Біткойн скасування? Дані у блокчейні вказують на ознаки тейк-профіт масово.

Станом на момент написання статті, Біткойн (BTC) зафіксував 7 тижнів зростання поспіль, що призвело до перевищення ціни понад 100.000 USD. Проте деякі нові сигнали вказують на те, що ця серія бичачих ринків може поступово втрачати динаміку.

Визначення точного моменту розвороту завжди є складним завданням. Проте, деякі конкретні ознаки вказують на зростаючі ризики – особливо для тих інвесторів, які ще не встигли встановити стійку позицію.

Цепочка зростання 7 тижнів незабаром закінчиться

Перший сигнал надійшов від групи гаманців з великою кількістю BTC – ця група припинила накопичення та почала перерозподіл активів.

Дані з Glassnode підтверджують цю тенденцію. У травні показник накопичення гаманців, які тримають понад 10.000 BTC, різко знизився, з приблизно 0,8 до нижче 0,5. Ця зміна також чітко проявляється через зміну кольору з синього на помаранчевий на графіку.

“Група гаманців, що утримують найбільше BTC, почала перерозподіл,” – поділилася Thuan Capital.

! Графік очок накопичення групи BTC-гаманців | Джерело: GlassnodeКрім того, гаманці, що володіють від 1 до 10 000 BTC, також демонструють слабку поведінку накопичення, про що свідчать згасаючі сині плями. Лише група гаманців розміром менше 1 BTC переходить від стану розподілу до сильного накопичення, в основному завдяки ефекту FOMO, оскільки ціна BTC досягає нового максимуму.

Ці дані вказують на те, що велике закриття позицій відбувається серед великих інвесторів, тоді як дрібні інвестори біжать за короткостроковими очікуваннями.

Ще один тривожний сигнал надходить від UTXO (Unspent Transaction Outputs) – технічного механізму, який гарантує, що кожен BTC може бути витрачений лише один раз, а також відображає нереалізовану норму прибутку у всій мережі.

! Ейфорія біткойнів, коли 99% UTXO є прибутковими | Джерело: CryptoQuantДані від CryptoQuant показують, що, коли 99% UTXO є прибутковими, ринок часто впадає в стан «надмірної ейфорії». Історично склалося так, що такі періоди часто з'являються безпосередньо перед корекцією цін. Незалежно від того, чи це короткострокова або довгострокова корекція, цей сигнал все одно вказує на зростаючий ризик для покупців.

«Складно сказати, що ринок зараз перебуває в періоді ейфорії. Макроконтекст і невизначеність навколо політики адміністрації Трампа змусили інвесторів все ще не повністю перейти до психології прийняття ризику. Коли цей коефіцієнт у 99% впаде, розблокований прибуток скоротиться, що може спровокувати хвилю фіксації прибутку та змусити тих, хто запізнився, продавати, щоб скоротити збитки», — сказав аналітик Даркфост.

На даний момент ралі біткоїна сповільнилося близько позначки в $109 000, і явних ознак серйозної корекції немає. На думку аналітиків, накопичення BTC все ще йде сильно, особливо в глобальному корпоративному секторі. Багато експертів все ще позитивно оцінюють перспективи біткоїна.

«Хвиля інституційного попиту перекроює весь ринок біткоіни: платформи управління активами готуються надати доступ до біткоіни-ETF, лістингові компанії кладуть BTC в казначейство для оптимізації доходів акціонерів, а деякі країни диверсифікують свої валютні резерви в біткоіни, щоб хеджувати геополітичні ризики. Всі ці фактори створюють дисбаланс між попитом і пропозицією. Протягом наступних 18 місяців біткоіни зміцнить свою роль як глобального засобу заощадження», – сказав Хуан Леон, старший інвестиційний стратег Bitwise Asset Management.

Хоча короткострокові індикатори показують можливість корекції в найближчій перспективі, довгострокові очікування аналітиків залишаються незмінними – біткоїн все ще позиціонується як стратегічний актив цього року та надалі.

Ітадорі