Розуміння прибутку BTC: Стейкінг, ліквідний стейкінг токенів та стратегія зберігання

Ринкова капіталізація біткойна нещодавно перевищила 2 трильйони доларів, а з більш ніж 50 мільйонами біткойн-адрес на балансі цінність активу стає незаперечною. Однак, у той час як традиційні валюти, такі як долар або євро, зазвичай виплачують відсотки за активи, Bitcoin не пропонує такої винагороди лише за зберігання активів. Однак зовсім недавно з'явилися два окремих шляхи, які змінили цю картину: "Стейкінг" Біткойн глибокий – закладка BTC у протоколі Babylon та заробіток на комісії. Токен для стейкінгу ліквідності (LST) – карбування торгованого чеку, як LBTC, допомагає винагороді за стейкінг продовжувати передаватися під час відновлення ліквідності. Ці два рішення забезпечують реалістичний план для отримання стабільного прибутку від вашого Біткойн. Давайте розглянемо, що це включає і як це працює. Від Proof-of-Stake до Proof-of-Bitcoin Babylon запрацював на основній мережі наприкінці 2024 року, дозволяючи власникам BTC блокувати час монет у блокчейні Біткойн і передавати їх до так званої Мережі, що забезпечується Біткойном. Ці мережі сплачують комісію в BTC, генеруючи прибуток близько 1 – 2% на сьогодні.

Ця ідея швидко була прийнята: Babylon повідомляє, що з минулого року в цей протокол було поставлено більше 4 мільярдів доларів BTC. Основні функції Не потрібно пакувати або мости: BTC ніколи не покидає свою основну ланцюг. Основний ризик: помилка протоколу або "відключення", якщо уповноважений валідатор працює ненормально. Недолік: ставки не переміщатимуться до закінчення часу скасування. Стейкінг ліквідності: LBTC повертає мобільність до портфеля Закриття ордера є угодою, яка порушує умови для багатьох трейдерів. Токени, що ставлять на ліквідність, виправляють це, випускаючи передаваний актив, який представляє основну частку разом із його майбутньою винагородою. Одним із прикладів ліквідного токен-стейкінгу для Біткойн є LBTC від Lombard Finance Карбування 1:1: здійснюйте стейкінг BTC через контракт Lombard Babylon та отримуйте LBTC у ланцюжку EVM. ( Lombard )Thoát на сім днів: спаліть LBTC, щоб активувати той же час від'єднання, що і стейкінг рідного Вавилона, приблизно на тиждень. Однак користувачі можуть легко вийти з LBTC, торгуючи на DEX. Чиста ліквідність: середньодобовий обсяг торгів у мережі становить понад 200 мільйонів доларів США, а ліквідність достатньо велика, щоб забезпечити торги на суму до 30 мільйонів доларів США без значного прослизання; Погашення прав на зберігання: власники повинні довіряти смарт-контрактам Lombard за принципом mint-and-burn і валідаторам Babylon. У той час як LBTC отримує базову винагороду за стейкінг, його справжня суперсила – це ефективність капіталу: користувачі можуть закладати LBTC як забезпечення, вносити його в DeFi пул або просто продавати його на DEX, поки оригінальний BTC продовжує працювати. Крива доходності різко зросла Хоча це може звучати привабливо, отримати значний прибуток від вашого Bitcoin LST може бути складно. Як роздрібний користувач, ви повинні зрозуміти складну динаміку в DeFi, пов'язану з ризиками та прибутками різних протоколів і стратегій. Навіть якщо ви маєте базове уявлення про ці фактори, користувачі все ще повинні активно управляти своїми позиціями, оскільки прибуток часто коливається залежно від ринку. Це означає, що для підтримання значного APY користувачам іноді потрібно змінювати стратегію або вживати заходів, щоб утримувати свої позиції прибутковими. На щастя, все ще є інші варіанти. Lombard пропонує різні типи сейфів, щоб спростити цей процес і зберігати прибуток, отриманий від Біткойн, якомога простіше. Давайте розглянемо новий сейф, який нещодавно вийшов на ринок: сейф Sentora DeFi. Sentora, що виникла в результаті об'єднання IntoTheBlock з Trident's Digital, нещодавно запустила BTC Yield Vault на Lombard. Продукт приймає wBTC або LBTC і націлений на APY близько ~6%, що значно вище, ніж звичайне стекинг. Як Він Заробляє Сховище автоматично реалізує кілька різних стратегій на різних можливостях залежно від умов ринку. Усе це автоматизовано і не вимагає від користувача або менеджера сховища виконання ручних дій. Деякі з цих стратегій включають: Надмірне іпотечне кредитування – кредитування активів, отриманих від BTC, на ринках кредитування, таких як Aave, під відсотки. Торгівля прибутковістю Pendle – розділіть і продайте майбутні потоки прибутковості, спочатку отримуючи додатковий прибуток. Дельта-нейтральне запозичення – запозичення інших активів, таких як стабільні монети, для реалізації в дельта-нейтральних високоприбуткових стратегіях Кожна з цих стратегій інтегрована в інструмент ризику DeFi в реальному часі Sentora; з тими ж даними, які використовують організації для моніторингу рівня ризику в DeFi. Позиції, які перевищують заздалегідь встановлені межі, автоматично будуть збалансовані. Швидке зображення ризику-винагороди Нативні ставки: щільна поверхня ризику, скромна віддача. Ідеально підходить для пуристів холодильних камер, які можуть витримати локдаун. Що стосується LBTC: та ж базова віддача, але токен все одно ліквідний, за вартістю смарт-контрактів і мостового контакту. Користувачі можуть збільшити прибуток, взаємодіючи з протоколами DeFi. Sentora Vault: ризик ширший через задіяні кілька майданчиків DeFi, але пом'якшується автоматизованим управлінням ризиками та хеджуванням. Що далі? Тримання Біткойн в кінцевому підсумку може принести вигоду, що перевищує зростання ціни. З різними варіантами, доступними для різних потреб і смаків ризику, ті, хто тримає Біткойн, в кінцевому підсумку також можуть отримати вигоду від досягнень у DeFi. І з нещодавнім зростанням обсягу LBTC, великі організовані біржі можуть використовувати ці стратегії, що може далі стимулювати інновації у сфері стейкінгу Біткойн.