Відкриття нової ери шифрування: прогнози великих подій у галузі на 2025 рік

Автор: Лей, Золота фінансова

2025 рік вважається важливим роком для зрілості та нормалізації криптоіндустрії. Серія значних подій та технологічних проривів спонукатиме ринок перейти на новий етап, одночасно справляючи глибокий вплив на світову фінансову систему. Нижче наведено вісім ключових подій криптоіндустрії, на які варто звернути увагу у 2025 році, а також їхній фон та вплив.

Один. Нове керівництво уряду Трампа: переломний момент у регулюванні крипторинку

! ZMs3UYmBNWz80vtIs4lQR93DT19BOMiIuribgpMq.png

Другий термін Трампа, як очікується, принесе новий напрямок фінансовому регулюванню в США, особливо в розробці політики Комісії з товарних ф'ючерсів (CFTC) та Комісії з цінних паперів і бірж (SEC). Нова команда керівництва може взяти більш відкриту та гнучку позицію в регулюванні, сприяючи розвитку ринку.

Фон

1. Просування CFTC

• Більше товарних криптоактивів підлягатимуть регулюванню: CFTC може класифікувати більше основних криптоактивів (таких як Solana та Polygon) як товари, чітко визначаючи їхній регуляторний режим.
• Сприяння розширенню ринку крипто деривативів: CFTC може прискорити затвердження більшої кількості крипто-ф'ючерсів та опціонів, надаючи інституційним інвесторам більш широкий вибір хеджування.
• Глобальне співробітництво: через зміцнення співпраці з регуляторами інших країн сприяти дотриманню норм і стандартизації трансакцій через кордон.

2. Переміни SEC

• Розширення спот-ETF: після спот-ETF на біткойн та ефір, можуть бути затверджені ETF на більше основних активів (таких як Solana, Hedera), що ще більше сприятиме припливу коштів.
• Запровадження регуляторної рамки для стейблкоїнів: стейблкоїни можуть бути включені в рамки "платіжних інструментів", що сприятиме інтеграції основних платіжних та розрахункових систем.

3. Об'єднані дії CFTC та SEC

• Впровадження єдиного стандарту класифікації криптоактивів.
• Сприяти більш плавному входу інституційних коштів на ринок криптовалют.

вплив

• Підвищення прозорості ринку: чітка регуляторна рамка зменшить невизначеність на ринку, залучаючи великі обсяги інституційних інвестицій.
• Перепрофілювання галузі: більш суворі вимоги до відповідності можуть усунути частину малих та середніх проектів, ринок буде розвиватися в бік більшої концентрації та зрілості.

Друге, оновлення Ethereum Dencun та технологічна інновація Pectra

Ethereum у 2025 році отримає кілька технологічних оновлень, включаючи повну реалізацію Danksharding і оновлення під назвою "Pectra". Ці технологічні вдосконалення значно покращать масштабованість Ethereum та користувацький досвід.

Фон

• Абстракція рахунку (EIP-7702): спрощення дій користувача, підтримка складних децентралізованих додатків (DApp).
• Підтримка нульових доказів (EIP-2537): покращення конфіденційності та масштабованості.
• Підвищення ліміту стейкінгу для валідаторів (EIP-7251): підвищення ефективності мережі, що полегшує участь установ у стейкінгу.
• Зразкове вибіркове обстеження даних (PeerDAS): зменшення витрат на транзакції Layer-2, сприяння розширенню екосистеми.

вплив

• Привабити більше розробників і користувачів у екосистему Ethereum.
• Сприяти подальшому розвитку децентралізованих фінансів (DeFi) та ринку NFT.

Три. Реалізація глобальної регуляторної рамки для стейблкоїнів

У 2025 році G20 очікує завершення глобальної регуляторної рамки для стабільних монет, що матиме значний вплив на випуск стабільних монет, вимоги до резервів та застосування в міжнародних платежах.

фон

Оновлення фінансування: фінансування стабільних монет у розмірі 1,86 мільярда доларів США у 2024 році, включаючи придбання Bridge Network компанією Stripe за 1,1 мільярда доларів.

• Традиційні установи вступають у гру: Ринкова капіталізація PYUSD від PayPal перевищила 1 мільярд доларів, що сприяє інтеграції стабільних монет у традиційні платежі.
• Регіональне регулювання: Регулювання MiCA Європейського Союзу та програма пісочниці для стейблкоїнів у Гонконзі будуть повністю впроваджені у 2025 році.

вплив

• Прискорене впровадження міжнародних платежів: стейблкоїни відіграватимуть важливу роль у регіонах з високою інфляцією та в міжнародній торгівлі.
• Розширення ринку: ринкова капіталізація стейблів може перевищити 400 мільярдів доларів, що робить їх найшвидше зростаючою нішею в криптоіндустрії.

Чотири. Глибока інтеграція ШІ та блокчейн

Комбінація штучного інтелекту (ШІ) та блокчейну веде до технологічних інновацій, особливо в сферах AI-гаманців, децентралізованих AI-агентів і мереж для навчання AI. У 2025 році це злиття сприятиме виникненню кількох нових технологій і застосувань.

фон

1. Децентралізовані автономні чат-боти (DACs): AI чат-боти на базі блокчейну можуть самостійно керувати активами та виконувати складні завдання.

2. AI-гаманець: AI-агенти підтримуватимуть функції автономних інвестицій та платежів.

3. Ідентифікація та захист конфіденційності: поєднання технологій ШІ та блокчейн забезпечує справжність та конфіденційність взаємодії.

4. AI Agent: Як протокол наступного покоління зі штучним інтелектом і блокчейном, Virtual сприяв застосуванню штучного інтелекту в метавсесвіті та Web3 за допомогою швидкого розгортання, автономних агентів та інфраструктури plug-and-play, залучаючи широку участь спільноти та інвестиційну підтримку. Як перший у світі чат-бот, Eliza заклала теоретичну основу для взаємодії людини та комп'ютера, надавши важливе натхнення та історичне накопичення для логіки та функцій сучасних агентів штучного інтелекту.

5. Технологічні гіганти, такі як Google та Apple, випустили продукти з AI-агентами. Децентралізовані AI-мережі (наприклад, Fetch.ai) стали гарячою темою на ринку.

вплив

• Поєднання штучного інтелекту та блокчейну допомагає знизити технологічний бар'єр Web3, зміцнити приватність і безпеку користувачів, а також сприяти інтеграції віртуальної та реальної економіки. Очікується, що до 2025 року це призведе до появи більшої кількості основних застосувань і технологічних проривів, ведучи галузь до зрілості.

П’ять. Глобальна експансія ETF на біткойн та ефіріум

Схвалення ETF для спот-біткойнів та ефіріуму принесло вливання капіталу та визнання з боку основних гравців на крипторинку, у 2025 році більше активів може потрапити в сферу ETF.

Фон

• Приток коштів: станом на грудень 2024 року, обсяг управління біткоїн ETF перевищив 100 мільярдів доларів.
• Розширення на інші активи: кілька установ подали заявки на отримання ETF на Solana, включаючи Bitwise, VanEck, 21Shares і Canary Capital. Ці заявки переважно подаються у листопаді 2024 року, а остаточний термін затвердження очікується на початку серпня 2025 року. У той же час такі установи, як Canary Capital і Bitwise, подали заявки в SEC на спотові XRP ETF.

вплив

• Прискорення популяризації: поширення ETF посилить ліквідність та прозорість ринку.
• Більше установ бере участь: Традиційні фінансові установи масово вливуть капітал.

Шість. Прорив токенізації реальних світових активів (RWA)

Токенізація реальних світових активів (RWA) досягне значних успіхів у 2024 році, а в 2025 році ринок може ще більше розширитися.

Фон

• Обсяг заморожених активів у 2024 році: загальна вартість ринку RWA досягла 60 мільярдів доларів.
• Основні проекти: Ondo Finance, Maple Finance та Centrifuge просувають активи на ланцюг.
• Ринкова капіталізація стейблкоїнів: Станом на березень 2024 року стейблкоїни є найбільшим сектором RWA з ринковою капіталізацією понад 150 мільярдів доларів.
• Токенізовані фінансові продукти: такі установи, як BlackRock, Franklin Templeton та Ondo Finance, випустили власні токенізовані фінансові продукти.

вплив

• Розмір ринку перевищить: Обсяг RWA, що зберігається, очікується, що перевищить 200 мільярдів доларів.
• Більше класів активів: токенізація акцій, нерухомості та товарів прискориться.

Сім, Відродження NFT

NFT (невзаємозамінні токени) поступово перетворюються з предметів колекціонування творів мистецтва та спекулятивних інструментів на більш практичні ончейн-інструменти. У 2025 році, з розвитком технології блокчейн та розширенням екосистеми Web3, потенціал NFT у практичному застосуванні буде більш широко досліджено

Фон

• Практичність стала основним двигуном: NFT більше не обмежуються колекційною вартістю, а поступово інтегруються в реальні сценарії використання, такі як ідентичність на основі блокчейну (DID), активи в іграх, членство та споживчі винагороди.
• Нові ринки та міжгалузеве співробітництво: проекти такі як Sofamon, поєднуючи NFT з ринком емодзі, реалізують економічну вартість цифрової ідентичності та носимих пристроїв на блокчейні.
• Технічна та галузева підтримка: NFT у 2024 році продемонструють вищу технічну гнучкість, використовуючи для маркування, передачі та оцінки цифрових активів і реальних активів.

вплив

• Сприяння зрілості екосистеми Web3: практичне використання NFT вносить нову енергію в екосистему Web3. Шляхом інтеграції управління ідентичністю, прав членів та інноваційних застосувань у різних галузях.
• Відновлення відносин між брендом та споживачем: приєднання традиційних брендів (таких як IWC) свідчить про те, що NFT став важливим інструментом для брендів у переосмисленні користувацького досвіду та лояльності до бренду.
• Сприяння захисту та реалізації інтелектуальної власності: проекти на зразок Story Protocol демонструють, що NFT можуть стати важливим інструментом захисту інтелектуальної власності, особливо в боротьбі з підробками та наданні прав творцям.
• Прискорення інтеграції економіки на ланцюгу та поза ним: завдяки токенізації та оцінювальній здатності NFT, зв'язок між криптоактивами та реальною економікою стане ще тіснішим, що забезпечить вищу прозорість і ліквідність для капітальних ринків.
• Активність та регулювання інвестиційного ринку: ринок NFT у 2025 році стане більш регульованим, NFT більше не буде просто інструментом спекуляції, а стане класом активів з підтримкою довгострокової вартості.

Вісім. DeFi 2.0: підвищення капітальної ефективності та відповідності

Протоколи DeFi будуть далі розвиватися в 2025 році завдяки підвищенню капіталової ефективності, впровадженню онлайнового кредиту та інтеграції RWA.

Фон

• Протоколи DeFi значно підвищили ефективність капіталу у 2024 році, оптимізувавши використання коштів за допомогою інноваційних механізмів. Традиційні протоколи DeFi (такі як Aave та Compound) покладаються на механізми високого рівня застави, що призводить до неефективності капіталу, тоді як нові протоколи використовують модель ліквідності, що належить протоколу (POL), яка зменшує залежність від зовнішнього капіталу шляхом володіння активами пулу ліквідності або впровадження механізмів блокування, таких як «винагороди за блокування ліквідності» Balancer і Curve, які значно покращують стабільність ліквідності.
• Впровадження ончейн-кредиту є важливим напрямком для розвитку DeFi у 2024 році, який оцінює кредит за поведінкою користувачів у мережі, такою як записи транзакцій і погашення, тим самим знижуючи вимоги до застави та вивільняючи більше ліквідності. Наприклад, протоколи кредитного скорингу, такі як Arcx і Spectral, почали застосовуватися до кількох платформ кредитування, тоді як основні протоколи, такі як Aave та Maple Finance, тестують моделі кредитування з низьким або беззаставним кредитом, відкриваючи нові шляхи вивільнення капіталу в просторі DeFi.
• Консолідація реальних активів (RWA) є ще одним важливим моментом розвитку DeFi у 2024 році, що підвищує ефективність капіталу за рахунок токенізації традиційних активів, таких як облігації, нерухомість та дебіторська заборгованість. Наприклад, MakerDAO додала казначейські облігації США та корпоративні облігації як заставу, збільшивши пропозицію стабільних монет Dai більш ніж на 20%. Крім того, Ondo Finance фокусується на токенізації казначейських облігацій США, і обсяг її блокування перевищив $600 млн.
• Інноваційні стандарти токенів Hyperliquid HIP-1 і HIP-2 підвищують корисність і ліквідність токена, HIP-1 дозволяє користувачам створювати взаємозамінні токени, які прив'язуються безпосередньо до книги спотових ордерів у мережі, підвищуючи токен до спеціалізованого фінансового інструменту. Забезпечення миттєвої торгівлі та високої продуктивності в порівнянні зі стандартом ERC-20, розробленим спеціально для фінансових активів.

вплив

• Підвищення капітальної ефективності: POL та динамічні ставки позики приваблять більше коштів, що сприятиме тому, що до 2025 року загальна вартість заблокованих коштів у DeFi перевищить 300 мільярдів доларів.
• Відновлення кредитування на блокчейні: поширення кредитування на блокчейні знижує вимоги до застави, сприяє збільшенню обсягу кредитування з низькою заставою, залучаючи більше користувачів та коштів.
• Токенізація RWA розширює категорії активів.
• Прискорення регуляції та участі інституцій: Введення регуляторної рамки приваблює інституційний капітал, сприяє різноманітному розвитку DeFi та зміцнює його глибоку інтеграцію з традиційними фінансами.

Резюме

2025 рік стане роком зрілості та різноманітності для криптоіндустрії. Ці важливі події та тенденції спільно сприятимуть нормалізації ринку, технологічним інноваціям та масовому впровадженню, одночасно залучаючи більше традиційних установ та роздрібних користувачів, прискорюючи глибоку інтеграцію криптоіндустрії з глобальною фінансовою системою.