Ціни ZKJ та KOGE зазнали флеш-краху, немов повернули емоції всього крипторинку до такого стану, коли "якщо впаде, то впаде". Ще більш цікаво, що Binance на перший час змінила спосіб розрахунку Alpha балів, очевидно, що це падіння не є лише "неконтрольованою ліквідністю".
Ми можемо розглянути цю справу по частинам:
З одного боку, це системний обвал, викликаний падінням цін на монети та виснаженням ліквідності на ланцюзі;
З іншого боку, це те, як механізми платформи використовуються і як швидко "закриваються дірки".
Це і гра цінової поведінки, і інституційна гра, а також, можливо, спроектований "геймплей з винагородами за дотримання".
ZKJ, KOGE велике дамп + зміна правил накопичення, що ж сталося?
Ми спочатку швидко підсумуємо ключову хронологію:
Два події здаються незалежними, але насправді вони тісно пов'язані:
Виведення коштів великими гравцями→ Падіння цін→ Ланцюг ліквідацій→ Зміна правил стимулювання
Увесь процес схожий на «закритий сценарій», лише цього разу більшість трейдерів - це та партія, що була ліквідована у сценарії.
Ланцюгове виведення коштів + Alpha бали, два механізми були одночасно "задіяні".
ZKJ та KOGE спочатку були активними монетами в екосистемі Alpha, але їхня ліквідність переважно зосереджена в ланцюгових LP (ліквіднісних пулах). Як тільки великі гравці одночасно виводять кошти з таких активів, це фактично означає, що ціновий захист знищується. А сама система балів Alpha була спроектована для стимулювання користувачів до участі в будівництві екосистеми. Але через те, що її логіка оцінювання акцентується на "обсязі торгів" замість "якості торгів", у внутрішній екосистемі Alpha можна швидко накопичити бали, постійно проводячи угоди. Проблема в тому, що ZKJ та KOGE є основними каналами для "накопичення балів".
Це призвело до замкнутого кола: деякі трейдери спочатку виводять капітал в мережі → викликають велике дампування цін → синхронно створюють ліквідаційний штамп → різко зростаючий обсяг торгівлі, що, в свою чергу, дозволяє ботам отримувати бали → випереджають до зміни правил нарахування балів.
В екосистемі Alpha вибір ZKJ та KOGE не є випадковим, скоріше, це картка "детонатор балів", спроектована в руках механізмів арбітражу.
Чому механізм Alpha балів став "системною вразливістю"?
З точки зору Binance, механізм Alpha балів не є простими «стимулюючими балами», це більше схоже на важіль для спрямування ліквідності екосистеми платформи. У нормальних умовах активна торгівля може забезпечити популярність платформи, а бали можуть відшкодовуватися лояльним користувачам. Але як тільки цей механізм буде надмірно оптимізовано, розподіл балів стане інструментом арбітражу.
Цього разу зміна правил нарахування балів зосереджена на розриві "каналу обсягу" між Alpha-Alpha. Це еквівалентно закриттю "внутрішнього циклу" торгівлі, яким зазвичай користуються "брашери". Іншими словами, раніше ви могли використовувати кілька екологічних монет Alpha для взаємних торгів, щоб заповнити бали, а тепер потрібно використовувати реальні торгові пари, щоб створити позитивний стимул для постачальників глибини.
Іншими словами, ця корекція є не лише терміновим ремонтом, а й покаранням за "псевдоторгівлю", одночасно винагороджуючи "справжню ліквідність".
Він випускає чіткий сигнал:
Платформа переосмислює, що таке "цінна торгова діяльність".
А для трейдерів зі стратегією це означає, що стратегії, які раніше покладалися на "арбітраж обсягу", потрібно повністю перебудувати.
Торгові сигнали: видобуток золота з хаосу
Візьмемо ZKJ за приклад, цей флеш-крах не є простою панікою емоцій. Від структури ринку, технічних формацій до руху коштів в мережі, за цим стоїть більше схоже на сплановану та ритмічну "ліквідацію".
Ми спочатку подивимося на тенденцію. Ціна не повільно коректується, а різко падає — з високого рівня 1,094 долара 15 червня до 0,253 долара вночі 16 червня, за один день падіння понад 76%. Це не крах, це точний розрахунок: весь шлях проникає через EMA20-добову середню, попередню платформу підтримки, кілька ключових рівнів стоп-лосса, ніби навмисно запалюючи ланцюг ліквідації, знищуючи всіх бичків.
Ще раз подивимося на обсяги торгівлі та технічні індикатори на графіку:
падіння нижче 0,25 долара, обсяг торгів різко зріс до 200M, очевидно, що великі кошти активно скидають, це вкрай відповідає новині 1 про "велике скидання 157,3 тисяч монет ZKJ";
RSI швидко впав з 37.48 до 2.48, що є екстремальним падінням, що означає, що тиск продажу в короткостроковій перспективі вже був повністю звільнений;
MACD швидка лінія спочатку явно перетинає повільну лінію знизу, встановлюючи ведмежий тренд, але швидка лінія починає вирівнюватися або навіть перетинає повільну лінію зверху, що сигналізує про зменшення руху падіння.
Це все "модель на відскок", з якою знайомі технічні трейдери: перший удар пробиває підтримку → ліквідація викликає велике дамп → крайні значення RSI → виснаження обсягу торгів → затишшя після падіння. Чим ближче до дна, тим легше виникає різкий відскок.
“То як видобути золото з хаосу?”
На рівні близько 0,253 долара починайте закупівлю частинами, мета - короткостроковий відскок до 0,652 долара (близько рівня Фібоначчі 0,236): коли ринок переживає чергове екстремальне падіння, ціна зазвичай не починає новий тренд відразу, а входить у стан технічного відновлення. Цей відскок зазвичай не кидає виклик попереднім максимумам, а скоріше регресує частину падіння певним чином. Відкат Фібоначчі розраховується на основі цього "природного ритму відновлення", а 0,236 - це найпоширеніший перший технічний рівень відскоку після падіння, особливо в умовах відсутності макроекономічних позитивів, що базується лише на емоційному відновленні.
Стоп-лосс встановлений нижче 0,23 доларів, допускаючи ризик відкату 5%-10%, сподіваючись на відскок, коли RSI піднімається з екстремальних значень до діапазону 15-20. Налаштування автоматичної торгівлі та сповіщень допомагає ефективно ловити вікна для відскоків.
Що нам слід звернути увагу після цього великого дампу?
ZKJ та KOGE ця справа вже закінчилась, але наслідки цієї справи ще не завершені.
З одного боку, інші монети з "високою вагою балів + поганою ліквідністю" можуть стати наступною метою для полювання;
З іншого боку, платформа на механічному рівні вже почала рефлексувати, "торгівля - це майнінг" більше не працює.
Якщо ви стратегічний трейдер, то зараз вам слід подумати про те, як за новими правилами побудувати більш "здоровий" арбітражний спосіб, наприклад, поєднуючи глибину торгівлі, поведінку щодо забезпечення Ліквідності, час утримання та інші виміри для заробляння балів, а не просто для нарощування трафіку!
Більш важливо, що цей раунд подій також нагадує нам:
У крипторинку механізм — це правила, правила — це поле бою.
За спиною флеш-краху, від ланцюгового фінансового управління, до спонукання торгової поведінки, до втручання політики платформи, три сторони переплітаються та взаємодіють. Ця ситуація є ризиком, але також і можливістю.
Переглянути оригінал
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
велике дамп、ліквідація、підвищення балів Арбітраж：ZKJ та KOGE "крах сценарію"
Ціни ZKJ та KOGE зазнали флеш-краху, немов повернули емоції всього крипторинку до такого стану, коли "якщо впаде, то впаде". Ще більш цікаво, що Binance на перший час змінила спосіб розрахунку Alpha балів, очевидно, що це падіння не є лише "неконтрольованою ліквідністю".
Ми можемо розглянути цю справу по частинам:
З одного боку, це системний обвал, викликаний падінням цін на монети та виснаженням ліквідності на ланцюзі;
З іншого боку, це те, як механізми платформи використовуються і як швидко "закриваються дірки".
Це і гра цінової поведінки, і інституційна гра, а також, можливо, спроектований "геймплей з винагородами за дотримання".
ZKJ, KOGE велике дамп + зміна правил накопичення, що ж сталося?
Ми спочатку швидко підсумуємо ключову хронологію:
Два події здаються незалежними, але насправді вони тісно пов'язані:
Виведення коштів великими гравцями→ Падіння цін→ Ланцюг ліквідацій→ Зміна правил стимулювання
Увесь процес схожий на «закритий сценарій», лише цього разу більшість трейдерів - це та партія, що була ліквідована у сценарії.
Ланцюгове виведення коштів + Alpha бали, два механізми були одночасно "задіяні".
ZKJ та KOGE спочатку були активними монетами в екосистемі Alpha, але їхня ліквідність переважно зосереджена в ланцюгових LP (ліквіднісних пулах). Як тільки великі гравці одночасно виводять кошти з таких активів, це фактично означає, що ціновий захист знищується. А сама система балів Alpha була спроектована для стимулювання користувачів до участі в будівництві екосистеми. Але через те, що її логіка оцінювання акцентується на "обсязі торгів" замість "якості торгів", у внутрішній екосистемі Alpha можна швидко накопичити бали, постійно проводячи угоди. Проблема в тому, що ZKJ та KOGE є основними каналами для "накопичення балів".
Це призвело до замкнутого кола: деякі трейдери спочатку виводять капітал в мережі → викликають велике дампування цін → синхронно створюють ліквідаційний штамп → різко зростаючий обсяг торгівлі, що, в свою чергу, дозволяє ботам отримувати бали → випереджають до зміни правил нарахування балів.
В екосистемі Alpha вибір ZKJ та KOGE не є випадковим, скоріше, це картка "детонатор балів", спроектована в руках механізмів арбітражу.
Чому механізм Alpha балів став "системною вразливістю"?
З точки зору Binance, механізм Alpha балів не є простими «стимулюючими балами», це більше схоже на важіль для спрямування ліквідності екосистеми платформи. У нормальних умовах активна торгівля може забезпечити популярність платформи, а бали можуть відшкодовуватися лояльним користувачам. Але як тільки цей механізм буде надмірно оптимізовано, розподіл балів стане інструментом арбітражу.
Цього разу зміна правил нарахування балів зосереджена на розриві "каналу обсягу" між Alpha-Alpha. Це еквівалентно закриттю "внутрішнього циклу" торгівлі, яким зазвичай користуються "брашери". Іншими словами, раніше ви могли використовувати кілька екологічних монет Alpha для взаємних торгів, щоб заповнити бали, а тепер потрібно використовувати реальні торгові пари, щоб створити позитивний стимул для постачальників глибини.
Іншими словами, ця корекція є не лише терміновим ремонтом, а й покаранням за "псевдоторгівлю", одночасно винагороджуючи "справжню ліквідність".
Він випускає чіткий сигнал:
Платформа переосмислює, що таке "цінна торгова діяльність".
А для трейдерів зі стратегією це означає, що стратегії, які раніше покладалися на "арбітраж обсягу", потрібно повністю перебудувати.
Торгові сигнали: видобуток золота з хаосу
Візьмемо ZKJ за приклад, цей флеш-крах не є простою панікою емоцій. Від структури ринку, технічних формацій до руху коштів в мережі, за цим стоїть більше схоже на сплановану та ритмічну "ліквідацію".
Ми спочатку подивимося на тенденцію. Ціна не повільно коректується, а різко падає — з високого рівня 1,094 долара 15 червня до 0,253 долара вночі 16 червня, за один день падіння понад 76%. Це не крах, це точний розрахунок: весь шлях проникає через EMA20-добову середню, попередню платформу підтримки, кілька ключових рівнів стоп-лосса, ніби навмисно запалюючи ланцюг ліквідації, знищуючи всіх бичків.
Ще раз подивимося на обсяги торгівлі та технічні індикатори на графіку:
падіння нижче 0,25 долара, обсяг торгів різко зріс до 200M, очевидно, що великі кошти активно скидають, це вкрай відповідає новині 1 про "велике скидання 157,3 тисяч монет ZKJ";
RSI швидко впав з 37.48 до 2.48, що є екстремальним падінням, що означає, що тиск продажу в короткостроковій перспективі вже був повністю звільнений;
MACD швидка лінія спочатку явно перетинає повільну лінію знизу, встановлюючи ведмежий тренд, але швидка лінія починає вирівнюватися або навіть перетинає повільну лінію зверху, що сигналізує про зменшення руху падіння.
Це все "модель на відскок", з якою знайомі технічні трейдери: перший удар пробиває підтримку → ліквідація викликає велике дамп → крайні значення RSI → виснаження обсягу торгів → затишшя після падіння. Чим ближче до дна, тим легше виникає різкий відскок.
“То як видобути золото з хаосу?”
На рівні близько 0,253 долара починайте закупівлю частинами, мета - короткостроковий відскок до 0,652 долара (близько рівня Фібоначчі 0,236): коли ринок переживає чергове екстремальне падіння, ціна зазвичай не починає новий тренд відразу, а входить у стан технічного відновлення. Цей відскок зазвичай не кидає виклик попереднім максимумам, а скоріше регресує частину падіння певним чином. Відкат Фібоначчі розраховується на основі цього "природного ритму відновлення", а 0,236 - це найпоширеніший перший технічний рівень відскоку після падіння, особливо в умовах відсутності макроекономічних позитивів, що базується лише на емоційному відновленні.
Стоп-лосс встановлений нижче 0,23 доларів, допускаючи ризик відкату 5%-10%, сподіваючись на відскок, коли RSI піднімається з екстремальних значень до діапазону 15-20. Налаштування автоматичної торгівлі та сповіщень допомагає ефективно ловити вікна для відскоків.
Що нам слід звернути увагу після цього великого дампу?
ZKJ та KOGE ця справа вже закінчилась, але наслідки цієї справи ще не завершені.
З одного боку, інші монети з "високою вагою балів + поганою ліквідністю" можуть стати наступною метою для полювання;
З іншого боку, платформа на механічному рівні вже почала рефлексувати, "торгівля - це майнінг" більше не працює.
Якщо ви стратегічний трейдер, то зараз вам слід подумати про те, як за новими правилами побудувати більш "здоровий" арбітражний спосіб, наприклад, поєднуючи глибину торгівлі, поведінку щодо забезпечення Ліквідності, час утримання та інші виміри для заробляння балів, а не просто для нарощування трафіку!
Більш важливо, що цей раунд подій також нагадує нам:
У крипторинку механізм — це правила, правила — це поле бою.
За спиною флеш-краху, від ланцюгового фінансового управління, до спонукання торгової поведінки, до втручання політики платформи, три сторони переплітаються та взаємодіють. Ця ситуація є ризиком, але також і можливістю.