26 червня Гонконг оприлюднив "Декларацію про розвиток цифрових активів Гонконгу 2.0", в якій було запропоновано рамкову структуру "LEAP", метою якої є перетворення Гонконгу на провідний у світі центр цифрових активів.
У зв'язку з цим, акції Hong Kong Stock, компанія Guotai Junan International, як перший китайський брокер у Гонконзі, який може надавати всебічні послуги з торгівлі віртуальними активами, зросли з 1,24 гонконгських доларів до 7,02 гонконгських доларів за два торгові дні 25 і 26 червня, а в підсумку закрилися на рівні 3,54 гонконгських доларів. Завдяки Guotai Junan International, індекс китайських брокерів у Гонконзі піднявся на 11,75% за один день. Tianfeng International, що належить Tianfeng Securities, отримала ліцензію на торгівлю віртуальними активами, що також призвело до того, що ціна її акцій A-Share на деякий час досягла межі зростання. Shengli Securities, як перший брокер, що реалізував обмін криптовалюти, також зафіксував максимальний приріст акцій на 160% за один день 26 числа. Аномальні рухи на капітальному ринку відображають сподівання інвесторів на розвиток бізнесу брокерів у сфері віртуальних активів.
А вже на наступний день після публікації декларації в Гонконзі офіційно запустили перші токенізовані цінні папери з можливістю щоденного викупу. Як повідомляється, компанія Guangfa Securities (Гонконг) стала першим брокером, який випустив токенізовані цінні папери в Гонконзі, і вже представила перші токенізовані цінні папери з можливістю щоденного викупу «GF Token». Однак цей продукт є токенізованим фондом грошового ринку, що випускається через приватне розміщення, і призначений тільки для кваліфікованих інституційних інвесторів.
Торговля віртуальними активами на платформах брокерів, токенізовані цінні папери можуть бути лише початком, в майбутньому більше традиційних брокерів, можливо, принесе більше інновацій у криптосферу.
Нові можливості брокерів в рамках LEAP
Рамка "LEAP", представлена в "Декларації 2.0", окреслює чіткий шлях розвитку для цифрового ринку активів Гонконгу та відкриває безпрецедентні можливості для зростання бізнесу традиційних брокерів. Вплив цієї декларації на брокерів полягає в наданні чіткої політичної підтримки, зниженні вимог до відповідності та вказанні напрямку для бізнес-інновацій.
Конкретно кажучи, "L" (право) підкреслює необхідність вдосконалення регуляторної структури. Для брокерів це означає, що при входженні в бізнес, пов'язаний з торгівлею віртуальними активами, зберіганням, випуском тощо, існують більш чіткі правила, яких слід дотримуватись.
"E" (екологія) має на меті створення екосистеми, що об'єднує Web3 та традиційні фінанси. Брокери, як важливий вузол традиційного фінансового ринку, будуть глибоко інтегровані в цю екосистему. Це не лише додавання секції "крипто-трейдингу", але й означає, що брокери можуть брати участь у більш широкому життєвому циклі цифрових активів, включаючи, але не обмежуючись, зв'язком традиційних інвесторів із цифровими активами, наданням комплексного управління багатством на основі токенізованих активів, наданням інвестиційних банківських послуг для проектів цифрових активів, розробкою інноваційних фінансових продуктів тощо.
"A" (актив) зосереджується на розвитку токенізованих та інших нових активів. Декларація розглядає токенізацію RWA як ключову індустрію, де такі фізичні активи, як дорогоцінні метали, зелена енергія, складські свідоцтва тощо, можуть бути представлені на блокчейні або можуть реалізуватися в майбутньому в Гонконзі. У цій сфері RWA брокери можуть брати участь у випуску та управлінні RWA, наприклад, виконуючи роль андеррайтерів, надаючи відповідні консультаційні послуги тощо, що допомагає оптимізувати структуру доходів брокерів і розширити нові точки зростання прибутку. «GF Token», швидко запущений Guangfa Securities (Гонконг), є прикладом. У майбутньому ми повинні побачити більше токенізованих облігацій, часток фондів, приватного капіталу та навіть складних похідних структур, що веде до значного розширення їх асортименту продуктів та спектру послуг.
"P" (партнерство) підкреслює регіональну та міжнародну співпрацю. Гонконгські брокери можуть скористатися цією можливістю, щоб співпрацювати з провідними міжнародними постачальниками послуг цифрових активів, постачальниками технологій та глобальними проектами, які шукають відповідні канали, що підвищить їх конкурентоспроможність та вплив на глобальному ринку цифрових активів.
Від збитків до нових можливостей, які приносить криптовалюта
В останні роки, під впливом глобальних економічних коливань, геополітики, зниження активності на гонконгському фондовому ринку та інших факторів, традиційні бізнеси гонконгських брокерів, такі як брокерські послуги та андеррайтинг, загалом стикаються з тиском на зростання.
Згідно з даними Гонконгської компанії з торгівлі та розрахунків, у 2024 році близько 37 брокерів припинять торги. А згідно з даними за останні три роки, кількість гонконгських брокерів щорічно зменшується. Поріг входу для отримання фінансової ліцензії в Гонконгу відносно низький, на ринку існує велика кількість малих і середніх брокерів, конкуренція між якими є жорсткою. Останніми роками ринок гонконгських акцій демонструє слабкі тенденції, що додатково посилило тиск на бізнес брокерів. Частина малих і середніх брокерів має поганий фінансовий стан і стикається з великим тиском на виживання.
Ця «Декларація про розвиток цифрових активів Гонконгу 2.0» може стати новим шансом для розвитку брокерів. За даними офіційного сайту Комісії з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу, станом на 26 червня 41 установа завершила оновлення ліцензії типу 1, тобто оновила наявну ліцензію на торгівлю цінними паперами для надання послуг з торгівлі віртуальними активами, серед яких більшість є брокерами, зокрема Victory Securities, Tiger Brokers, Futu Securities, Tianfeng International, що належить Tianfeng Securities, та Haofu Securities, що належить Dongfang Caifu.
Нещодавно ще 37 установ отримали дозвіл на підвищення до 4-го класу, тобто консультування з інвестицій у віртуальні активи — надання професійних порад щодо цифрових активів, включаючи Zhongtai International Securities, Ping An Securities Hong Kong тощо; 40 управлінських компаній отримали дозвіл на підвищення до 9-го класу, тобто управління віртуальними активами — управління фондами, у яких частка віртуальних активів перевищує 10%.
З впровадженням рамки "LEAP" та поглибленням практики брокерів, гонконгський ринок, ймовірно, зустріне хвилю фінансових інновацій, що ведуться брокерами, причому "GF Token" може бути лише початком. Очікується поява більшої кількості типів токенізованих облігацій, фондів, REIT, а також IPO. Брокери також використовуватимуть свої структурні можливості та мережі розподілу, ставши основними емітентами та маркет-мейкерами.
Дивлячись у майбутнє, брокери можуть об'єднати смарт-контракти для розробки більш складних структурованих дохідних інструментів, похідних фінансових інструментів, що прив'язані до показників цифрових активів, автоматизованих інвестиційних стратегій тощо. Безшовний досвід обміну та торгівлі "фіат-стейблкоїн-криптовалюта-традиційні цінні папери" також буде реалізовано. Брокери можуть використовувати цифрові активи, що належать клієнтам, як заставу для надання послуг фінансування та кредитування, інтегруючи комплексне управління багатством цифрових активів та стратегії розподілу активів тощо.
Проте, прихід «весни» не є миттєвим. Декларація забезпечує родючий ґрунт і чіткий напрямок, але для справжнього врожаю брокерам потрібно продовжувати глибоку роботу в таких сферах, як технологічні інновації, дотримання норм, управління ризиками, освіта клієнтів і дизайн продуктів. Виклики завжди існують, конкуренція також достатньо жорстка, для брокерів на ринку криптоактивів вони стикаються не лише з конкуренцією між брокерами, а й з конкуренцією з боку регульованих бірж.
Для криптоіндустрії активна участь брокерів, безумовно, створила міст між криптою та традиційними фінансами, що зробило рух коштів між традиційними фінансовими продуктами та віртуальними валютами більш плавним.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Гонконг епохи цифрових активів 2.0: весна брокерів?
Jessy, Золотий фінансовий
26 червня Гонконг оприлюднив "Декларацію про розвиток цифрових активів Гонконгу 2.0", в якій було запропоновано рамкову структуру "LEAP", метою якої є перетворення Гонконгу на провідний у світі центр цифрових активів.
У зв'язку з цим, акції Hong Kong Stock, компанія Guotai Junan International, як перший китайський брокер у Гонконзі, який може надавати всебічні послуги з торгівлі віртуальними активами, зросли з 1,24 гонконгських доларів до 7,02 гонконгських доларів за два торгові дні 25 і 26 червня, а в підсумку закрилися на рівні 3,54 гонконгських доларів. Завдяки Guotai Junan International, індекс китайських брокерів у Гонконзі піднявся на 11,75% за один день. Tianfeng International, що належить Tianfeng Securities, отримала ліцензію на торгівлю віртуальними активами, що також призвело до того, що ціна її акцій A-Share на деякий час досягла межі зростання. Shengli Securities, як перший брокер, що реалізував обмін криптовалюти, також зафіксував максимальний приріст акцій на 160% за один день 26 числа. Аномальні рухи на капітальному ринку відображають сподівання інвесторів на розвиток бізнесу брокерів у сфері віртуальних активів.
А вже на наступний день після публікації декларації в Гонконзі офіційно запустили перші токенізовані цінні папери з можливістю щоденного викупу. Як повідомляється, компанія Guangfa Securities (Гонконг) стала першим брокером, який випустив токенізовані цінні папери в Гонконзі, і вже представила перші токенізовані цінні папери з можливістю щоденного викупу «GF Token». Однак цей продукт є токенізованим фондом грошового ринку, що випускається через приватне розміщення, і призначений тільки для кваліфікованих інституційних інвесторів.
Торговля віртуальними активами на платформах брокерів, токенізовані цінні папери можуть бути лише початком, в майбутньому більше традиційних брокерів, можливо, принесе більше інновацій у криптосферу.
Нові можливості брокерів в рамках LEAP
Рамка "LEAP", представлена в "Декларації 2.0", окреслює чіткий шлях розвитку для цифрового ринку активів Гонконгу та відкриває безпрецедентні можливості для зростання бізнесу традиційних брокерів. Вплив цієї декларації на брокерів полягає в наданні чіткої політичної підтримки, зниженні вимог до відповідності та вказанні напрямку для бізнес-інновацій.
Конкретно кажучи, "L" (право) підкреслює необхідність вдосконалення регуляторної структури. Для брокерів це означає, що при входженні в бізнес, пов'язаний з торгівлею віртуальними активами, зберіганням, випуском тощо, існують більш чіткі правила, яких слід дотримуватись.
"E" (екологія) має на меті створення екосистеми, що об'єднує Web3 та традиційні фінанси. Брокери, як важливий вузол традиційного фінансового ринку, будуть глибоко інтегровані в цю екосистему. Це не лише додавання секції "крипто-трейдингу", але й означає, що брокери можуть брати участь у більш широкому життєвому циклі цифрових активів, включаючи, але не обмежуючись, зв'язком традиційних інвесторів із цифровими активами, наданням комплексного управління багатством на основі токенізованих активів, наданням інвестиційних банківських послуг для проектів цифрових активів, розробкою інноваційних фінансових продуктів тощо.
"A" (актив) зосереджується на розвитку токенізованих та інших нових активів. Декларація розглядає токенізацію RWA як ключову індустрію, де такі фізичні активи, як дорогоцінні метали, зелена енергія, складські свідоцтва тощо, можуть бути представлені на блокчейні або можуть реалізуватися в майбутньому в Гонконзі. У цій сфері RWA брокери можуть брати участь у випуску та управлінні RWA, наприклад, виконуючи роль андеррайтерів, надаючи відповідні консультаційні послуги тощо, що допомагає оптимізувати структуру доходів брокерів і розширити нові точки зростання прибутку. «GF Token», швидко запущений Guangfa Securities (Гонконг), є прикладом. У майбутньому ми повинні побачити більше токенізованих облігацій, часток фондів, приватного капіталу та навіть складних похідних структур, що веде до значного розширення їх асортименту продуктів та спектру послуг.
"P" (партнерство) підкреслює регіональну та міжнародну співпрацю. Гонконгські брокери можуть скористатися цією можливістю, щоб співпрацювати з провідними міжнародними постачальниками послуг цифрових активів, постачальниками технологій та глобальними проектами, які шукають відповідні канали, що підвищить їх конкурентоспроможність та вплив на глобальному ринку цифрових активів.
Від збитків до нових можливостей, які приносить криптовалюта
В останні роки, під впливом глобальних економічних коливань, геополітики, зниження активності на гонконгському фондовому ринку та інших факторів, традиційні бізнеси гонконгських брокерів, такі як брокерські послуги та андеррайтинг, загалом стикаються з тиском на зростання.
Згідно з даними Гонконгської компанії з торгівлі та розрахунків, у 2024 році близько 37 брокерів припинять торги. А згідно з даними за останні три роки, кількість гонконгських брокерів щорічно зменшується. Поріг входу для отримання фінансової ліцензії в Гонконгу відносно низький, на ринку існує велика кількість малих і середніх брокерів, конкуренція між якими є жорсткою. Останніми роками ринок гонконгських акцій демонструє слабкі тенденції, що додатково посилило тиск на бізнес брокерів. Частина малих і середніх брокерів має поганий фінансовий стан і стикається з великим тиском на виживання.
! GZmwD5KisKBK3CmPfTdz5kAfTZDXsaJQSVrXvWLC.png
Ця «Декларація про розвиток цифрових активів Гонконгу 2.0» може стати новим шансом для розвитку брокерів. За даними офіційного сайту Комісії з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу, станом на 26 червня 41 установа завершила оновлення ліцензії типу 1, тобто оновила наявну ліцензію на торгівлю цінними паперами для надання послуг з торгівлі віртуальними активами, серед яких більшість є брокерами, зокрема Victory Securities, Tiger Brokers, Futu Securities, Tianfeng International, що належить Tianfeng Securities, та Haofu Securities, що належить Dongfang Caifu.
Нещодавно ще 37 установ отримали дозвіл на підвищення до 4-го класу, тобто консультування з інвестицій у віртуальні активи — надання професійних порад щодо цифрових активів, включаючи Zhongtai International Securities, Ping An Securities Hong Kong тощо; 40 управлінських компаній отримали дозвіл на підвищення до 9-го класу, тобто управління віртуальними активами — управління фондами, у яких частка віртуальних активів перевищує 10%.
З впровадженням рамки "LEAP" та поглибленням практики брокерів, гонконгський ринок, ймовірно, зустріне хвилю фінансових інновацій, що ведуться брокерами, причому "GF Token" може бути лише початком. Очікується поява більшої кількості типів токенізованих облігацій, фондів, REIT, а також IPO. Брокери також використовуватимуть свої структурні можливості та мережі розподілу, ставши основними емітентами та маркет-мейкерами.
Дивлячись у майбутнє, брокери можуть об'єднати смарт-контракти для розробки більш складних структурованих дохідних інструментів, похідних фінансових інструментів, що прив'язані до показників цифрових активів, автоматизованих інвестиційних стратегій тощо. Безшовний досвід обміну та торгівлі "фіат-стейблкоїн-криптовалюта-традиційні цінні папери" також буде реалізовано. Брокери можуть використовувати цифрові активи, що належать клієнтам, як заставу для надання послуг фінансування та кредитування, інтегруючи комплексне управління багатством цифрових активів та стратегії розподілу активів тощо.
Проте, прихід «весни» не є миттєвим. Декларація забезпечує родючий ґрунт і чіткий напрямок, але для справжнього врожаю брокерам потрібно продовжувати глибоку роботу в таких сферах, як технологічні інновації, дотримання норм, управління ризиками, освіта клієнтів і дизайн продуктів. Виклики завжди існують, конкуренція також достатньо жорстка, для брокерів на ринку криптоактивів вони стикаються не лише з конкуренцією між брокерами, а й з конкуренцією з боку регульованих бірж.
Для криптоіндустрії активна участь брокерів, безумовно, створила міст між криптою та традиційними фінансами, що зробило рух коштів між традиційними фінансовими продуктами та віртуальними валютами більш плавним.