Застій у торгівлі між Китаєм і США викликав "шторм ліквідацій" у шифруванні! За великим дампом Біткойна стоїть циклічна точка повороту чи епізод булрану?
Бичача різанина на суму 680 мільйонів доларів охопила крипторинок за 24 години, а глухий кут за столом торгових переговорів перетворився на криваву бурю на екрані торгівлі.
В момент, коли міністр фінансів США Скотт Бейзент завершив свою промову, крипторинок відразу обвалився. "Я хочу сказати, що вони (торги США та Китаю) трохи затримуються", - зізнався Бейзент в інтерв'ю Fox News 29 травня, наголосивши, що для прориву потрібно, щоб "лідери двох країн мали безпосередній діалог".
Ринковий режим хеджування миттєво активувався. Біткойн відповів падінням нижче ключового рівня підтримки в 105 000 доларів, а ефір впав до мінімуму в 2557 доларів, загальна капіталізація крипторинку за 24 години зменшилася на 2,6%, скоротившись до 33,4 трильйона доларів.
Коли «теорія застою» Бессана поширилася по ЗМІ, кріпторинок в Нью-Йоркській торговій сесії відразу ж влаштував трагедію. Bitcoin впав до $ 104 600 на Bitstamp, знизившись на 2,1% за 24 години, в той час як Ethereum впав ще сильніше, опустившись нижче позначки в $ 2 600, знизившись на 4,21%.
Ринок альтернативних монет в крові: сектор Layer2 постраждав найбільше, загальний обвал склав 8,7%, зокрема Arbitrum (ARB), Optimism (OP) та Starknet (STRK) знизилися на 11,31%, 11,43% та 12,94% відповідно.
Смертельна спіраль DeFi та мем-криптовалют: сектор DeFi знизився на 7.24%, Uniswap (UNI) впав на 10.78%; сектор мем-криптовалют знизився на 8.21%, Pepe (PEPE) знизився на 8.01%, Fartcoin (FARTCOIN) впав на 9.4%.
Дані про ліквідації на біржі вражають: за останні 24 години на всьому ринку ліквідовано 683,4 мільйона доларів, при цьому частка лонг позицій перевищує 90%, лише біткоїн як один вид активу вніс 211,21 мільйона доларів у загальний обсяг ліквідацій.
Ця ліквідаційна буря має чіткі риси самопосилення — падіння цін викликає примусове закриття позицій, а тиск від примусового закриття ще більше знижує ціни, формуючи смертельне коло. Коли паніка поширюється, навіть відносно стійкий сектор PayFi не може уникнути падіння на 4,34%, лише Safe (SAFE) зростає на 22,09%, стаючи яскравою плямою серед зелені.
Циклічна позиція: нормальна корекція перед етапом божевілля?
Незважаючи на те, що на ринку панує тривога, дані з блокчейну та думки установ малюють іншу картину. Ланцюгові індикатори Glassnode показують, що STH SOPR (30-денна середня), яка вимірює прибутки та збитки короткострокових інвесторів, хоча і досягла локального піку, але ще далеко до історичного піку биків.
"Не варто сприймати невеликі корекції як кінець ринку, загальна структура ризику/винагороди все ще залишається хорошою." Партнер Placeholder Кріс Берніскі рішуче висловив свою думку в соціальних мережах.
Основна підтримка ринку залишається міцною:
Інституційні позиції залишаються незмінними: дані Glassnode показують, що кількість гаманців, які мають понад 1 BTC, зросла на 15%, що вказує на те, що великі гравці тихо накопичують активи під час падіння.
Ринок деривативів демонструє ознаки зрілості: з квітневого мінімуму кількість відкритих контрактів на ф'ючерси BTC зросла з 36,8 млрд до 55,6 млрд доларів США, а обсяг опціонних контрактів підскочив з 20,4 млрд до історичного максимуму в 46,2 млрд доларів США, що свідчить про те, що професійні інвестори ретельно управляють ризиками через деривативи.
Фіксація прибутку не вийшла з-під контролю: Bitfinex Alpha повідомила, що хоча короткострокові власники отримали $11,4 млрд прибутку за останній місяць, «структурний попит залишається», при цьому купівельна сила ETF і сигнали contanggo свідчать про здоровий ринок
Поточна корекція загалом сприймається аналітиками як "здорове коригування в процесі виявлення ціни". Glassnode у своєму щотижневому звіті прямо зазначає: "Ми ще не досягли справжнього 'божевілля', яке спостерігалося під час формування основних піків у минулому."
Торгові тіньові лінії: "Залежність від американо-китайської гри" на крипторинку
Цей обвал глибоко демонструє глибоке переплетення крипторинку з відносинами між Китаєм і США. Оглядаючи середину травня, коли дві країни досягли угоди про "90-денну буферну зону" в Женеві, біткоїн підскочив через наратив "ухилення від мит".
Митна політика та містичний резонанс біткоїна:
7 квітня, коли в США набули чинності 24% мита, біткоїн пережив "чорний понеділок" з різким падінням, але в кінці місяця несподівано зріс на 27%, створивши дивний розрив з індексом S&P 500.
Докази даних блокчейну: У квітні обсяги біткойн-переказів між США і Китаєм різко зросли на 45%, медіанне значення одноразової транзакції зросло з 200 тисяч до 350 тисяч доларів США, що свідчить про участь користувачів на рівні інститутів.
11 травня Білий дім оголосив про прогрес у торгівлі, після чого індекс страху та жадоби біткойна різко впав з "жадоби" (72 бали) до "нейтрального" (55 балів), кількість адрес гігантських китів зменшилася на 12.
"Політичні американські мита" Трампа: цього тижня в середу торгова палата США зупинила мита Трампа, а в четвер апеляційний суд скасував це рішення, що створило невизначеність у політиці, яка змусила крипторинок і Федеральну резервну систему одночасно занепокоїтися.
У протоколі травневого засідання FOMC члени ФРС прямо висловили стурбованість тим, що «тарифна політика адміністрації Трампа може призвести до одночасного зростання ризиків інфляції та безробіття». Коли кореляція між традиційною фінансовою системою та крипторинком досягає 0,85 (дані CoinMetrics), будь-яка торгова політика неодмінно викличе хвилю на крипторинку.
Сили інститутів: "невидима підтримка" ETF-гігантів
Під виглядом паніки роздрібних інвесторів, інституційний капітал постійно вливається в екосистему біткоїнів через ETF. 22 квітня одноразовий приплив коштів у біткоїн ETF досяг 912 мільйонів доларів, що перевищує середньоденний рівень 2025 року більше ніж у 500 разів, що було названо "значною аномалією" компанією Glassnode.
ETF переписує правила гри на ринку:
Ефект маржинального покупця: Андре Драгош, керівник відділу досліджень Bitwise, зазначив, що «з січня 2024 року ETF стали «маргінальними покупцями» біткоїна, роблячи різницю між чистою покупкою та чистим продажем на біржах»
Зміни ліквідності: волатильність біткойна знизилася з 65% до близько 50% перед випуском ETF, оскільки стратегія довгострокового утримання інституціональних інвесторів та арбітражний механізм згладжують коливання.
Ефект сифону проявляється: у травні в Trust Bitcoin від BlackRock iShares надійшло понад 6,2 мільярда доларів, але, як зазначає засновник Derive Нік Форстер: “ціна не відобразила відповідного зростання”, що свідчить про те, що інституційні кошти надходять через позабіржові канали, уникаючи впливу на спотовий ринок.
чистий приплив коштів ETF на кредитування в США
Японська компанія Metaplanet нещодавно збільшила свої запаси біткоїнів на $104 млн, а американський штат Мічиган наполягав на прийнятті законодавства, дружнє до кріпто, ці події підтверджують незворотність процесу інституціоналізації біткоїна. Коли традиційні фінансові гіганти BlackRock і Fidelity розгортають криптоактиви через ETF, біткоїн перетворився з «спекулятивної цілі» на «стратегічний актив у глобальному перерозподілі багатства».
Технічний перехрестя: 32.2 трильйони доларів життєва лінія
Графік загальної ринкової капіталізації криптовалют викликає тривожні сигнали. Після падіння нижче підтримки в 3,35 трильйона доларів ринок знову тестує ключову лінію оборони на рівні 3,22 трильйона доларів - позиція, яка спровокувала падіння на 26% після втрати 24 лютого.
Графік щоденної капіталізації криптовалют
Технічні індикатори в грі лонг позицій та шорт позицій:
Нижній канал відкрито: якщо загальна ринкова капіталізація впаде нижче 32,2 трильйона доларів США, вона може швидко знизитися до 30,1 трильйона доларів США, що відповідає 200-денної середньої.
Індикатор імпульсу слабшає: Індекс відносної сили (RSI) впав до 52 з 79 10 травня, що вказує на нарощування низхідного тиску
Вартість основи підтримки біткойна: Bitfinex підкреслює, що вартість основи короткострокових власників на рівні 95,000 доларів є межою між бичачим і ведмежим ринком, поточна ціна все ще консолідується вище.
Ринок деривативів подає суперечливі сигнали: незважаючи на новий рекорд за незавершеними контрактами опціонів, звіт Matrixport зазначає: "Незавершені контракти наразі, здається, стабілізуються, що свідчить про те, що трейдери фіксують прибутки та планують знову заходити на ринок на нижчих рівнях". Така висока ліквідність при супутньому зростанні обсягу може насправді зміцнити базу для зростання.
Наступна сцена сценарію бичачого ринку: консолідація чи перелом?
Стоячи на перехресті відкату з історичного максимуму, професійні трейдери бачать не кінець, а можливість. Засновник Derive Нік Форстер вважає, що консолідація є "здоровою паузою" перед новим етапом великого зростання, що дозволяє ринку переварити зростання і підготуватися до наступного етапу.
Основна змінна зміни в третьому кварталі:
Політика ФРС на роздоріжжі: засідання FOMC 18 червня буде надзвичайно важливим, якщо очікування зниження ставок зростуть, це може запалити нову тенденцію.
Цикл інституційного розподілу: Історично склалося так, що біткойн виріс в середньому лише на 6,03% в третьому кварталі, але Форстер вважає, що «сприятливі регуляторні зміни і постійний інституційний інтерес можуть підтримати виключно сильні показники в цьому році»
Перетворення ризику торгової війни: якщо через 90 днів торгова війна між Китаєм і США спалахне знову, біткойн може справді потрапити в "глобальний торговий інструмент хеджування" в основний ряд, сформувавши тривимірну систему хеджування разом із золотом та швейцарським франком.
Дослідник біткоіни Смінстон З висунув більш агресивний прогноз: BTC може вирости на 100%-200%, з піком циклу в $220 000-330 000. Це очікування ґрунтується на зростаючій появі біткойна як «макрочутливого активу, заснованого на переконаннях» – його торгова поведінка більше прив'язана до глобальної ліквідності, ніж до роздрібних настроїв.
Федеральний апеляційний суд скасував рішення про мита, протокол засідання Федеральної резервної системи попереджає про ризики інфляції — ці події схожі на меч Дамокла, що висить над ринком. Однак інституційні інвестори продовжують діяти в цій невизначеності: місячний приплив коштів у 6,2 мільярда доларів у біткойн-ETF BlackRock ще не відображено в ціні.
Крипторинок завжди такий, він спіралиться в циклі страху та жадібності. Дані Glassnode на блокчейні виявляють правду: незважаючи на те, що ринок зазнає корекції, відносний показник нереалізованого прибутку ще не досяг справжнього рівня ейфорії, а 11,4 мільярда доларів прибутку, отриманого короткостроковими утримувачами за останній місяць, ще не вичерпали структурний попит на ринку.
Коли дим торгової війни розсіється, можливо, залишиться не руїни, а основа нового фінансового порядку.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Застій у торгівлі між Китаєм і США викликав "шторм ліквідацій" у шифруванні! За великим дампом Біткойна стоїть циклічна точка повороту чи епізод булрану?
Бичача різанина на суму 680 мільйонів доларів охопила крипторинок за 24 години, а глухий кут за столом торгових переговорів перетворився на криваву бурю на екрані торгівлі.
В момент, коли міністр фінансів США Скотт Бейзент завершив свою промову, крипторинок відразу обвалився. "Я хочу сказати, що вони (торги США та Китаю) трохи затримуються", - зізнався Бейзент в інтерв'ю Fox News 29 травня, наголосивши, що для прориву потрібно, щоб "лідери двох країн мали безпосередній діалог".
Ринковий режим хеджування миттєво активувався. Біткойн відповів падінням нижче ключового рівня підтримки в 105 000 доларів, а ефір впав до мінімуму в 2557 доларів, загальна капіталізація крипторинку за 24 години зменшилася на 2,6%, скоротившись до 33,4 трильйона доларів.
24-годинна продуктивність великих шифрувань
Обвал ринку: торговий зупин викликав "ліквідаційний доміно"
Коли «теорія застою» Бессана поширилася по ЗМІ, кріпторинок в Нью-Йоркській торговій сесії відразу ж влаштував трагедію. Bitcoin впав до $ 104 600 на Bitstamp, знизившись на 2,1% за 24 години, в той час як Ethereum впав ще сильніше, опустившись нижче позначки в $ 2 600, знизившись на 4,21%.
Ринок альтернативних монет в крові: сектор Layer2 постраждав найбільше, загальний обвал склав 8,7%, зокрема Arbitrum (ARB), Optimism (OP) та Starknet (STRK) знизилися на 11,31%, 11,43% та 12,94% відповідно.
Смертельна спіраль DeFi та мем-криптовалют: сектор DeFi знизився на 7.24%, Uniswap (UNI) впав на 10.78%; сектор мем-криптовалют знизився на 8.21%, Pepe (PEPE) знизився на 8.01%, Fartcoin (FARTCOIN) впав на 9.4%.
Дані про ліквідації на біржі вражають: за останні 24 години на всьому ринку ліквідовано 683,4 мільйона доларів, при цьому частка лонг позицій перевищує 90%, лише біткоїн як один вид активу вніс 211,21 мільйона доларів у загальний обсяг ліквідацій.
Ця ліквідаційна буря має чіткі риси самопосилення — падіння цін викликає примусове закриття позицій, а тиск від примусового закриття ще більше знижує ціни, формуючи смертельне коло. Коли паніка поширюється, навіть відносно стійкий сектор PayFi не може уникнути падіння на 4,34%, лише Safe (SAFE) зростає на 22,09%, стаючи яскравою плямою серед зелені.
Циклічна позиція: нормальна корекція перед етапом божевілля?
Незважаючи на те, що на ринку панує тривога, дані з блокчейну та думки установ малюють іншу картину. Ланцюгові індикатори Glassnode показують, що STH SOPR (30-денна середня), яка вимірює прибутки та збитки короткострокових інвесторів, хоча і досягла локального піку, але ще далеко до історичного піку биків.
"Не варто сприймати невеликі корекції як кінець ринку, загальна структура ризику/винагороди все ще залишається хорошою." Партнер Placeholder Кріс Берніскі рішуче висловив свою думку в соціальних мережах.
Основна підтримка ринку залишається міцною:
Інституційні позиції залишаються незмінними: дані Glassnode показують, що кількість гаманців, які мають понад 1 BTC, зросла на 15%, що вказує на те, що великі гравці тихо накопичують активи під час падіння.
Ринок деривативів демонструє ознаки зрілості: з квітневого мінімуму кількість відкритих контрактів на ф'ючерси BTC зросла з 36,8 млрд до 55,6 млрд доларів США, а обсяг опціонних контрактів підскочив з 20,4 млрд до історичного максимуму в 46,2 млрд доларів США, що свідчить про те, що професійні інвестори ретельно управляють ризиками через деривативи.
Фіксація прибутку не вийшла з-під контролю: Bitfinex Alpha повідомила, що хоча короткострокові власники отримали $11,4 млрд прибутку за останній місяць, «структурний попит залишається», при цьому купівельна сила ETF і сигнали contanggo свідчать про здоровий ринок
Поточна корекція загалом сприймається аналітиками як "здорове коригування в процесі виявлення ціни". Glassnode у своєму щотижневому звіті прямо зазначає: "Ми ще не досягли справжнього 'божевілля', яке спостерігалося під час формування основних піків у минулому."
Торгові тіньові лінії: "Залежність від американо-китайської гри" на крипторинку
Цей обвал глибоко демонструє глибоке переплетення крипторинку з відносинами між Китаєм і США. Оглядаючи середину травня, коли дві країни досягли угоди про "90-денну буферну зону" в Женеві, біткоїн підскочив через наратив "ухилення від мит".
Митна політика та містичний резонанс біткоїна:
7 квітня, коли в США набули чинності 24% мита, біткоїн пережив "чорний понеділок" з різким падінням, але в кінці місяця несподівано зріс на 27%, створивши дивний розрив з індексом S&P 500.
Докази даних блокчейну: У квітні обсяги біткойн-переказів між США і Китаєм різко зросли на 45%, медіанне значення одноразової транзакції зросло з 200 тисяч до 350 тисяч доларів США, що свідчить про участь користувачів на рівні інститутів.
11 травня Білий дім оголосив про прогрес у торгівлі, після чого індекс страху та жадоби біткойна різко впав з "жадоби" (72 бали) до "нейтрального" (55 балів), кількість адрес гігантських китів зменшилася на 12.
"Політичні американські мита" Трампа: цього тижня в середу торгова палата США зупинила мита Трампа, а в четвер апеляційний суд скасував це рішення, що створило невизначеність у політиці, яка змусила крипторинок і Федеральну резервну систему одночасно занепокоїтися.
У протоколі травневого засідання FOMC члени ФРС прямо висловили стурбованість тим, що «тарифна політика адміністрації Трампа може призвести до одночасного зростання ризиків інфляції та безробіття». Коли кореляція між традиційною фінансовою системою та крипторинком досягає 0,85 (дані CoinMetrics), будь-яка торгова політика неодмінно викличе хвилю на крипторинку.
Сили інститутів: "невидима підтримка" ETF-гігантів
Під виглядом паніки роздрібних інвесторів, інституційний капітал постійно вливається в екосистему біткоїнів через ETF. 22 квітня одноразовий приплив коштів у біткоїн ETF досяг 912 мільйонів доларів, що перевищує середньоденний рівень 2025 року більше ніж у 500 разів, що було названо "значною аномалією" компанією Glassnode.
ETF переписує правила гри на ринку:
Ефект маржинального покупця: Андре Драгош, керівник відділу досліджень Bitwise, зазначив, що «з січня 2024 року ETF стали «маргінальними покупцями» біткоїна, роблячи різницю між чистою покупкою та чистим продажем на біржах»
Зміни ліквідності: волатильність біткойна знизилася з 65% до близько 50% перед випуском ETF, оскільки стратегія довгострокового утримання інституціональних інвесторів та арбітражний механізм згладжують коливання.
Ефект сифону проявляється: у травні в Trust Bitcoin від BlackRock iShares надійшло понад 6,2 мільярда доларів, але, як зазначає засновник Derive Нік Форстер: “ціна не відобразила відповідного зростання”, що свідчить про те, що інституційні кошти надходять через позабіржові канали, уникаючи впливу на спотовий ринок.
чистий приплив коштів ETF на кредитування в США
Японська компанія Metaplanet нещодавно збільшила свої запаси біткоїнів на $104 млн, а американський штат Мічиган наполягав на прийнятті законодавства, дружнє до кріпто, ці події підтверджують незворотність процесу інституціоналізації біткоїна. Коли традиційні фінансові гіганти BlackRock і Fidelity розгортають криптоактиви через ETF, біткоїн перетворився з «спекулятивної цілі» на «стратегічний актив у глобальному перерозподілі багатства».
Технічний перехрестя: 32.2 трильйони доларів життєва лінія
Графік загальної ринкової капіталізації криптовалют викликає тривожні сигнали. Після падіння нижче підтримки в 3,35 трильйона доларів ринок знову тестує ключову лінію оборони на рівні 3,22 трильйона доларів - позиція, яка спровокувала падіння на 26% після втрати 24 лютого.
Графік щоденної капіталізації криптовалют
Технічні індикатори в грі лонг позицій та шорт позицій:
Нижній канал відкрито: якщо загальна ринкова капіталізація впаде нижче 32,2 трильйона доларів США, вона може швидко знизитися до 30,1 трильйона доларів США, що відповідає 200-денної середньої.
Індикатор імпульсу слабшає: Індекс відносної сили (RSI) впав до 52 з 79 10 травня, що вказує на нарощування низхідного тиску
Вартість основи підтримки біткойна: Bitfinex підкреслює, що вартість основи короткострокових власників на рівні 95,000 доларів є межою між бичачим і ведмежим ринком, поточна ціна все ще консолідується вище.
Ринок деривативів подає суперечливі сигнали: незважаючи на новий рекорд за незавершеними контрактами опціонів, звіт Matrixport зазначає: "Незавершені контракти наразі, здається, стабілізуються, що свідчить про те, що трейдери фіксують прибутки та планують знову заходити на ринок на нижчих рівнях". Така висока ліквідність при супутньому зростанні обсягу може насправді зміцнити базу для зростання.
Наступна сцена сценарію бичачого ринку: консолідація чи перелом?
Стоячи на перехресті відкату з історичного максимуму, професійні трейдери бачать не кінець, а можливість. Засновник Derive Нік Форстер вважає, що консолідація є "здоровою паузою" перед новим етапом великого зростання, що дозволяє ринку переварити зростання і підготуватися до наступного етапу.
Основна змінна зміни в третьому кварталі:
Політика ФРС на роздоріжжі: засідання FOMC 18 червня буде надзвичайно важливим, якщо очікування зниження ставок зростуть, це може запалити нову тенденцію.
Цикл інституційного розподілу: Історично склалося так, що біткойн виріс в середньому лише на 6,03% в третьому кварталі, але Форстер вважає, що «сприятливі регуляторні зміни і постійний інституційний інтерес можуть підтримати виключно сильні показники в цьому році»
Перетворення ризику торгової війни: якщо через 90 днів торгова війна між Китаєм і США спалахне знову, біткойн може справді потрапити в "глобальний торговий інструмент хеджування" в основний ряд, сформувавши тривимірну систему хеджування разом із золотом та швейцарським франком.
Дослідник біткоіни Смінстон З висунув більш агресивний прогноз: BTC може вирости на 100%-200%, з піком циклу в $220 000-330 000. Це очікування ґрунтується на зростаючій появі біткойна як «макрочутливого активу, заснованого на переконаннях» – його торгова поведінка більше прив'язана до глобальної ліквідності, ніж до роздрібних настроїв.
Федеральний апеляційний суд скасував рішення про мита, протокол засідання Федеральної резервної системи попереджає про ризики інфляції — ці події схожі на меч Дамокла, що висить над ринком. Однак інституційні інвестори продовжують діяти в цій невизначеності: місячний приплив коштів у 6,2 мільярда доларів у біткойн-ETF BlackRock ще не відображено в ціні.
Крипторинок завжди такий, він спіралиться в циклі страху та жадібності. Дані Glassnode на блокчейні виявляють правду: незважаючи на те, що ринок зазнає корекції, відносний показник нереалізованого прибутку ще не досяг справжнього рівня ейфорії, а 11,4 мільярда доларів прибутку, отриманого короткостроковими утримувачами за останній місяць, ще не вичерпали структурний попит на ринку.
Коли дим торгової війни розсіється, можливо, залишиться не руїни, а основа нового фінансового порядку.