Два тижні тому співзасновник Ethereum, засновник і генеральний директор ConsenSys Джо Лубін (Joe Lubin) оголосив, що він стане головою ради директорів SharpLink Gaming і очолить стратегію Ethereum з капіталом у 425 мільйонів доларів.
Ця ініціатива відкриває нову главу в відродженні другої за величиною криптовалюти в світі, ефіру, який протягом більше чотирьох місяців коливався нижче 3,000 доларів.
Ця дія відповідає стратегії Майкла Сейлора (Michael Saylor), який зосередився на фінансовій стратегії біткойна, що надихнуло велику кількість публічних компаній брати участь у будівництві біткойн-скарбниць.
У цій статті ми проаналізували, чи є це одним із найкращих шансів для відродження Ethereum.
Ефірний трон
Коли SharpLink Gaming оголосила про залучення коштів для створення ефірного сховища, ринок швидко і чітко відреагував.
Її акції за один день зросли більш ніж на 450%, піднявшись з 6,63 доларів за акцію до понад 35 доларів. Протягом п'яти торгових днів ціна акцій зросла більш ніж в 17 разів з 6,63 доларів. Навіть після корекції її торгова ціна все ще більш ніж в 3 рази перевищує ціну на початку зростання.
Які причини сприяли цьому зростанню?
Люди вірять, що Лубін може допомогти SharpLink повторити успіх Сайлора у Strategy (колись MicroStrategy).
Ethereum дозволив Lubin виконувати роботу краще, ніж сховища Bitcoin, принаймні в одному способі: створити активне сховище ETH, яке не тільки зберігає вартість, як Bitcoin, але й створює більше цінності.
Як це зробити?
Активна теорія скарбниці
Відмінності між стратегіями зберігання біткойнів та ефірів є суттєвими. Логіка зберігання біткойнів проста: купувати біткойни, тримати їх і насолоджуватися зростанням ціни. Цей підхід елегантний і простий, але по суті є пасивним.
Стратегія сховища Ethereum відрізняється від стратегії Bitcoin: більшість токенів ETH будуть використовуватися для стейкінгу, створюючи те, що основний розробник Ethereum Ерік Коннер описує як «плече ETH з високим бета-коефіцієнтом, що приносить дохід».
Стратегія стейкінгу перетворить корпоративну скарбницю з статичної на активного учасника у сфері кібербезпеки.
Стратегія утримання біткоїнів не приносить жодного рідного доходу, але стейкінг ETH через SharpLink щорічно забезпечить не менше 2% доходу, одночасно зміцнюючи механізм консенсусу Ethereum.
Коннер також згадував, що «ефект маховика» є ключовою перевагою ETH-скарбниці.
Компанії можуть залучати готівку за ціною, нижчою за чисту вартість активів, купувати та закладати ETH, а потім, якщо ціна акцій перевищує вартість ETH за акцію, знову залучати більше готівки та повторювати цей процес. Це класичний стратегічний цикл, але його надзвичайна прибутковість є неповторною для біткойн-скарбниці.
Переваги далеко не обмежуються базовим стейкінгом.
Децентралізовані фінансові (DeFi) протоколи пропонують додаткові стратегії доходу через кредитування, надання ліквідності та складні фінансові інструменти, які не існують в екосистемі біткойна. SharpLink отримує підтримку від таких компаній, як ParaFi Capital та Galaxy Digital, які добре розуміють DeFi, що свідчить про їхнє усвідомлення цього потенціалу.
Сховище ETH та BTC
Перший випуск токенів Ethereum (ICO) у 2014 році зібрав 18 мільйонів доларів. Ціна ETH тоді коливалася в межах від 0,30 до 0,40 долара, що заклало основу для екосистеми Ethereum, яка сьогодні коштує понад 320 мільярдів доларів.
425 мільйонів доларів, обіцяних SharpLink, більш ніж у 20 разів перевищують суму, залучену під час ICO, і цього достатньо для придбання понад 150 000 ETH за поточною ціною. Але це все одно лише 0,25% від проданих ETH під час ICO (60 мільйонів).
ICO 2014 року заклав основи для Ethereum. Поточна стратегія скарбниці може підтвердити його зрілість як інституційного активу та сприяти будівництву фінансової інфраструктури в наступні десять років.
Пристрасть до установ
Окрім стратегії сховища, ETF на Ethereum протягом останніх двох тижнів також продовжував фіксувати притоки капіталу через інституційні канали.
Станом на 9 червня, ETF на ефір відзначився чистим припливом протягом 16 торгових днів поспіль, що є другою найдовшою серією з моменту його схвалення в липні 2024 року.
Протягом останніх двох тижнів було зафіксовано надходження в 281 мільйон і 285 мільйонів доларів, що є найкращими двома тижнями для ETF на Ethereum за останні чотири місяці.
Найбільша у світі компанія з управління активами BlackRock за 11 торгових днів накопичила ETH на суму понад 500 мільйонів доларів. Її ETF ETHA наразі управляє активами на суму майже 4 мільярди доларів.
Аналізатор Bernstein зазначив у нещодавньому дослідженні: «За останні 20 днів вливання коштів у ETH ETF досягло 815 мільйонів доларів, а річний чистий приплив став позитивним і досяг 658 мільйонів доларів.»
CoinShares заявляє, що безперервний приплив ETF у 1,5 мільярда доларів протягом семи тижнів свідчить про «значне відновлення інвесторського настрою».
Продукти на базі Ethereum наразі займають 10,5% від загального обсягу активів крипто-ETP.
«Наратив, що стосується накопичення вартості навколо публічних блокчейн-мереж, перебуває на ключовому поворотному пункті», а це «починає відображатися в зацікавленості інвесторів до ETH ETF», зазначає Бернштейн.
Наша точка зору
Дії Лубіна в SharpLink не тільки мали прямий фінансовий вплив, але й позначили еволюцію ефіріуму з спекулятивної технології в важливу фінансову інфраструктуру.
Коли такі платіжні гіганти, як Visa та Mastercard, розробляють стратегії стабільних монет, коли Coinbase створює платіжну систему для торговців, коли Robinhood планує запустити токенізовані активи — вони по суті роблять ставку на еталон Ethereum.
Це, можливо, і є «ключовою точкою», про яку говорив Бернштейн, тобто моментом, коли блокчейн-мережа зазнає змін.
Здається, що це рішення було ретельно обдумане.
Зі зростанням законодавства про стейблкоїни в Конгресі та з'явленням чіткої регулятивної політики, інституційні інвестори нарешті отримали впевненість у розподілі необхідної інфраструктури. Цього тижня Circle успішно провела IPO, закрившися на 160% вище ціни розміщення, що свідчить про ентузіазм Уолл-стріт щодо інвестицій у криптоінфраструктуру.
Для Ethereum консолідація прийняття корпоративних скарбниць, припливів інституційних ETF та регуляторної прозорості створила умови, яких не було в попередніх циклах.
Якщо експеримент SharpLink буде успішним, це може викликати «ефект доміно» у прийнятті підприємствами, подібно до стратегії Saylor щодо біткоїна. З огляду на те, що подібна модель ризику біткоїна вже довела свою контрольованість, прийняття ефіріуму може відбутися швидше і в більших масштабах.
Окрім впровадження компаній, якщо BlackRock продовжить нарощувати свої позиції, а регуляторна ясність буде зміцнена, як очікувалося, дії Lubin можуть бути запам'ятовані як перший крок Ethereum до інституційного етапу.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Відродження Ethereum: стратегія Lubin на 425 мільйонів доларів
Слова: Пратік Десаї
Переклад: Блок єдиноріг
Вступ
Два тижні тому співзасновник Ethereum, засновник і генеральний директор ConsenSys Джо Лубін (Joe Lubin) оголосив, що він стане головою ради директорів SharpLink Gaming і очолить стратегію Ethereum з капіталом у 425 мільйонів доларів.
Ця ініціатива відкриває нову главу в відродженні другої за величиною криптовалюти в світі, ефіру, який протягом більше чотирьох місяців коливався нижче 3,000 доларів.
Ця дія відповідає стратегії Майкла Сейлора (Michael Saylor), який зосередився на фінансовій стратегії біткойна, що надихнуло велику кількість публічних компаній брати участь у будівництві біткойн-скарбниць.
У цій статті ми проаналізували, чи є це одним із найкращих шансів для відродження Ethereum.
Ефірний трон
Коли SharpLink Gaming оголосила про залучення коштів для створення ефірного сховища, ринок швидко і чітко відреагував.
Її акції за один день зросли більш ніж на 450%, піднявшись з 6,63 доларів за акцію до понад 35 доларів. Протягом п'яти торгових днів ціна акцій зросла більш ніж в 17 разів з 6,63 доларів. Навіть після корекції її торгова ціна все ще більш ніж в 3 рази перевищує ціну на початку зростання.
Які причини сприяли цьому зростанню?
Люди вірять, що Лубін може допомогти SharpLink повторити успіх Сайлора у Strategy (колись MicroStrategy).
Ethereum дозволив Lubin виконувати роботу краще, ніж сховища Bitcoin, принаймні в одному способі: створити активне сховище ETH, яке не тільки зберігає вартість, як Bitcoin, але й створює більше цінності.
Як це зробити?
Активна теорія скарбниці
Відмінності між стратегіями зберігання біткойнів та ефірів є суттєвими. Логіка зберігання біткойнів проста: купувати біткойни, тримати їх і насолоджуватися зростанням ціни. Цей підхід елегантний і простий, але по суті є пасивним.
Стратегія сховища Ethereum відрізняється від стратегії Bitcoin: більшість токенів ETH будуть використовуватися для стейкінгу, створюючи те, що основний розробник Ethereum Ерік Коннер описує як «плече ETH з високим бета-коефіцієнтом, що приносить дохід».
Стратегія стейкінгу перетворить корпоративну скарбницю з статичної на активного учасника у сфері кібербезпеки.
Стратегія утримання біткоїнів не приносить жодного рідного доходу, але стейкінг ETH через SharpLink щорічно забезпечить не менше 2% доходу, одночасно зміцнюючи механізм консенсусу Ethereum.
Коннер також згадував, що «ефект маховика» є ключовою перевагою ETH-скарбниці.
Компанії можуть залучати готівку за ціною, нижчою за чисту вартість активів, купувати та закладати ETH, а потім, якщо ціна акцій перевищує вартість ETH за акцію, знову залучати більше готівки та повторювати цей процес. Це класичний стратегічний цикл, але його надзвичайна прибутковість є неповторною для біткойн-скарбниці.
Переваги далеко не обмежуються базовим стейкінгом.
Децентралізовані фінансові (DeFi) протоколи пропонують додаткові стратегії доходу через кредитування, надання ліквідності та складні фінансові інструменти, які не існують в екосистемі біткойна. SharpLink отримує підтримку від таких компаній, як ParaFi Capital та Galaxy Digital, які добре розуміють DeFi, що свідчить про їхнє усвідомлення цього потенціалу.
Сховище ETH та BTC
Перший випуск токенів Ethereum (ICO) у 2014 році зібрав 18 мільйонів доларів. Ціна ETH тоді коливалася в межах від 0,30 до 0,40 долара, що заклало основу для екосистеми Ethereum, яка сьогодні коштує понад 320 мільярдів доларів.
425 мільйонів доларів, обіцяних SharpLink, більш ніж у 20 разів перевищують суму, залучену під час ICO, і цього достатньо для придбання понад 150 000 ETH за поточною ціною. Але це все одно лише 0,25% від проданих ETH під час ICO (60 мільйонів).
ICO 2014 року заклав основи для Ethereum. Поточна стратегія скарбниці може підтвердити його зрілість як інституційного активу та сприяти будівництву фінансової інфраструктури в наступні десять років.
Пристрасть до установ
Окрім стратегії сховища, ETF на Ethereum протягом останніх двох тижнів також продовжував фіксувати притоки капіталу через інституційні канали.
Станом на 9 червня, ETF на ефір відзначився чистим припливом протягом 16 торгових днів поспіль, що є другою найдовшою серією з моменту його схвалення в липні 2024 року.
Протягом останніх двох тижнів було зафіксовано надходження в 281 мільйон і 285 мільйонів доларів, що є найкращими двома тижнями для ETF на Ethereum за останні чотири місяці.
Найбільша у світі компанія з управління активами BlackRock за 11 торгових днів накопичила ETH на суму понад 500 мільйонів доларів. Її ETF ETHA наразі управляє активами на суму майже 4 мільярди доларів.
Аналізатор Bernstein зазначив у нещодавньому дослідженні: «За останні 20 днів вливання коштів у ETH ETF досягло 815 мільйонів доларів, а річний чистий приплив став позитивним і досяг 658 мільйонів доларів.»
CoinShares заявляє, що безперервний приплив ETF у 1,5 мільярда доларів протягом семи тижнів свідчить про «значне відновлення інвесторського настрою».
Продукти на базі Ethereum наразі займають 10,5% від загального обсягу активів крипто-ETP.
«Наратив, що стосується накопичення вартості навколо публічних блокчейн-мереж, перебуває на ключовому поворотному пункті», а це «починає відображатися в зацікавленості інвесторів до ETH ETF», зазначає Бернштейн.
Наша точка зору
Дії Лубіна в SharpLink не тільки мали прямий фінансовий вплив, але й позначили еволюцію ефіріуму з спекулятивної технології в важливу фінансову інфраструктуру.
Коли такі платіжні гіганти, як Visa та Mastercard, розробляють стратегії стабільних монет, коли Coinbase створює платіжну систему для торговців, коли Robinhood планує запустити токенізовані активи — вони по суті роблять ставку на еталон Ethereum.
Це, можливо, і є «ключовою точкою», про яку говорив Бернштейн, тобто моментом, коли блокчейн-мережа зазнає змін.
Здається, що це рішення було ретельно обдумане.
Зі зростанням законодавства про стейблкоїни в Конгресі та з'явленням чіткої регулятивної політики, інституційні інвестори нарешті отримали впевненість у розподілі необхідної інфраструктури. Цього тижня Circle успішно провела IPO, закрившися на 160% вище ціни розміщення, що свідчить про ентузіазм Уолл-стріт щодо інвестицій у криптоінфраструктуру.
Для Ethereum консолідація прийняття корпоративних скарбниць, припливів інституційних ETF та регуляторної прозорості створила умови, яких не було в попередніх циклах.
Якщо експеримент SharpLink буде успішним, це може викликати «ефект доміно» у прийнятті підприємствами, подібно до стратегії Saylor щодо біткоїна. З огляду на те, що подібна модель ризику біткоїна вже довела свою контрольованість, прийняття ефіріуму може відбутися швидше і в більших масштабах.
Окрім впровадження компаній, якщо BlackRock продовжить нарощувати свої позиції, а регуляторна ясність буде зміцнена, як очікувалося, дії Lubin можуть бути запам'ятовані як перший крок Ethereum до інституційного етапу.