Оригінальна назва: AI Trends in the Trenches
Автор оригіналу: @Defi0xJeff
Оригінальний текст перекладено: zhouzhou,
Примітка редактора: Проект AI Agent привернув короткострокову увагу завдяки Genesis, але більше уваги з боку установ приділяється децентралізованій AI інфраструктурі, такій як $TAO, $GRASS тощо. Ринкові тенденції показують, що команди з наративом + технологією мають більший довгостроковий потенціал. Стратегія полягає в короткострокових інвестиціях у проекти Agent, з прибутком, що переходить у DeAI інфраструктуру, ставлячи на команди, які можуть добре розповісти історію та реалізувати технології.
Наступне є оригінальним текстом (для зручності читання оригінальний зміст було трохи перероблено):
Від дна ринку AI-агентів (ринкова капіталізація приблизно 4 мільярди доларів) до сьогоднішнього дня пройшло приблизно два з половиною тижні, і наразі ринок перебуває в стані повної бичачої ринку @virtuals_io.
Так точно... на даний момент тільки Virtuals зростають. Ця хвиля ринку дуже схожа на період з жовтня по листопад минулого року, коли Virtuals тільки-но запустила платформу для токенізації агентів, тоді вона закріпила за собою статус піонера у сфері "токенізованого випуску" в AI-проектах і була першим легальним гравцем, що пропонує мережу випуску високого рівня (за умови, що ви готові здійснити "справедливий запуск").
Цього разу все по-іншому: вони щойно запустили нову функцію «Genesis Launch» — більш справедливий спосіб випуску, який також винагороджує ранніх прихильників. Це також підводить нас до першої тенденції, про яку ми хочемо поговорити:
Справедливий запуск / Ігрова платформа запуску
!
Від колишніх гравців degen, які безтурботно вкладали в якісь випадкові токени на pumpfun, до теперішніх нових проектів, які практично «гарантують» 5-10 разів прибуток.
За цим стоїть впровадження механізму «балів» для кращого зв'язування інтересів усіх сторін у поєднанні з моделлю запуску з фіксованою ринковою капіталізацією та фіксованою поставкою – кожен проект стартує від 112 000 $VIRTUAL (близько $200 000 FDV). Кожен учасник може отримати до 0,5% частки токена на основі зароблених балів. Бали можна заробити, тримаючи/ставлячи $VIRTUAL, володіючи основними проксі-токенами (вони мають офіційний список) і навіть активно обговорюючи Virtuals на соціальних платформах.
Нещодавно Virtuals також додала механіку «охолодження», яка обмежує швидкі продажі, що ще більше підвищує привабливість Genesis Launchpad – вам потрібно двічі подумати, перш ніж продавати.
На даний момент платформа «Genesis Launch» вже досягла значного успіху, @BasisOS є найуспішнішим прикладом, учасники отримали до 200 разів прибутку. Після цього нові проекти, які були запущені на Virtuals, майже завжди починаються з прибутковості від 5 до 40 разів.
Саме через вибуховий успіх Genesis Launch капітал та увага знову зосередилися на екосистемі Virtuals, що підвищило базову оцінку майже всіх агентських проектів на платформі.
Проте, незважаючи на відновлення інтересу на ринку, «брак якісних проєктів» все ще залишається однією з найбільших проблем екосистеми Virtuals — це веде до другого тренду:
2. Популярність та структура торгів переважають якість самого проєкту
!
Як спекулянт/трейдер, достатньо зрозуміти структуру Genesis Launch, навіть проекти середнього рівня з посередніми командами можуть приносити прибуток.
Оскільки проекти, які починаються з оцінки в 200 тисяч доларів, дуже ймовірно спочатку будуть розганяти, а потім знижуватися, особливо якщо ви знаєте, що в проекті немає "внутрішніх зрадників" і не проводилися приватні раунди.
Якщо ви є представником проекту і маєте досить нову ідею, ви цілком можете спочатку випустити токен, а потім обговорювати.
Не потрібно спочатку створювати продукт, не потрібно з'ясовувати, хто є цільовою аудиторією, і навіть не потрібно перевіряти, чи існує реальний попит на ринку, вже не кажучи про доходи і зростання користувачів. Просто створіть максимальний ажіотаж і вперед (якщо у вас є демо, звичайно, це плюс, але немає – не страшно, сміх).
Якщо проект відповідає основним вимогам (гідний біллінг, зрозуміла концепція продукту, команда виглядає не надто слабкою), він, як правило, може успішно стартувати на Genesis Launch від Virtuals.
Для інвесторів найважливішим уроком тут є: розглядати ці запуски як можливості для короткострокових спекуляцій, а не як інвестиції з середньостроковою або довгостроковою вартістю.
Оскільки в дев'яти випадках з десяти, ці так звані «AI проекти», по суті, є просто упаковкою для shitter, що виглядає як AI. Я навів ще один типовий приклад у своєму Substack, якщо цікаво, можете подивитися.
Але саме через те, що зараз занадто багато shitter, можливості для справжніх якісних проектів, навпаки, стали очевидними — незалежно від того, чи йдеться про напрямок AI, чи про інші напрямки поза AI. Це також призвело до третього тренду:
3.Потенційні можливості DeFi проектів на Virtuals
!
Два місяці тому я спілкувався з командою @logarithm_fi / @BasisOS. Їхній продукт дещо схожий на Ethena, вони займаються чимось подібним до «Дельта нейтральної стратегії», але без частини зі стабільною монетою.
Я познайомився з цією командою, коли вони працювали над Logarithm, тоді вони ще займалися наративом LPDeFi (продуктами зі стратегіями, що використовують ліквідність Uniswap v3). Мені дуже подобається ця команда, тому я дав їм кілька порад щодо токеноміки, плану запуску тощо.
Чесно кажучи, я спочатку не вірив, що їхня монета може зрости так сильно, адже хоча їхні DeFi продукти мають основи, так звана частина «ШІ» насправді дуже на початковій стадії. Але в результаті виявилося, що це зовсім не важливо — цей проект все ж таки принизив весь ринок.
З огляду на успіх Basis, платформа Virtuals дійсно надає великий можливістю для проектів DeFi.
Навіть якщо у вас немає традиційного механізму «токенних стимулів TVL» від DeFi проектів, якщо ваш продукт сам по собі надійний, а логіка достатньо сильна, в поєднанні з трафіком + емоціями Virtuals, TVL природно зросте.
Отже, якщо у вас є зрілий DeFi продукт і ви хочете підвищити ефективність залучення користувачів за допомогою AI, або оптимізувати структуру самого продукту за допомогою AI технологій, звертайтеся до мене, я з радістю готовий провести мозковий штурм.
А окрім "отримання уваги ринку" на даний момент на Virtuals також починає з'являтися новий експериментальний формат гри, дуже схожий на хвилю шиттер-токенів Ethereum 2023-24 років — це також призвело до четвертої тенденції:
4. Використання доходу від «торгового обсягу» як двигуна зростання
!
Колись на ринку з'явилося багато маленьких Понці DeFi проектів, які шалено експериментували з різними моделями токенів: наприклад, стягуючи комісію у 1-3% з кожної угоди, використовуючи цю частину доходу для збільшення скарбниці проекту, підтримуючи їхні Понці DeFi стратегії, а потім повертаючи прибуток/дивіденди власникам токенів.
Тоді на Ethereum було небагато проектів, а користувачі були "багатими та сміливими", тому команди проектів змогли заробити за один-два тижні шість чи навіть сім значних доходів.
Зараз ми також починаємо бачити подібні речі в колі AI агентів.
На кожній транзакції на Virtuals стягується комісія в розмірі 1%, з яких 70% повертається проекту. Інші деякі Launchpad також мають механізм комісії в розмірі 1-2%, а відсоток повернення становить від 70% до 100%.
Наприклад, нещодавно на платформі @autodotfun запустили @Squidllora (за підтримки розумних технологій від @AlloraNetwork), яка використовує частину збору з творців для розширення свого резерву, а потім використовує ці кошти для торгівлі основними монетами, стратегія залежить від моделі висновків, запропонованої Allora (якщо ви не знайомі з Allora, її позиція трохи нагадує «чисту фінансову версію Bittensor» — вчені змагаються, хто зможе створити найпотужнішу крипто-прогнозну модель, що охоплює різні часові виміри).
Частина прибутку, отриманого від торгівлі, буде використана для викупу токена $SQUID.
Переваги цього режиму дуже очевидні, особливо він підходить для проектів, які мають достатньо коштів і не залежать від комісій для утримання команди.
Проектна команда може використовувати токен AI agent як інструмент маркетингу та залучення користувачів, щоб отримувати увагу, накопичувати доходи від зборів і таким чином запустити цілий новий набір AI експериментів.
Проте, якщо повернутися до всього поля битви AI-агентів, то крім екосистеми Virtuals, інші платформи в основному не мають чим похвалитися, багато команд, навіть якщо публічно розробляють і постійно постачають, все ще не зросли.
Це також виводить на п'яту тенденцію:
5.Virtuals домінує, інші платформи майже не зросли
!
Завдяки впливу Genesis Launch, оцінка проекту Agent на Virtuals продовжує зростати з дна. Але слід зазначити, що сплеск нових проектів не означає, що фундаментальні або технологічні показники значно покращилися; справжнім каталізатором є величезна оптимізація торгової структури — іншими словами, зараз більше людей готові грати в ігри Virtuals, тому що вони знають, що можуть заробити.
Цей тренд може зберігатися, поки ціни існуючих проектів не досягнуть певного етапного максимуму / локального стелі.
Якщо зростання зупиниться, частина уваги природно почне виходити за межі, переходячи до інших екосистем, таких як @CreatorBid, @arcdotfun, @autodotfun, особливо до тих проектів, які мають ще низьку ринкову капіталізацію, але мають очевидне поліпшення фундаментальних показників (нові функції, нові продукти, нові співпраці).
На даний момент, CreatorBid (CB) та Arc є двома найбільш перспективними екосистемами, в яких є ще кілька недооцінених проєктів, що ще не почали зростати: наприклад, ті звичайні 3-4 активи на CB, які інтегруються з підмережами або зосереджені на розробці продуктів Bittensor;
Або деякі проекти ручного зв'язку на Arc, які мають пряме відношення до Ryzome, також заслуговують на увагу.
Найкращий спосіб зайняти позицію - це заздалегідь вкластися в ці токени, поки ніхто ще не звернув на їхню цінність уваги.
6. Для установ AI інвестиційні можливості все ще дуже обмежені
!
Хоча ціни на основні екосистемні токени AI Agent, такі як $VIRTUAL та $AI16Z, різко зросли, багато установ все ще перебувають у стані очікування, і причина проста: ці токени, які зростають так різко, підходять лише для роздрібних інвесторів / дегенів, ліквідність низька, а структура LP є крихкою (особливо на Virtuals).
І саме тому — відсутність зрілої ліквідності інфраструктури + зростаюча увага до децентралізованого ШІ — інституційні кошти починають переходити до інфраструктури для інвестування в ШІ, Agent L1, лабораторії ШІ рівня публічних блокчейнів, замість того, щоб вкладатися в цю групу токенів проектів Agent, які швидко спекулюють.
Вам, можливо, цікаво, що купують ці установи?
$GRASS
$TAO (включаючи підмережу)
$VANA
$FLOCK
$PROMPT（можливо）
Є ще одна партія проектів, які ще не запущені, але мають чіткий захист, наприклад @NousResearch, @PluralisHQ, @PrimeIntellect
Ці проекти в основному займаються справжньою веб3 трансформацією високопродуктивних моделей та делегуванням прав власності на моделі, а не є децентралізованою оболонкою на кшталт GPT, а справжньою складною інфраструктурою та рівнем моделей, з високими бар'єрами входу, які важко зрозуміти, і ніхто не знає, як інвестувати.
Як краще позиціонуватися на основі цих трендів?
Моя власна стратегія дуже проста: прибутки, отримані від короткострокових проектів AI Agent (особливо тих, у яких команда не сильна, але Genesis має великий приріст), поступово вкладати в проект DeAI Infra.
Слід знати, що ці інфраструктурні проекти не вибухнуть у короткостроковій перспективі, оскільки більшість з них не має споживчих продуктів і повільно розвивається на рівні інфраструктури.
Але, як і OpenAI, Grok, Anthropic раптово еволюціонували в повсякденних завданнях, реальному пошуку, генерації коду тощо, модель Web3 також зіштовхнеться з моментом якісного стрибка — справжнім виконанням рідних завдань Web2 / Web3.
То нам не слід вкладати великі кошти в DeAI Infra?
Це не так. Crypto по своїй суті є ринком, керованим наративами та розподілом.
Розподіл ≫ Технології, це гра «90% розповідання історій + 10% моделі».
Проект може добре функціонувати, якщо вміє розповідати історії, має хороший UI/UX, знає, як запуститися, як спроектувати механізм токенів, як залучити та утримати користувачів.
Отже, моя основна інвестиційна логіка залишилася такою: інвестувати в команди, які розуміють подвійний двигун «наратив + технології».
Це схоже на те, як венчурні капіталісти Web2 інвестують у деякі вертикальні SaaS, хоча за їхньою спиною можуть використовуватися відкриті моделі, але завдяки своїм даним і операціям бар'єри для продукту все ще залишаються високими.
Я вірю, що ця логіка короткостроково залишається актуальною у Web3, особливо зараз, коли хайп та спільнота є основними рушійними силами, і зрозумілі речі легше продавати.
Зараз ринок також рухається в цьому напрямку:
·Genesis Launch стає «галузевим стандартом»
·Все більше команд починають співпрацювати з проектами Infra, не лише займаючись спекуляціями, а й реально використовуючи технології один одного.
·Поєднуючи розподіл та справжні технології штучного інтелекту, наратив і практичні дії починають融合.
Швидке резюме
Модель Genesis Launch від Virtuals наразі домінує в увазі ринку та доходах;
Більшість проектів хайп > технології, по суті, все ж короткострокова торгівля;
DeFi проекти з базовими показниками натомість знайшли можливості для зростання в екосистемі Virtuals;
Обсяги торгівлі стимулюють доходи творців, що викликає нову хвилю експериментів;
Virtuals наразі лідирує, але CreatorBid, Arc та інші екосистеми також можуть швидко наздогнати;
Інституції все ще на позабіржовому ринку, більше ставлять на децентралізовану AI Infra;
Оптимальна стратегія: вкладати короткостроковий дохід від проєкту Agent у DeAI Infra та робити ставки на команди, які розуміються як на наративі, так і на технологіях.
「оригінальне посилання」
：
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Які основи довгострокової перспективи підтримує короткострокова спекуляція на фоні буму штучного інтелекту?
Примітка редактора: Проект AI Agent привернув короткострокову увагу завдяки Genesis, але більше уваги з боку установ приділяється децентралізованій AI інфраструктурі, такій як $TAO, $GRASS тощо. Ринкові тенденції показують, що команди з наративом + технологією мають більший довгостроковий потенціал. Стратегія полягає в короткострокових інвестиціях у проекти Agent, з прибутком, що переходить у DeAI інфраструктуру, ставлячи на команди, які можуть добре розповісти історію та реалізувати технології.
Наступне є оригінальним текстом (для зручності читання оригінальний зміст було трохи перероблено):
Від дна ринку AI-агентів (ринкова капіталізація приблизно 4 мільярди доларів) до сьогоднішнього дня пройшло приблизно два з половиною тижні, і наразі ринок перебуває в стані повної бичачої ринку @virtuals_io.
Так точно... на даний момент тільки Virtuals зростають. Ця хвиля ринку дуже схожа на період з жовтня по листопад минулого року, коли Virtuals тільки-но запустила платформу для токенізації агентів, тоді вона закріпила за собою статус піонера у сфері "токенізованого випуску" в AI-проектах і була першим легальним гравцем, що пропонує мережу випуску високого рівня (за умови, що ви готові здійснити "справедливий запуск").
Цього разу все по-іншому: вони щойно запустили нову функцію «Genesis Launch» — більш справедливий спосіб випуску, який також винагороджує ранніх прихильників. Це також підводить нас до першої тенденції, про яку ми хочемо поговорити:
Справедливий запуск / Ігрова платформа запуску
!
Від колишніх гравців degen, які безтурботно вкладали в якісь випадкові токени на pumpfun, до теперішніх нових проектів, які практично «гарантують» 5-10 разів прибуток.
За цим стоїть впровадження механізму «балів» для кращого зв'язування інтересів усіх сторін у поєднанні з моделлю запуску з фіксованою ринковою капіталізацією та фіксованою поставкою – кожен проект стартує від 112 000 $VIRTUAL (близько $200 000 FDV). Кожен учасник може отримати до 0,5% частки токена на основі зароблених балів. Бали можна заробити, тримаючи/ставлячи $VIRTUAL, володіючи основними проксі-токенами (вони мають офіційний список) і навіть активно обговорюючи Virtuals на соціальних платформах.
Нещодавно Virtuals також додала механіку «охолодження», яка обмежує швидкі продажі, що ще більше підвищує привабливість Genesis Launchpad – вам потрібно двічі подумати, перш ніж продавати.
На даний момент платформа «Genesis Launch» вже досягла значного успіху, @BasisOS є найуспішнішим прикладом, учасники отримали до 200 разів прибутку. Після цього нові проекти, які були запущені на Virtuals, майже завжди починаються з прибутковості від 5 до 40 разів.
Саме через вибуховий успіх Genesis Launch капітал та увага знову зосередилися на екосистемі Virtuals, що підвищило базову оцінку майже всіх агентських проектів на платформі.
Проте, незважаючи на відновлення інтересу на ринку, «брак якісних проєктів» все ще залишається однією з найбільших проблем екосистеми Virtuals — це веде до другого тренду:
2. Популярність та структура торгів переважають якість самого проєкту
!
Як спекулянт/трейдер, достатньо зрозуміти структуру Genesis Launch, навіть проекти середнього рівня з посередніми командами можуть приносити прибуток.
Оскільки проекти, які починаються з оцінки в 200 тисяч доларів, дуже ймовірно спочатку будуть розганяти, а потім знижуватися, особливо якщо ви знаєте, що в проекті немає "внутрішніх зрадників" і не проводилися приватні раунди.
Якщо ви є представником проекту і маєте досить нову ідею, ви цілком можете спочатку випустити токен, а потім обговорювати.
Не потрібно спочатку створювати продукт, не потрібно з'ясовувати, хто є цільовою аудиторією, і навіть не потрібно перевіряти, чи існує реальний попит на ринку, вже не кажучи про доходи і зростання користувачів. Просто створіть максимальний ажіотаж і вперед (якщо у вас є демо, звичайно, це плюс, але немає – не страшно, сміх).
Якщо проект відповідає основним вимогам (гідний біллінг, зрозуміла концепція продукту, команда виглядає не надто слабкою), він, як правило, може успішно стартувати на Genesis Launch від Virtuals.
Для інвесторів найважливішим уроком тут є: розглядати ці запуски як можливості для короткострокових спекуляцій, а не як інвестиції з середньостроковою або довгостроковою вартістю.
Оскільки в дев'яти випадках з десяти, ці так звані «AI проекти», по суті, є просто упаковкою для shitter, що виглядає як AI. Я навів ще один типовий приклад у своєму Substack, якщо цікаво, можете подивитися.
Але саме через те, що зараз занадто багато shitter, можливості для справжніх якісних проектів, навпаки, стали очевидними — незалежно від того, чи йдеться про напрямок AI, чи про інші напрямки поза AI. Це також призвело до третього тренду:
3.Потенційні можливості DeFi проектів на Virtuals
!
Два місяці тому я спілкувався з командою @logarithm_fi / @BasisOS. Їхній продукт дещо схожий на Ethena, вони займаються чимось подібним до «Дельта нейтральної стратегії», але без частини зі стабільною монетою.
Я познайомився з цією командою, коли вони працювали над Logarithm, тоді вони ще займалися наративом LPDeFi (продуктами зі стратегіями, що використовують ліквідність Uniswap v3). Мені дуже подобається ця команда, тому я дав їм кілька порад щодо токеноміки, плану запуску тощо.
Чесно кажучи, я спочатку не вірив, що їхня монета може зрости так сильно, адже хоча їхні DeFi продукти мають основи, так звана частина «ШІ» насправді дуже на початковій стадії. Але в результаті виявилося, що це зовсім не важливо — цей проект все ж таки принизив весь ринок.
З огляду на успіх Basis, платформа Virtuals дійсно надає великий можливістю для проектів DeFi.
Навіть якщо у вас немає традиційного механізму «токенних стимулів TVL» від DeFi проектів, якщо ваш продукт сам по собі надійний, а логіка достатньо сильна, в поєднанні з трафіком + емоціями Virtuals, TVL природно зросте.
Отже, якщо у вас є зрілий DeFi продукт і ви хочете підвищити ефективність залучення користувачів за допомогою AI, або оптимізувати структуру самого продукту за допомогою AI технологій, звертайтеся до мене, я з радістю готовий провести мозковий штурм.
А окрім "отримання уваги ринку" на даний момент на Virtuals також починає з'являтися новий експериментальний формат гри, дуже схожий на хвилю шиттер-токенів Ethereum 2023-24 років — це також призвело до четвертої тенденції:
4. Використання доходу від «торгового обсягу» як двигуна зростання
!
Колись на ринку з'явилося багато маленьких Понці DeFi проектів, які шалено експериментували з різними моделями токенів: наприклад, стягуючи комісію у 1-3% з кожної угоди, використовуючи цю частину доходу для збільшення скарбниці проекту, підтримуючи їхні Понці DeFi стратегії, а потім повертаючи прибуток/дивіденди власникам токенів.
Тоді на Ethereum було небагато проектів, а користувачі були "багатими та сміливими", тому команди проектів змогли заробити за один-два тижні шість чи навіть сім значних доходів.
Зараз ми також починаємо бачити подібні речі в колі AI агентів.
На кожній транзакції на Virtuals стягується комісія в розмірі 1%, з яких 70% повертається проекту. Інші деякі Launchpad також мають механізм комісії в розмірі 1-2%, а відсоток повернення становить від 70% до 100%.
Наприклад, нещодавно на платформі @autodotfun запустили @Squidllora (за підтримки розумних технологій від @AlloraNetwork), яка використовує частину збору з творців для розширення свого резерву, а потім використовує ці кошти для торгівлі основними монетами, стратегія залежить від моделі висновків, запропонованої Allora (якщо ви не знайомі з Allora, її позиція трохи нагадує «чисту фінансову версію Bittensor» — вчені змагаються, хто зможе створити найпотужнішу крипто-прогнозну модель, що охоплює різні часові виміри).
Частина прибутку, отриманого від торгівлі, буде використана для викупу токена $SQUID.
Переваги цього режиму дуже очевидні, особливо він підходить для проектів, які мають достатньо коштів і не залежать від комісій для утримання команди.
Проектна команда може використовувати токен AI agent як інструмент маркетингу та залучення користувачів, щоб отримувати увагу, накопичувати доходи від зборів і таким чином запустити цілий новий набір AI експериментів.
Проте, якщо повернутися до всього поля битви AI-агентів, то крім екосистеми Virtuals, інші платформи в основному не мають чим похвалитися, багато команд, навіть якщо публічно розробляють і постійно постачають, все ще не зросли. Це також виводить на п'яту тенденцію:
5.Virtuals домінує, інші платформи майже не зросли
!
Завдяки впливу Genesis Launch, оцінка проекту Agent на Virtuals продовжує зростати з дна. Але слід зазначити, що сплеск нових проектів не означає, що фундаментальні або технологічні показники значно покращилися; справжнім каталізатором є величезна оптимізація торгової структури — іншими словами, зараз більше людей готові грати в ігри Virtuals, тому що вони знають, що можуть заробити.
Цей тренд може зберігатися, поки ціни існуючих проектів не досягнуть певного етапного максимуму / локального стелі.
Якщо зростання зупиниться, частина уваги природно почне виходити за межі, переходячи до інших екосистем, таких як @CreatorBid, @arcdotfun, @autodotfun, особливо до тих проектів, які мають ще низьку ринкову капіталізацію, але мають очевидне поліпшення фундаментальних показників (нові функції, нові продукти, нові співпраці).
На даний момент, CreatorBid (CB) та Arc є двома найбільш перспективними екосистемами, в яких є ще кілька недооцінених проєктів, що ще не почали зростати: наприклад, ті звичайні 3-4 активи на CB, які інтегруються з підмережами або зосереджені на розробці продуктів Bittensor;
Або деякі проекти ручного зв'язку на Arc, які мають пряме відношення до Ryzome, також заслуговують на увагу.
Найкращий спосіб зайняти позицію - це заздалегідь вкластися в ці токени, поки ніхто ще не звернув на їхню цінність уваги.
6. Для установ AI інвестиційні можливості все ще дуже обмежені
!
Хоча ціни на основні екосистемні токени AI Agent, такі як $VIRTUAL та $AI16Z, різко зросли, багато установ все ще перебувають у стані очікування, і причина проста: ці токени, які зростають так різко, підходять лише для роздрібних інвесторів / дегенів, ліквідність низька, а структура LP є крихкою (особливо на Virtuals).
І саме тому — відсутність зрілої ліквідності інфраструктури + зростаюча увага до децентралізованого ШІ — інституційні кошти починають переходити до інфраструктури для інвестування в ШІ, Agent L1, лабораторії ШІ рівня публічних блокчейнів, замість того, щоб вкладатися в цю групу токенів проектів Agent, які швидко спекулюють.
Вам, можливо, цікаво, що купують ці установи?
$GRASS
$TAO (включаючи підмережу)
$VANA
$FLOCK
$PROMPT（можливо）
Є ще одна партія проектів, які ще не запущені, але мають чіткий захист, наприклад @NousResearch, @PluralisHQ, @PrimeIntellect
Ці проекти в основному займаються справжньою веб3 трансформацією високопродуктивних моделей та делегуванням прав власності на моделі, а не є децентралізованою оболонкою на кшталт GPT, а справжньою складною інфраструктурою та рівнем моделей, з високими бар'єрами входу, які важко зрозуміти, і ніхто не знає, як інвестувати.
Як краще позиціонуватися на основі цих трендів?
Моя власна стратегія дуже проста: прибутки, отримані від короткострокових проектів AI Agent (особливо тих, у яких команда не сильна, але Genesis має великий приріст), поступово вкладати в проект DeAI Infra.
Слід знати, що ці інфраструктурні проекти не вибухнуть у короткостроковій перспективі, оскільки більшість з них не має споживчих продуктів і повільно розвивається на рівні інфраструктури.
Але, як і OpenAI, Grok, Anthropic раптово еволюціонували в повсякденних завданнях, реальному пошуку, генерації коду тощо, модель Web3 також зіштовхнеться з моментом якісного стрибка — справжнім виконанням рідних завдань Web2 / Web3.
То нам не слід вкладати великі кошти в DeAI Infra?
Це не так. Crypto по своїй суті є ринком, керованим наративами та розподілом.
Розподіл ≫ Технології, це гра «90% розповідання історій + 10% моделі».
Проект може добре функціонувати, якщо вміє розповідати історії, має хороший UI/UX, знає, як запуститися, як спроектувати механізм токенів, як залучити та утримати користувачів.
Отже, моя основна інвестиційна логіка залишилася такою: інвестувати в команди, які розуміють подвійний двигун «наратив + технології».
Це схоже на те, як венчурні капіталісти Web2 інвестують у деякі вертикальні SaaS, хоча за їхньою спиною можуть використовуватися відкриті моделі, але завдяки своїм даним і операціям бар'єри для продукту все ще залишаються високими.
Я вірю, що ця логіка короткостроково залишається актуальною у Web3, особливо зараз, коли хайп та спільнота є основними рушійними силами, і зрозумілі речі легше продавати.
Зараз ринок також рухається в цьому напрямку:
·Genesis Launch стає «галузевим стандартом»
·Все більше команд починають співпрацювати з проектами Infra, не лише займаючись спекуляціями, а й реально використовуючи технології один одного.
·Поєднуючи розподіл та справжні технології штучного інтелекту, наратив і практичні дії починають融合.
Швидке резюме
Модель Genesis Launch від Virtuals наразі домінує в увазі ринку та доходах;
Більшість проектів хайп > технології, по суті, все ж короткострокова торгівля;
DeFi проекти з базовими показниками натомість знайшли можливості для зростання в екосистемі Virtuals;
Обсяги торгівлі стимулюють доходи творців, що викликає нову хвилю експериментів;
Virtuals наразі лідирує, але CreatorBid, Arc та інші екосистеми також можуть швидко наздогнати;
Інституції все ще на позабіржовому ринку, більше ставлять на децентралізовану AI Infra;
Оптимальна стратегія: вкладати короткостроковий дохід від проєкту Agent у DeAI Infra та робити ставки на команди, які розуміються як на наративі, так і на технологіях.
「оригінальне посилання」
：