Біткойн утримує вартість завдяки хвилі прийняття бізнесу та історії про 'захист від інфляції'

Після новин про те, що США та Європейський Союз тимчасово призупинили імпортні тарифи, світовий фондовий ринок одночасно процвітав. Індекс S&P 500 різко зріс на 1,5% на торгах 27 травня, що відображає оптимізм інвесторів. Однак імпульс відновлення біткойна все ще (BTC) стикається з перешкодами, оскільки побоювання глобальної рецесії продовжують нависати, особливо в контексті підвищення США базової податкової ставки в більшості регіонів, що створює додатковий тиск на ризиковані активи, такі як криптовалюти.

Біткойн продовжує підтверджувати свою роль як "негативний актив" і готовий перевершити у часи невизначеності

На тлі зростаючого занепокоєння з приводу глобальних економічних перспектив, стабільність біткойна в районі $ 110 000 здивувала багатьох інвесторів. Такий розвиток подій не тільки зміцнює позиції криптокороля в групі шести активів з найбільшою в світі торговою капіталізацією, але і піднімає питання: чи стає біткоіни поступово «стійким активом» – здатним витримати кризу – або це лише питання часу, коли падіння нижче позначки в $100 000 стане лише питанням часу в контексті економічної стагнації?

Сигнали з ринку похідних свідчать, що ймовірність того, що Федеральна резервна система Америки (Fed) залишить процентні ставки незмінними до вересня, наразі злетіла до небес 41%, порівняно з лише 2% місяць тому. Це суттєвий зсув, який відображає очікування, що Фед зберігатиме обережну монетарну політику в умовах невизначеності.

! btc-giu-vung

Зазвичай високі витрати на капітал є негативним фактором для ризикованих активів, таких як Біткойн. Однак у поточному контексті це може відображати парадоксальну реальність: Федеральна резервна система Америки (Fed) може бути змушена накачати додаткову ліквідність, щоб впоратися з дедалі хиткішим бюджетом — де державні витрати роздуваються набагато більше, ніж можливості бюджетного збору.

У той же час президент Дональд Трамп постійно закликає до зниження процентних ставок, але голова Федрезерву Джером Пауел все ще дотримується обережної позиції через те, що ринок праці залишається занадто гарячим, а інфляція продовжує чинити тиск – незалежно від того, чи йдеться про мита, чи про умови кредитування. Саме ця боротьба пояснює, чому індекс S&P 500 досі не зміг відновити історичний рекорд у 6.147 пунктів у лютому, і також є причиною, чому зростання Біткойна обмежене.

З поточною ринковою капіталізацією в 2,2 трильйона доларів Bitcoin офіційно перевершив технологічних гігантів, таких як Google і Meta, що частково пояснює значний опір навколо порогу в 112 000 доларів. Однак припускати, що біткоіни повністю «втік» з традиційного фінансового ринку - поспішна оцінка. За останні 30 днів кореляція між біткоїном і S&P 500 коливалася вище 70% — цифра, яка показує тісний зв'язок між двома ринками. Це означає, що якщо Уолл-стріт увійде в цикл низхідної корекції, тиск продажів на крипторинку, швидше за все, також зросте.

! btc-giu-vung

Наразі бізнес один за одним оголошує результати діяльності у першому кварталі – це час, коли вони не зазнали прямого впливу ескалації торговельної напруженості. Як наслідок, фондовому ринку може знадобитися більше часу для повного відображення ризиків, що накопичуються, навіть якщо макроіндикатори вже почали подавати попереджувальні сигнали. Яскравий приклад: замовлення на товари тривалого користування в США впали на 6,3% у квітні – згідно з даними, опублікованими 27 травня, – демонструючи ознаки того, що ослаблення економіки поступово стає очевидним.

!

Доскільки, навіть якщо прибуток за перший квартал підприємств не відповідає очікуванням, це ще не означає, що індекс S&P 500 різко впаде. Навпаки, не дуже позитивні цифри можуть спонукати очікування щодо того, що Федеральна резервна система (Fed) незабаром знизить процентні ставки – подія, яка зазвичай приносить подвійні вигоди для підприємств: по-перше, зменшення вартості капіталу, по-друге, підтримка споживчого попиту.

Стратегічна привабливість Біткойна зростає, Trump Media входить в гру

Ризик інвестування в Біткойн має ознаки зниження після того, як Trump Media and Technology Group оголосила про плани купівлі цієї криптовалюти, супроводжуючи угоду з залучення капіталу на суму 2,5 мільярда доларів у формі поєднання боргу та акцій. "Ми вважаємо Біткойн символом абсолютної фінансової свободи," поділився генеральний директор Девін Нунес з Reuters. Цей крок додатково зміцнює впевненість у тому, що зростання Біткойна до рівня $112.000 не повністю залежить від макроекономічних факторів.

Все більш сильне входження великих установ і корпорацій відкриває новий вимір ринкової поведінки біткойна. Хоча такі фактори, як грошово-кредитна політика і кореляція з традиційними ринками, все ще мають певний вплив, біткоіни поступово позиціонує себе як стратегічний актив, що виходить далеко за рамки короткострокових спекуляцій. В результаті показники біткоіни можуть поступово відокремлюватися від волатильності акцій, особливо в контексті хвилі широкого прийняття серед інституційних інвесторів і впливового бізнесу.

У той час як фондовий ринок все ще вразливий до впливу макроекономічних даних та коливань прибутковості підприємств, зростання Біткойна в даний час підтримується поєднанням глобальної монетарної політики, грошових потоків з фінансових установ та все більш чіткою роллю його як інструменту захисту від системних фінансових ризиків.

СН_Nour