Народний депутат Ронг Хайен: суворий ліцензування + гнучке регулювання, система стейблкоїн Гонконгу інтегрується в міжнародні стандарти

Законопроєкт про стейблкоїни не тільки відповідає останнім тенденціям розвитку на міжнародному фінансовому ринку, але й зміцнює позиції Гонконгу як міжнародного фінансового центру та Web3. Прийняття законопроекту принесе регулювання, впевненість та інновації на ринок віртуальних активів Гонконгу, а також дозволить повною мірою використати унікальні переваги «однієї країни, двох систем» та підтримки батьківщини, щоб сприяти довгостроковому розвитку економіки Гонконгу.

По-перше, стейблкоїни як один із видів віртуальних активів швидко зростають на глобальних фінансових ринках в останні роки. Стейблкоїни підтримуються державними валютами або іншими активами, мають відносно стабільну вартість і широко використовуються в сферах трансакцій через кордон, переміщення активів, цифрової економіки тощо. Відповідно до заяви уряду 2022 року про політику розвитку віртуальних активів у Гонконзі, Гонконг чітко заявив про необхідність удосконалення регуляторної структури для віртуальних активів на принципах "однаковий бізнес, однакові ризики, однакові правила". Це і є законодавча база для проекту "Законодавства про стейблкоїни".

Зміст законопроекту є дуже всеосяжним. По-перше, у проєкті чітко визначено визначення «стейблкоїна», що включає крипто-цифрові активи, які використовують один актив або кошик активів як орієнтир для вартості та працюють на таких технологіях, як розподілені реєстри. Законопроєкт передбачає, що будь-яка особа, яка випускає, керує або активно просуває зазначені стабільні монети в Гонконзі, повинна подати заявку на отримання ліцензії та відповідати суворим вимогам щодо достатності капіталу, управління резервними активами, розкриття інформації, боротьби з відмиванням грошей та фінансуванням тероризму. Ці правила допомагають запобігти використанню злочинцями стейблкоїнів для незаконної діяльності та захистити інтереси інвесторів та користувачів.

Крім того, законопроєкт надає Грошово-кредитному управлінню гнучкі регулятивні повноваження щодо визначення певних типів цифрових форм вартості як регульованих стабільних монет шляхом повідомлення в Бюлетені у світлі ринкових умов та технологічних розробок, гарантуючи, що регуляторний режим є гнучким та своєчасно реагує на ризики, що виникають. Законопроєкт також вимагає від ліцензіатів регулярно публікувати білі книги для розкриття важливої інформації, такої як модель роботи, резервні активи та фактори ризику стейблкоїнів, щоб користувачі могли приймати обґрунтовані рішення. Коли ліцензіат має фінансові труднощі, він повинен своєчасно звітувати перед регулятором, щоб забезпечити безпеку активів користувачів. Порушники зіткнуться з суворими кримінальними покараннями для забезпечення ефективного та справедливого правозастосування.

Варто зазначити, що проект регламенту також має чіткі правила щодо емітованих за кордоном стейблкоїнів, прив'язаних до гонконгського долара. Навіть якщо емітент не перебуває в Гонконзі, він також повинен отримати ліцензію, що допомагає підтримувати фінансову стабільність гонконгського долара та міжнародну репутацію. Це якраз підкреслює відповідальність Гонконгу як міжнародного фінансового центру.

З міжнародної порівняльної точки зору, режим регулювання стейблкоїнів у Гонконзі має низку переваг. Наразі Європейський Союз вимагає від емітентів стейблкоїнів отримувати ліцензію установи електронних грошей, тоді як Сінгапур регулює випуск стейблкоїнів відповідно до Закону про платіжні послуги. Законопроєкт Гонконгу посилається на ці найкращі міжнародні практики та враховує місцеві реалії для розробки більш гнучкої та цілеспрямованої нормативно-правової бази. Зокрема, режим ліцензування Гонконгу не тільки захищає ринковий порядок, але й заохочує інноваційний розвиток, забезпечуючи чіткі вказівки та впевненість для місцевих та закордонних емітентів високоякісних стейблкоїнів, постачальників послуг віртуальних активів та фінтех-стартапів у розвитку в Гонконзі.

Проект закону має багато позитивних впливів на фінансово-технологічну екосистему Гонконгу. Стейблкоїн може служити основою для інноваційних застосувань, таких як цифрові платежі, міжнародні розрахунки та токенізація активів, проект закону забезпечує правову базу для відповідних інноваційних дій, заохочує традиційні фінансові установи співпрацювати з фінансово-технологічними компаніями, розробляти більш різноманітні фінансові продукти та послуги, підвищуючи конкурентоспроможність фінансової сфери міста.

Досконала регуляторна система також допомагає запобігти фінансовим злочинам, забезпечити безпеку активів користувачів та підвищити довіру інвесторів і громадськості до ринку віртуальних активів. Це є критично важливим для залучення міжнародних інвестицій і партнерів, що додатково укріплює репутацію Гонконгу як міжнародного фінансового центру. З розвитком стейблкоїнів та відповідного бізнесу зростає попит на фахівців у сфері блокчейну, криптографії, комплаєнсу та управління ризиками. Впровадження законопроекту сприятиме посиленню місцевими університетами та навчальними закладами відповідних курсів, виховуючи більше юристів та фахівців у сфері фінансових технологій, що сприятиме оновленню промисловості.

У довгостроковій перспективі законопроєкт допоможе зміцнити фінансову стабільність Гонконгу та управління ризиками. Стабільні монети, якщо їх не регулювати належним чином, можуть становити загрозу місцевій грошово-кредитній політиці, фінансовій стабільності та інтересам споживачів. З прийняттям законопроекту Гонконг зможе ефективно відстежувати та управляти ризиками, пов'язаними зі стабільними монетами, запобігати системним фінансовим кризам та захищати цілісність фінансової системи Гонконгу.

Що ще важливіше, законопроект повною мірою розкриває унікальні переваги принципу «одна країна, дві системи» та підтримки батьківщини. Національний 14-й п'ятирічний план чітко підтримує розвиток Гонконгу як міжнародного інноваційного та технологічного центру та цифрової економіки. Регуляторний режим для стейблкоїнів допоможе Гонконгу інтегруватися з материковим і міжнародними ринками, сприяти транскордонному фінансовому співробітництву та використовувати інституційні переваги в рамках «одна країна, дві системи». Гонконг може не тільки перейняти досвід материка в регулюванні e-RMB та fintech, але й інтегруватися з міжнародним ринком і стати мостом для китайсько-іноземного фінтех-співробітництва.

Хон Юнг зазначив, що Комітет із законопроектів та різні сектори спільноти висунули низку пропозицій щодо законопроекту, включаючи посилення розкриття інформації ліцензіатами, покращення захисту прав споживачів та гнучке реагування на технологічні розробки. Сподіваюся, що Уряд продовжить комунікацію з промисловістю та громадськістю для своєчасного перегляду та вдосконалення регуляторних заходів, щоб система йшла в ногу з часом.

Підсумовуючи, проект «Правила стейблкоїнів» не лише допомагає запобігти фінансовим ризикам та захистити права споживачів, але й закладає міцну основу для інновацій у фінансових технологіях, оновлення промисловості та міжнародної конкурентоспроможності Гонконгу.