Біткойн падіння до нижче 104.000 доларів, але дані показують, що трейдери готуються до відновлення

З 27 по 30 травня Біткойн (BTC) знизився на 5,5%, вперше перевіривши рівень $104.000 після одинадцяти днів. Незважаючи на цю корекцію, трейдери про все ще зберігають оптимістичний настрій, що відображається в даних отримання BTC та стабільному попиті на стейблкоїн в Китаї.

Волатильність BTC майже синхронна з державними облігаціями США, що свідчить про те, що макроекономічні фактори можуть бути причиною цього послаблення після досягнення рекордного рівня в $111.970 22 травня. Торгова війна, розпочата президентом США Дональдом Трампом, змусила інвесторів стати обережнішими.

! Біткоїн падає нижче $104,000 Ф'ючерси на прибутковість казначейських облігацій США 10-річні (trái) проти Bitcoin/USD (phải) | Джерело: TradingViewПрибутковість 10-річних казначейських облігацій США досягла піку в 4,60% 22 травня, але потім впала до 4,42%, оскільки інвестори шукали безпеки від активів, що підтримуються урядом. Таке зниження прибутковості вказує на те, що трейдери погоджуються на нижчий прибуток, що відображає зростання купівельної активності. Ця зміна збіглася з падінням біткоїна на 7 900 доларів з 22 по 30 травня.

! Біткоїн падає нижче $104 000Річна премія за 2-місячні ф'ючерси на Bitcoin | Джерело: laevitas.chРічна премія ф'ючерсів на біткоіни в даний час становить 7%, не змінившись з 27 травня, коли BTC торгувався близько $110 000. Цей рівень знаходиться в нейтральному діапазоні від 5% до 10%, що вказує на те, що малоймовірно, що саме це є причиною корекції. Що ще важливіше, немає жодних доказів того, що надмірне кредитне плече сприяло рекордно високому рівню 22 травня.

! Біткоїн падає нижче $104,000Синтетичні ф'ючерси на біткоїн з відкритим курсом, BTC | Джерело: CoinGlassЗагальна кількість відкритих ф'ючерсних контрактів на BTC, еквівалентна 700 000 BTC на 30 травня, виявилася лише на 2% нижчою за рівень, зафіксований 27 травня, що свідчить про відсутність значного зниження інтересу трейдерів до позицій з кредитним плечем. Фактично, ліквідація бичачих ф'ючерсних позицій на BTC склала $323 млн за чотири дні, що становить менше 0,5% від усіх відкритих контрактів.

! Біткоїн падає нижче $104,000Bitcoin 30-денний вибір з дельта-відхиленням 25% (put-call) | Джерело: laevitas.chРинок опціонів на біткоїн також показав обмежену реакцію на ретест рівня $104 000. Відхилення дельти на 25% залишається в нейтральному діапазоні від -6% до +6%, що вказує на те, що трейдери оцінюють можливості зростання та зниження порівну. Зазвичай, коли кити та маркет-мейкери прогнозують наступний низхідний тренд, індекс перевищить 6%, коли опціони (put) пут почнуть торгуватися за вищими цінами.

! Біткоїн падає нижче $104 000USDT Tether (USDT/CNY) проти USD/CNY | Джерело: OKXTether (USDT) торгується в Китаї з невеликою знижкою 0,4% до офіційного курсу USD/CNY, що свідчить про те, що падіння біткоїна не викликає хвилю виходу з крипторинку. Це натякає на перехід до стейблкоїнів, ймовірно, оскільки інвестори очікують послаблення макроекономічної невизначеності.

Сильна кореляція в короткостроковій перспективі між облігаціями казначейства США та Біткойном, у поєднанні зі стабільними показниками отримання BTC, свідчить про те, що професійні трейдери не надто стурбовані корекцією до рівня $104.000. З технічної точки зору, нещодавня корекція не сигналізує про зниження інтересу з боку трейдерів, хоча чистий грошовий потік у $347 мільйонів був виведений з ETF фондів Біткойн, що торгуються на біржі, 29 травня.

Пан Гіао