Передмова

Цей двотижневий квантовий звіт (з 10 червня по 23 червня 2025 року) зосереджується на ринковій продуктивності Біткойна та Ефіру, пропонуючи систематичний аналіз ключових показників, таких як співвідношення довгих і коротких позицій, відкритий інтерес та фінансування, щоб надати кількісну інтерпретацію останніх ринкових тенденцій. Розділ стратегії підкреслює практичне застосування "Стратегії зміни тренду RSI" серед десяти провідних криптовалют за ринковою капіталізацією (без врахування стейблкоїнів), детально описуючи логіку стратегії, критерії сигналів і процес виконання. Завдяки налаштуванню параметрів та історичному тестуванню стратегія демонструє високу стабільність у визначенні трендів і управлінні ризиками. У порівнянні з простим утримуванням BTC та ETH, цей підхід забезпечує вищу прибутковість і контроль за зниженням, пропонуючи практичну та дисципліновану основу для кількісної торгівлі.

Резюме

• Протягом останніх двох тижнів BTC торгувався в стабільному діапазоні між 100,000 та 110,000 USDT, а співвідношення довгих і коротких позицій коливалося між 0.9 та 1.1, що свідчить про нечіткий напрямок. ETH, з іншого боку, зазнав більш значного відкату, демонструючи слабку динаміку та пригнічений ринковий настрій.
• Відкритий інтерес до BTC знизився до місячного мінімуму, що свідчить про те, що важкі довгі позиції активно зменшуються і що на ринку бракує нових капіталовкладень. Відкритий інтерес до ETH також знизився, супроводжуючись зменшенням торгової активності та згасанням короткострокового інтересу.
• Ставки фінансування як для BTC, так і для ETH залишаються стабільними в межах вузького діапазону ±0,01%, що відображає збалансовані довгі та короткі позиції та відсутність напрямкової впевненості. Більшість інвесторів залишаються осторонь, чекаючи на чіткіші сигнали ринку.
• Геополітичні напруження викликали ризиковий настрій, але структура ринку залишається незмінною. Ліквідації довгих позицій продовжують перевищувати короткі, що вказує на те, що незважаючи на сильний покупецький імпульс, відсутня надійна підтримка тренду.
• Кількісний розділ підкреслює "Стратегію зміни тренду RSI", яка забезпечила накопичену прибутковість понад 210% на SUI, використовуючи налаштування відскоку в умовах перепроданості, демонструючи великий потенціал для можливостей короткострокової торгівлі.

Огляд ринку

Щоб систематично представити поточну поведінку капіталу та структурні зміни на ринку криптовалют, цей звіт аналізує п’ять ключових вимірів: волатильність цін Bitcoin та Ethereum, співвідношення довгих і коротких позицій (LSR), відкриті інтереси, фінансування та дані про ліквідацію. Ці індикатори в сукупності відображають ринкові тренди, настрій інвесторів та динаміку ризиків, пропонуючи всебічний погляд на інтенсивність торгівлі та структурні характеристики. У наступних розділах буде розглянуто нещодавні зміни в кожному з показників з 10 червня.

1. Аналіз волатильності цін Біткойна та Ефіру

Згідно з даними CoinGecko, BTC залишався в діапазоні між 100,000 і 110,000 USDT, демонструючи відносно стабільну поведінку з легкою волатильністю цін та сильною стійкістю до зниження. На відміну від цього, ETH неодноразово не зміг подолати рівень 2,600 USDT, показуючи слабку динаміку та обмежений тиск на покупку, що призвело до помітно слабшого тренду. Особливо в кінці червня як ETH, так і BTC одночасно знизилися, при цьому ETH впав нижче 2,300 USDT, досягнувши місячного мінімуму, що вказує на зменшення довіри ринку до його короткострокових перспектив.

Структурно, поки BTC зазнавав короткострокових корекцій, він в основному залишався вище ключових рівнів підтримки без чіткої лінії розподілу, що свідчить про те, що капітал залишається в позиціях для середньо- та довгострокових розподілів. ETH, однак, був обмежений технічною слабкістю та зменшенням обсягів торгів. Його моментум MACD повільно відновлюється, що посилює короткострокову консолідацію цін. У порівнянні з BTC, ETH виявляє більшу чутливість до волатильності ринку, інвестори займають більш обережну та захисну позицію.【1】【2】【3】

На політичному фронті США ухвалили GENIUS Act17 червня було встановлено федеральну регуляторну рамку для стейблкоїнів. Водночас новопризначений голова SEC почав скасовувати кілька крипто-пов'язаних пропозицій з попередньої адміністрації, що сигналізує про більш м'яку регуляторну позицію. Незважаючи на загалом позитивні регуляторні події, ринок не зміг суттєво зростати, що свідчить про те, що інвестори залишаються більш зосередженими на геополітичних та макроекономічних факторах.

Геополітично, повідомлення 23 червня про те, що Іран розглядає можливість блокування Ормузької протоки, викликало сплеск глобального ризикового настрою. Інвестори побоювалися, що ескалація на Близькому Сході може підвищити ціни на енергію та знову розпалити інфляцію. BTC на короткий час впав нижче 100,000 USDT, а ETH впав нижче 2,200 USDT, підкреслюючи відновлені занепокоєння щодо відсутності у криптоактивів властивостей безпечної гавані на тлі макроекономічної невизначеності.Хоча ця подія відбулася 23 червня, її ринковий вплив продовжувався наступного дня через затримку у звітуванні та реакцію інвесторів. Після цього президент США Дональд Трамп оголосив про угоду про припинення вогню між Іраном та Ізраїлем, що зняло геополітичну напругу та спонукало до широкого відновлення основних криптовалют, таких як BTC.

В цілому BTC продемонстрував більшу стійкість у своїй консолідаційній структурі, привертаючи відносно більше підтримки з боку інвесторів. ETH, навпаки, залишається під подвійним тиском з боку технічної слабкості та зовнішніх новин. Дивлячись вперед, ключовими напрямками уваги є позиція Федрезерву щодо інфляції та зайнятості, особливо чи залишиться його повідомлення яструбиним, а також як ринки реагуватимуть на тривалий період підвищених процентних ставок. Крім того, тенденції в притоках спотових Bitcoin ETF та потенційне відновлення екосистеми Layer 2 Ethereum будуть критичними для оцінки відновлення апетиту до ризику та ймовірності більш широкого відновлення ринку.

Рисунок 1: BTC стабільно консолідується між 100,000 і 110,000 USDT; ETH демонструє слабший імпульс і настрій на фоні глибших корекцій.

Щодо волатильності, ETH продемонстрував постійно вищу волатильність, ніж BTC, зокрема під час періодів швидких ринкових відскоків і корекцій. Цінові коливання ETH стали помітно більш нестабільними в ключові моменти повороту, що свідчить про те, що він більш схильний до короткострокових капіталовкладень і торгівлі, що залежить від настроїв. Протягом цього періоду було спостережено кілька раптових сплесків волатильності ETH, що відображає інтенсивну короткострокову спекуляцію та часті надходження і витоки коштів.

На відміну від цього, профіль волатильності BTC був відносно стабільним. Хоча були деякі підвищення, як величина, так і частота сплесків волатильності були нижчими, ніж у ETH. Це свідчить про те, що цінова структура BTC залишається більш стійкою і користується перевагою у довгострокових капіталовкладеннях. В цілому, поточний ринок не має стійкого наративу або домінуючої теми, що призвело до того, що BTC зберігає позицію з низькою волатильністю — ознака більш стабільного інституційного розміщення — в той час як ETH, за відсутності чіткої тенденції, залишається більш вразливим до посилення короткострокових ринкових коливань.

Рисунок 2: Волатильність ETH значно вища, ніж у BTC, що вказує на те, що його ціна більше підлягає впливу короткострокових капітальних потоків і ринкового настрою.

Протягом останніх двох тижнів криптовалютний ринок залишався в загалом хиткому та слабкому стані. BTC продемонстрував сильну стійкість до падіння та структурну стабільність, продовжуючи торгуватися в рамках ключових зон підтримки та залучаючи більше капіталу середнього та довгострокового терміну. На контрасті, ETH зазнав більшого тиску через технічну слабкість та волатильність, спричинену настроями, із повторними невдалими спробами прорватися вгору та зниженням нижче місцевих мінімумів, що відображає явну відсутність довіри до ринку.

Що стосується волатильності, ETH демонструє значно вищі коливання, ніж BTC, більш чутливо реагуючи на короткострокові настрої та зміни капіталу, підкреслюючи обережну позицію ринку щодо ризикових активів за відсутності чіткої напрямної тенденції. Що стосується політики, то, хоча ухваленняGENIUS Actі зменшення регуляторного тиску з боку SEC пропонують деякі сприятливі чинники, однак ескалація геополітичних напружень і триваюча невизначеність в умовах високих відсоткових ставок продовжують впливати на загальну готовність до ризику.

В цілому, BTC продовжує демонструвати більшу стійкість у поточній структурі, хоча слід звернути додаткову увагу на зміни в ліквідності та на те, наскільки чітке політичне керівництво може допомогти відновити ринкові очікування.

2. Аналіз співвідношення розміру довгих/коротких угод (LSR) для Bitcoin та Ethereum

Коефіцієнт розміру позицій Long/Short (LSR) є ключовим індикатором, який вимірює обсяг агресивних покупок у порівнянні з агресивними продажами, часто використовується для оцінки настроїв ринку та сили тренду. LSR, що перевищує 1, вказує на те, що обсяг ринкових покупок (агресивні лонги) перевищує обсяг ринкових продажів (агресивні шорти), що свідчить про бичачий ринковий ухил.

Згідно з даними Coinglass, співвідношення довгих і коротких позицій (LSR) для BTC та ETH демонструвало загалом коливальний характер, не змогло встановити послідовну кореляцію з ціновими рухами. Це відображає відсутність чіткої ринкової консенсусу, при цьому настрій залишається нейтральним, а деяка активність хеджування присутня. Хоча BTC короткочасно відновився після зниження нижче 102,000 USDT, LSR продемонстрував підвищену волатильність, що свідчить про короткострокове закриття коротких позицій або обережне відкриття довгих позицій. Тим не менш, співвідношення продовжувало коливатися між 0.9 та 1.1, що вказує на нечіткий напрямок та домінуючу позицію «чекати і бачити» серед учасників.

ETH, тим часом, продемонстрував слабшу динаміку, ніж BTC, впавши нижче 2,300 USDT 22 червня. Його LSR також показав помітну волатильність, неодноразово наближаючись до рівня 0.9 — сигналізуючи про недостатню бичачу силу та нерозв'язаний тиску продажу. Навіть після незначних відновлень цін, LSR не зміг стійко повернутися вище 1, підкреслюючи відсутність довіри з боку покупців та перевагу до короткострокового захисного позиціонування.

В цілому, незважаючи на локалізовані відскоки як у BTC, так і в ETH, показники LSR не зміцнилися в унісон, що свідчить про те, що ринкова активність залишається в значній мірі обережною та захисною. Стійкий рух LSR вище 1.05, супроводжуваний вищим обсягом торгів, стане сильнішим сигналом для ринку перейти до більш стійкого бичачого циклу.【4】

Рисунок 3: BTC відновився після короткочасного падіння нижче 102,000 USDT, але його співвідношення Long-Short залишалося в межах від 0.9 до 1.1, що відображає неясний напрямок ринку.

Рисунок 4: LSR ETH неодноразово наближався до 0.9, що свідчить про недостатній висхідний імпульс та нерозв'язаний тиск продажу з коротких позицій.

3. Аналіз відкритих інтересів

Згідно з даними Coinglass, відкриті позиції BTC та ETH показали синхронізовану тенденцію до зниження протягом останніх двох тижнів, що вказує на те, що на тлі послаблення ринкових умов капітал стабільно виходить з кредитних позицій, а загальний ризиковий апетит знижується. Відкриті позиції BTC зменшилися з піку середини червня приблизно 76,9 мільярда доларів до близько 67 мільярдів доларів — найнижчого рівня за місяць. Це свідчить про те, що після зниження ціни нижче 102,000 USDT деякі довгі кредитні позиції активно зменшувалися через відсутність нових капіталовкладень та зниження торгового ентузіазму. 【5】

Відкритий інтерес до ETH зазнав ще більшої волатильності, впавши більш ніж на 30% з максимуму близько 41,4 мільярда доларів 10 червня до приблизно 28 мільярдів доларів. Це зниження тісно корелює з ціновою динамікою ETH, оскільки неодноразові невдалі спроби подолати верхню межу та падіння нижче 2,300 USDT призвели до значних ліквідацій довгих позицій, що сигналізує про різке скорочення апетиту до ризику з використанням кредитного плеча.

Загалом, охолодження як ринків деривативів BTC, так і ETH та очевидні відпливи капіталу відображають обережну позицію трейдерів щодо короткострокового напрямку ринку. Якщо не буде чіткої зміни тренду або сприятливого макроекономічного каталізатора, діяльність з використанням важелів малоймовірно відновиться в найближчій перспективі. У майбутньому ознаки стабілізації цін та відновлення відкритих позицій будуть ключовими показниками, за якими слід спостерігати.

Рисунок 5: Відкрите інтерес до BTC знизився до місячного мінімуму, що свідчить про те, що деякий довгий важільний капітал вийшов з ринку. Відсутність свіжих вливань капіталу підкреслює помітне зниження загальної торгової активності.

4. Рівень фінансування

Протягом останніх двох тижнів ставки фінансування BTC та ETH залишалися в низькому і вузькому діапазоні, що вказує на відсутність чіткої напрямкової схильності і відображає загалом нейтральне ринкове ставлення. Ставки фінансування BTC коливалися в межах ±0.01%, з частими чергуваннями між позитивними та негативними значеннями. Це свідчить про те, що баланс сил між довгими та короткими позиціями відносно рівний. Незважаючи на короткочасні відскоки цін, серед трейдерів з важелями не було значного напрямкового позиціонування, що вказує на те, що бичаче ставлення не зміцнилося суттєво, а сигнали тренду залишаються незрозумілими. 【6】【7】

Фінансування ETH показало подібний патерн, коливаючись між трохи позитивними та трохи негативними значеннями. Зокрема, близько 20 червня фінансування ETH кілька разів ставало негативним, відображаючи скромну перевагу для коротких позицій під час слабкості цін. Однак розбіжність між довгими та короткими позиціями залишається мінімальною, при цьому більшість капіталу зосереджено на короткостроковому хеджуванні та стратегіях з низьким кредитним плечем.

В цілому, обмежена коливаність ставок фінансування свідчить про те, що ринок перебуває в режимі очікування, пропонуючи мало імпульсу як для BTC, так і для ETH. Якщо ставки фінансування почнуть поступово зростати і стабільно залишаться позитивними, це може сигналізувати про збільшення бичачих позицій і потенційний зсув тренда. Навпаки, постійно негативні ставки фінансування можуть вказувати на зростаючий ведмежий тиск і потенційний спад.

Рисунок 6: Фінансування BTC та ETH залишається в межах навколо нуля, що свідчить про нейтральний настрій та обережне торгове середовище.

5. Графік ліквідації криптовалюти

Згідно з даними Coinglass, ліквідації довгих позицій значно перевищили ліквідації коротких за останні два тижні, домінуючи більшість торгових днів. Коли ринкові відскоки зупинялися, ліквідовані довгі позиції часто ставали жертвами раптових розворотів, що призводило до концентрації ліквідацій. Під час періодів цінового тиску та корекцій добові ліквідації довгих позицій неодноразово перевищували 500 мільйонів доларів, що відображає сильний купівельний ентузіазм, але відсутність стабільної підтримки тренду. 【8】

На відміну від цього, короткі ліквідації були відносно обмеженими та розсіяними, що свідчить про те, що короткі позиції залишаються обережними, а ротація капіталу більш дисциплінованою. Загалом, поточна структура ліквідацій демонструє класичну схему "бичачої пастки" — агресивні довгі входи, за якими слідує швидка ліквідація — що вказує на ринок, домінований короткостроковою спекуляцією та високою емоційною волатильністю. За таких умов ризик торгівлі з використанням кредитного плеча значно зростає, і інвестори повинні зосередитися на управлінні позиціями та контролі волатильності, щоб уникнути надмірного ризику в умовах невизначених трендів.

Ця фаза характеризується чіткою динамікою ліквідації «сильний-довгий, слабкий-короткий». Хоча це сигналізує про зберігаючуся оптимізм на ринку, воно також підкреслює нестачу впевненості в продовженні тренду, оскільки довгі позиції часто відкриваються, але швидко змушені до ліквідації. Висока волатильність і нерівномірні цінові коливання свідчать про те, що інвесторам слід зменшити важелі, уникати переслідування цінових сплесків і чекати на чіткіші напрямні сигнали перед відкриттям нових позицій.

У підсумку, комбінація приглушених ставок фінансування, бокового співвідношення довгих і коротких позицій (LSR) та знижуючогося відкритого інтересу вказує на те, що ринок залишається в фазі консолідації та перерозподілу. У короткостроковій перспективі, без чіткого сигналу тренду або макроекономічного каталізатора, позитивна динаміка може залишатися обмеженою. У подальшому інвесторам слід уважно стежити за тим, чи зможе LSR стабільно триматися вище 1.05 — особливо якщо це супроводжуватиметься зростанням відкритого інтересу та ставок фінансування — оскільки це колективно вказувало б на зміщення до більш стійкої бичачої структури.

Рисунок 7: Довгі ліквідації продовжують перевершувати короткі ліквідації, що відображає сильний бичачий настрій, але обмежену підтримку тренду.

Протягом останніх двох тижнів ринок криптовалют загалом демонстрував тенденцію до зниження. Хоча продуктивність Bitcoin залишалася відносно стійкою, Ethereum зазнав суттєвого тиску, з обома його ціновими структурами та волатильністю, що вказують на відсутність довіри інвесторів до короткострокового прогнозу. Основні показники — включаючи співвідношення довгих і коротких позицій, відкритий інтерес, фінансові ставки та дані про ліквідацію — колективно вказують на ринковий настрій, що загалом є нейтральним або обережно ведмежим. Участь з використанням кредитного плеча зменшилася, і ринок наразі контролюється короткостроковою спекуляцією та оборонними позиціями.

Хоча на регуляторному фронті відбулися певні позитивні зрушення—такі як просування законодавства про стейблкоїни та більш м’яка позиція з боку регуляторів США—геополітичні напруження та ширша макроекономічна невизначеність продовжують пригнічувати апетит до ризику. Для того щоб ринок вийшов із поточної волатильної структури та відновив напрямковий тренд, стабільність цін на ключових рівнях підтримки повинна супроводжуватися стійким відновленням у співвідношеннях довгих і коротких позицій (LSR), відкритих інтересах та ставках фінансування. До тих пір інвесторам радять залишатися обережними та терплячими, чекаючи на чіткіше підтвердження тренду перед повторним входженням.

На тлі крихкої структури ринку та волатильної сентименту, точне визначення напрямку тренду та оптимального часу входу стає особливо критичним. У наступному розділі ми зосередимося на Індикаторі відносної сили (RSI), ключовому технічному індикаторі, щоб оцінити його ефективність у виявленні можливостей короткострокового розвороту. Зосереджуючись на "Стратегії розвороту тренду RSI", ми проведемо тестування її ефективності під час недавніх бічних ринкових умов та оцінимо адаптивність та надійність стратегії в різних токенах і режимах волатильності.

Кількісний аналіз – Стратегія зміни тренду RSI

(Увага: Усі прогнози в цій статті ґрунтуються на історичних даних та ринкових тенденціях і мають лише інформаційний характер. Їх не слід вважати інвестиційною порадою або гарантією майбутньої ринкової продуктивності. Інвестори повинні уважно оцінювати ризики та приймати обґрунтовані рішення під час участі в відповідних інвестиціях.)

1. Огляд стратегії

Стратегія зміни тренду RSI є короткостроковим торговим підходом, який використовує Індекс відносної сили (RSI) для оцінки ринкових настроїв та виявлення потенційних можливостей зміни цін. Ця стратегія встановлює поріг перепроданого RSI як сигнал для входу та поріг перекупленого як сигнал для виходу, намагаючись захопити коригуючу динаміку під час періодів екстремальних ринкових емоцій. Вона зосереджується виключно на довгих позиціях — купуючи, коли RSI вказує на перепродані умови, і виходячи на основі взяття прибутку, зупинки збитків або досягнення RSI рівня перекупленості. Включаючи динамічні механізми зупинки збитків і взяття прибутку, стратегія прагне закріпити прибутки під час фаз відскоку, одночасно зменшуючи збитки у разі помилкових сигналів. Вона особливо підходить для ринків з коливаннями, що мають тенденції до повернення до середнього.

У цьому бектесті стратегія була застосована до десяти найкращих криптовалют за ринковою капіталізацією (за винятком стейблкоїнів), охоплюючи основні ланцюги рівня 1 та активи з високою ліквідністю. Метою було оцінити адаптивність та ефективність стратегії в різних токенах і ринкових циклах, а також оцінити її доцільність і надійність для реального використання.

2. Налаштування основних параметрів

3. Логіка стратегії та операційний механізм

Умова входу

• Коли немає поточної позиції, і RSI падає нижче rsi_oversold порог, ринок вважається перепроданим, що викликає сигнал на покупку.

Умови виходу

• Перекупленість:Якщо RSI піднімається вище rsi_overbought межа, вона сигналізує про потенційний розворот тренду і активує сигнал на продаж.
• Вихід за стоп-лоссом:Якщо ціна знизиться до ціни покупки × (1 - стоп_лосс_відсоток), спрацьовує стоп-лос.
• Вихід з прибутком: Якщо ціна зросте до ціни покупки × (1 + take_profit_percent), спрацьовує вихід з прибутком.

Графік прикладу живої торгівлі

• Торговий сигнал тригера
  Наступний графік показує 1-годинний свічковий графік SUI/USDT на 15 червня 2025 року, коли стратегія активувала сигнал на вхід. Після тривалого зниження RSI впав у зону перепроданості поблизу 20 в ранкові години дня і швидко відскочив вище 40, що свідчить про потенційний короткостроковий розворот. Водночас швидка лінія MACD почала зближуватися до повільної лінії, що вказує на відновлення імпульсу, а обсяги торгівлі показали ознаки зростання. Хоча ціна ще не відхилилася значно від дна, комбінація відскоку RSI від рівнів перепроданості та підтримки обсягу на нижньому рівні відповідала критеріям стратегії "розворот з дна", активуючи сигнал на купівлю в очікуванні подальшого відскоку.

Рисунок 8: Ілюстрація точки входу стратегії SUI/USDT (15 червня 2025 року)

• Торгові дії та результати
  Після того, як SUI завершив відскок попереднього дня, його ціна продовжувала зростати в межах фази консолідації. RSI короткочасно піднявся вище 75, потрапивши в зону перекупленості. Коли імпульс послабився і RSI відступив, стратегія активувала вихід на основі перекупленості, зафіксувавши прибутки від попереднього зростання. Хоча ціна продовжувала незначно підвищуватися після виходу, лінії MACD показали зменшення імпульсу та зменшення гістограм, що свідчить про послаблення бичачого тренду в короткостроковій перспективі. Додатково, короткострокові ковзаючі середні почали сходитися, формуючи класичний шаблон "втома імпульсу на максимумі". Цей вихід узгоджується з логікою управління ризиками "фіксація прибутку, коли ралі перегрівається", що ефективно уникає потенційного тиску зниження. У подальшому, інтеграція динамічних механізмів фіксації прибутку або слідування за трендом може ще більше покращити ефективність утримання та загальну прибутковість.

Рисунок 9: Ілюстрація точки виходу стратегії SUI/USDT (16 червня 2025 року)

Через наведені вище приклади живої торгівлі ми чітко демонструємо логіку входу та виходу, а також динамічний механізм управління ризиками стратегії RSI на фоні екстремальних коливань ринкових настроїв. Стратегія визначає перепродані відскоки та перекуплені слабкості за допомогою індикатора RSI — входячи в угоди, коли RSI падає нижче встановленого порогу для захоплення моментуму відскоку, і виходячи з позицій, коли RSI повертається в зону перекупленості або коли ціна досягає рівнів взяття прибутку/стоп-лоссу. Це дозволяє стратегії максимізувати короткострокові прибутки, одночасно керуючи ризиками зниження.

Побудована на обмежених зниженнях, стратегія успішно зафіксувала короткострокові прибутки, демонструючи свою здатність захоплювати реверсії та підтримувати торгову дисципліну на нестабільному ринку. Цей випадок не лише підтверджує практичність і оборонну ефективність стратегії RSI в реальних умовах, але й закладає міцну емпіричну основу для майбутніх покращень, таких як оптимізація параметрів, інтеграція з багатофакторними сигналами або розширення на інші торговані активи.

4. Практичний приклад тестування на історичних даних

Налаштування параметрів зворотного тестування
Щоб визначити оптимальну комбінацію параметрів, була проведена систематична сіткова перевірка в наступних діапазонах:

• rsi_overbought：60 до 95 (крок: 5)
• rsi_oversold：5 до 30 (крок: 5)
• stop_loss_percent：1% до 2% (розмір кроку: 0.5%)
• take_profit_percent ：10% до 16% (крок: 5%)

Використовуючи 10 найбільших криптовалют за ринковою капіталізацією (без стабільних монет) як тестові активи, дослідження провело бектестування даних свічок з 1-годинним інтервалом з травня 2024 року по червень 2025 року. Було оцінено загалом 288 комбінацій параметрів, з яких було обрано 10 найкращих наборів на основі річної дохідності.

Оцінювальні метрики включали річну прибутковість, коефіцієнт Шарпа, максимальне просадкування та ROMAD (Повернення на максимальне просадкування), надаючи всебічний огляд стабільності стратегії та її продуктивності з урахуванням ризику в умовах змінюваного ринку.

Рисунок 10: Порівняння продуктивності топ-5 параметрів

Пояснення логіки стратегії
Коли система виявляє, що індикатор RSI впав нижче попередньо визначеного рівня перепроданості, вона інтерпретує ціну як таку, що увійшла в екстремально низький рівень, зумовлений ринковими настроями. Стратегія тоді негайно викликає операцію купівлі. Ця логіка розроблена для того, щоб захопити ранні етапи короткострокових розворотів, визначаючи потенційні точки, де може повернутися покупецька динаміка. Вона включає динамічні механізми взяття прибутку та зупинки збитків для покращення контролю ризиків. Якщо потім RSI піднімається в зону перекупленості або якщо ціна досягає попередньо визначених рівнів взяття прибутку або зупинки збитків, система автоматично виконує вихід для фіксації прибутків або запобігання подальшим втратам.

Наприклад, налаштування, використані в зворотному тестуванні SUI, були:

• rsi_oversold= 20 (Сигнал на купівлю, коли RSI опускається нижче цього значення)
• rsi_overbought = 70 (Сигнал на продаж, коли RSI перевищує це значення)
• відсоток_стоп_лосс = 1%
• take_profit_percent = 15%

Ця логіка поєднує сигнали прориву тренду з контролем ризику на основі фіксованого відсотка, що робить її придатною для середовищ з чіткими напрямками трендів і хвильовими структурами. Вона допомагає слідкувати за трендом, одночасно ефективно контролюючи просадки для покращення загальної стабільності торгівлі та якості повернення.

Аналіз продуктивності та результатів
Бек-тестування проводилося в період з травня 2024 року до червня 2025 року, застосовуючи логіку перепроданості/перекупленості RSI до 10 найкращих криптовалют за ринковою капіталізацією (за винятком стейблкоїнів). Стратегія продемонструвала надійні кумулятивні прибутки, значно перевершуючи прості стратегії покупки та утримання на BTC та ETH. Як показано на графіку, стратегія принесла стабільні прибутки на таких активів, як SUI, XRP і DOGE, кожен з яких досяг кумулятивних прибутків понад 200%. Стратегія успішно захопила кілька короткострокових угод на розворот, що відображає сильний час входу та дисципліноване виконання.

Натомість, стратегії утримання спот для BTC та ETH демонстрували вищу волатильність, при цьому ETH зазнав максимального падіння більш ніж на 50%. Стратегія, основана на RSI, ефективно пом'якшила ризик зниження під час корекцій та ринкових умов з обмеженим діапазоном, що дозволило постійно накопичувати вартість. Вона продемонструвала високу адаптивність та узагальненість у різних активах, виявившись ефективною не лише на ринках з трендом, але й у умовах волатильності та невизначеності.

В цілому, стратегія реверсії RSI досягає добре збалансованого компромісу між прибутковістю, контролем ризиків та стабільністю. Вона демонструє великий потенціал для живого впровадження та розширення на багатостанові активи. Майбутні покращення можуть включати інтеграцію динаміки обсягу або факторів волатильності для подальшої оптимізації якості входу та часу виходу, підвищуючи ефективність у різних ринкових циклах.

Рисунок 11: Порівняння кумулятивної прибутковості за один рік між п'ятьма оптимальними стратегічними параметрами та стратегіями купівлі та утримання BTC/ETH

5. Резюме стратегії

Стратегія зміни тренду RSI використовує Індекс відносної сили (RSI) як основний індикатор для сигналів входу та виходу, в поєднанні з динамічними механізмами взяття прибутку та зупинки збитків. Вона продемонструвала сильний контроль ризиків та стабільну прибутковість на ряді основних криптоактивів. Під час періоду тестування стратегія точно вловлювала численні короткострокові можливості зміни тренду, особливо відзначаючись у нестабільних та дуже волатильних ринкових умовах. Загалом, її показники значно перевищували традиційні стратегії купівлі та утримання.

У багатьох токенах результати бек-тестування показують відмінну ефективність активів, таких як SUI, XRP і DOGE, з максимальними кумулятивними доходами, що перевищують 210%, при цьому ефективно уникаючи глибоких просадок, які виникають при утриманні спотових позицій ETH. Це ще більше підтверджує адаптивність і надійність стратегії в умовах живої торгівлі.

Зазначимо, що незважаючи на те, що більшість токенів демонструють коефіцієнти виграшу нижче 50%, стратегія все ж досягла позитивних кумулятивних доходів завдяки сприятливій структурі ризику та винагороди та суворому контролю ризиків. Це підкреслює її ефективність у управлінні розмірами позицій та контролюванні збитків навіть у середовищах з низьким коефіцієнтом виграшу.

У підсумку, стратегія RSI досягає доброго балансу між контролем просадки, ефективністю доходу та використанням капіталу, що робить її особливо придатною для ринкових умов з високою волатильністю та високою невизначеністю. Майбутні вдосконалення можуть включати поєднання діапазонів смуг Боллинджера, фільтрів на основі обсягу або екранів волатильності для покращення якості сигналів та розширення стратегії в багаточасові, багатосистемні кількісні торгові системи — подальше підвищення стабільності та масштабованості системи.

Висновок

З 10 червня по 23 червня 2025 року крипторинок залишався в слабко ведмежій консолідаційній фазі. Хоча BTC демонстрував відносну структурну стійкість, ETH зазнавав значного тиску, неодноразово не змогли подолати опір і досягли нових локальних мінімумів, що відображає знижену впевненість ринку. Щодо волатильності, ETH демонстрував набагато вищі коливання, ніж BTC, що свідчить про сильніший вплив короткострокових настроїв і капітальних потоків, а також більш спекулятивний торговий профіль.

Довгий/короткий коефіцієнт (LSR) для обох активів коливався між 0,9 та 1,1, що свідчить про відсутність напрямкової згоди, при цьому капітал проявляв поведінку, схильну до захисних та хеджевих стратегій. Одночасно відкритий інтерес до ф'ючерсних контрактів продовжував знижуватися, що вказує на активне зменшення важелевих позицій та загальне скорочення апетиту до ризику. Фінансування залишалося на рівні близько нуля, що не показувало чіткої бичачої або ведмежої домінації, що додатково підтверджує нейтральне ринкове відчуття.

Дані щодо ліквідації показали постійну домінантність ліквідацій довгих позицій над короткими, відображаючи типовий шаблон "купуй високо, швидко програвай", де бичачі спроби не мали підтримки і стикалися з різкими розворотами. Це вказує на те, що, хоча на ринку була оптимістична атмосфера, їй не вистачало стійкої підтримки, а загальна цінова дія була непередбачуваною та безтрендовою.

В загальному, ринок залишається в короткостроковій спекулятивній фазі, обмеженій відсутністю сильних макро каталізаторів або наративного імпульсу. Інвесторам слід обмежити важелі, уникати гонитви за цінами на високих рівнях і пильно стежити за капітальною структурою, змінами відкритих позицій та ключовими рівнями підтримки, чекаючи на появу більш чіткої тенденції.

У таких безтрендових і керованих настроями умовах стратегії повернення до середнього, такі як кількісні моделі на основі RSI, пропонують тактичні переваги. Цей звіт зосереджується на оцінці "Стратегії Реверсії Тренду на основі RSI" на предмет її практичної корисності та стабільності в різних ринкових умовах. Встановлюючи порогові значення перепроданості RSI для захоплення відскоків з дна та поєднуючи їх з сигналами виходу з перекупленості або фіксованими співвідношеннями стопа/прибутку, стратегія забезпечує солідні результати.

Тестування на основних токенах, таких як SUI, XRP та DOGE, показує кумулятивну дохідність, що перевищує 200% при контрольованих просадках. Незважаючи на рівень виграшу менше 50%, чітка логіка виходу стратегії та сприятливий профіль ризику/винагороди дозволили досягти стабільних довгострокових прибутків — демонструючи сильне управління капіталом та дисципліну торгівлі.

Загалом, стратегія демонструє ефективний баланс між прибутковістю, стабільністю та ефективністю виконання, а також має потенціал для реального впровадження. Однак на її продуктивність все ще можуть впливати ринкова волатильність, екстремальні умови або деградація сигналу. Майбутні покращення можуть включати поєднання додаткових кількісних факторів та модулів контролю ризиків для дослідження її масштабованості на різних часових рамках та активах.


Посилання:

1. CoinGecko, https://www.coingecko.com/
2. Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
3. Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
4. Coinglass, https://www.coinglass.com/LongShortRatio
5. Coinglass, https://www.coinglass.com/BitcoinOpenInterest?utm_source=chatgpt.com
6. Gate, https://www.gate.com/futures_market_info/BTC_USD/capital_rate_history
7. Gate, https://www.gate.com/futures/introduction/funding-rate-history?from=USDT-M&contract=ETH_USDT
8. Coinglass, https://www.coinglass.com/pro/futures/Liquidations

Gate Research є комплексною платформою для дослідження блокчейну та криптовалют, яка надає глибокий контент для читачів, включаючи технічний аналіз, ринкові інсайти, дослідження галузі, прогнозування трендів та аналіз макроекономічної політики.

Відмова від відповідальності
Інвестування в ринок криптовалют пов'язане з високими ризиками. Користувачам рекомендується проводити власні дослідження та повністю розуміти природу активів і продуктів перед прийняттям будь-яких інвестиційних рішень.Gate не несе відповідальності за будь-які втрати або збитки, що виникають внаслідок таких рішень.