Впровадження Постанови про стабільні монети Гонконгу в травні 2025 року забезпечує новий канал відповідності для материкових установ для вивчення ефективної системи транскордонних платежів. Судячи з сучасної світової практики, транскордонні платежі на основі стейблкоїнів можуть бути здійснені не раніше ніж за лічені секунди, тому материкові установи мають реалістичний попит на сумісне використання гонконгських стейблкоїнів для зниження витрат та підвищення ефективності. Ми систематично деконструюємо операційний простір в рамках двоколійної нормативної бази материкового Китаю та САР Гонконг, аналізуватимемо шлях впровадження сценаріїв застосування на рівні підприємства, створюватимемо інструкції з дотримання всіх процесів та системи контролю ризиків, а також надаватимемо систематичні рішення для материкових установ для досягнення динамічного балансу між дотриманням вимог та ефективністю транскордонних фінансових інновацій.
Одно, двома шляхами регулювання
Набуття чинності гонконгського законопроекту про стабільні монети знаменує собою впровадження першої у світі всеосяжної нормативної бази для фіатних стейблкоїнів, яка створює бар'єри для доступу до ринку через суворий механізм ліцензування. Відповідно до вимог Указу, лише стабільні монети, випущені установами, ліцензованими Грошово-кредитним управлінням Гонконгу (HKMA), мають право на дотримання вимог щодо транскордонних платежів, що гарантує міцність капіталу та можливості відповідності емітентів стейблкоїнів із джерела. Ліцензовані установи, такі як Standard Chartered Bank і JD Technology, стали кращими партнерами для материкових установ для здійснення транскордонного бізнесу завдяки добре налагодженому механізму зберігання резервних активів і зрілій системі управління ризиками.
У той же час, регуляторна система материкового Китаю, спираючись на «Положення про управління іноземною валютою» та «Метод управління пілотним проектом розрахунків у юанях у міжнародній торгівлі», побудувала регуляторну структуру, яка ґрунтується на справжності торгівлі. Державне управління валютного контролю чітко вимагає, щоб всі трансакції з іноземною валютою відповідали реальному торговому контексту. Цей принцип вимагає від материкових установ при використанні стейблкоїнів для міжнародних платежів суворо дотримуватися «трьох документів в одному» - контракту, рахунку-фактури та митної декларації, забезпечуючи відповідність руху коштів через цілісність повного ланцюга доказів.
У двоколійному регуляторному середовищі пілотний проєкт політики в районі Великої затоки Гуандун-Гонконг-Макао забезпечує унікальне «середовище пісочниці» для інноваційного застосування стейблкоїнів. У «Висновках щодо фінансової підтримки розвитку району Великої затоки Гуандун-Гонконг-Макао» чітко пропонується вивчити транскордонні фінансові інновації в Цяньхаї в Шеньчжені, Хенціні в Чжухаї та інших регіонах, і цей політичний прорив забезпечує інституційний полігон для тестування материкових інститутів. Пілотуючи пілотні ділянки в районі Великої затоки, установи зможуть накопичити цінний операційний досвід і закласти практичну основу для загальнонаціонального прийняття.
Два, сценарії застосування
Сцена перша - це розрахунок у міжнародній торгівлі (сцена B2B). У традиційному розрахунку в міжнародній торгівлі тривалі процеси розрахунків та високі витрати на обмін валют завжди були болючими точками, які обмежують розвиток підприємств. Система міжнародних розрахунків, заснована на стабільній валюті, що відповідає нормативам Гонконгу, пропонує інноваційне рішення для цієї проблеми. Її стандартизовані операційні процеси, які підтримуються технологією блокчейн, реалізують повністю цифровий процес - від підтвердження замовлення, обміну стабільних монет до розрахунків з коштами.
Фактичне застосування 京东科技 JD-HKD в транснаціональному постачальницькому ланцюзі повністю підтвердило переваги цієї моделі. Наприклад, електронний завод у Донгуані скоротив час оплати постачальнику в Малайзії за допомогою цієї стейблкоін з традиційних 3 днів до 8 хвилин, а витрати на обмін валют зменшилися на 45%. Цей прорив не тільки підвищив ефективність обігу коштів підприємства, але й надав потужний поштовх для оптимізації та оновлення всього постачальницького ланцюга.
У сфері дотримання правил, материкові установи повинні створити інтегровану систему управління ризиками. По-перше, під час купівлі юанів через внутрішні банки необхідно суворо дотримуватися обмежень на валютні операції, щоб не порушувати регуляторні межі. По-друге, на Гонконгському етапі ліцензовані установи повинні проводити сувірну перевірку KYC (знай свого клієнта) та AML (боротьба з відмиванням грошей), контролюючи ризики клієнта з самого початку. Нарешті, необхідно використовувати технологію блокчейн для забезпечення повного зберігання доказів руху коштів і товарів, через незмінний розподілений облік, що гарантує можливість відстеження торгових записів.
Сценарій 2 – це інвестиції в RWA (реальні активи). Токенізація реальних активів (RWA) та інвестування їх у стабільні монети стає новою моделлю для транскордонного управління активами. Наприклад, фонд Qualified Foreign Limited Partner (QFLP) на материку підписався на токенізований фонд комерційної нерухомості, випущений ChinaAMC зі стабільними монетами через ліцензовану платформу Гонконгу, реалізуючи цифрову трансформацію традиційних активів. Ця інноваційна модель порушує часові та просторові обмеження традиційних інвестицій, забезпечуючи 24-годинну безперервну торгівлю після того, як активи знаходяться в ланцюжку, і прямий погашення офшорних юанів у момент викупу, що значно покращує ліквідність активів.
З точки зору адаптивності політики, ця модель повністю відповідає вимогам "Про розширення пілотного проекту для кваліфікованих іноземних партнерів". Створюючи закритий замкнутий цикл руху коштів, регулятори можуть здійснювати повний контроль над рухом коштів, сприяючи інноваційному розвитку трансакційних інвестицій за умов забезпечення фінансової безпеки. Ця модель не лише надає материковим установам різноманітні інвестиційні канали, але й вносить нову енергію в фінансовий ринок Гонконгу.
Сценарій 3 – це транскордонна виплата офшорних стейблкоїнів у юанях. З огляду на потреби в транскордонних платежах при побудові «Поясу і шляху», будівництво офшорного каналу стейблкоїна в юанях має значне практичне значення. Материкові підприємства можуть обмінювати стабільні монети CNH через свої офшорні рахунки в юанях у Гонконзі для оплати закордонних будівельних проектів, що є інноваційною структурою, яка може ефективно хеджувати ризик коливань обмінного курсу долара США. У порівнянні з традиційними способами оплати TT, вартість розрахунку знижується до 1/3 від початкової, при цьому значно підвищується ефективність і прозорість платежів.
Цей режим особливо підходить для управління трансакційними коштами в рамках великих інфраструктурних проектів, забезпечуючи точне вкладання коштів і ефективний контроль завдяки стабільності цін стейблкоїнів і відстежуваності технології блокчейн. З подальшим просуванням ініціативи «Один пояс, один шлях», канал стабільних монет у відшорних юанях має всі шанси стати основною моделлю для міжнародних платежів у сфері інженерії, що надасть новий імпульс процесу міжнародної інтеграції юаня.
Три. Відповідні операції
Система наукового оцінювання, обрана співробітниками. Щоб побудувати сумісну систему транскордонних платежів, спочатку необхідно встановити суворі критерії вибору партнерів. Ліцензовані емітенти стейблкоїнів, такі як Standard Chartered Bank і JD Technology, стали кращими партнерами для співпраці завдяки своїм правам прямої емісії та відповідним механізмам зберігання резервних активів. Ліцензовані платформи віртуальних активів, такі як HashKey та OSL, підключаються до клірингової системи банку для забезпечення ефективності та безпеки потоку коштів. Завдяки глибокому розумінню нормативних вимог двох місць, гонконгські офіси китайських банків можуть надати точні вказівки щодо дотримання вимог материковим установам.
Важливо створити матрицю оцінки партнерів, яка повинна враховувати такі аспекти, як фінансова спроможність, записи про дотримання норм, технічні можливості, ринкова репутація та інші виміри для комплексної оцінки. Це гарантує, що обрані партнери зможуть відповідати вимогам довгострокової діяльності у відповідності до норм. Регулярна оцінка ризиків та аудит відповідності партнерів, а також динамічна корекція стратегії співпраці є ключовими для побудови надійних партнерських відносин.
Стандартизований процес подання заявки на транскордонні платежі. Для того, щоб забезпечити дотримання вимог транскордонного платіжного бізнесу, материкові установи повинні створити надійну систему подання документів. У специфікації платежів для транскордонного бізнесу має бути чітко зазначено, що платіж буде здійснюватися в стабільних монетах, щоб гарантувати, що регулятор може точно зрозуміти характер бізнесу. Як основний документ, що підтверджує автентичність торгівлі, імпортні та експортні контракти, скріплені печатками електронного підпису, повинні суворо дотримуватися відповідних положень Закону про електронний підпис. Номер митної декларації відповідної партії товарів є ключовою ланкою в реалізації «трьох замовлень в одному», які повинні досягати стикування в режимі реального часу та перевірки даних з митною системою. Номер ліцензії партнера, виданий HKMA, є важливим доказом відповідності та має бути чітко зазначений у документах для подання.
Встановлюючи стандартизований контрольний список і процес подання документів, материкові установи можуть ефективно підвищити ефективність подання заявок і знизити ризики дотримання вимог. Використання технології блокчейн для реалізації цифрового збереження та інтелектуальної верифікації документів подання може ще більше підвищити рівень автоматизації та надійність процесу подання документів.
Технічна та інституційна гарантія моніторингу руху капіталу. З точки зору моніторингу потоків коштів, впровадження професійних інструментів моніторингу в ланцюжку, таких як Chainalysis або Elliptic, є необхідним технічним засобом, який може реалізувати відстеження потоків стейблкоїнів у режимі реального часу та попередження про ризики, а також забезпечити підтримку даних для прийняття регуляторних рішень. Створення механізму для запуску ручного перегляду однієї транзакції, що перевищує 500 000 гонконгських доларів, може ефективно запобігти ризику транзакцій на велику суму. Подання щомісячного звіту про рух коштів до SAFE є важливою частиною виконання зобов'язань щодо дотримання, а зміст звіту має охоплювати вичерпну інформацію, таку як деталі транзакції, потік коштів та оцінка ризиків.
Для побудови системи моніторингу, що поєднує технічні та інституційні аспекти, необхідно створити механізм співпраці між різними відомствами, щоб забезпечити ефективну взаємодію між бізнес-відділом, відділом комплаєнсу та технічним відділом. Регулярне проведення тренувань з моніторингу грошових потоків дозволить постійно оптимізувати процеси моніторингу та механізми реагування на надзвичайні ситуації, забезпечуючи швидку реакцію на раптові ризики.
Чотири, система управління ризиками
Виявлення та запобігання ризикам арбітражу політик. У 2024 році підприємство в Шеньчжені було оштрафовано Державним управлінням валюти на 8 мільйонів юанів за переказ коштів за фіктивними торговими контрактами, що підкреслило серйозність ризиків політичного арбітражу. Для того, щоб ефективно запобігати таким ризикам, важливо запровадити механізм перевірки логістичних даних третьою стороною. Співпрацюйте з професійними установами, такими як Cainiao Supply Chain, щоб використовувати технологію блокчейн для реалізації зберігання логістичних даних у мережі в режимі реального часу та захищеного від несанкціонованого доступу, що може надати переконливі докази автентичності торгівлі.
Для створення багатовимірної системи верифікації торговельної автентичності необхідно інтегрувати дані з різних джерел, таких як промисловість і торгівля, податкова служба, митниця, через технології аналізу великих даних для виявлення аномальних торговельних моделей. Регулярне проведення внутрішнього аудиту на відповідність і залучення третіх сторін для незалежної оцінки дозволить своєчасно виявляти потенційні вразливості в дотриманні вимог і вжити коригувальних заходів.
Кількісне управління ризиком деприв'язки стейблкоїнів. Дані про те, що середня тривалість глобальних подій з деприв'язки стейблкоїнів у 2023 році становить 37 хвилин, показують, що ризик деприв'язки є питанням, яке має викликати серйозну увагу при застосуванні стейблкоїнів. Вибір 100% короткострокового резервного продукту казначейських облігацій, такого як токен фонду грошового ринку ChinaAMC HKD, може принципово знизити ризик відокремлення. У цих продуктах використовуються короткострокові казначейські облігації з високою ліквідністю та низьким ризиком як резервні активи, які можуть підтримувати стабільні якірні відносини під час волатильності ринку.
Створення механізму моніторингу та реагування на ризики відв'язки стабільних монет в реальному часі вимагає встановлення наукових індикаторів та порогових значень. Коли виявляється ризик відв'язки, необхідно швидко запустити механізм викупу або конвертувати в інші стабільні активи, щоб контролювати ризики в прийнятних межах. Регулярний аудит резервних активів стабільних монет, щоб забезпечити їх достатність та ліквідність, є основою підтримання стабільності вартості стабільних монет.
Вирішення конфліктів технічного комплаєнсу. Інституційні відмінності між вимогами до подання заявок на блокчейн-інформаційні послуги на материку та ліцензією на анонімні транзакції в Гонконзі становлять серйозний конфліктний момент для технічної відповідності. Використання технології RealDID (Real Distributed Identity) може ефективно вирішити це протиріччя і досягти подвійної мети: «справжнє ім'я з боку регулювання та анонімність з боку бізнесу». Побудувавши ієрархічну систему управління ідентифікацією, ми можемо захистити конфіденційну інформацію обох сторін угоди, дотримуючись при цьому вимог нормативних вимог.
Створення динамічного механізму адаптації до технологічної відповідності вимагає постійної уваги до змін регуляторної політики в обох регіонах та своєчасного коригування технічних рішень. Активне спілкування з регуляторними органами та участь у процесі збору думок під час розробки політики можуть забезпечити більший простір для технологічних інновацій. Підтримка оптимізації регуляторних моделей через технологічні інновації дозволить досягти позитивної взаємодії між відповідністю та інноваціями.
Реалізація гонконгського законопроекту про стабільні монети відкрила нову еру транскордонних фінансових інновацій для материкових установ, і побудова системи відповідності є рятувальним кругом у цьому процесі. Майбутня ринкова конкуренція буде зосереджена на здатності установи всебічно контролювати відповідні правила, такі як управління ліцензіями Гонконгу, нагляд за валютою на материку та дотримання в мережі. Підприємствам слід приділяти більше уваги перевірці автентичності цифрової торгівлі, розгортанню систем відповідності нормативним вимогам у ланцюжку, а також постійній адаптації та інтеграції регуляторної координації між материковою частиною та Гонконгом, щоб зайняти стратегічні командні висоти в новому раунді революції ефективності транскордонних платежів.
Переглянути оригінал
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Гонконгський стейблкоїн наприкінці року «відкриє шлюзи»: як внутрішнім установам досягти Відповідності?
Автор: Чжан Фенг
Впровадження Постанови про стабільні монети Гонконгу в травні 2025 року забезпечує новий канал відповідності для материкових установ для вивчення ефективної системи транскордонних платежів. Судячи з сучасної світової практики, транскордонні платежі на основі стейблкоїнів можуть бути здійснені не раніше ніж за лічені секунди, тому материкові установи мають реалістичний попит на сумісне використання гонконгських стейблкоїнів для зниження витрат та підвищення ефективності. Ми систематично деконструюємо операційний простір в рамках двоколійної нормативної бази материкового Китаю та САР Гонконг, аналізуватимемо шлях впровадження сценаріїв застосування на рівні підприємства, створюватимемо інструкції з дотримання всіх процесів та системи контролю ризиків, а також надаватимемо систематичні рішення для материкових установ для досягнення динамічного балансу між дотриманням вимог та ефективністю транскордонних фінансових інновацій.
Одно, двома шляхами регулювання
Набуття чинності гонконгського законопроекту про стабільні монети знаменує собою впровадження першої у світі всеосяжної нормативної бази для фіатних стейблкоїнів, яка створює бар'єри для доступу до ринку через суворий механізм ліцензування. Відповідно до вимог Указу, лише стабільні монети, випущені установами, ліцензованими Грошово-кредитним управлінням Гонконгу (HKMA), мають право на дотримання вимог щодо транскордонних платежів, що гарантує міцність капіталу та можливості відповідності емітентів стейблкоїнів із джерела. Ліцензовані установи, такі як Standard Chartered Bank і JD Technology, стали кращими партнерами для материкових установ для здійснення транскордонного бізнесу завдяки добре налагодженому механізму зберігання резервних активів і зрілій системі управління ризиками.
У той же час, регуляторна система материкового Китаю, спираючись на «Положення про управління іноземною валютою» та «Метод управління пілотним проектом розрахунків у юанях у міжнародній торгівлі», побудувала регуляторну структуру, яка ґрунтується на справжності торгівлі. Державне управління валютного контролю чітко вимагає, щоб всі трансакції з іноземною валютою відповідали реальному торговому контексту. Цей принцип вимагає від материкових установ при використанні стейблкоїнів для міжнародних платежів суворо дотримуватися «трьох документів в одному» - контракту, рахунку-фактури та митної декларації, забезпечуючи відповідність руху коштів через цілісність повного ланцюга доказів.
У двоколійному регуляторному середовищі пілотний проєкт політики в районі Великої затоки Гуандун-Гонконг-Макао забезпечує унікальне «середовище пісочниці» для інноваційного застосування стейблкоїнів. У «Висновках щодо фінансової підтримки розвитку району Великої затоки Гуандун-Гонконг-Макао» чітко пропонується вивчити транскордонні фінансові інновації в Цяньхаї в Шеньчжені, Хенціні в Чжухаї та інших регіонах, і цей політичний прорив забезпечує інституційний полігон для тестування материкових інститутів. Пілотуючи пілотні ділянки в районі Великої затоки, установи зможуть накопичити цінний операційний досвід і закласти практичну основу для загальнонаціонального прийняття.
Два, сценарії застосування
Сцена перша - це розрахунок у міжнародній торгівлі (сцена B2B). У традиційному розрахунку в міжнародній торгівлі тривалі процеси розрахунків та високі витрати на обмін валют завжди були болючими точками, які обмежують розвиток підприємств. Система міжнародних розрахунків, заснована на стабільній валюті, що відповідає нормативам Гонконгу, пропонує інноваційне рішення для цієї проблеми. Її стандартизовані операційні процеси, які підтримуються технологією блокчейн, реалізують повністю цифровий процес - від підтвердження замовлення, обміну стабільних монет до розрахунків з коштами.
Фактичне застосування 京东科技 JD-HKD в транснаціональному постачальницькому ланцюзі повністю підтвердило переваги цієї моделі. Наприклад, електронний завод у Донгуані скоротив час оплати постачальнику в Малайзії за допомогою цієї стейблкоін з традиційних 3 днів до 8 хвилин, а витрати на обмін валют зменшилися на 45%. Цей прорив не тільки підвищив ефективність обігу коштів підприємства, але й надав потужний поштовх для оптимізації та оновлення всього постачальницького ланцюга.
У сфері дотримання правил, материкові установи повинні створити інтегровану систему управління ризиками. По-перше, під час купівлі юанів через внутрішні банки необхідно суворо дотримуватися обмежень на валютні операції, щоб не порушувати регуляторні межі. По-друге, на Гонконгському етапі ліцензовані установи повинні проводити сувірну перевірку KYC (знай свого клієнта) та AML (боротьба з відмиванням грошей), контролюючи ризики клієнта з самого початку. Нарешті, необхідно використовувати технологію блокчейн для забезпечення повного зберігання доказів руху коштів і товарів, через незмінний розподілений облік, що гарантує можливість відстеження торгових записів.
Сценарій 2 – це інвестиції в RWA (реальні активи). Токенізація реальних активів (RWA) та інвестування їх у стабільні монети стає новою моделлю для транскордонного управління активами. Наприклад, фонд Qualified Foreign Limited Partner (QFLP) на материку підписався на токенізований фонд комерційної нерухомості, випущений ChinaAMC зі стабільними монетами через ліцензовану платформу Гонконгу, реалізуючи цифрову трансформацію традиційних активів. Ця інноваційна модель порушує часові та просторові обмеження традиційних інвестицій, забезпечуючи 24-годинну безперервну торгівлю після того, як активи знаходяться в ланцюжку, і прямий погашення офшорних юанів у момент викупу, що значно покращує ліквідність активів.
З точки зору адаптивності політики, ця модель повністю відповідає вимогам "Про розширення пілотного проекту для кваліфікованих іноземних партнерів". Створюючи закритий замкнутий цикл руху коштів, регулятори можуть здійснювати повний контроль над рухом коштів, сприяючи інноваційному розвитку трансакційних інвестицій за умов забезпечення фінансової безпеки. Ця модель не лише надає материковим установам різноманітні інвестиційні канали, але й вносить нову енергію в фінансовий ринок Гонконгу.
Сценарій 3 – це транскордонна виплата офшорних стейблкоїнів у юанях. З огляду на потреби в транскордонних платежах при побудові «Поясу і шляху», будівництво офшорного каналу стейблкоїна в юанях має значне практичне значення. Материкові підприємства можуть обмінювати стабільні монети CNH через свої офшорні рахунки в юанях у Гонконзі для оплати закордонних будівельних проектів, що є інноваційною структурою, яка може ефективно хеджувати ризик коливань обмінного курсу долара США. У порівнянні з традиційними способами оплати TT, вартість розрахунку знижується до 1/3 від початкової, при цьому значно підвищується ефективність і прозорість платежів.
Цей режим особливо підходить для управління трансакційними коштами в рамках великих інфраструктурних проектів, забезпечуючи точне вкладання коштів і ефективний контроль завдяки стабільності цін стейблкоїнів і відстежуваності технології блокчейн. З подальшим просуванням ініціативи «Один пояс, один шлях», канал стабільних монет у відшорних юанях має всі шанси стати основною моделлю для міжнародних платежів у сфері інженерії, що надасть новий імпульс процесу міжнародної інтеграції юаня.
Три. Відповідні операції
Система наукового оцінювання, обрана співробітниками. Щоб побудувати сумісну систему транскордонних платежів, спочатку необхідно встановити суворі критерії вибору партнерів. Ліцензовані емітенти стейблкоїнів, такі як Standard Chartered Bank і JD Technology, стали кращими партнерами для співпраці завдяки своїм правам прямої емісії та відповідним механізмам зберігання резервних активів. Ліцензовані платформи віртуальних активів, такі як HashKey та OSL, підключаються до клірингової системи банку для забезпечення ефективності та безпеки потоку коштів. Завдяки глибокому розумінню нормативних вимог двох місць, гонконгські офіси китайських банків можуть надати точні вказівки щодо дотримання вимог материковим установам.
Важливо створити матрицю оцінки партнерів, яка повинна враховувати такі аспекти, як фінансова спроможність, записи про дотримання норм, технічні можливості, ринкова репутація та інші виміри для комплексної оцінки. Це гарантує, що обрані партнери зможуть відповідати вимогам довгострокової діяльності у відповідності до норм. Регулярна оцінка ризиків та аудит відповідності партнерів, а також динамічна корекція стратегії співпраці є ключовими для побудови надійних партнерських відносин.
Стандартизований процес подання заявки на транскордонні платежі. Для того, щоб забезпечити дотримання вимог транскордонного платіжного бізнесу, материкові установи повинні створити надійну систему подання документів. У специфікації платежів для транскордонного бізнесу має бути чітко зазначено, що платіж буде здійснюватися в стабільних монетах, щоб гарантувати, що регулятор може точно зрозуміти характер бізнесу. Як основний документ, що підтверджує автентичність торгівлі, імпортні та експортні контракти, скріплені печатками електронного підпису, повинні суворо дотримуватися відповідних положень Закону про електронний підпис. Номер митної декларації відповідної партії товарів є ключовою ланкою в реалізації «трьох замовлень в одному», які повинні досягати стикування в режимі реального часу та перевірки даних з митною системою. Номер ліцензії партнера, виданий HKMA, є важливим доказом відповідності та має бути чітко зазначений у документах для подання.
Встановлюючи стандартизований контрольний список і процес подання документів, материкові установи можуть ефективно підвищити ефективність подання заявок і знизити ризики дотримання вимог. Використання технології блокчейн для реалізації цифрового збереження та інтелектуальної верифікації документів подання може ще більше підвищити рівень автоматизації та надійність процесу подання документів.
Технічна та інституційна гарантія моніторингу руху капіталу. З точки зору моніторингу потоків коштів, впровадження професійних інструментів моніторингу в ланцюжку, таких як Chainalysis або Elliptic, є необхідним технічним засобом, який може реалізувати відстеження потоків стейблкоїнів у режимі реального часу та попередження про ризики, а також забезпечити підтримку даних для прийняття регуляторних рішень. Створення механізму для запуску ручного перегляду однієї транзакції, що перевищує 500 000 гонконгських доларів, може ефективно запобігти ризику транзакцій на велику суму. Подання щомісячного звіту про рух коштів до SAFE є важливою частиною виконання зобов'язань щодо дотримання, а зміст звіту має охоплювати вичерпну інформацію, таку як деталі транзакції, потік коштів та оцінка ризиків.
Для побудови системи моніторингу, що поєднує технічні та інституційні аспекти, необхідно створити механізм співпраці між різними відомствами, щоб забезпечити ефективну взаємодію між бізнес-відділом, відділом комплаєнсу та технічним відділом. Регулярне проведення тренувань з моніторингу грошових потоків дозволить постійно оптимізувати процеси моніторингу та механізми реагування на надзвичайні ситуації, забезпечуючи швидку реакцію на раптові ризики.
Чотири, система управління ризиками
Виявлення та запобігання ризикам арбітражу політик. У 2024 році підприємство в Шеньчжені було оштрафовано Державним управлінням валюти на 8 мільйонів юанів за переказ коштів за фіктивними торговими контрактами, що підкреслило серйозність ризиків політичного арбітражу. Для того, щоб ефективно запобігати таким ризикам, важливо запровадити механізм перевірки логістичних даних третьою стороною. Співпрацюйте з професійними установами, такими як Cainiao Supply Chain, щоб використовувати технологію блокчейн для реалізації зберігання логістичних даних у мережі в режимі реального часу та захищеного від несанкціонованого доступу, що може надати переконливі докази автентичності торгівлі.
Для створення багатовимірної системи верифікації торговельної автентичності необхідно інтегрувати дані з різних джерел, таких як промисловість і торгівля, податкова служба, митниця, через технології аналізу великих даних для виявлення аномальних торговельних моделей. Регулярне проведення внутрішнього аудиту на відповідність і залучення третіх сторін для незалежної оцінки дозволить своєчасно виявляти потенційні вразливості в дотриманні вимог і вжити коригувальних заходів.
Кількісне управління ризиком деприв'язки стейблкоїнів. Дані про те, що середня тривалість глобальних подій з деприв'язки стейблкоїнів у 2023 році становить 37 хвилин, показують, що ризик деприв'язки є питанням, яке має викликати серйозну увагу при застосуванні стейблкоїнів. Вибір 100% короткострокового резервного продукту казначейських облігацій, такого як токен фонду грошового ринку ChinaAMC HKD, може принципово знизити ризик відокремлення. У цих продуктах використовуються короткострокові казначейські облігації з високою ліквідністю та низьким ризиком як резервні активи, які можуть підтримувати стабільні якірні відносини під час волатильності ринку.
Створення механізму моніторингу та реагування на ризики відв'язки стабільних монет в реальному часі вимагає встановлення наукових індикаторів та порогових значень. Коли виявляється ризик відв'язки, необхідно швидко запустити механізм викупу або конвертувати в інші стабільні активи, щоб контролювати ризики в прийнятних межах. Регулярний аудит резервних активів стабільних монет, щоб забезпечити їх достатність та ліквідність, є основою підтримання стабільності вартості стабільних монет.
Вирішення конфліктів технічного комплаєнсу. Інституційні відмінності між вимогами до подання заявок на блокчейн-інформаційні послуги на материку та ліцензією на анонімні транзакції в Гонконзі становлять серйозний конфліктний момент для технічної відповідності. Використання технології RealDID (Real Distributed Identity) може ефективно вирішити це протиріччя і досягти подвійної мети: «справжнє ім'я з боку регулювання та анонімність з боку бізнесу». Побудувавши ієрархічну систему управління ідентифікацією, ми можемо захистити конфіденційну інформацію обох сторін угоди, дотримуючись при цьому вимог нормативних вимог.
Створення динамічного механізму адаптації до технологічної відповідності вимагає постійної уваги до змін регуляторної політики в обох регіонах та своєчасного коригування технічних рішень. Активне спілкування з регуляторними органами та участь у процесі збору думок під час розробки політики можуть забезпечити більший простір для технологічних інновацій. Підтримка оптимізації регуляторних моделей через технологічні інновації дозволить досягти позитивної взаємодії між відповідністю та інноваціями.
Реалізація гонконгського законопроекту про стабільні монети відкрила нову еру транскордонних фінансових інновацій для материкових установ, і побудова системи відповідності є рятувальним кругом у цьому процесі. Майбутня ринкова конкуренція буде зосереджена на здатності установи всебічно контролювати відповідні правила, такі як управління ліцензіями Гонконгу, нагляд за валютою на материку та дотримання в мережі. Підприємствам слід приділяти більше уваги перевірці автентичності цифрової торгівлі, розгортанню систем відповідності нормативним вимогам у ланцюжку, а також постійній адаптації та інтеграції регуляторної координації між материковою частиною та Гонконгом, щоб зайняти стратегічні командні висоти в новому раунді революції ефективності транскордонних платежів.