Автори: Ольга Хариф, Емілі Ніколь, Пейдж Сміт, Bloomberg; Переклад: У Вужу, Золотий фінанс
Різні компанії, починаючи від Robinhood Markets Inc. і закінчуючи Revolut Ltd., розглядають можливість запуску стейблкоїнів, стверджуючи, що більш жорстке регулювання в Європі та інших країнах в кінцевому підсумку послабить контроль Tether Holdings Ltd. над простором цифрових активів вартістю 170 мільярдів доларів, що швидко розширюється.
Джерела повідомляють, що Robinhood та Revolut є двома найціннішими фінансовими технологічними компаніями, які намагаються випустити свої власні стейблкоїни, але ці компанії все ще можуть вирішити не продовжувати. Вони вимагали анонімності для обговорення конфіденційної інформації.
Протягом багатьох років вискочки намагалися конкурувати з USDT Tether, але більшість з них не досягли успіху. ** Стейблкоїни, тип токенів, призначений для підтримки постійної вартості, зросли до майже 120 мільярдів доларів в обігу, що становить понад дві третини ринку. За даними CoinGecko, USDC, який посідає друге місце, має ринкову капіталізацію в $36 млрд, тоді як інші стабільні монети мають набагато меншу ринкову капіталізацію.
Але в міру того, як Європейський Союз готується повністю прийняти широкі правила криптовалют до кінця року, невизначеність, з якою стикається Tether, зросла. Згідно з правилами MiCA, криптовалютні біржі, що працюють в ЄС, можуть бути змушені видалити стабільні монети з лістингу таких емітентів, як Tether, які не мають відповідних ліцензій.
Емітент USDC, компанія Circle Internet Financial Ltd., отримала необхідну ліцензію від ЄС. Компанія в січні заявила, що таємно подала заявку на первинне публічне розміщення акцій у США.
Генеральний директор Tether Паоло Ардоіно неодноразово висловлював стурбованість тим, що правила ЄС становитимуть занадто великий ризик, якщо випуск стейблкоїнів зіткнеться з масштабними викупами. У заяві, надісланій електронною поштою, Ardoino заявила, що компанія не має ліцензії на електронні гроші в ЄС і розробляє «технологічне рішення» для обслуговування ринку ЄС.
Представник Robinhood заявив, що компанія «не має планів щодо запуску цього продукту найближчим часом». Представник Revolut зазначив, що компанія планує «подальший розвиток» свого набору криптовалютних продуктів, але не підтвердила майбутні стейблкоїни.
Прибуткові резерви
Фінансові стимули величезні. За даними Tether, оскільки циркулююча вартість USDT зростає разом із відсотковими ставками, прибуток Tether надходить переважно з резервів, які його підтримують, досягнувши $5,2 млрд у першій половині 2024 року. Компанія заявила, що на кінець періоду мала близько 100 співробітників.
Томас Айхенбергер, директор з продуктів швейцарського криптобанку Sygnum, сказав в інтерв'ю: «Багато компаній дивилися на такі компанії, як Circle і Tether, і на дані, які вони публікують. «Це звучить як чудова бізнес-модель, і є багато людей, які, можливо, захочуть її повторити».
Також є ранні ознаки того, що стабільні монети, які досі використовувалися переважно як інструмент для переказу коштів на криптовалютні біржі та з них, стають все більш широко використовуваними для платежів. Наприклад, російські компанії використовують USDT для оплати імпорту, таким чином обходячи банківську систему, яка постраждала від санкцій.
Майже половина користувачів криптовалют на ринках, що розвиваються, таких як Бразилія, Індонезія, Туреччина, Індія та Нігерія, купують стабільні монети, щоб заощадити долари, згідно з опитуванням, проведеним цього місяця Castle Island Ventures, Brevan Howard Digital та Artemis. Майже 40% людей використовують стейблкоїни для оплати товарів або послуг, а більше п'ятої отримують або виплачують заробітну плату в таких токенах.
Усі хочуть приєднатися
У міру того, як все більше емітентів виходять на ринок, результатом може стати «висока фрагментація стабільних монет», сказав Нурі Чанг, керівник відділу продуктів BitGo, який оголосив про запуск власного токена у вересні. Він розповів, що різні фінансові додатки можуть запускати власні стабільні монети, а обмін між токенами стане настільки безперебійним, що кінцеві користувачі цього навіть не помітять.
«Основні роздрібні бренди, нові банки та біржі розглянуть можливість випуску стейблкоїнів. Те ж саме стосується компаній, що випускають кредитні картки», — сказав Крістіан Каталіні, засновник Лабораторії криптоекономіки Массачусетського технологічного інституту. «Зростає усвідомлення того, що Tether і Circle мають величезну присутність на цьому ринку».
Протягом багатьох років USDT демонстрував стійкість перед обличчям різних претендентів. PayPal Holdings Inc. минулого року запустила стейблкоїн у спробі закріпити своє домінування у сфері цифрових платежів. За даними CoinGecko, циркулююча пропозиція токена досягла піку в 1 мільярд доларів у серпні, але з тих пір впала приблизно на 30%.
У рамках першої фази MiCA наприкінці червня набули чинності правила ЄС, що регулюють стейблкоїни. Вони вимагають, щоб емітенти стейблкоїнів мали ліцензію на електронні гроші в країні-члені ЄС і володіли до двох третин активів, забезпечених токенами, в незалежних банках, серед інших критеріїв.
Період впровадження нормативних вимог для всіх інших криптоплатформ в ЄС (від бірж до фондів) становить до 18 місяців, який розпочнеться наприкінці 2024 року. Цей двоетапний підхід дозволяє сформувати сіру зону відповідності, де правила стейблкоїнів діють, але біржам не обов'язково видаляти токени, які не відповідають вимогам, перш ніж отримати власні ліцензії MiCA.
Біржі, включаючи OKX, Up і Bitstamp, частково видалили стабільні монети з Tether напередодні майбутнього терміну. Кріс Хармс, головний комерційний директор бізнесу криптоплатежів BVNK, сказав, що платформи зараз знаходяться в «невигідному конкурентному становищі» і що компанія має намір зберегти Tether на своїй платформі в ЄС, поки нормативний ландшафт не стане більш зрозумілим.
Французький банк Société Générale, через свою компанію SG-Forge, є однією з компаній, які побачили можливості. У липні компанія повідомила, що отримала ліцензію на електронні гроші та розширила свою стейблкоїн на роздрібний ринок.
"Ми вважаємо, що ринок стейблкоїнів — безсумнівно, в Європі, але, можливо, і в усьому світі — буде переформатований MiCA", — заявив Стенгер. "Зараз вимоги до чистих продуктів дуже високі."
Переглянути оригінал
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Robinhood, Revolut досліджують можливість входження на ринок стейблкоїнів вартістю 1700 мільярдів доларів
Автори: Ольга Хариф, Емілі Ніколь, Пейдж Сміт, Bloomberg; Переклад: У Вужу, Золотий фінанс
Різні компанії, починаючи від Robinhood Markets Inc. і закінчуючи Revolut Ltd., розглядають можливість запуску стейблкоїнів, стверджуючи, що більш жорстке регулювання в Європі та інших країнах в кінцевому підсумку послабить контроль Tether Holdings Ltd. над простором цифрових активів вартістю 170 мільярдів доларів, що швидко розширюється.
Джерела повідомляють, що Robinhood та Revolut є двома найціннішими фінансовими технологічними компаніями, які намагаються випустити свої власні стейблкоїни, але ці компанії все ще можуть вирішити не продовжувати. Вони вимагали анонімності для обговорення конфіденційної інформації.
Протягом багатьох років вискочки намагалися конкурувати з USDT Tether, але більшість з них не досягли успіху. ** Стейблкоїни, тип токенів, призначений для підтримки постійної вартості, зросли до майже 120 мільярдів доларів в обігу, що становить понад дві третини ринку. За даними CoinGecko, USDC, який посідає друге місце, має ринкову капіталізацію в $36 млрд, тоді як інші стабільні монети мають набагато меншу ринкову капіталізацію.
Tether домінує на ринку стейблкоїнів з USDT
! klABfwtyG89NA4iLLWIK1A2tAaAnWfLYwXnNa0hz.jpeg
Але в міру того, як Європейський Союз готується повністю прийняти широкі правила криптовалют до кінця року, невизначеність, з якою стикається Tether, зросла. Згідно з правилами MiCA, криптовалютні біржі, що працюють в ЄС, можуть бути змушені видалити стабільні монети з лістингу таких емітентів, як Tether, які не мають відповідних ліцензій.
Емітент USDC, компанія Circle Internet Financial Ltd., отримала необхідну ліцензію від ЄС. Компанія в січні заявила, що таємно подала заявку на первинне публічне розміщення акцій у США.
Генеральний директор Tether Паоло Ардоіно неодноразово висловлював стурбованість тим, що правила ЄС становитимуть занадто великий ризик, якщо випуск стейблкоїнів зіткнеться з масштабними викупами. У заяві, надісланій електронною поштою, Ardoino заявила, що компанія не має ліцензії на електронні гроші в ЄС і розробляє «технологічне рішення» для обслуговування ринку ЄС.
Представник Robinhood заявив, що компанія «не має планів щодо запуску цього продукту найближчим часом». Представник Revolut зазначив, що компанія планує «подальший розвиток» свого набору криптовалютних продуктів, але не підтвердила майбутні стейблкоїни.
Прибуткові резерви
Фінансові стимули величезні. За даними Tether, оскільки циркулююча вартість USDT зростає разом із відсотковими ставками, прибуток Tether надходить переважно з резервів, які його підтримують, досягнувши $5,2 млрд у першій половині 2024 року. Компанія заявила, що на кінець періоду мала близько 100 співробітників.
Томас Айхенбергер, директор з продуктів швейцарського криптобанку Sygnum, сказав в інтерв'ю: «Багато компаній дивилися на такі компанії, як Circle і Tether, і на дані, які вони публікують. «Це звучить як чудова бізнес-модель, і є багато людей, які, можливо, захочуть її повторити».
Також є ранні ознаки того, що стабільні монети, які досі використовувалися переважно як інструмент для переказу коштів на криптовалютні біржі та з них, стають все більш широко використовуваними для платежів. Наприклад, російські компанії використовують USDT для оплати імпорту, таким чином обходячи банківську систему, яка постраждала від санкцій.
Майже половина користувачів криптовалют на ринках, що розвиваються, таких як Бразилія, Індонезія, Туреччина, Індія та Нігерія, купують стабільні монети, щоб заощадити долари, згідно з опитуванням, проведеним цього місяця Castle Island Ventures, Brevan Howard Digital та Artemis. Майже 40% людей використовують стейблкоїни для оплати товарів або послуг, а більше п'ятої отримують або виплачують заробітну плату в таких токенах.
Усі хочуть приєднатися
У міру того, як все більше емітентів виходять на ринок, результатом може стати «висока фрагментація стабільних монет», сказав Нурі Чанг, керівник відділу продуктів BitGo, який оголосив про запуск власного токена у вересні. Він розповів, що різні фінансові додатки можуть запускати власні стабільні монети, а обмін між токенами стане настільки безперебійним, що кінцеві користувачі цього навіть не помітять.
«Основні роздрібні бренди, нові банки та біржі розглянуть можливість випуску стейблкоїнів. Те ж саме стосується компаній, що випускають кредитні картки», — сказав Крістіан Каталіні, засновник Лабораторії криптоекономіки Массачусетського технологічного інституту. «Зростає усвідомлення того, що Tether і Circle мають величезну присутність на цьому ринку».
Протягом багатьох років USDT демонстрував стійкість перед обличчям різних претендентів. PayPal Holdings Inc. минулого року запустила стейблкоїн у спробі закріпити своє домінування у сфері цифрових платежів. За даними CoinGecko, циркулююча пропозиція токена досягла піку в 1 мільярд доларів у серпні, але з тих пір впала приблизно на 30%.
У рамках першої фази MiCA наприкінці червня набули чинності правила ЄС, що регулюють стейблкоїни. Вони вимагають, щоб емітенти стейблкоїнів мали ліцензію на електронні гроші в країні-члені ЄС і володіли до двох третин активів, забезпечених токенами, в незалежних банках, серед інших критеріїв.
Період впровадження нормативних вимог для всіх інших криптоплатформ в ЄС (від бірж до фондів) становить до 18 місяців, який розпочнеться наприкінці 2024 року. Цей двоетапний підхід дозволяє сформувати сіру зону відповідності, де правила стейблкоїнів діють, але біржам не обов'язково видаляти токени, які не відповідають вимогам, перш ніж отримати власні ліцензії MiCA.
Біржі, включаючи OKX, Up і Bitstamp, частково видалили стабільні монети з Tether напередодні майбутнього терміну. Кріс Хармс, головний комерційний директор бізнесу криптоплатежів BVNK, сказав, що платформи зараз знаходяться в «невигідному конкурентному становищі» і що компанія має намір зберегти Tether на своїй платформі в ЄС, поки нормативний ландшафт не стане більш зрозумілим.
Французький банк Société Générale, через свою компанію SG-Forge, є однією з компаній, які побачили можливості. У липні компанія повідомила, що отримала ліцензію на електронні гроші та розширила свою стейблкоїн на роздрібний ринок.
"Ми вважаємо, що ринок стейблкоїнів — безсумнівно, в Європі, але, можливо, і в усьому світі — буде переформатований MiCA", — заявив Стенгер. "Зараз вимоги до чистих продуктів дуже високі."