Останнім часом ключові слова «криптовалюта» та «американські акції» часто пов'язують. З одного боку, компанії, зареєстровані на біржі США, розпочали хвилю купівлі криптоактивів, а такі компанії, як SharpLink і GameStop, покладалися на цю стратегію, щоб різко підвищити ціни на свої акції в короткостроковій перспективі. З іншого боку, криптокомпанії розпочали шлях до IPO акцій у США: емітент стейблкоїнів USDC Circle закрився на рівні $107,7 за перший тиждень лістингу 6 червня, що на 247,4% більше, ніж ціна IPO в $31. Співзасновник BitMEX Артур Хейс також поскаржився, що лістинг Circle стане початком ажіотажу крипто-IPO.
Такі бурхливі події також змушують «криптоентузіастів», які не можуть отримати бажане, відчувати дискомфорт, але якщо це справді нове свято ліквідності, то чому ж криптоінвестори мають залишитися осторонь? Тому в такій тенденції торгівля акціями американських компаній на блокчейні також стає популярною темою.
Токенізація цінних паперів (STO) фактично існувала до народження RWA (активів у реальному світі), а FTX, Binance тощо запустили послуги з торгівлі токенізацією акцій США протягом 2020-2021 років, але регуляторне середовище криптовалют на той час не було дружнім, і бізнес з торгівлі токенізацією цінних паперів не міг бути продовжений. Однак з покращенням регуляторного середовища криптовалют у Сполучених Штатах та зростаючою інтеграцією криптовалют і традиційних фінансів, Citigroup, JPMorgan Chase, Robinhood тощо також почали виходити на ринок, щоб вивчити бізнес токенізації американських акцій.
Під впливом часу, місця та людських факторів, платформи для торгівлі сек'юритіз на блокчейні можуть стати наступним трендом. Odaily зіркова газета підсумує в цій статті платформи, які дозволяють купувати акції американських компаній за допомогою криптоактивів, для ознайомлення читачів.
Bybit
Централізована біржа Bybit 19 травня запустила торги (CFD) CFD на акції на основі USDT на власній платформі TradFi. Платформа Bybit TradFi — це торгова платформа з кількома активами, яка дає змогу трейдерам отримувати доступ до світових фінансових ринків за допомогою одного облікового запису. Користувачам потрібно лише створити обліковий запис MT 5, щоб безпосередньо використовувати заставу USDT для торгівлі акціями США, які наразі включають 78 акцій, включаючи Apple (AAPL), Tesla (TSLA) та Nvidia (NVDA), Amazon (AMZN), Microsoft (MSFT) та Alphabet (GOOG) і т.д., дивіться в офіційному оголошенні з повним переліком акцій.
На відміну від спотової торгівлі акціями, торгівля CFD на акції насправді не купує акції, а торгує безпосередньо на русі ціни. Коли користувач відкриває позицію CFD на платформі Bybit TradFi, він, по суті, укладає контракт з платформою для погашення різниці між ціною акції на момент відкриття та закриття позиції, і користувач може використовувати кредитне плече до 5x.
Платформа Bybit стягує 0,04 USDT за акцію, мінімальний обсяг торгівлі становить 5 USDT.
MyStonks
MyStonks є децентралізованою платформою для торгівлі криптоактивами, створеною на основі CTO спільноти мем-криптовалюти Stonks. Користувачі також можуть купувати акції США на платформі Stonks 100, серед яких AAPL, AMZN, DIS, GOOGL, META, MSFT, NFLX, NVDA та 95 інших акцій США, а також 5 крипто- та акційних ETF, які торгуються в США.
Коли користувач купує американські акції на платформі MyStonks, MyStonks карбуватиме відповідну частку токенів американських акцій у базовому ланцюжку у співвідношенні 1:1 і розподілятиме їх на адресу гаманця користувача. Коли користувач продає токен акцій США, платформа MyStonks виконає зворотну операцію, перетворить американський фондовий токен на стейблкоїн і перенесе його на рахунок користувача, а також знищить відповідний токен акцій США у співвідношенні 1:1, використовуючи оракула ChainLink як постачальника котирувань під час процесу купівлі та продажу. При цьому платформа стягує 0,3% від комісії за торгівлю американськими токенами акцій.
MyStonks не є простим ланцюговим даними, коли користувачі купують і продають токени американських акцій на платформі, MyStonks також здійснює купівлю та продаж відповідних американських акцій в оффлайн режимі 1:1, і управління ними здійснюється глобальним керуючим активами компанією Fidelity, перший обсяг активів, що перебувають під управлінням MyStonks, становить 50 мільйонів доларів.
Фінанси Ондо
Ondo Finance, децентралізований фінансовий протокол інституційного рівня, який співпрацює з сімейним проектом Трампа WLFI, є популярною мішенню для концепції «монети США». Вже 5 лютого Ondo Finance оголосила про майбутній запуск Ondo Global Markets (Ondo GM), торгової платформи для токенізації RWA, яка дозволяє користувачам купувати та продавати акції, облігації та токени ETF, забезпечені реальними активами у співвідношенні 1:1. Однак ця послуга недоступна для користувачів у Сполучених Штатах.
Усі RWA токени Ondo Global Markets будуть нативно випущені на Ondo Chain, а користувачі також зможуть взаємодіяти з іншими ланцюгами через вбудовану кросчейн-функцію Ondo Chain. Ondo Global Markets планує запуститися пізніше цього року, точна дата наразі не оголошена.
Підтримується
Backed – це швейцарський емітент токенізації активів, орієнтований на токенізацію акцій та ETF. Backed запустила 10 американських фондових токенів, таких як bCOIN, bCSPX, bTSLA, bNVDA та bMSTR, у кількох ланцюгах, але сама Backed не запустила платформу для торгівлі американськими фондовими токенами, і користувачі можуть торгувати її американськими фондовими токенами безпосередньо через ончейн DEX, такі як CoW swap, 1inch тощо.
Backed відповідає регуляторній рамці швейцарського DLT закону і є однією з небагатьох платформ токенізації акцій на американському ринку, що має відповідні ліцензії. Backed використовує також 1:1 забезпечення, кожен раз, коли на блокчейні створюється токен акції, відповідна акція на вторинному ринку купується, активи акцій управляються швейцарським депозитарним банком, при цьому регулярно публікуються підтвердження резервів.
Backed завершила фінансування на суму 9,5 мільйона доларів 30 квітня 2024 року, яке очолило Gnosis VC, а також взяли участь cyber Fund, Blockchain Founders Fund, Stake Capital та інші. Нещодавно Backed співпрацювала з централізованою біржею Kraken, плануючи запустити нову платформу токенізованої торгівлі акціями xStocks, точний час запуску невідомий.
Дінарі
Dinari — це сумісна інфраструктурна платформа, орієнтована на токенізацію традиційних активів цінних паперів (наприклад, акцій, облігацій, ETF), що дозволяє користувачам торгувати майже 100 акціями США, включаючи Apple, Amazon, Microsoft, Nvidia та Coinbase, на американській платформі торгівлі токенами акцій dShare. Однак користувачам потрібно пройти KYC, перш ніж вони зможуть торгувати, і наразі платформа підтримує KYC лише в Сполучених Штатах і Канаді, і користувачам потрібно надати документи, що посвідчують особу, видані урядом (водійські права, паспорт тощо) та підтвердження місця проживання (поточний рахунок за комунальні послуги, виписка з банківського рахунку з адресою тощо).
На Dinari американські акції існують у вигляді dShares, токена ERC-20 на Arbitrum One, який карбується тільки при покупці акцій на біржі за принципом 1:1. Dinari є відповідним агентством з передачі акцій, зареєстрованим у SEC, тому американські фондові активи, що стоять за dShares, управляються Dinari.
Користувачі використовують стабільні монети, такі як USDT, для торгівлі токенами акцій США в мережі, і в той же час вони також можуть отримувати дивіденди, володіючи токенами. Дивіденди розподіляє користувачі Dinari, а власники токенів акцій США отримуватимуть дивіденди у вигляді USD+ на Arbitrum One, актив стейблкоїнів, випущений Dinari. Крім того, буде фіксована комісія в розмірі 10 доларів США за ордер за торгівлю в основній мережі Ethereum і 0,2 долара США за ордер за торгівлю в L2.
Dinari чітко заявила, що не випускатиме токен Dinari. 1 травня 2025 року Dinari завершила раунд фінансування A на суму 12,7 мільйона доларів, який очолили Blockchange та Hack VC, а також вклали Blizzard Fund, VanEck, F-Prime Capital, Factor Capital, Arete Capital, 金沙江创投, Silvermine Capital.
Спіраль
Helix — це децентралізована криптовалютна біржа, побудована на основі Injective, яка в основному використовується для торгівлі крос-чейн спотовими та безстроковими контрактними ринками. У той же час він також підтримує USDT для торгівлі деякими американськими акціями, включаючи 13 американських акцій, таких як META, TSLA, NVDA, MSTR і COIN.
Американські акції на Helix існують як активи у формі iAssets, похідного активу реального світу (RWA), який приносить традиційні ринки, такі як акції, товари та форекс, до Injective у повністю ончейн, композиційній та капіталоефективній формі. iAssets не вимагає попереднього фінансування або пакування базових активів, натомість вони існують виключно у формі синтетичних деривативів, за якими не стоять кастодіальні фондові активи США.
Таким чином, iAssets торгується точно так само, як і інші токени безстрокових контрактів у мережі, торгуючи 24/7, користувачі використовують USDT або інші стабільні монети як маржу, кредитне плече, доступне для акцій США, становить 25 разів, а позиції розраховуються в USDT замість фізичної поставки. Комісія за створення ф'ючерсів та отримання становить 0,005% та 0,05% відповідно.
Наразі Helix вже запустила програму торгових балів, але винагороди за комісії наразі знаходяться на стадії бета-тестування.
Рій
Swarm є відповідною DeFi інфраструктурою для випуску токенів, ліквідності та торгівлі, при цьому користувачі можуть торгувати токенами американських акцій та золота через його запущений DEX dOTC, включаючи 12 токенів американських акцій, таких як AAPL, NVDA, MSFT, COIN та TSLA. Swarm підтримує користувачів у купівлі токенів американських акцій за допомогою стабільних монет, таких як USDC, на основних мережах Ethereum, Polygon та Base, а комісія за торгівлю встановлена на рівні 0.25%.
Токени американських акцій на Swarm випускаються компанією SwarmX GmbH, яка є дочірньою компанією Swarm. Токени американських акцій на Swarm також повністю підтримуються фізичними акціями, базовими активами американських акцій, які зберігаються у фінансових установах-кредиторах і перевіряються трестом токенів, інформація про резервні активи публічно розкривається щомісяця.
DigiFT
DigiFT є регульованою криптобіржею RWA в Сінгапурі, яка отримала ліцензію на визнаного оператора ринку (RMO) та постачальника послуг капітальних ринків (CMS) від Управління фінансових послуг Сінгапуру (MAS). 28 лютого 2023 року DigiFT завершила раунд фінансування Pre-A на суму 10,5 мільйона доларів США, який очолила компанія Shengda Group, а також взяли участь HashKey Capital, Hash Global, Xin Enterprise та Beituo Capital.
В даний час DigiFT запускає два продукти: iSNR, структуровану записку, пов'язану з ефективністю стратегії старшого кредитування Invesco в США, і токен інвестиційного фонду грошового ринку UBS-USD UMINT. Користувачі, які пройшли верифікацію KYC, можуть купувати обидва продукти за допомогою стейблкоїнів, таких як USDC, в основній мережі Ethereum.
Хоча DigiFT наразі не випустила токенізовані продукти американських акцій, головним чином зосереджуючи увагу на фондах, облігаціях та інших активах RWA, у майбутньому, можливо, буде відкрито ринок токенізації цінних паперів, таких як американські акції.
Справжнє запалення ринку токенізацією акцій США все ще потребує знаходження нових точок збігу PMF
Токенізація акцій США має безліч переваг, таких як порушення географічних обмежень та обмежень KYC, підтримка торгівлі 24/×7, що дозволяє користувачам, які не є громадянами США, зберігати американські активи за низькою вартістю та уникати високих транскордонних комісій. Однак, хоча установи прогнозували, що токенізація акцій США призведе до ринку RWA на трильйон доларів, згідно з RWA.xyz даними, розмір всього RWA становить лише близько $23 млрд, з яких на токенізовані акції припадає лише $313 млн, а розмір ринку далекий від уявної висоти.
Основною причиною є те, що відповідні моделі комплаєнсу більшості платформ для токенізації акцій США ще не є зрілими, існують проблеми з "даними" та непрозорістю, і навіть можуть бути зовсім без кваліфікації; в той час як платформи, які дійсно мають повну комплаєнс-кваліфікацію, накладають обмеження KYC/AML на користувачів, які близькі або навіть перевищують традиційних брокерів, що призводить до того, що багато крипто-користувачів не отримують суттєвих зручностей у процесі використання.
З іншого боку, сам фондовий ринок США має зрілий, прозорий і поступливий вторинний ринок по всьому світу, і для тих користувачів, які дійсно хочуть торгувати американськими акціями, поріг входу істотно не відрізняється від поріг входу в традиційні брокерські компанії, а в деяких ланках навіть більш громіздкий, не приносячи істотної зручності користувачам. Що ще важливіше, для крипто-нативних користувачів, які прагнуть до високочастотного арбітражу з високою волатильністю, діапазон волатильності цілей американських акцій все ще занадто вузький, набагато менш захоплюючий, ніж криптоконтракти або монети-меми в ланцюжку. Джеймс і Лянсі можуть народитися тільки на крипторинку, а не на фондовому ринку США.
З цієї точки зору, простого «розміщення акцій США на ланцюжку» недостатньо для використання колективного припливу криптокоштів. Для того, щоб токенізація американських акцій дійсно підірвала ринок, платформі і стороні проекту необхідно знайти нову точку зближення PMF.
Але в будь-якому разі, дивлячись у майбутнє, токенізація американських акцій має величезний потенціал. Як тільки буде задоволено основні потреби криптокористувачів і знайдено справжнє PMF в дизайні продукту, торгівля американськими акціями на блокчейні не буде лише рекламним трюком, а стане мостом між глобальними капітальними ринками та світом Web3.
Переглянути оригінал
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Шифрування та подвійний рух на американському фондовому ринку: огляд 8 великих платформ для токенізації цінних паперів
Оригінал | Odaily Огляд новин (@OdailyChina)
Автор|Голем(@web3_golem)
Останнім часом ключові слова «криптовалюта» та «американські акції» часто пов'язують. З одного боку, компанії, зареєстровані на біржі США, розпочали хвилю купівлі криптоактивів, а такі компанії, як SharpLink і GameStop, покладалися на цю стратегію, щоб різко підвищити ціни на свої акції в короткостроковій перспективі. З іншого боку, криптокомпанії розпочали шлях до IPO акцій у США: емітент стейблкоїнів USDC Circle закрився на рівні $107,7 за перший тиждень лістингу 6 червня, що на 247,4% більше, ніж ціна IPO в $31. Співзасновник BitMEX Артур Хейс також поскаржився, що лістинг Circle стане початком ажіотажу крипто-IPO.
Такі бурхливі події також змушують «криптоентузіастів», які не можуть отримати бажане, відчувати дискомфорт, але якщо це справді нове свято ліквідності, то чому ж криптоінвестори мають залишитися осторонь? Тому в такій тенденції торгівля акціями американських компаній на блокчейні також стає популярною темою.
Токенізація цінних паперів (STO) фактично існувала до народження RWA (активів у реальному світі), а FTX, Binance тощо запустили послуги з торгівлі токенізацією акцій США протягом 2020-2021 років, але регуляторне середовище криптовалют на той час не було дружнім, і бізнес з торгівлі токенізацією цінних паперів не міг бути продовжений. Однак з покращенням регуляторного середовища криптовалют у Сполучених Штатах та зростаючою інтеграцією криптовалют і традиційних фінансів, Citigroup, JPMorgan Chase, Robinhood тощо також почали виходити на ринок, щоб вивчити бізнес токенізації американських акцій.
Під впливом часу, місця та людських факторів, платформи для торгівлі сек'юритіз на блокчейні можуть стати наступним трендом. Odaily зіркова газета підсумує в цій статті платформи, які дозволяють купувати акції американських компаній за допомогою криптоактивів, для ознайомлення читачів.
Bybit
Централізована біржа Bybit 19 травня запустила торги (CFD) CFD на акції на основі USDT на власній платформі TradFi. Платформа Bybit TradFi — це торгова платформа з кількома активами, яка дає змогу трейдерам отримувати доступ до світових фінансових ринків за допомогою одного облікового запису. Користувачам потрібно лише створити обліковий запис MT 5, щоб безпосередньо використовувати заставу USDT для торгівлі акціями США, які наразі включають 78 акцій, включаючи Apple (AAPL), Tesla (TSLA) та Nvidia (NVDA), Amazon (AMZN), Microsoft (MSFT) та Alphabet (GOOG) і т.д., дивіться в офіційному оголошенні з повним переліком акцій.
На відміну від спотової торгівлі акціями, торгівля CFD на акції насправді не купує акції, а торгує безпосередньо на русі ціни. Коли користувач відкриває позицію CFD на платформі Bybit TradFi, він, по суті, укладає контракт з платформою для погашення різниці між ціною акції на момент відкриття та закриття позиції, і користувач може використовувати кредитне плече до 5x.
Платформа Bybit стягує 0,04 USDT за акцію, мінімальний обсяг торгівлі становить 5 USDT.
MyStonks
MyStonks є децентралізованою платформою для торгівлі криптоактивами, створеною на основі CTO спільноти мем-криптовалюти Stonks. Користувачі також можуть купувати акції США на платформі Stonks 100, серед яких AAPL, AMZN, DIS, GOOGL, META, MSFT, NFLX, NVDA та 95 інших акцій США, а також 5 крипто- та акційних ETF, які торгуються в США.
Коли користувач купує американські акції на платформі MyStonks, MyStonks карбуватиме відповідну частку токенів американських акцій у базовому ланцюжку у співвідношенні 1:1 і розподілятиме їх на адресу гаманця користувача. Коли користувач продає токен акцій США, платформа MyStonks виконає зворотну операцію, перетворить американський фондовий токен на стейблкоїн і перенесе його на рахунок користувача, а також знищить відповідний токен акцій США у співвідношенні 1:1, використовуючи оракула ChainLink як постачальника котирувань під час процесу купівлі та продажу. При цьому платформа стягує 0,3% від комісії за торгівлю американськими токенами акцій.
MyStonks не є простим ланцюговим даними, коли користувачі купують і продають токени американських акцій на платформі, MyStonks також здійснює купівлю та продаж відповідних американських акцій в оффлайн режимі 1:1, і управління ними здійснюється глобальним керуючим активами компанією Fidelity, перший обсяг активів, що перебувають під управлінням MyStonks, становить 50 мільйонів доларів.
Фінанси Ондо
Ondo Finance, децентралізований фінансовий протокол інституційного рівня, який співпрацює з сімейним проектом Трампа WLFI, є популярною мішенню для концепції «монети США». Вже 5 лютого Ondo Finance оголосила про майбутній запуск Ondo Global Markets (Ondo GM), торгової платформи для токенізації RWA, яка дозволяє користувачам купувати та продавати акції, облігації та токени ETF, забезпечені реальними активами у співвідношенні 1:1. Однак ця послуга недоступна для користувачів у Сполучених Штатах.
Усі RWA токени Ondo Global Markets будуть нативно випущені на Ondo Chain, а користувачі також зможуть взаємодіяти з іншими ланцюгами через вбудовану кросчейн-функцію Ondo Chain. Ondo Global Markets планує запуститися пізніше цього року, точна дата наразі не оголошена.
Підтримується
Backed – це швейцарський емітент токенізації активів, орієнтований на токенізацію акцій та ETF. Backed запустила 10 американських фондових токенів, таких як bCOIN, bCSPX, bTSLA, bNVDA та bMSTR, у кількох ланцюгах, але сама Backed не запустила платформу для торгівлі американськими фондовими токенами, і користувачі можуть торгувати її американськими фондовими токенами безпосередньо через ончейн DEX, такі як CoW swap, 1inch тощо.
Backed відповідає регуляторній рамці швейцарського DLT закону і є однією з небагатьох платформ токенізації акцій на американському ринку, що має відповідні ліцензії. Backed використовує також 1:1 забезпечення, кожен раз, коли на блокчейні створюється токен акції, відповідна акція на вторинному ринку купується, активи акцій управляються швейцарським депозитарним банком, при цьому регулярно публікуються підтвердження резервів.
Backed завершила фінансування на суму 9,5 мільйона доларів 30 квітня 2024 року, яке очолило Gnosis VC, а також взяли участь cyber Fund, Blockchain Founders Fund, Stake Capital та інші. Нещодавно Backed співпрацювала з централізованою біржею Kraken, плануючи запустити нову платформу токенізованої торгівлі акціями xStocks, точний час запуску невідомий.
Дінарі
Dinari — це сумісна інфраструктурна платформа, орієнтована на токенізацію традиційних активів цінних паперів (наприклад, акцій, облігацій, ETF), що дозволяє користувачам торгувати майже 100 акціями США, включаючи Apple, Amazon, Microsoft, Nvidia та Coinbase, на американській платформі торгівлі токенами акцій dShare. Однак користувачам потрібно пройти KYC, перш ніж вони зможуть торгувати, і наразі платформа підтримує KYC лише в Сполучених Штатах і Канаді, і користувачам потрібно надати документи, що посвідчують особу, видані урядом (водійські права, паспорт тощо) та підтвердження місця проживання (поточний рахунок за комунальні послуги, виписка з банківського рахунку з адресою тощо).
На Dinari американські акції існують у вигляді dShares, токена ERC-20 на Arbitrum One, який карбується тільки при покупці акцій на біржі за принципом 1:1. Dinari є відповідним агентством з передачі акцій, зареєстрованим у SEC, тому американські фондові активи, що стоять за dShares, управляються Dinari.
Користувачі використовують стабільні монети, такі як USDT, для торгівлі токенами акцій США в мережі, і в той же час вони також можуть отримувати дивіденди, володіючи токенами. Дивіденди розподіляє користувачі Dinari, а власники токенів акцій США отримуватимуть дивіденди у вигляді USD+ на Arbitrum One, актив стейблкоїнів, випущений Dinari. Крім того, буде фіксована комісія в розмірі 10 доларів США за ордер за торгівлю в основній мережі Ethereum і 0,2 долара США за ордер за торгівлю в L2.
Dinari чітко заявила, що не випускатиме токен Dinari. 1 травня 2025 року Dinari завершила раунд фінансування A на суму 12,7 мільйона доларів, який очолили Blockchange та Hack VC, а також вклали Blizzard Fund, VanEck, F-Prime Capital, Factor Capital, Arete Capital, 金沙江创投, Silvermine Capital.
Спіраль
Helix — це децентралізована криптовалютна біржа, побудована на основі Injective, яка в основному використовується для торгівлі крос-чейн спотовими та безстроковими контрактними ринками. У той же час він також підтримує USDT для торгівлі деякими американськими акціями, включаючи 13 американських акцій, таких як META, TSLA, NVDA, MSTR і COIN.
Американські акції на Helix існують як активи у формі iAssets, похідного активу реального світу (RWA), який приносить традиційні ринки, такі як акції, товари та форекс, до Injective у повністю ончейн, композиційній та капіталоефективній формі. iAssets не вимагає попереднього фінансування або пакування базових активів, натомість вони існують виключно у формі синтетичних деривативів, за якими не стоять кастодіальні фондові активи США.
Таким чином, iAssets торгується точно так само, як і інші токени безстрокових контрактів у мережі, торгуючи 24/7, користувачі використовують USDT або інші стабільні монети як маржу, кредитне плече, доступне для акцій США, становить 25 разів, а позиції розраховуються в USDT замість фізичної поставки. Комісія за створення ф'ючерсів та отримання становить 0,005% та 0,05% відповідно.
Наразі Helix вже запустила програму торгових балів, але винагороди за комісії наразі знаходяться на стадії бета-тестування.
Рій
Swarm є відповідною DeFi інфраструктурою для випуску токенів, ліквідності та торгівлі, при цьому користувачі можуть торгувати токенами американських акцій та золота через його запущений DEX dOTC, включаючи 12 токенів американських акцій, таких як AAPL, NVDA, MSFT, COIN та TSLA. Swarm підтримує користувачів у купівлі токенів американських акцій за допомогою стабільних монет, таких як USDC, на основних мережах Ethereum, Polygon та Base, а комісія за торгівлю встановлена на рівні 0.25%.
Токени американських акцій на Swarm випускаються компанією SwarmX GmbH, яка є дочірньою компанією Swarm. Токени американських акцій на Swarm також повністю підтримуються фізичними акціями, базовими активами американських акцій, які зберігаються у фінансових установах-кредиторах і перевіряються трестом токенів, інформація про резервні активи публічно розкривається щомісяця.
DigiFT
DigiFT є регульованою криптобіржею RWA в Сінгапурі, яка отримала ліцензію на визнаного оператора ринку (RMO) та постачальника послуг капітальних ринків (CMS) від Управління фінансових послуг Сінгапуру (MAS). 28 лютого 2023 року DigiFT завершила раунд фінансування Pre-A на суму 10,5 мільйона доларів США, який очолила компанія Shengda Group, а також взяли участь HashKey Capital, Hash Global, Xin Enterprise та Beituo Capital.
В даний час DigiFT запускає два продукти: iSNR, структуровану записку, пов'язану з ефективністю стратегії старшого кредитування Invesco в США, і токен інвестиційного фонду грошового ринку UBS-USD UMINT. Користувачі, які пройшли верифікацію KYC, можуть купувати обидва продукти за допомогою стейблкоїнів, таких як USDC, в основній мережі Ethereum.
Хоча DigiFT наразі не випустила токенізовані продукти американських акцій, головним чином зосереджуючи увагу на фондах, облігаціях та інших активах RWA, у майбутньому, можливо, буде відкрито ринок токенізації цінних паперів, таких як американські акції.
Справжнє запалення ринку токенізацією акцій США все ще потребує знаходження нових точок збігу PMF
Токенізація акцій США має безліч переваг, таких як порушення географічних обмежень та обмежень KYC, підтримка торгівлі 24/×7, що дозволяє користувачам, які не є громадянами США, зберігати американські активи за низькою вартістю та уникати високих транскордонних комісій. Однак, хоча установи прогнозували, що токенізація акцій США призведе до ринку RWA на трильйон доларів, згідно з RWA.xyz даними, розмір всього RWA становить лише близько $23 млрд, з яких на токенізовані акції припадає лише $313 млн, а розмір ринку далекий від уявної висоти.
Основною причиною є те, що відповідні моделі комплаєнсу більшості платформ для токенізації акцій США ще не є зрілими, існують проблеми з "даними" та непрозорістю, і навіть можуть бути зовсім без кваліфікації; в той час як платформи, які дійсно мають повну комплаєнс-кваліфікацію, накладають обмеження KYC/AML на користувачів, які близькі або навіть перевищують традиційних брокерів, що призводить до того, що багато крипто-користувачів не отримують суттєвих зручностей у процесі використання.
З іншого боку, сам фондовий ринок США має зрілий, прозорий і поступливий вторинний ринок по всьому світу, і для тих користувачів, які дійсно хочуть торгувати американськими акціями, поріг входу істотно не відрізняється від поріг входу в традиційні брокерські компанії, а в деяких ланках навіть більш громіздкий, не приносячи істотної зручності користувачам. Що ще важливіше, для крипто-нативних користувачів, які прагнуть до високочастотного арбітражу з високою волатильністю, діапазон волатильності цілей американських акцій все ще занадто вузький, набагато менш захоплюючий, ніж криптоконтракти або монети-меми в ланцюжку. Джеймс і Лянсі можуть народитися тільки на крипторинку, а не на фондовому ринку США.
З цієї точки зору, простого «розміщення акцій США на ланцюжку» недостатньо для використання колективного припливу криптокоштів. Для того, щоб токенізація американських акцій дійсно підірвала ринок, платформі і стороні проекту необхідно знайти нову точку зближення PMF.
Але в будь-якому разі, дивлячись у майбутнє, токенізація американських акцій має величезний потенціал. Як тільки буде задоволено основні потреби криптокористувачів і знайдено справжнє PMF в дизайні продукту, торгівля американськими акціями на блокчейні не буде лише рекламним трюком, а стане мостом між глобальними капітальними ринками та світом Web3.