30 червня 2025 року Грошово-кредитне управління Сінгапуру (MAS) офіційно запровадить нові правила для постачальників послуг цифрових токенів (DTSP), які чітко визначають, що установи та фізичні особи, які надають послуги цифрових токенів, як визначено Законом про FSM у Сінгапурі, повинні мати ліцензію, інакше вони будуть залучені до порушення закону.
У перші роки уряд Сінгапуру активно впроваджував Web3, а після краху FTX та краху Luna почав наголошувати на пошуку балансу між інноваціями та контролем ризиків, а також класифікував та регулював криптоіндустрію, формулюючи правила та видаючи керівні принципи. А 30 червня, впровадження нових правил, схоже, настала епоха більш жорсткого нагляду.
І небо не змінилося раптово, так само, як і впровадження керівництва з ліцензування, воно не виникло нізвідки. З 2020 року MAS прийняв Закон про платіжні послуги для регулювання цифрових платіжних токенів, вимагаючи від місцевих компаній, які надають такі послуги, як криптобіржі, подавати заявку на отримання ліцензії. З тих пір MAS зрозумів, що все ще є місце для регуляторного арбітражу: деякі криптокомпанії встановили присутність у Сінгапурі, але обслуговують клієнтів лише за кордоном, щоб обійти місцеві вимоги ліцензування. Щоб закрити цю лазівку та відповідати критеріям Групи з розробки фінансових заходів боротьби з відмиванням грошей (FATF), у квітні 2022 року було прийнято Закон про фінансові послуги та ринки, частина 9 якого спеціально вводить режим ліцензування для постачальників послуг цифрових токенів. Після того, як закон був прийнятий, MAS не відразу почав суворо його дотримуватися. Однак Закон вимагає від усіх зареєстрованих у Сінгапурі компаній (незалежно від того, чи перебувають вони в Сінгапурі чи ні) подати заявку на отримання ліцензії DTSP, що припиняє період звільнення від сплати податків «не потрібно мати ліцензію для обслуговування закордонних клієнтів».
Офіційне впровадження цього "Посібника з ліцензування постачальників послуг цифрових токенів" стало лише знаком того, що регуляторний молот нарешті вдарив, а великі установи залишилися.
Як для фізичних, так і для юридичних осіб необхідно мати ліцензію для роботи
Грошово-кредитне управління Сінгапуру (MAS) чітко дало зрозуміти, що нові правила DTSP будуть введені в дію з 30 червня 2025 року без будь-якого пільгового періоду. Всі неліцензовані постачальники послуг цифрових токенів повинні припинити надання послуг закордонним клієнтам до цієї дати, інакше вони будуть вважатися незаконними і можуть зіткнутися зі штрафами, анулюванням реєстрації і навіть кримінальною відповідальністю. Цей крок демонструє рішучість Сінгапуру регулювати сектор послуг цифрових токенів, не залишаючи місця для операцій, що не відповідають вимогам.
Нові правила передбачають, що ліцензована організація повинна бути зареєстрованою в Сінгапурі компанією або організацією, а також мати чітку структуру бізнесу за кордоном і процес дотримання вимог клієнтами. З точки зору вимог до капіталу, мінімальний сплачений капітал становить 250 000 сінгапурських доларів, який буде збільшено до більш високої вимоги до капіталу для складних бізнесів, таких як зберігання, леверидж, деривативи тощо. Крім того, ліцензована установа зобов'язана сплачувати щорічний внесок у розмірі 10 000 сінгапурських доларів на рік, а контролююча особа (директор, генеральний директор) повинна мати відповідне фінансове походження та хорошу репутацію, а посада має бути сінгапурцем. У MAS наголосили, що ліцензії DTSP будуть затверджуватися «надзвичайно обережно» і що заявки будуть схвалені лише за «надзвичайно обмежених обставин», що означає, що лише невелика кількість компаній, які відповідають високим стандартам, буде надана.
Ліцензія DTSP охоплює майже всі послуги в ланцюжку індустрії цифрових токенів, від випуску, торгівлі, передачі, зберігання, експлуатації тощо. Зокрема, це включає послуги з обміну цифрових токенів, послуги з переказу, послуги андеррайтингу або просування для випуску токенів, зберігання або управління токенами, платформи для зіставлення транзакцій, похідні токенів та дизайн контрактних продуктів і торгові послуги тощо. Крім того, незалежні розробники, KOL та консультанти, які надають «консультації, пов'язані з токенами», також повинні подати заявку на отримання ліцензії. Нові правила також передбачають, що навіть якщо всі користувачі компанії перебувають за кордоном, поки операційна структура зареєстрована в Сінгапурі, вона повинна подати заявку на отримання ліцензії. А без ліцензії ні фізична особа, ні компанія не можуть вести бізнес проти місцевих або закордонних клієнтів у Сінгапурі в будь-якому місці бізнесу в Сінгапурі.
Найбільш вартою уваги новою нормою є повне покриття регулювання: незалежно від того, чи це компанії, чи фізичні особи, усі, хто надає послуги цифрових токенів, повинні підпадати під регулювання. Лише співробітники закордонних компаній можуть працювати вдома.
Поступове посилення регулювання після краху FTX
Значне збільшення нагляду Сінгапуру за послугами цифрових токенів цього разу не є раптовою зміною політики. Перш за все, ще у 2020 році MAS ухвалив Закон про платіжні послуги для регулювання цифрових платіжних токенів, вимагаючи від місцевих підприємств, які надають такі послуги, як обмін криптовалют, подавати заявки на отримання ліцензій.
Але чітке посилення регулювання дійсно почалося з кінця 2022 року, коли FTX зазнав краху, Luna зазнала краху, і криптовалютний світ увійшов у найтемніший період.
Після краху FTX велика кількість інвесторів, включаючи суверенний фонд Сінгапуру Temasek, зіткнулися з величезними збитками, а з 2023 року інтенсивно впроваджуються правила, що включають вимоги до ліцензування для установ та всі аспекти захисту роздрібних інвесторів.
У травні 2023 року був ухвалений Закон про фінансові послуги та ринки (зміни), який зосереджується на обміні інформацією про клієнтів між фінансовими установами для боротьби з відмиванням грошей та фінансуванням тероризму.
У серпні 2023 року Грошово-кредитне управління Сінгапуру (MAS) оголосило остаточну нормативну базу для стейблкоїнів. Рамкова угода регулює стабільні монети з багатьох аспектів, чітко передбачаючи, що випускати стабільні монети можуть лише кваліфіковані установи, такі як банки та дочірні компанії великих фінансових груп; Емітенти повинні бути забезпечені сінгапурськими доларами або іншими основними валютами, мати достатні резерви та регулярні аудити для забезпечення валютної стабільності; З точки зору діяльності, емітенти повинні запровадити та вдосконалити механізми управління ризиками та управління конфліктом інтересів для забезпечення виконання вимог. Ця структура робить Сінгапур однією з перших юрисдикцій у світі, яка включила стабільні монети у свою місцеву регуляторну систему, закладаючи основу для регульованого розвитку ринку стейблкоїнів.
У жовтні 2023 року MAS також запропонував заборонити роздрібним інвесторам використовувати кредитні картки та кредитне плече для купівлі криптовалют.
В основі цієї політики лежить сувора ізоляція ризиків і посилений захист роздрібних інвесторів, що знаменує перехід Сінгапуру від «безпечної гавані, дружньої до криптовалюти» до «інноваційного центру з високим порогом відповідності», а також саме в цьому році, до кінця перехідного періоду наприкінці 2023 року, низка неліцензованих бірж активно та пасивно покинули Сінгапур. Наприклад, Binance, Bybit і Huobi призупинили місцеві послуги для користувачів Сінгапуру в цьому році.
Нові правила DTSP, які офіційно набудуть чинності 30 червня, є більш жорсткими, ніж поправки до Закону про фінансові послуги та ринки, прийняті MAS у квітні 2023 року. Поправка FSMA 2023 року в основному стосується питання регуляторної юрисдикції, змушуючи всі пов'язані з Сінгапуром підприємства (включаючи обслуговування закордонних клієнтів) бути включеними в сферу дії ліцензії та закриваючи офшорні лазівки; Нові правила DTSP у 2025 році встановлюють високі бар'єри для входу та суворі поточні вимоги до відповідності, такі як впровадження режиму багаторівневого капіталу (мінімум 500 000 сінгапурських доларів та максимальні 2 мільйони сінгапурських доларів), що в 5-20 разів перевищує попередній нежорсткий стандарт; Обов'язкове холодне зберігання 90% активів клієнтів, моніторинг транзакцій у мережі в режимі реального часу та звітування про основні події протягом 1 години; Діяльність без ліцензії карається позбавленням волі на строк до 7 років + штраф у розмірі 1 мільйона, а змішування активів клієнтів є кримінальним злочином.
Ця нова норма чітко визначає "як управляти і наскільки жорстко", а мета цієї нової норми полягає в тому, щоб через відсів 99% малих і середніх установ вивести Web3 Сінгапуру в епоху "лише для гігантів" з високими витратами на дотримання норм.
Факти дійсно підтверджують це: на сьогодні відомі ліцензовані (включаючи тих, що мають ліцензію на цифрові валютні платежі) підприємства, до яких належать Anchorage Digital Singapore, BitGo Singapore, Blockchain.com (Singapore), Bsquared Technology, Circle Internet Singapore, Coinbase Singapore, DBS Vickers Securities (Singapore), OKX, Paxos, Ripple, а також відомі організації, такі як HashKey і GSR, всього 33. Усі ці організації є гігантами криптоіндустрії або мають значний традиційний фінансовий бекграунд.
Справжні збитки, порушення репутації країни, тиск міжнародного регулювання
За такою суворістю стоїть послідовний стиль Сінгапуру – країни, яка суворо наголошує на верховенстві права. Якщо на початку Сінгапур активно впроваджував Web3, залучаючи велику кількість галузевих установ для облаштування, а також імміграцію великих представників галузі. Поступове посилення нагляду за подальшим наглядом насправді є процесом виявлення та висвітлення проблем у процесі прийняття Web3, а потім поступового формулювання законів та регулювань. І в процесі експериментів та інновацій Сінгапур виявив, що «проблема з криптовалютами здається трохи великою. ”
Під час презентації Оцінки фінансової стабільності в лютому 2023 року генеральний директор MAS Мен Бун Ненг наголосив***: «Підхід Сінгапуру до криптоіндустрії полягає в тому, щоб надавати перевагу якості, а не кількості. Ми не маємо наміру бути «вільним» центром для криптоактивності, а скоріше розвивати екосистему надійних, відповідальних гравців з акцентом на управлінні ризиками та дотриманні вимог. ”***
У консультаційному документі щодо нових правил DTSP у 2025 році MAS чітко заявив: «Через інтернет-орієнтований та транскордонний характер послуг цифрових токенів постачальники послуг цифрових токенів (DTSPs) більш вразливі до ризиків (ML/TF) відмивання грошей/фінансування тероризму...... Основним ризиком, який представляють DTSP для Сінгапуру, буде репутаційний ризик, тобто потенційна можливість завдати шкоди репутації Сінгапуру, якщо вони будуть залучені або неправильно використані в незаконних цілях».
Можна сказати, що крах FTX є найбільшим рушійним фактором, який змушує Сінгапур уточнити суворі правила. Тоді суверенний фонд Сінгапуру Temasek втратив $275 млн на своїх інвестиціях у FTX, а тодішній віце-прем'єр-міністр Лоуренс Вонг (нині прем'єр-міністр) публічно визнав, що інцидент завдав «національної репутаційної шкоди», а Temasek притягнув керівників інвестиційних команд до відповідальності за скорочення зарплат.
А в серпні 2023 року Сінгапур розкрив найбільшу в історії справу про відмивання грошей, сума якої становила 3 мільярди сингапурських доларів. У цій справі використовувалися криптовалюта та фіктивні компанії для відмивання грошей, а активи були розподілені по 7 країнам світу, включаючи 15 розкішних будинків у Сінгапурі та понад мільйон сингапурських доларів на рахунках.
Водночас Сінгапур також стикається з міжнародним регуляторним тиском, і міжнародна організація з протидії відмиванню грошей FATF у жовтні 2023 року оприлюднила «Звіт про взаємну оцінку заходів щодо протидії відмиванню грошей/фінансуванню тероризму» у жовтні 2023 року, в якому чітко зазначено: «У Сінгапурі існує прогалина в нагляді за транскордонною діяльністю постачальників послуг віртуальних активів (VASP), особливо офшорні організації, які обслуговують закордонних клієнтів, не повністю включені до юрисдикції. У звіті попереджається, що якщо Сінгапур не зможе закрити лазівки, це може запустити «розширений процес спостереження» FATF (тобто механізм раннього попередження перед сірим списком).
В умовах реальних втрат, шкоди репутації країни та тиску з боку міжнародного регулювання та громадської думки, Сінгапур має запровадити суворий нагляд за Web3, і зміна Сінгапуру є лише дзеркальним відображенням поступового уточнення глобального регулювання криптовалют, фактично міжнародне регулювання криптовалют рухається до ситуації всебічного посилення, посилення відповідності та зміцнення міжнародного співробітництва. Кожна країна активно коригує свою регуляторну стратегію відповідно до власної ситуації, щоб впоратися з ризиками та викликами, спричиненими крипторинком.
Відповідність є основною темою майбутнього розвитку криптовалют, а потужні великі інституції стануть основними гравцями на цьому ігровому столі. Можливостей для дрібних інвесторів та стартапів залишається небагато.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Сінгапур "позбувається" Web3, шифрування зрештою стає картковим столом великих інститутів
Jessy, Золотий фінансовий
Сінгапур змінився?
30 червня 2025 року Грошово-кредитне управління Сінгапуру (MAS) офіційно запровадить нові правила для постачальників послуг цифрових токенів (DTSP), які чітко визначають, що установи та фізичні особи, які надають послуги цифрових токенів, як визначено Законом про FSM у Сінгапурі, повинні мати ліцензію, інакше вони будуть залучені до порушення закону.
У перші роки уряд Сінгапуру активно впроваджував Web3, а після краху FTX та краху Luna почав наголошувати на пошуку балансу між інноваціями та контролем ризиків, а також класифікував та регулював криптоіндустрію, формулюючи правила та видаючи керівні принципи. А 30 червня, впровадження нових правил, схоже, настала епоха більш жорсткого нагляду.
І небо не змінилося раптово, так само, як і впровадження керівництва з ліцензування, воно не виникло нізвідки. З 2020 року MAS прийняв Закон про платіжні послуги для регулювання цифрових платіжних токенів, вимагаючи від місцевих компаній, які надають такі послуги, як криптобіржі, подавати заявку на отримання ліцензії. З тих пір MAS зрозумів, що все ще є місце для регуляторного арбітражу: деякі криптокомпанії встановили присутність у Сінгапурі, але обслуговують клієнтів лише за кордоном, щоб обійти місцеві вимоги ліцензування. Щоб закрити цю лазівку та відповідати критеріям Групи з розробки фінансових заходів боротьби з відмиванням грошей (FATF), у квітні 2022 року було прийнято Закон про фінансові послуги та ринки, частина 9 якого спеціально вводить режим ліцензування для постачальників послуг цифрових токенів. Після того, як закон був прийнятий, MAS не відразу почав суворо його дотримуватися. Однак Закон вимагає від усіх зареєстрованих у Сінгапурі компаній (незалежно від того, чи перебувають вони в Сінгапурі чи ні) подати заявку на отримання ліцензії DTSP, що припиняє період звільнення від сплати податків «не потрібно мати ліцензію для обслуговування закордонних клієнтів».
Офіційне впровадження цього "Посібника з ліцензування постачальників послуг цифрових токенів" стало лише знаком того, що регуляторний молот нарешті вдарив, а великі установи залишилися.
Як для фізичних, так і для юридичних осіб необхідно мати ліцензію для роботи
Грошово-кредитне управління Сінгапуру (MAS) чітко дало зрозуміти, що нові правила DTSP будуть введені в дію з 30 червня 2025 року без будь-якого пільгового періоду. Всі неліцензовані постачальники послуг цифрових токенів повинні припинити надання послуг закордонним клієнтам до цієї дати, інакше вони будуть вважатися незаконними і можуть зіткнутися зі штрафами, анулюванням реєстрації і навіть кримінальною відповідальністю. Цей крок демонструє рішучість Сінгапуру регулювати сектор послуг цифрових токенів, не залишаючи місця для операцій, що не відповідають вимогам.
Нові правила передбачають, що ліцензована організація повинна бути зареєстрованою в Сінгапурі компанією або організацією, а також мати чітку структуру бізнесу за кордоном і процес дотримання вимог клієнтами. З точки зору вимог до капіталу, мінімальний сплачений капітал становить 250 000 сінгапурських доларів, який буде збільшено до більш високої вимоги до капіталу для складних бізнесів, таких як зберігання, леверидж, деривативи тощо. Крім того, ліцензована установа зобов'язана сплачувати щорічний внесок у розмірі 10 000 сінгапурських доларів на рік, а контролююча особа (директор, генеральний директор) повинна мати відповідне фінансове походження та хорошу репутацію, а посада має бути сінгапурцем. У MAS наголосили, що ліцензії DTSP будуть затверджуватися «надзвичайно обережно» і що заявки будуть схвалені лише за «надзвичайно обмежених обставин», що означає, що лише невелика кількість компаній, які відповідають високим стандартам, буде надана.
Ліцензія DTSP охоплює майже всі послуги в ланцюжку індустрії цифрових токенів, від випуску, торгівлі, передачі, зберігання, експлуатації тощо. Зокрема, це включає послуги з обміну цифрових токенів, послуги з переказу, послуги андеррайтингу або просування для випуску токенів, зберігання або управління токенами, платформи для зіставлення транзакцій, похідні токенів та дизайн контрактних продуктів і торгові послуги тощо. Крім того, незалежні розробники, KOL та консультанти, які надають «консультації, пов'язані з токенами», також повинні подати заявку на отримання ліцензії. Нові правила також передбачають, що навіть якщо всі користувачі компанії перебувають за кордоном, поки операційна структура зареєстрована в Сінгапурі, вона повинна подати заявку на отримання ліцензії. А без ліцензії ні фізична особа, ні компанія не можуть вести бізнес проти місцевих або закордонних клієнтів у Сінгапурі в будь-якому місці бізнесу в Сінгапурі.
Найбільш вартою уваги новою нормою є повне покриття регулювання: незалежно від того, чи це компанії, чи фізичні особи, усі, хто надає послуги цифрових токенів, повинні підпадати під регулювання. Лише співробітники закордонних компаній можуть працювати вдома.
Поступове посилення регулювання після краху FTX
Значне збільшення нагляду Сінгапуру за послугами цифрових токенів цього разу не є раптовою зміною політики. Перш за все, ще у 2020 році MAS ухвалив Закон про платіжні послуги для регулювання цифрових платіжних токенів, вимагаючи від місцевих підприємств, які надають такі послуги, як обмін криптовалют, подавати заявки на отримання ліцензій.
Але чітке посилення регулювання дійсно почалося з кінця 2022 року, коли FTX зазнав краху, Luna зазнала краху, і криптовалютний світ увійшов у найтемніший період.
Після краху FTX велика кількість інвесторів, включаючи суверенний фонд Сінгапуру Temasek, зіткнулися з величезними збитками, а з 2023 року інтенсивно впроваджуються правила, що включають вимоги до ліцензування для установ та всі аспекти захисту роздрібних інвесторів.
У травні 2023 року був ухвалений Закон про фінансові послуги та ринки (зміни), який зосереджується на обміні інформацією про клієнтів між фінансовими установами для боротьби з відмиванням грошей та фінансуванням тероризму.
У серпні 2023 року Грошово-кредитне управління Сінгапуру (MAS) оголосило остаточну нормативну базу для стейблкоїнів. Рамкова угода регулює стабільні монети з багатьох аспектів, чітко передбачаючи, що випускати стабільні монети можуть лише кваліфіковані установи, такі як банки та дочірні компанії великих фінансових груп; Емітенти повинні бути забезпечені сінгапурськими доларами або іншими основними валютами, мати достатні резерви та регулярні аудити для забезпечення валютної стабільності; З точки зору діяльності, емітенти повинні запровадити та вдосконалити механізми управління ризиками та управління конфліктом інтересів для забезпечення виконання вимог. Ця структура робить Сінгапур однією з перших юрисдикцій у світі, яка включила стабільні монети у свою місцеву регуляторну систему, закладаючи основу для регульованого розвитку ринку стейблкоїнів.
У жовтні 2023 року MAS також запропонував заборонити роздрібним інвесторам використовувати кредитні картки та кредитне плече для купівлі криптовалют.
В основі цієї політики лежить сувора ізоляція ризиків і посилений захист роздрібних інвесторів, що знаменує перехід Сінгапуру від «безпечної гавані, дружньої до криптовалюти» до «інноваційного центру з високим порогом відповідності», а також саме в цьому році, до кінця перехідного періоду наприкінці 2023 року, низка неліцензованих бірж активно та пасивно покинули Сінгапур. Наприклад, Binance, Bybit і Huobi призупинили місцеві послуги для користувачів Сінгапуру в цьому році.
Нові правила DTSP, які офіційно набудуть чинності 30 червня, є більш жорсткими, ніж поправки до Закону про фінансові послуги та ринки, прийняті MAS у квітні 2023 року. Поправка FSMA 2023 року в основному стосується питання регуляторної юрисдикції, змушуючи всі пов'язані з Сінгапуром підприємства (включаючи обслуговування закордонних клієнтів) бути включеними в сферу дії ліцензії та закриваючи офшорні лазівки; Нові правила DTSP у 2025 році встановлюють високі бар'єри для входу та суворі поточні вимоги до відповідності, такі як впровадження режиму багаторівневого капіталу (мінімум 500 000 сінгапурських доларів та максимальні 2 мільйони сінгапурських доларів), що в 5-20 разів перевищує попередній нежорсткий стандарт; Обов'язкове холодне зберігання 90% активів клієнтів, моніторинг транзакцій у мережі в режимі реального часу та звітування про основні події протягом 1 години; Діяльність без ліцензії карається позбавленням волі на строк до 7 років + штраф у розмірі 1 мільйона, а змішування активів клієнтів є кримінальним злочином.
Ця нова норма чітко визначає "як управляти і наскільки жорстко", а мета цієї нової норми полягає в тому, щоб через відсів 99% малих і середніх установ вивести Web3 Сінгапуру в епоху "лише для гігантів" з високими витратами на дотримання норм.
Факти дійсно підтверджують це: на сьогодні відомі ліцензовані (включаючи тих, що мають ліцензію на цифрові валютні платежі) підприємства, до яких належать Anchorage Digital Singapore, BitGo Singapore, Blockchain.com (Singapore), Bsquared Technology, Circle Internet Singapore, Coinbase Singapore, DBS Vickers Securities (Singapore), OKX, Paxos, Ripple, а також відомі організації, такі як HashKey і GSR, всього 33. Усі ці організації є гігантами криптоіндустрії або мають значний традиційний фінансовий бекграунд.
Справжні збитки, порушення репутації країни, тиск міжнародного регулювання
За такою суворістю стоїть послідовний стиль Сінгапуру – країни, яка суворо наголошує на верховенстві права. Якщо на початку Сінгапур активно впроваджував Web3, залучаючи велику кількість галузевих установ для облаштування, а також імміграцію великих представників галузі. Поступове посилення нагляду за подальшим наглядом насправді є процесом виявлення та висвітлення проблем у процесі прийняття Web3, а потім поступового формулювання законів та регулювань. І в процесі експериментів та інновацій Сінгапур виявив, що «проблема з криптовалютами здається трохи великою. ”
Під час презентації Оцінки фінансової стабільності в лютому 2023 року генеральний директор MAS Мен Бун Ненг наголосив***: «Підхід Сінгапуру до криптоіндустрії полягає в тому, щоб надавати перевагу якості, а не кількості. Ми не маємо наміру бути «вільним» центром для криптоактивності, а скоріше розвивати екосистему надійних, відповідальних гравців з акцентом на управлінні ризиками та дотриманні вимог. ”***
У консультаційному документі щодо нових правил DTSP у 2025 році MAS чітко заявив: «Через інтернет-орієнтований та транскордонний характер послуг цифрових токенів постачальники послуг цифрових токенів (DTSPs) більш вразливі до ризиків (ML/TF) відмивання грошей/фінансування тероризму...... Основним ризиком, який представляють DTSP для Сінгапуру, буде репутаційний ризик, тобто потенційна можливість завдати шкоди репутації Сінгапуру, якщо вони будуть залучені або неправильно використані в незаконних цілях».
Можна сказати, що крах FTX є найбільшим рушійним фактором, який змушує Сінгапур уточнити суворі правила. Тоді суверенний фонд Сінгапуру Temasek втратив $275 млн на своїх інвестиціях у FTX, а тодішній віце-прем'єр-міністр Лоуренс Вонг (нині прем'єр-міністр) публічно визнав, що інцидент завдав «національної репутаційної шкоди», а Temasek притягнув керівників інвестиційних команд до відповідальності за скорочення зарплат.
А в серпні 2023 року Сінгапур розкрив найбільшу в історії справу про відмивання грошей, сума якої становила 3 мільярди сингапурських доларів. У цій справі використовувалися криптовалюта та фіктивні компанії для відмивання грошей, а активи були розподілені по 7 країнам світу, включаючи 15 розкішних будинків у Сінгапурі та понад мільйон сингапурських доларів на рахунках.
Водночас Сінгапур також стикається з міжнародним регуляторним тиском, і міжнародна організація з протидії відмиванню грошей FATF у жовтні 2023 року оприлюднила «Звіт про взаємну оцінку заходів щодо протидії відмиванню грошей/фінансуванню тероризму» у жовтні 2023 року, в якому чітко зазначено: «У Сінгапурі існує прогалина в нагляді за транскордонною діяльністю постачальників послуг віртуальних активів (VASP), особливо офшорні організації, які обслуговують закордонних клієнтів, не повністю включені до юрисдикції. У звіті попереджається, що якщо Сінгапур не зможе закрити лазівки, це може запустити «розширений процес спостереження» FATF (тобто механізм раннього попередження перед сірим списком).
В умовах реальних втрат, шкоди репутації країни та тиску з боку міжнародного регулювання та громадської думки, Сінгапур має запровадити суворий нагляд за Web3, і зміна Сінгапуру є лише дзеркальним відображенням поступового уточнення глобального регулювання криптовалют, фактично міжнародне регулювання криптовалют рухається до ситуації всебічного посилення, посилення відповідності та зміцнення міжнародного співробітництва. Кожна країна активно коригує свою регуляторну стратегію відповідно до власної ситуації, щоб впоратися з ризиками та викликами, спричиненими крипторинком.
Відповідність є основною темою майбутнього розвитку криптовалют, а потужні великі інституції стануть основними гравцями на цьому ігровому столі. Можливостей для дрібних інвесторів та стартапів залишається небагато.