Відомий венчурний капіталіст з Кремнієвої долини, засновник a16z Марк Андріссен під час інтерв'ю 12 червня відверто заявив, що нинішні методи венчурного капіталу вже повністю оновилися. Він зазначив, що компанії, які продають програмне забезпечення та отримують плату за підписку за моделлю (SaaS), мають малі шанси на виживання в майбутньому; зараз основна увага приділяється стартапам з повним циклом (Full Stack Startup).
Серед іншого, він підкреслив жорстокий факт венчурного капіталу: справжні венчурні компанії, які заробляють, мають вищу толерантність до помилок, оскільки вони наважуються робити ставку на ті проекти, які на перший погляд здаються божевільними. Проблема розміру ринку є лише формальним питанням, а ключовим фактором успіху є сила засновника.
Uber, Airbnb переосмислюють правила венчурного інвестування, повний пакет є достатнім.
Андрессен першим заявив, що з 2010 року переможці в технологічній галузі більше не просто продають технології традиційним галузям, а напряму «прыгають і займаються цим самостійно».
Він навів приклади таких стартапів, як Uber і Airbnb, які не лише пропонують одне рішення, а й самі беруть на себе всі етапи, повністю передаючи цінність технологічних зобов’язань кінцевим користувачам. Андріссен порівняв це з:
«Тому що коли ти продаєш лопати і сам йдеш копати золото, захоплюючи весь ринок, ти сам стаєш надзвичайно великою компанією, а це повністю змінює інвестиційну логіку венчурного капіталу.»
Великі та малі венчурні фонди співіснують, але фонди середнього розміру швидко виводяться з гри.
Андрессен вказує, що венчурна індустрія формує "барбелл-структуру" (Barbell), з одного боку є такі великомасштабні, повністю ресурсно орієнтовані фонди, як a16z, а з іншого - малі, але спеціалізовані нішеві фонди для посівного фінансування.
А ті, хто застрягли посередині, схожі на такі старомодні венчурні компанії, які займаються лише раундами A та B, мають 6 партнерів та обсяг 300 мільйонів доларів, сидять в офісі і чекають, поки підприємці прийдуть до них, вже майже вийшли з гри.
Пропустити — це критичний момент, венчурним інвесторам слід наважитися діяти.
Андресен підкреслив, що венчурні капіталісти найбільше бояться не втратити гроші, а пропустити можливість, оскільки венчурний капітал не виграє за рахунок середнього відсотка виграшу, а завдяки ставці на кілька випадків, які можуть принести тисячі відсотків прибутку. Саме тому він завжди заохочував команду заходити раніше, не боятися проблемних справ. Він зазначив, що якщо інтуїція вірна, то потрібно діяти.
Венчурні інвестори бояться не втратити гроші, а не зможуть інвестувати в конкурентів.
Андресен зазначив, що найбільшим викликом, з яким стикається a16z, є не продуктивність, а конфлікт інтересів:
«Ти інвестував у стартап, а через три роки кажеш, що хочеш інвестувати в його суперника, вони вважатимуть це зрадою, нарада навіть не відбудеться, що призведе до розриву відносин між сторонами.»
Тому a16z часто змушений відмовитися від великої кількості стартапів через потенційні конфлікти.
«Ринок недостатньо великий» — це лише відмовка, ключовим є те, наскільки сильні люди.
Андріссен зазначив, що багато засновників стартапів, коли отримують відмову в фінансуванні, найчастіше чують: «ринок недостатньо великий», але це лише формальність, насправді мається на увазі «люди ще недостатньо сильні», просто не хочуть говорити прямо.
Він радить засновникам не дозволяти себе зв'язувати відмовками, а навпаки, знайти спосіб бути настільки сильними, щоб їх не можна було ігнорувати.
Штучний інтелект реконструює світ, смак і коло – запорука успіху венчурного капіталу
Андріссен заявив, що ШІ не є технологією на зразок «хмари», а є рівнем, подібним до народження комп'ютера:
«Це новий комп'ютер, все буде перебудовано, включаючи програмне забезпечення, послуги, структуру галузі, навіть державні установи.»
Він вважає, що в найближчі 10 років всі галузі будуть перебудовані, а завдання венчурного капіталу полягає в тому, щоб "отримати найбільшу винагороду з цих можливостей".
Андрессен врешті-решт зазначив, що ключова конкурентоспроможність венчурного капіталу полягає не в капіталі, а в «смаку» та «колі». Він зазначив, що такі речі є дуже несправедливими і важко відтворюються, але є досить реальними.
Ця стаття Убер і Ейрбієнб створюють нові правила гри для венчурного капіталу, розглянемо логіку інвестування засновника a16z Андреессена. Спочатку з'явилася в Ланцюг новини ABMedia.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Uber та Airbnb перепроектують VC підхід, розгляньте логіку венчурного капіталу засновника A16z Андріссена.
Відомий венчурний капіталіст з Кремнієвої долини, засновник a16z Марк Андріссен під час інтерв'ю 12 червня відверто заявив, що нинішні методи венчурного капіталу вже повністю оновилися. Він зазначив, що компанії, які продають програмне забезпечення та отримують плату за підписку за моделлю (SaaS), мають малі шанси на виживання в майбутньому; зараз основна увага приділяється стартапам з повним циклом (Full Stack Startup).
Серед іншого, він підкреслив жорстокий факт венчурного капіталу: справжні венчурні компанії, які заробляють, мають вищу толерантність до помилок, оскільки вони наважуються робити ставку на ті проекти, які на перший погляд здаються божевільними. Проблема розміру ринку є лише формальним питанням, а ключовим фактором успіху є сила засновника.
Uber, Airbnb переосмислюють правила венчурного інвестування, повний пакет є достатнім.
Андрессен першим заявив, що з 2010 року переможці в технологічній галузі більше не просто продають технології традиційним галузям, а напряму «прыгають і займаються цим самостійно».
Він навів приклади таких стартапів, як Uber і Airbnb, які не лише пропонують одне рішення, а й самі беруть на себе всі етапи, повністю передаючи цінність технологічних зобов’язань кінцевим користувачам. Андріссен порівняв це з:
«Тому що коли ти продаєш лопати і сам йдеш копати золото, захоплюючи весь ринок, ти сам стаєш надзвичайно великою компанією, а це повністю змінює інвестиційну логіку венчурного капіталу.»
Великі та малі венчурні фонди співіснують, але фонди середнього розміру швидко виводяться з гри.
Андрессен вказує, що венчурна індустрія формує "барбелл-структуру" (Barbell), з одного боку є такі великомасштабні, повністю ресурсно орієнтовані фонди, як a16z, а з іншого - малі, але спеціалізовані нішеві фонди для посівного фінансування.
А ті, хто застрягли посередині, схожі на такі старомодні венчурні компанії, які займаються лише раундами A та B, мають 6 партнерів та обсяг 300 мільйонів доларів, сидять в офісі і чекають, поки підприємці прийдуть до них, вже майже вийшли з гри.
Пропустити — це критичний момент, венчурним інвесторам слід наважитися діяти.
Андресен підкреслив, що венчурні капіталісти найбільше бояться не втратити гроші, а пропустити можливість, оскільки венчурний капітал не виграє за рахунок середнього відсотка виграшу, а завдяки ставці на кілька випадків, які можуть принести тисячі відсотків прибутку. Саме тому він завжди заохочував команду заходити раніше, не боятися проблемних справ. Він зазначив, що якщо інтуїція вірна, то потрібно діяти.
Венчурні інвестори бояться не втратити гроші, а не зможуть інвестувати в конкурентів.
Андресен зазначив, що найбільшим викликом, з яким стикається a16z, є не продуктивність, а конфлікт інтересів:
«Ти інвестував у стартап, а через три роки кажеш, що хочеш інвестувати в його суперника, вони вважатимуть це зрадою, нарада навіть не відбудеться, що призведе до розриву відносин між сторонами.»
Тому a16z часто змушений відмовитися від великої кількості стартапів через потенційні конфлікти.
«Ринок недостатньо великий» — це лише відмовка, ключовим є те, наскільки сильні люди.
Андріссен зазначив, що багато засновників стартапів, коли отримують відмову в фінансуванні, найчастіше чують: «ринок недостатньо великий», але це лише формальність, насправді мається на увазі «люди ще недостатньо сильні», просто не хочуть говорити прямо.
Він радить засновникам не дозволяти себе зв'язувати відмовками, а навпаки, знайти спосіб бути настільки сильними, щоб їх не можна було ігнорувати.
Штучний інтелект реконструює світ, смак і коло – запорука успіху венчурного капіталу
Андріссен заявив, що ШІ не є технологією на зразок «хмари», а є рівнем, подібним до народження комп'ютера:
«Це новий комп'ютер, все буде перебудовано, включаючи програмне забезпечення, послуги, структуру галузі, навіть державні установи.»
Він вважає, що в найближчі 10 років всі галузі будуть перебудовані, а завдання венчурного капіталу полягає в тому, щоб "отримати найбільшу винагороду з цих можливостей".
Андрессен врешті-решт зазначив, що ключова конкурентоспроможність венчурного капіталу полягає не в капіталі, а в «смаку» та «колі». Він зазначив, що такі речі є дуже несправедливими і важко відтворюються, але є досить реальними.
Ця стаття Убер і Ейрбієнб створюють нові правила гри для венчурного капіталу, розглянемо логіку інвестування засновника a16z Андреессена. Спочатку з'явилася в Ланцюг новини ABMedia.