести Ethereum до тренду відновлення, але короткострокова слабкість залишається під спостереженням.

Введення

Останнім часом комісії за газ Ethereum значно знизилися, а медіана газу досягла трьохрічного мінімуму. Багато інвесторів вважають, що це може свідчити про те, що ринок досяг дна. Ця стаття детально розгляне цю тему.

Причини зростання та падіння газу Ethereum

Незважаючи на значні оновлення в Ethereum, проблема високих комісій за газ на головній мережі не була ефективно вирішена, що призвело до швидкого зростання інших конкурентних мереж, таких як Solana.

На тлі останнього спаду ринку, кількість газу в ланцюжку Ethereum також продовжує знижуватися, навіть опускаючись нижче деяких рівнів L2, і на момент написання цієї статті це значення становить вісім гвей.

Джерело: etherscan.io

Перш ніж досліджувати взаємозв’язок між низьким рівнем газу та тенденціями ринкових цін, ми повинні представити використання газу.
Газ, також відомий як паливо, відноситься до обчислювального навантаження, необхідного для виконання певних операцій у мережі Ethereum. Оскільки кожна транзакція Ethereum передбачає обчислювальні ресурси для виконання, необхідно платити за ці ресурси, щоб гарантувати, що Ethereum не вразливий до спам-атак і не потрапляє в нескінченний цикл обчислень.

Це означає, що газ - це паливо, яке використовується для виконання певних операцій, помножене на вартість за одиницю. Звісно, чи успішна транзакція чи ні, паливні витрати повинні бути сплачені.

На Ethereum основній мережі оплата газу здійснюється у місцевій валюті Ethereum, ETH. Варто зазначити, що паливо зазвичай цінується в Gwei, одиниці виміру для Ether. Gwei еквівалентний одній мільярдній частині монети Ether. Gwei - це скорочення від giga wei, що означає один мільярд wei. Один gwei дорівнює одному мільярду wei, названий на честь Вей Дая, винахідника b-грошей (відкривається в новій вкладці), і є найменшою одиницею Ether.

Коротше кажучи, безпека мережі Ethereum виграє від механізму витрат на паливо. Кожне обчислення, що виконується в мережі, вимагає оплати, що ефективно стримує поведінку зловмисників, які надсилають спам-повідомлення. Щоб забезпечити ефективність і безпеку виконання коду, кожна транзакція повинна встановлювати обмеження на етапи обчислення виконуваного коду, щоб запобігти ненавмисним або зловмисним нескінченним циклам та іншим витратам обчислювальних ресурсів.

Джерело: tastycrypto

Причиною того, чому вартість палива Ethereum дуже висока під час ринку биків, головним чином є зростання робочого навантаження взаємодій у мережі. Користувачі часто готові платити вищі чайові, щоб покращити шанси обробки транзакцій, щоб забезпечити, що їх ставки перевищують ставки інших користувачів.

Крім того, складні програми смарт-контрактів можуть включати численні операції під час виконання, що призводить до споживання великої кількості палива, що також є важливою причиною збільшення витрат на паливо.

Чи свідчить низький газ Ethereum про ринкове дно?
За даними моніторингу Santiment, медіанний газ на основній мережі Ethereum нещодавно досяг трьохрічного мінімуму. 27 квітня медіанний газ був лише 6,43 гвей, а середня комісія за транзакцію впала нижче $2,6 за транзакцію, що стало сьомим найнижчим щоденним медіанним газом за останні три роки.

Відповідно, обсяг обігу ефіріуму збільшився на понад 10 000 одиниць за останні сім днів, досягнувши свого піку з 14 березня.

Джерело: Ультразвукові гроші

Це означає, що Ethereum знаходиться в точці замерзання на ринковому настрої і збирається зазнати реверсу і підйому?

Загалом, газ на мережі Ethereum часто служить барометром настроїв на криптовалютному ринку. Коли настрій на ринку високий і інвестори загалом оптимістично ставляться до перспектив підйому цін на криптовалютні активи, вартість транзакцій часто досягає піку. Навпаки, коли настрій на ринку низький і загалом вважається, що криптовалютний ринок перебуває в спаді, вартість транзакцій часто падає до нижчих рівнів.

Близьке відношення між витратами на торгівлю та ринковим настроєм може розкрити циклічні характеристики криптовалютного ринку. Вершина витрат на транзакції часто відповідає високій точці цін Ethereum, тоді як мінімум витрат на транзакції зазвичай спостерігається близько до дна цін. Це відповідність надає нам можливість спостерігати динаміку криптовалютного ринку, що допомагає нам краще розуміти зростання та падіння ринку.

Як показано на малюнку нижче, на початку грудня 2022 року та на початку жовтня 2023 року середня вартість ончейн-транзакцій Ethereum була лише нижчою за 1,15 долара США, а відповідна ціна ETH на той момент також перебувала на тимчасовій нижній позиції.

Джерело: сантімент

У лютому цього року, через ринковий хайп навколо експериментального стандарту токена ERC-404, комісії за газ Ethereum підскочили до найвищого рівня за вісім місяців. Однак, поступово знижуючись після досягнення максимуму практично 4100 доларів США 12 березня, настрій на ринку знову охолодився. Комісії за газ продовжують знижуватися, досягаючи найнижчого щоденного рівня з 18 жовтня.

Трохи повільний на короткотерміновий період, з великою кількістю місця для довгострокового зростання

Ми помітили, що багато спостерігачів вважають, що поточний низький газ допоможе ринку вийти з поточної стагнації. Очікується, що це приведе до відновлення ринку Ethereum.

Поточне ринкове середовище часто впливає на інвесторів. Якщо виразно вказує на збуджене середовище, інвестори дуже оптимістично налаштовані та вірять у те, що підуть на Місяць. Однак, коли ціни різко падають, вони часто шукають величезні причини спаду на ринку.

Проте, ця зміна настрою консенсусу часто відображається в вартості транзакцій. Як ми можемо бачити з вищезазначеної діаграми, коли ринок активно процвітає, газ буде продовжувати зростати, а коли ринок потрапляє в недооцінку, він впаде до дуже низького рівня.

Однак, придивившись, ми повинні визнати, що зниження газу свідчить про спад на ринку, але важко зробити точні висновки щодо того, коли відбудеться реверс, і чи буде він продовжуватися.

Якщо аналізувати з чисто технічної точки зору, то Ethereum, як Bitcoin, вже побачив свою першу ведмежу свічку після шести поспіль бичих днів, що дуже схоже на кілька історичних тенденцій, і все ще є очікування подальшого зниження в майбутньому.

Джерело: Gate.io

З фінансової точки зору, на ринку часто ходять чутки про те, що Агентство з цінних паперів та бірж (SEC) США ймовірно не схвалить ETF на Ethereum в торговому місяці травні, що приглушить поточні спекуляції щодо прогресу ETF. За моніторингом Lookonchain, хоча багато фондів постійно входять в ETH, все ще є велика кількість продажів. 29 квітня шість китів продали понад 44 000 ETH (приблизно 1,4 мільярда доларів) після падіння ринку.

В цілому, хоча довгострокова вартість ETH потребує подальшого розкриття, коригування в короткостроковій перспективі все ж може бути необхідним. З одного боку, існує очікування на вільну макроліквідність, а з іншого боку, потрібно чекати на реалізацію інноваційного екосистемного розвитку, такого як останній популярний трек LRT перестановки.

Можна передбачити, що низький газ Ethereum буде нестійким, і поточне низькозатратне середовище до певної міри сприятиме поверненню користувачів, що допоможе відновленню цін. В плаванні до відкритості та глобальної бездозволеності Ethereum нас цікавлять не тільки коливання цін, але й ми продовжуємо цікавитися потенціалом зростання вартості ринку смарт-контрактів.