Grove отримав інвестицію в 1 мільярд доларів від Sky, чи принесе це багатство, як Spark?
Автор: Алекс Лю, Foresight News
Екосистема Sky (раніше MakerDAO) 25 червня запустила новий децентралізований фінансовий протокол Grove Finance, який отримав 1 мільярд доларів США стартового фінансування від екосистеми Sky для просування інвестицій у токенізовані кредитні активи (переважно забезпечені кредитні зобов'язання CLO).
!
Grove інкубовано блокчейн-інститутом Steakhouse Financial через Grove Labs, серед співзасновників - Марк Філліпс, Кевін Чан та Сем Падеревскі. Основна команда має багатий досвід у традиційних фінансах та DeFi, працювала в таких установах, як Deloitte, Citigroup, BlockTower, Hildene.
!
Steakhouse Financial раніше відіграв ключову роль у впровадженні реальних активів (RWA) в екосистему Sky, тому поява Grove вважається ще однією важливою спробою Sky з'єднати більше традиційних кредитних ринків з DeFi.
Продуктова позиція та технологічна архітектура Grove
Grove прагне створити «інституційно-рівневу кредитну інфраструктуру», яка функціонально з'єднує децентралізовані фінанси та регульований традиційний ринок кредитних активів. Протокол дозволяє проектам DeFi та установам з управління активами через управління в мережі маршрутизувати вільні кошти, інвестуючи в кредитні продукти, які пройшли сувору відповідність (в даний момент акцент на стратегії AAA класу CLO), щоб отримувати прибуток, незалежний від коливань крипторинку.
За повідомленнями, екосистема Sky інвестує стартовий капітал у фонд стратегії Anemoy AAA класу CLO (JAAA), який управляється Janus Henderson (Standard Life Investments). Цей фонд запущено у співпраці з платформою Centrifuge і є першим AAA класом CLO стратегії, який можна торгувати в ланцюзі.
!
Протокол Grove працює у відкритій, безкастодіальній формі, з метою побудови «DeFi – традиційний фінансовий капітальний канал», підвищення ефективності капіталу, зниження торгових тертя, надаючи можливості для програмованого та різноманітного розподілу капіталу для менеджерів активів та протоколів DeFi. Офіційні матеріали показують, що Grove може створити нові глобальні канали розподілу для компаній з управління активами, надаючи висококласні капітальні партнерства на ланцюгу для різних протоколів /DAO та підвищуючи довіру та сталий розвиток у всій екосистемі DeFi.
У двох словах, технологічна архітектура Grove побудована навколо управління на базі блокчейну та автоматизованого маршрутизації капіталу, перетворюючи стейблкоїни або інший вільний капітал, що належать криптопротоколам, на кредитні активи рівня інституцій для оптимізації доходів і ризиків.
Схожості та відмінності між Grove та Spark
Grove та протокол Spark в екосистемі Sky є автономними підодиницями (subDAO, також відомими як «Star») в рамках програми трансформації MakerDAO (Sky) під назвою «Endgame», але їх позиціонування та механізми мають суттєві відмінності.
Spark був запущений у 2023 році і є першим Star екосистеми Sky, що пропонує «стабільні монети + RWAs» як двигун прибутку. Spark спирається на резерви стабільних монет DAI/USDS, випущених Sky, і пропонує такі продукти, як SparkLend, Spark Savings і Spark Liquidity Layer (SLL). Користувачі можуть вносити USDS, USDC або DAI, брати участь у кредитуванні або отримувати прибуток з фермерства, а також за допомогою динамічного ризикового двигуна розподіляти кошти в активні пулу, такі як DeFi-кредитування, CeFi-кредитування та токенізовані державні облігації, щоб отримати відносно стабільний прибуток.
Spark розгорнуто на кількох ланцюгах, наразі управляє ліквідністю стабільних монет понад 3,5 мільярда доларів США і вже випустив нативний токен управління SPK (який був аеродроплений до спільноти). Користувачі можуть отримувати додаткові винагороди, шляхом стейкування SPK, участі в управлінні та заохоченнях спільноти (Community Boost). Команда Spark підкреслює прозорість і аудиторність, а цільовий рівень прибутковості трохи вищий за дохідність облігацій США, щоб задовольнити потребу в ризикованій віддачі.
У порівнянні, Grove більше зосереджений на великому інституційному кредитуванні. Його перші 1 мільярд доларів був використаний для підключення до фонду CLO класу AAA від Aberdeen, що свідчить про те, що Grove орієнтується на користувачів з більшими обсягами фінансування та вищими вимогами до стабільності прибутковості (наприклад, компанії з управління активами та DeFi-протоколи). Наразі Grove тільки-но запустився, і запуск токена управління відбувається занадто рано; його механізм стимулювання в основному полягає в тому, щоб дозволити DeFi проектам "активувати невикористані резерви та отримати прибуток від активів вищої якості".
!
Простими словами, Spark можна вважати продуктом доходу екосистеми Sky, спрямованим на звичайних тримачів стабільних монет, тоді як Grove є інфраструктурним протоколом для створення кредитних каналів на блокчейні для великих проектів та установ. Обидва є частиною стратегії «Endgame» екосистеми Sky, зосереджуючи увагу на впровадженні реальних активів у блокчейн: Spark збагачує дохід стабільних монет за рахунок державних облігацій та інших RWA, а Grove збагачує портфель DeFi за рахунок забезпечених кредитів та інших кредитних активів.
Отже, Grove є важливою частиною пазлу інституційного кредитування поза межами системи Spark у сегменті RWA.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Після Spark, Sky робить ставку на Grove, новий гравець RWA на арені?
Автор: Алекс Лю, Foresight News
Екосистема Sky (раніше MakerDAO) 25 червня запустила новий децентралізований фінансовий протокол Grove Finance, який отримав 1 мільярд доларів США стартового фінансування від екосистеми Sky для просування інвестицій у токенізовані кредитні активи (переважно забезпечені кредитні зобов'язання CLO).
!
Grove інкубовано блокчейн-інститутом Steakhouse Financial через Grove Labs, серед співзасновників - Марк Філліпс, Кевін Чан та Сем Падеревскі. Основна команда має багатий досвід у традиційних фінансах та DeFi, працювала в таких установах, як Deloitte, Citigroup, BlockTower, Hildene.
!
Steakhouse Financial раніше відіграв ключову роль у впровадженні реальних активів (RWA) в екосистему Sky, тому поява Grove вважається ще однією важливою спробою Sky з'єднати більше традиційних кредитних ринків з DeFi.
Продуктова позиція та технологічна архітектура Grove
Grove прагне створити «інституційно-рівневу кредитну інфраструктуру», яка функціонально з'єднує децентралізовані фінанси та регульований традиційний ринок кредитних активів. Протокол дозволяє проектам DeFi та установам з управління активами через управління в мережі маршрутизувати вільні кошти, інвестуючи в кредитні продукти, які пройшли сувору відповідність (в даний момент акцент на стратегії AAA класу CLO), щоб отримувати прибуток, незалежний від коливань крипторинку.
За повідомленнями, екосистема Sky інвестує стартовий капітал у фонд стратегії Anemoy AAA класу CLO (JAAA), який управляється Janus Henderson (Standard Life Investments). Цей фонд запущено у співпраці з платформою Centrifuge і є першим AAA класом CLO стратегії, який можна торгувати в ланцюзі.
!
Протокол Grove працює у відкритій, безкастодіальній формі, з метою побудови «DeFi – традиційний фінансовий капітальний канал», підвищення ефективності капіталу, зниження торгових тертя, надаючи можливості для програмованого та різноманітного розподілу капіталу для менеджерів активів та протоколів DeFi. Офіційні матеріали показують, що Grove може створити нові глобальні канали розподілу для компаній з управління активами, надаючи висококласні капітальні партнерства на ланцюгу для різних протоколів /DAO та підвищуючи довіру та сталий розвиток у всій екосистемі DeFi.
У двох словах, технологічна архітектура Grove побудована навколо управління на базі блокчейну та автоматизованого маршрутизації капіталу, перетворюючи стейблкоїни або інший вільний капітал, що належать криптопротоколам, на кредитні активи рівня інституцій для оптимізації доходів і ризиків.
Схожості та відмінності між Grove та Spark
Grove та протокол Spark в екосистемі Sky є автономними підодиницями (subDAO, також відомими як «Star») в рамках програми трансформації MakerDAO (Sky) під назвою «Endgame», але їх позиціонування та механізми мають суттєві відмінності.
Spark був запущений у 2023 році і є першим Star екосистеми Sky, що пропонує «стабільні монети + RWAs» як двигун прибутку. Spark спирається на резерви стабільних монет DAI/USDS, випущених Sky, і пропонує такі продукти, як SparkLend, Spark Savings і Spark Liquidity Layer (SLL). Користувачі можуть вносити USDS, USDC або DAI, брати участь у кредитуванні або отримувати прибуток з фермерства, а також за допомогою динамічного ризикового двигуна розподіляти кошти в активні пулу, такі як DeFi-кредитування, CeFi-кредитування та токенізовані державні облігації, щоб отримати відносно стабільний прибуток.
Spark розгорнуто на кількох ланцюгах, наразі управляє ліквідністю стабільних монет понад 3,5 мільярда доларів США і вже випустив нативний токен управління SPK (який був аеродроплений до спільноти). Користувачі можуть отримувати додаткові винагороди, шляхом стейкування SPK, участі в управлінні та заохоченнях спільноти (Community Boost). Команда Spark підкреслює прозорість і аудиторність, а цільовий рівень прибутковості трохи вищий за дохідність облігацій США, щоб задовольнити потребу в ризикованій віддачі.
У порівнянні, Grove більше зосереджений на великому інституційному кредитуванні. Його перші 1 мільярд доларів був використаний для підключення до фонду CLO класу AAA від Aberdeen, що свідчить про те, що Grove орієнтується на користувачів з більшими обсягами фінансування та вищими вимогами до стабільності прибутковості (наприклад, компанії з управління активами та DeFi-протоколи). Наразі Grove тільки-но запустився, і запуск токена управління відбувається занадто рано; його механізм стимулювання в основному полягає в тому, щоб дозволити DeFi проектам "активувати невикористані резерви та отримати прибуток від активів вищої якості".
!
Простими словами, Spark можна вважати продуктом доходу екосистеми Sky, спрямованим на звичайних тримачів стабільних монет, тоді як Grove є інфраструктурним протоколом для створення кредитних каналів на блокчейні для великих проектів та установ. Обидва є частиною стратегії «Endgame» екосистеми Sky, зосереджуючи увагу на впровадженні реальних активів у блокчейн: Spark збагачує дохід стабільних монет за рахунок державних облігацій та інших RWA, а Grove збагачує портфель DeFi за рахунок забезпечених кредитів та інших кредитних активів.
Отже, Grove є важливою частиною пазлу інституційного кредитування поза межами системи Spark у сегменті RWA.