Токеноміка жахлива вб'є хороші проєкти (ось як їх покращити)

Хоча хороша токеноміка не може врятувати ненадійні проекти, навіть найперспективніші мережі, що стартують, можуть зазнати невдачі через поганий дизайн токенів. Вражаючі вибухи, такі як Terra LUNA та Celsius, виявляють небезпеку фінансового шахрайства — алгоритмічна стабільна валюта та програми прихованого прибутку під виглядом інновацій. Але все ще існує багато інших високопотенційних проектів, які економічно самогубствують через прості помилки. Проекти blue-chip з дійсно технічною вартістю та законними випадками використання, такі як Aptos, стали свідками того, як мільярди доларів ринкової капіталізації зникають за одну ніч через погане управління розблокуванням токенів та погане спілкування. Важливо, щоб засновники криптовалюти посилили свою увагу на дизайні токенів, щоб великі проекти могли створити надійну економічну базу, таку ж, як їх технічна основа. Серйозні помилки в дизайні токена Найбільші помилки щодо токеноміки, які я бачив у надійних проектах, це: Велика оцінкова відстань Хоча проєкти зазвичай пропонують раннім інвесторам токени, які коштують дешевше, ніж пізніші раунди, засновникам слід бути обережними, допускаючи великі цінові спреди між цими ранніми раундами та публічними покупцями. Це може бути легше сказати, ніж зробити, тому що мудрі інвестори просять нижчі ціни, щоб уникнути загрози відмови. Однак інвестор з низькою ціною входу в порівнянні з бекраундом по суті гарантує свій прибуток навіть за ціною, нижчою за базу витрат публічного покупця. Це означає, що втрати для покупців у пізніших раундах все ще можуть призвести до прибутку для перших власників токенів, створюючи несправедливий дисбаланс в економіці токенів проєкту Графік Vesting кращий Занадто багато проектів перетворюють публічних покупців на ліквідність для виходу первинних інвесторів та тих, хто всередині. Нічого не руйнує спільноту швидше, ніж спостереження за тим, як первинні учасники розпродають токени, поки публічні покупці тримають свої в'ялі гаманці. Вирішальне значення має час розблокування. Хоча тривалі графіки блокування та наділення правами здається хорошими для зростання вартості, вони майже завжди забезпечують передбачуваний тиск продажів, коли інвестори змушені утримувати занадто довго, змагаючись за продаж. Швидкі розблокування можуть допомогти швидко дізнатися ціну та розширити базу власників токенів, але вони також дозволяють китам розпродатися, створюючи «червоні свічки» та втрачаючи довіру громадськості Перепродаж засновника Іноді перспектива перетворення нових цифрових токенів у реальну вартість є надто привабливою для засновників, які їх створили. Я спостерігав, як проєкти переходять з чудових ідей до публічних торгів з вартістю понад один мільярд доларів США, створюючи мільйонерів-засновників у цьому процесі. Навіть найдисциплінованіші піддаються спокусі продати свої частки та обміняти токени проєкту на готівку. Наприклад, Mantra раптово втратила 92% своєї вартості всього за 90 хвилин. Незважаючи на протилежні заяви генерального директора, аналітики блокчейну швидко вказали на значні внутрішні переміщення щонайменше на 227 мільйонів доларів на біржі, що вказує на внутрішнє розпродаж. Висока вартість лістингу Засновники часто піддаються спокусі виходити на біржу за високими оцінками, адже вони створюють більші заголовки, привертають увагу і створюють ажіотаж. Засновники не зовсім винні, адже навіть Binance відомий тим, що пропонує незвично високі оцінки при виході на біржу, з такими проектами, як Hamster Kombat (HMSTR), які виходять на біржу з ринковою капіталізацією понад 700 мільйонів доларів, і Notcoin, який виходить на біржу з вражаючою сумою в 1 мільярд доларів при запуску. Але переоцінені лістинги проектів створюють під собою багато «повітря», і коли гроші будуть у всіх, майже напевно буде гонка на дно, і власники токенів швидко виведуть свої кошти, щоб отримати більш вигідну ціну, ніж людина поруч. Висока стартова оцінка також означає, що перспектива того, що публічні покупці зароблять мультиплікатори зі своїх інвестицій, буде меншою, що знизить попит на вторинному ринку. Коли у вас продається кілька власників, а ніхто не купує, кінцевим результатом є спіраль смерті У той час як такі проекти, як Hamster Kombat, встановлюють рекорди з рівня взаємодії в галузі та котируються на провідних біржах світу, його занадто висока вартість при лістингу призвела до падіння ціни на 87% до рекордно низького рівня. Що насправді ефективно в токеноміці BTC та ETH займають провідні позиції за ринковою капіталізацією з поважних причин. Окрім раннього запуску, вони продемонстрували кілька основоположних принципів, які допомагають відрізнити стійкі моделі токенів від порожніх спекулятивних засобів. Справжня дефіцитність Фіксована пропозиція в 21 мільйон Bitcoin є потужною не лише через свою рідкість, а й через те, що ринок впевнений, що це обмеження не зміниться. Глибока інтеграція продукту Основне питання, на яке кожен проект повинен чесно відповісти: Чи може ваш продукт працювати без токена? Якщо так, ймовірно, ви нав'язуєте токен там, де це не потрібно. Проекти, такі як Filecoin, дуже добре ілюструють цей принцип — їх токен є надзвичайно важливим для функціонування ринку зберігання в мережі, що робить практично неможливим відокремлення продукту від його токена. Навпаки, проекти, які прикріплюють токени як пізні думки, зазвичай спостерігають, що їх токени знижують свою вартість з часом. Обмеження продажу Проєкти повинні структурувати ціноутворення в кожному раунді зі зниженим спредом і розробити графік закриття, щоб запобігти «перепродажу» покупців із нижчими цінами учасникам наступних раундів. Створення багаторівневого графіка розширення можливостей, який обмежує ранні продажі покупцям з низькими точками входу, дозволяючи учасникам пізнього раунду знизити ризик першими, забезпечить розумний баланс між прибутком для ранніх покупців і захистом цін для пізніх покупців. Використовуйте контракт на вимогу відшкодування, який був перевірений аудитом Економіка токенів має хорошу структуру, що перевищує те, що написано в документі. Проекти повинні зробити ще один крок і забезпечити, щоб їх токени були зберігані в незворотному смарт-контракті, перевіреному третьою стороною, що гарантує прозорість і відповідність всіх сторін. Оцінка реальності та управління постачанням Початкова оцінка нижча може здаватися втратою грошей, але вона створює простір для значущої оцінки. Проекти, що запускаються з високою оцінкою, не приносять багато прибутку новим учасникам, вбиваючи мотивацію та розвиток спільноти. Низька загальна пропозиція дозволяє краще контролювати ціну та реакцію ринку. Це робить токени більш значущими, ускладнюючи маніпуляції та роблячи коливання цін більш значущими. Управління токенами Токеноміка не повинна бути налаштована і забута — вона вимагає постійного управління. Ось кілька найкращих практик: Стратегічне управління поставками: Збільшуйте циркулюючу пропозицію тільки на зростаючих ринках. Це запобігає подальшим розпродажам токенів на і без того слабких ринках. Програма зворотного викупу: Впроваджуйте викуп токенів, коли тиск продажу високий, щоб стабілізувати ціну та сигналізувати про прихильність проєкту до високих оцінок токенів Контрольована ліквідація: вимагає від великих інвесторів використовувати маркет-мейкерів під час продажу критично важливих позицій, щоб запобігти великому ціновому впливу від раптових розпродажів. Будувати, щоб існувати довго Найуспішніші проекти підходять до токеноміки як до розширення дизайну продукту, а не лише як до фінансової технічної вправи. Токеноміка chu đáo є сигналом для ринку про продукт і команду, що займається справою. Ваш токен зрештою є найкращим маркетинговим інструментом — він винагороджує за лояльність та фінансові зв'язки з користувачами.