Оскільки окремі DEX почали пропонувати персоналізовані варіанти пріоритетних комісій і заходи проти затиску, сендвіч-атаки на Solana призвели до значного зниження доходів. Станом на 6 травня це число знизилося до 582 SOL порівняно з 10 000 SOL кілька місяців тому. Але на цьому MEV не закінчується, основним джерелом транзакцій у ланцюжку Solana стає новий тип атомарного арбітражу.
Згідно з даними sandwiched.me, частка атомарного арбітражу в ланцюзі досягла надмірного рівня. 8 квітня частка комісії, що внесена атомарним арбітражем, склала 74,12%, а в інші часи вона також в основному підтримувалася на рівні понад 50%. Це означає, що тепер на кожні дві транзакції в ланцюзі Solana, одна, ймовірно, використовується для атомарного арбітражу.
Але в соціальних мережах майже не видно обговорень атомарного арбітражу. Ця нова форма арбітражних можливостей, чи є вона прихованим сховищем? Чи це ще одна хитромудра коса.
Атомарний арбітраж, новий підхід до MEV-торгівлі
Для початку давайте розберемося, що таке атомний арбітраж? Атомарний арбітраж відноситься до виконання арбітражних операцій з кількома етапами в одній транзакції атомарного блокчейну. Типовий атомарний арбітраж передбачає купівлю активу за нижчою ціною на децентралізованій біржі (DEX), а потім продаж його за вищою ціною на іншій DEX у тій самій транзакції. Оскільки весь процес інкапсульований в єдину атомарну транзакцію, це, природно, виключає ризик контрагента та ризик часткового виконання, які існують у традиційному міжбіржовому арбітражі або неатомарному арбітражі. Якщо угода буде успішною, прибуток буде заблоковано; Якщо угода не вдасться, крім втрати торгових комісій, статус активів арбітражера буде відновлено до початкового стану, і не буде ситуації, коли завершена лише покупка, а продаж не завершена
Атомарність не є властивістю, що була розроблена для арбітражу, а є вродженою основною характеристикою блокчейну для забезпечення узгодженості стану. Арбітражники майстерно використовують цю гарантію, об'єднуючи операції (купівлю, продаж), які зазвичай виконуються поетапно і містять ризики виконання, в один атомарний блок, тим самим технічно усуваючи ризик виконання.
Раніше сендвіч-атаки або автоматичні торгові боти фокусувалися на одній торговій парі, виявляючи вигідні можливості. Потім транзакція контрагента затискається посередині, упаковуючи транзакцію, або просто використовуючи передню і задню ноги, щоб відправити транзакцію на зіткнення з можливістю. Атомарний арбітраж, з іншого боку, по суті є використанням пакетного трейдингу, але більше уваги приділяється пошуку різниці в цінах у кількох торгових пулах і подальшому отриманню можливостей арбітражу.
Міф про надприбутки та жорстока реальність
З огляду на поточні дані, здається, що цей атомарний арбітраж має непогані можливості для прибутку. За останній місяць атомарний арбітраж на ланцюзі Solana приніс прибуток у 120000 SOL (на суму близько 17 мільйонів доларів США), а адреса з найбільшим прибутком витратила лише 128,53 SOL, отримавши 14129 SOL прибутку, що становить 109-кратну віддачу. Найбільший одноразовий прибуток становив лише 1,76 SOL, за що було зароблено 1354 SOL, а віддача від одноразового прибутку досягла 769 разів.
Наразі в статистиці є 5656 атомних арбітражних роботів, середній дохід з кожної адреси становить 24.48 SOL (3071 доларів США), середня вартість приблизно 870 доларів США. Це число, хоча й не таке високе, як у попередніх атакувальників з сендвіч-атаками, все ж виглядає як непоганий бізнес, адже місячна прибутковість може досягати 352%.
Однак варто зазначити, що тут показані витрати є лише витратами на транзакції в ланцюгу. За атомним арбітражем стоять ще більші витрати.
Згідно з інформацією, наданою одним з розробників MEV, для виконання атомарного арбітражу є кілька вимог до апаратного забезпечення: приватний RPC, сервер з 8 ядрами та 8 ГБ оперативної пам'яті. З точки зору витрат, вартість сервера становить приблизно від 100 до 300 доларів на місяць, а для налаштування приватного сервера мінімум потрібно близько 50 доларів на місяць. Загальні щомісячні витрати становлять від 150 до 500 доларів, і це лише мінімальний поріг. Крім того, для більш швидкого проведення арбітражу зазвичай потрібно одночасно налаштувати сервери з кількома IP-адресами.
З прикладу видно, що на одному з сайтів з арбітражу атомів за останній тиждень лише 15 адрес отримали дохід понад 1 SOL, найбільший становить 15 SOL, інші доходи за тиждень залишилися нижче 1 SOL, а багато з них перебувають у збитковому стані. Якщо врахувати витрати на сервери та вузли, то, по суті, всі роботи цієї платформи, ймовірно, перебувають у збитку. Також чітко видно, що багато адрес вже обрали припинити арбітраж.
Хто отримує прибуток? Розкриваємо туман арбітражу з гарантованим прибутком
Звісно, реальність виглядає так, ніби вона суперечить великим даним, але за загальними даними роботи для атомарного арбітражу на Solana все ще перебувають у прибутку. Це також не може уникнути обмежень "правила 80/20", де невелика кількість висококласних арбітражних роботів отримує значні прибутки. А інші все ще стають новими "цибулинами".
Озираючись назад на загальну логіку атомарного арбітражу, неважко виявити, що найважливішим моментом для досягнення прибутковості є пошук арбітражних можливостей. У випадку з найприбутковішим арбітражем, транзакція спочатку купила 3 679 токенів grok за 2,13 SOL (близько $0,08 за штуку), а потім продала їх за $199 000 (близько $54,36 за штуку). Очевидно, що успіх цього арбітражу полягає ще й у тому, щоб захопити лазівку розрідженої ліквідності певного торгового пулу, і вона оплачується великим інвестором, який не звертає уваги на глибину пулу.
Але по суті такі можливості рідкісні, і через те, що роботів на ланцюгу майже всі стежать за подібними можливостями. Тому ці рідкісні великі арбітражні можливості більше схожі на виграш у лотерею.
Але нещодавнє зростання атомного арбітражу, можливо, пов'язане з тим, що деякі розробники упаковують цю можливість арбітражу в безпрограшний бізнес, розробляючи безкоштовну версію для новачків і надаючи навчальні посібники. Лише під час отримання прибутку з арбітражу 10% прибутку йде на розподіл доходів. Крім того, ці команди також стягують плату за підписку, допомагаючи в налаштуванні вузлів і серверів, а також надаючи додаткові послуги IP.
Насправді, через те, що більшість користувачів не глибоко розуміють технології, інструменти моніторингу арбітражних можливостей є схожими. Це в кінцевому підсумку призводить до невеликого прибутку, який не покриває базові витрати.
За спостереженнями PANews, якщо у вас немає певної технічної бази, ви володієте унікальними інструментами моніторингу арбітражних можливостей і налаштовуєте високопродуктивні сервери та вузли. Більшість гравців, які бажають брати участь в атомному арбітражі, просто урізані від спекуляцій до покупки серверів і абонентської плати. І оскільки в ньому бере участь все більше і більше людей, ймовірність цього збою арбітражу також зростає, беручи за приклад програму з найвищою прибутковістю на sandwiched.me поточний показник відмов транзакцій програми досяг понад 99%, тобто в основному всі транзакції зазнали невдачі, а роботи-учасники все ще повинні платити комісію в ланцюжку.
Перед тим, як зануритися в цю, здавалося б, привабливу хвилю "атомного арбітражу", кожен потенційний учасник повинен зберігати ясність розуму, повністю оцінити свої ресурси та можливості, бути обережним з тими обіцянками "гарантованого прибутку", які були надто розрекламовані, щоб уникнути того, щоб стати ще одним "зеленою цибулею" під час цього нового "золотої лихоманки".
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Solana демонструє нові можливості MEV, арбітраж займає половину торгівлі, це прихований скарб чи новий тип коси?
Автор: Френк, PANews
Оскільки окремі DEX почали пропонувати персоналізовані варіанти пріоритетних комісій і заходи проти затиску, сендвіч-атаки на Solana призвели до значного зниження доходів. Станом на 6 травня це число знизилося до 582 SOL порівняно з 10 000 SOL кілька місяців тому. Але на цьому MEV не закінчується, основним джерелом транзакцій у ланцюжку Solana стає новий тип атомарного арбітражу.
Згідно з даними sandwiched.me, частка атомарного арбітражу в ланцюзі досягла надмірного рівня. 8 квітня частка комісії, що внесена атомарним арбітражем, склала 74,12%, а в інші часи вона також в основному підтримувалася на рівні понад 50%. Це означає, що тепер на кожні дві транзакції в ланцюзі Solana, одна, ймовірно, використовується для атомарного арбітражу.
Але в соціальних мережах майже не видно обговорень атомарного арбітражу. Ця нова форма арбітражних можливостей, чи є вона прихованим сховищем? Чи це ще одна хитромудра коса.
Атомарний арбітраж, новий підхід до MEV-торгівлі
Для початку давайте розберемося, що таке атомний арбітраж? Атомарний арбітраж відноситься до виконання арбітражних операцій з кількома етапами в одній транзакції атомарного блокчейну. Типовий атомарний арбітраж передбачає купівлю активу за нижчою ціною на децентралізованій біржі (DEX), а потім продаж його за вищою ціною на іншій DEX у тій самій транзакції. Оскільки весь процес інкапсульований в єдину атомарну транзакцію, це, природно, виключає ризик контрагента та ризик часткового виконання, які існують у традиційному міжбіржовому арбітражі або неатомарному арбітражі. Якщо угода буде успішною, прибуток буде заблоковано; Якщо угода не вдасться, крім втрати торгових комісій, статус активів арбітражера буде відновлено до початкового стану, і не буде ситуації, коли завершена лише покупка, а продаж не завершена
Атомарність не є властивістю, що була розроблена для арбітражу, а є вродженою основною характеристикою блокчейну для забезпечення узгодженості стану. Арбітражники майстерно використовують цю гарантію, об'єднуючи операції (купівлю, продаж), які зазвичай виконуються поетапно і містять ризики виконання, в один атомарний блок, тим самим технічно усуваючи ризик виконання.
Раніше сендвіч-атаки або автоматичні торгові боти фокусувалися на одній торговій парі, виявляючи вигідні можливості. Потім транзакція контрагента затискається посередині, упаковуючи транзакцію, або просто використовуючи передню і задню ноги, щоб відправити транзакцію на зіткнення з можливістю. Атомарний арбітраж, з іншого боку, по суті є використанням пакетного трейдингу, але більше уваги приділяється пошуку різниці в цінах у кількох торгових пулах і подальшому отриманню можливостей арбітражу.
Міф про надприбутки та жорстока реальність
З огляду на поточні дані, здається, що цей атомарний арбітраж має непогані можливості для прибутку. За останній місяць атомарний арбітраж на ланцюзі Solana приніс прибуток у 120000 SOL (на суму близько 17 мільйонів доларів США), а адреса з найбільшим прибутком витратила лише 128,53 SOL, отримавши 14129 SOL прибутку, що становить 109-кратну віддачу. Найбільший одноразовий прибуток становив лише 1,76 SOL, за що було зароблено 1354 SOL, а віддача від одноразового прибутку досягла 769 разів.
Наразі в статистиці є 5656 атомних арбітражних роботів, середній дохід з кожної адреси становить 24.48 SOL (3071 доларів США), середня вартість приблизно 870 доларів США. Це число, хоча й не таке високе, як у попередніх атакувальників з сендвіч-атаками, все ж виглядає як непоганий бізнес, адже місячна прибутковість може досягати 352%.
Однак варто зазначити, що тут показані витрати є лише витратами на транзакції в ланцюгу. За атомним арбітражем стоять ще більші витрати.
Згідно з інформацією, наданою одним з розробників MEV, для виконання атомарного арбітражу є кілька вимог до апаратного забезпечення: приватний RPC, сервер з 8 ядрами та 8 ГБ оперативної пам'яті. З точки зору витрат, вартість сервера становить приблизно від 100 до 300 доларів на місяць, а для налаштування приватного сервера мінімум потрібно близько 50 доларів на місяць. Загальні щомісячні витрати становлять від 150 до 500 доларів, і це лише мінімальний поріг. Крім того, для більш швидкого проведення арбітражу зазвичай потрібно одночасно налаштувати сервери з кількома IP-адресами.
З прикладу видно, що на одному з сайтів з арбітражу атомів за останній тиждень лише 15 адрес отримали дохід понад 1 SOL, найбільший становить 15 SOL, інші доходи за тиждень залишилися нижче 1 SOL, а багато з них перебувають у збитковому стані. Якщо врахувати витрати на сервери та вузли, то, по суті, всі роботи цієї платформи, ймовірно, перебувають у збитку. Також чітко видно, що багато адрес вже обрали припинити арбітраж.
Хто отримує прибуток? Розкриваємо туман арбітражу з гарантованим прибутком
Звісно, реальність виглядає так, ніби вона суперечить великим даним, але за загальними даними роботи для атомарного арбітражу на Solana все ще перебувають у прибутку. Це також не може уникнути обмежень "правила 80/20", де невелика кількість висококласних арбітражних роботів отримує значні прибутки. А інші все ще стають новими "цибулинами".
Озираючись назад на загальну логіку атомарного арбітражу, неважко виявити, що найважливішим моментом для досягнення прибутковості є пошук арбітражних можливостей. У випадку з найприбутковішим арбітражем, транзакція спочатку купила 3 679 токенів grok за 2,13 SOL (близько $0,08 за штуку), а потім продала їх за $199 000 (близько $54,36 за штуку). Очевидно, що успіх цього арбітражу полягає ще й у тому, щоб захопити лазівку розрідженої ліквідності певного торгового пулу, і вона оплачується великим інвестором, який не звертає уваги на глибину пулу.
Але по суті такі можливості рідкісні, і через те, що роботів на ланцюгу майже всі стежать за подібними можливостями. Тому ці рідкісні великі арбітражні можливості більше схожі на виграш у лотерею.
Але нещодавнє зростання атомного арбітражу, можливо, пов'язане з тим, що деякі розробники упаковують цю можливість арбітражу в безпрограшний бізнес, розробляючи безкоштовну версію для новачків і надаючи навчальні посібники. Лише під час отримання прибутку з арбітражу 10% прибутку йде на розподіл доходів. Крім того, ці команди також стягують плату за підписку, допомагаючи в налаштуванні вузлів і серверів, а також надаючи додаткові послуги IP.
Насправді, через те, що більшість користувачів не глибоко розуміють технології, інструменти моніторингу арбітражних можливостей є схожими. Це в кінцевому підсумку призводить до невеликого прибутку, який не покриває базові витрати.
За спостереженнями PANews, якщо у вас немає певної технічної бази, ви володієте унікальними інструментами моніторингу арбітражних можливостей і налаштовуєте високопродуктивні сервери та вузли. Більшість гравців, які бажають брати участь в атомному арбітражі, просто урізані від спекуляцій до покупки серверів і абонентської плати. І оскільки в ньому бере участь все більше і більше людей, ймовірність цього збою арбітражу також зростає, беручи за приклад програму з найвищою прибутковістю на sandwiched.me поточний показник відмов транзакцій програми досяг понад 99%, тобто в основному всі транзакції зазнали невдачі, а роботи-учасники все ще повинні платити комісію в ланцюжку.
Перед тим, як зануритися в цю, здавалося б, привабливу хвилю "атомного арбітражу", кожен потенційний учасник повинен зберігати ясність розуму, повністю оцінити свої ресурси та можливості, бути обережним з тими обіцянками "гарантованого прибутку", які були надто розрекламовані, щоб уникнути того, щоб стати ще одним "зеленою цибулею" під час цього нового "золотої лихоманки".