Том Лі вважає, що інвестори ігнорують одну з найважливіших тенденцій у божевіллі крипто-скарбниць: агресивність, з якою кілька компаній купують Етер.
“Зараз в Ethereum є справжня дефіцитність,” сказав стратег Уолл-стріт та голова BitMine Immersion Technologies в інтерв'ю DL News.
Але справа не лише в активі — "справа в швидкості, з якою ми його накопичуємо", сказав він.
Майкл Сейлор розпочав тенденцію, яка лише зростає — купівлю криптовалют і їх утримання на балансі компанії. Компанія, яку він очолює, наразі володіє більше ніж 3% від загальної пропозиції Біткоїна, а акціонери насолоджуються десятикратним зростанням ціни акцій компанії з моменту початку купівлі криптовалюти в серпні 2020 року.
Тепер компанії дивляться вниз по кривій ризику на інші криптовалюти, такі як Ethereum.
Лі нещодавно став головою BitMine, маловідомого майнера Bitcoin, який швидко став найбільшим публічним власником Ethereum. Лише за два тижні компанія накопичила понад 2 мільярди доларів США у Етері.
Але фірма лише починає. Згідно з інвестиційною презентацією за липень під назвою «Алхімія 5%», BitMine планує придбати до 5% від загального обсягу Етеру.
Але Лі не відповів на запитання про ймовірні ризики, пов'язані з компаніями, що володіють скарбницею Ethereum, натомість скоротив інтерв'ю.
Побоювання поширюються. Відомий короткий продавець Джим Чанос назвав одну з фінансових маневрів Стратегії «повним фінансовим нісенітницею» і коротко продав акції компанії.
Аналітики Coinbase застерегли, що компанії в сфері скарбництва становлять "системний ризик" для крипторинку. Макроаналітик Ноель Ейчесон назвала цю тенденцію "тривожною."
Більше ніж Біткоїн
Для Лі Етер пропонує більшу можливість, ніж Біткойн.
“Ethereum є найбільшою макро угодою десятиліття,” сказав він DL News.
Чому? Стейблкоїни.
Дійсно, стейблкоіни стали вбивчою справою для криптовалюти, накопичивши вражаючу ринкову капіталізацію в 272 мільярди доларів. І тепер, коли президент США Дональд Трамп підписав закон Genius Act, який відкриває шлюзи для банків на випуск власних стейблкоінів, пиріг може стати ще більшим.
“Стабільні монети – це ‘ChatGPT’ криптовалюти”, – сказав Лі. “А Ethereum є основою. Він юридично визнаний і має нульовий час простою.”
Стратегія наслідування
Популяризований моделлю Bitcoin за акцію від Strategy, BitMine впроваджує свою власну "ETH за акцію."
Інвестори тепер можуть відстежувати, скільки Етеріуму компанія має на кожну акцію. Це спосіб вимірювання вартості — не за прибутками, а за ончейн-активами.
Станом на 27 липня, BitMine повідомила про близько 600,000 Етерів вартістю близько 2.2 мільярдів доларів, а також 192 Біткоїни і понад 400 мільйонів доларів готівки. З 118 мільйонами повністю розведених акцій, їхня чиста вартість активів на акцію становить близько 23 доларів — зросла з 4 доларів менше ніж за місяць.
Історія триваєКомпанія планує збільшити цю цифру за рахунок ринкової активності, реінвестованого грошового потоку та — в ідеалі — зростання ціни Етер.
На відміну від грошових стратегій Bitcoin, однак, теза BitMine не спирається лише на ціну.
Ставлячи свій Етер, BitMine очікує отримати 100 мільйонів доларів чистого доходу щорічно, що робить його частково казначейською грою, частково інфраструктурним бізнесом. Компанія не оголосила, коли вона почне ставити, ні скільки вона виділить на ставку.
Трансформація капітальних ринків
«MicroStrategy трансформувала капітальні ринки», — сказав Лі, навівши в приклад колишнього енергетичного гіганта.
ExxonMobil мала найбільшу ринкову капіталізацію протягом тривалих періодів між 1990-ми і 2010-ми роками, часто обмінюючись місцями з Apple та іншими технологічними гігантами.
Оцінка, однак, не ґрунтувалася лише на квартальних доходах — вона була підкріплена величезними резервами неосвоєної нафти та газу, які ринок розглядав як майбутній дохід.
За словами Лі, Exxon оцінювався за ресурсами, які він контролював, логіка, яка, за його словами, тепер стосується крипто-скарбничок.
Стратегія, наприклад, отримала прибуток у розмірі 10 мільярдів доларів у другому кварталі, в основному завдяки своїм активам у Біткоїні.
“Це новий світ: компанії оцінюються виключно за їхніми криптоактивами.”
Педро Солімано — кореспондент ринків DL News у Буенос-Айресі. Є інформація? Напишіть йому наpsolimano@dlnews.com*.*
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Як божевілля щодо крипто-скарбниць створює «справжню дефіцитність», каже голова BitMine Том Лі
Том Лі вважає, що інвестори ігнорують одну з найважливіших тенденцій у божевіллі крипто-скарбниць: агресивність, з якою кілька компаній купують Етер.
“Зараз в Ethereum є справжня дефіцитність,” сказав стратег Уолл-стріт та голова BitMine Immersion Technologies в інтерв'ю DL News.
Але справа не лише в активі — "справа в швидкості, з якою ми його накопичуємо", сказав він.
Майкл Сейлор розпочав тенденцію, яка лише зростає — купівлю криптовалют і їх утримання на балансі компанії. Компанія, яку він очолює, наразі володіє більше ніж 3% від загальної пропозиції Біткоїна, а акціонери насолоджуються десятикратним зростанням ціни акцій компанії з моменту початку купівлі криптовалюти в серпні 2020 року.
Тепер компанії дивляться вниз по кривій ризику на інші криптовалюти, такі як Ethereum.
Лі нещодавно став головою BitMine, маловідомого майнера Bitcoin, який швидко став найбільшим публічним власником Ethereum. Лише за два тижні компанія накопичила понад 2 мільярди доларів США у Етері.
Але фірма лише починає. Згідно з інвестиційною презентацією за липень під назвою «Алхімія 5%», BitMine планує придбати до 5% від загального обсягу Етеру.
Але Лі не відповів на запитання про ймовірні ризики, пов'язані з компаніями, що володіють скарбницею Ethereum, натомість скоротив інтерв'ю.
Побоювання поширюються. Відомий короткий продавець Джим Чанос назвав одну з фінансових маневрів Стратегії «повним фінансовим нісенітницею» і коротко продав акції компанії.
Аналітики Coinbase застерегли, що компанії в сфері скарбництва становлять "системний ризик" для крипторинку. Макроаналітик Ноель Ейчесон назвала цю тенденцію "тривожною."
Більше ніж Біткоїн
Для Лі Етер пропонує більшу можливість, ніж Біткойн.
“Ethereum є найбільшою макро угодою десятиліття,” сказав він DL News.
Чому? Стейблкоїни.
Дійсно, стейблкоіни стали вбивчою справою для криптовалюти, накопичивши вражаючу ринкову капіталізацію в 272 мільярди доларів. І тепер, коли президент США Дональд Трамп підписав закон Genius Act, який відкриває шлюзи для банків на випуск власних стейблкоінів, пиріг може стати ще більшим.
“Стабільні монети – це ‘ChatGPT’ криптовалюти”, – сказав Лі. “А Ethereum є основою. Він юридично визнаний і має нульовий час простою.”
Стратегія наслідування
Популяризований моделлю Bitcoin за акцію від Strategy, BitMine впроваджує свою власну "ETH за акцію."
Інвестори тепер можуть відстежувати, скільки Етеріуму компанія має на кожну акцію. Це спосіб вимірювання вартості — не за прибутками, а за ончейн-активами.
Станом на 27 липня, BitMine повідомила про близько 600,000 Етерів вартістю близько 2.2 мільярдів доларів, а також 192 Біткоїни і понад 400 мільйонів доларів готівки. З 118 мільйонами повністю розведених акцій, їхня чиста вартість активів на акцію становить близько 23 доларів — зросла з 4 доларів менше ніж за місяць.
Історія триваєКомпанія планує збільшити цю цифру за рахунок ринкової активності, реінвестованого грошового потоку та — в ідеалі — зростання ціни Етер.
На відміну від грошових стратегій Bitcoin, однак, теза BitMine не спирається лише на ціну.
Ставлячи свій Етер, BitMine очікує отримати 100 мільйонів доларів чистого доходу щорічно, що робить його частково казначейською грою, частково інфраструктурним бізнесом. Компанія не оголосила, коли вона почне ставити, ні скільки вона виділить на ставку.
Трансформація капітальних ринків
«MicroStrategy трансформувала капітальні ринки», — сказав Лі, навівши в приклад колишнього енергетичного гіганта.
ExxonMobil мала найбільшу ринкову капіталізацію протягом тривалих періодів між 1990-ми і 2010-ми роками, часто обмінюючись місцями з Apple та іншими технологічними гігантами.
Оцінка, однак, не ґрунтувалася лише на квартальних доходах — вона була підкріплена величезними резервами неосвоєної нафти та газу, які ринок розглядав як майбутній дохід.
За словами Лі, Exxon оцінювався за ресурсами, які він контролював, логіка, яка, за його словами, тепер стосується крипто-скарбничок.
Стратегія, наприклад, отримала прибуток у розмірі 10 мільярдів доларів у другому кварталі, в основному завдяки своїм активам у Біткоїні.
“Це новий світ: компанії оцінюються виключно за їхніми криптоактивами.”
Педро Солімано — кореспондент ринків DL News у Буенос-Айресі. Є інформація? Напишіть йому на psolimano@dlnews.com*.*
Переглянути коментарі