У сучасну епоху глобалізації проекти Web3 виходять на міжнародну сцену з небувалою швидкістю, і китайські компанії є важливою силою, яку не можна ігнорувати. Проте невизначеність політики у галузі в Китаї, відсутність законодавства та неоднозначність регуляторних позицій заважають розвитку підприємств Web3. Ці чинники в сукупності створюють проблеми з дотриманням норм для проектів Web3 у країні, що змушує багатьох учасників ринку звертатися за межі або шукати рішення в обмежених рамках дотримання норм. Проте, уважно стежачи за політичними змінами та враховуючи пільгові програми різних країн, можна розумно побудувати рамки дотримання норм для підприємств, і галузь Web3 все ще має шанс знайти відповідну модель розвитку.
Мета виходу підприємств на міжнародний ринок
(1) Ринкові можливості
Глобальний ринок надає Web3 проектам ширшу базу користувачів і потенціал для зростання. Особливо в таких регіонах, як Азія та Європа, користувачі більш відкриті до технологій блокчейн і криптовалют, що приносить проектам більше комерційних можливостей і простору для розвитку.
(ІІ) Регуляторне середовище
В різних країнах значно відрізняються регуляторні політики щодо блокчейну та криптовалют. Деякі країни, такі як Сінгапур та Гонконг, мають відносно лояльне та дружнє регуляторне середовище, що надає більшу гнучкість і безпеку для роботи та розвитку проектів Web3. У порівнянні, сувора регуляція в деяких країнах може обмежити розвиток проектів. У деяких країнах проекти Web3 можуть зіткнутися з юридичними та комплаєнсними викликами. Виїзд до країн з більш дружнім правовим середовищем може ефективно знизити ці ризики і забезпечити стабільну довгострокову роботу проекту.
(Три) Придбання талантів
Web3 є технологічно насиченою сферою, що робить залучення провідних розробників та експертів критично важливим для успіху проектів. Завдяки виходу на міжнародний ринок, проекти можуть шукати та залучати талановитих фахівців по всьому світу, що прискорює інновації та розробку технологій і продуктів.
(Чотири) Капітал і інвестиції
Вихід на міжнародний рівень дозволяє проектам Web3 отримати доступ до більшої кількості потенційних інвесторів та джерел фінансування. Особливо у регіонах, де активні венчурні інвестиції та інвестиції в криптовалюту, таких як США або Південно-Східна Азія, проектам легше отримати фінансову підтримку, що сприяє їх швидкому розвитку.
(П'ять) Ефект кластеризації промисловості
Різні країни та регіони завдяки технологічним і політичним перевагам утворили різні промислові кластери, сформувавши регіональні ланцюги постачання, що забезпечують різні основи для місцевих підприємств Web3.
(Шість) Диверсифікація ризиків
Ведення бізнесу в кількох країнах може розподілити ризики, уникнути значного впливу на проект через економічні, політичні чи регуляторні зміни в єдиному ринку, що підвищує здатність проекту до витримки ризиків.
Відповідність та ізоляція ризиків
Web3 компанії, обираючи місце для виходу на міжнародний ринок, повинні перш за все враховувати місцеву регуляторну базу, щоб забезпечити законну та відповідну діяльність.
(1) Політика відповідності в різних країнах і регіонах
Гонконг:
З 2023 року Гонконг запровадив режим ліцензування постачальника послуг віртуальних активів (VASP), який вимагає, щоб усі платформи для торгівлі віртуальними активами (VATP) мали ліцензію Комісії з цінних паперів та ф'ючерсів Гонконгу (SFC). Станом на січень 2025 року SFC видала ліцензії на роботу таким платформам, як PantherTrade і YAX, загалом із середини 2024 року ліцензовано 7. З 2020 року Гонконг офіційно ліцензував 10 бірж, у тому числі чотири у грудні 2024 року, демонструючи свою обережну відкритість до індустрії віртуальних активів. Вимоги до ліцензії включають суворі процеси KYC, захист активів і заходи кібербезпеки, призначені для захисту інвесторів і запобігання ризикам відмивання грошей.
Сінгапур:
Грошово-кредитне управління Сінгапуру (MAS) надає регуляторну підтримку бізнесу через Regulatory Sandbox, яка дозволяє фінтех-компаніям тестувати інноваційні продукти в контрольованому середовищі. Присутність Coinbase у Сінгапурі демонструє її здатність бути дружньою до регуляторів: у 2022 році вона отримала початкове принципове схвалення від MAS і подальшу ліцензію великої платіжної установи у 2023 році. Це свідчить про те, що Сінгапур став центром Азіатсько-Тихоокеанського регіону для бізнесу Web3, а Coinbase розмістила тут свою інституційну присутність в Азіатсько-Тихоокеанському регіоні, демонструючи свою впевненість у місцевому регуляторному середовищі.
Інші регіони: Європа, Азійсько-Тихоокеанський регіон та Північна Америка:
Регламент ЄС про ринок криптоактивів (MiCA) набирає чинності наприкінці 2024 року, встановлюючи єдині стандарти регулювання криптоактивів. MiCA вимагає від постачальників послуг криптоактивів реєстрації та дотримання стандартів прозорості, ліквідності та захисту споживачів.
У регіоні Азіатсько-Тихоокеанського Японія вимагає від постачальників послуг віртуальних активів отримати ліцензію від Управління фінансових послуг (FSA), тоді як в Австралії необхідно зареєструватися як постачальник послуг обміну цифрових валют, підлягаючи нагляду Австралійського центру звітності та аналізу транзакцій (AUSTRAC). Що стосується Північної Америки, то Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) має суворий контроль за криптоактивами, такі як Binance та Coinbase стикалися з позовами, але все ще активно спілкуються з регуляторами, шукаючи чітку рамку.
(ІІ) Ризикове відокремлення
Механізм ізоляції ризиків є важливою складовою частиною побудови нормативної основи для проектів Web3 в умовах міжнародної діяльності. Його основною метою є забезпечення того, щоб ризики різних бізнес-сегментів або регіонів не передавалися один одному, завдяки розумному дизайну корпоративної структури, що захищає загальну стабільність підприємства та здатність до безперервної роботи. У глобалізованій галузі Web3 механізм ізоляції ризиків є особливо важливим через значні відмінності в регуляторних політиках, правовому середовищі та ринкових ризиках у різних юрисдикціях.
Наприклад, створення окремих дочірніх компаній в різних країнах або регіонах, кожна з яких виступає як окрема юридична особа і відповідає за бізнес-операції на конкретному ринку. Здатність обмежувати юридичні, фінансові та операційні ризики для конкретних організацій до того, як вони поширяться на корпоративну групу. Суб'єкти господарювання працюють незалежно та не заважають один одному, що дозволяє іншим суб'єктам працювати, навіть якщо один регіон стикається з регуляторними змінами або юридичними проблемами. Така конструкція не тільки покращує здатність компанії протистояти ризикам, але й дозволяє легко коригувати стратегію відповідно до потреб конкретного ринку.
Розмістіть основні активи (такі як патенти, інтелектуальна власність, бренди тощо) у спеціалізованій холдинговій компанії або трстовій структурі, щоб захистити їх від ризиків, пов'язаних з операційними суб'єктами. Наприклад, компанії можуть зареєструвати основні активи в холдинговій компанії на Британських Віргінських островах (BVI) або на Кайманових островах, а високоризикований операційний бізнес - у дочірніх компаніях в інших регіонах. Навіть якщо операційний суб'єкт стикається з позовом або фінансовими труднощами, основні активи все ще можуть бути захищені, забезпечуючи тим самим довгостроковий розвиток компанії.
Чітке визначення прав та обов'язків між різними суб'єктами через контракти та угоди забезпечує ефективну ізоляцію ризиків на юридичному рівні. Наприклад, компанії можуть через угоди про надання послуг, ліцензійні угоди або угоди про фінансові операції чітко розмежувати бізнес-межі та обсяги відповідальності між суб'єктами. Цей підхід не лише знижує ймовірність передачі ризиків, але й забезпечує гнучкість та прозорість для компаній у глобальному дотриманні нормативних вимог.
Шляхом розумного створення механізмів ізоляції корпоративної архітектури, підприємства Web3 можуть гнучко реагувати на різні регуляторні вимоги та ризикові виклики на ринках, забезпечуючи безпеку своїх основних бізнесу та активів, а також підтримуючи стабільність глобальних операцій.
Основні напрямки виходу китайських компаній на міжнародний ринок
(один) Гонконг
Гонконг, як міжнародний фінансовий центр, має розвинену фінансову інфраструктуру та надійну правову систему, що забезпечує стабільне середовище для роботи компаній Web3. Крім того, порівняно з іншими регіонами, регулювання проектів Web3 у Гонконгу є більш лояльним, що полегшує стартапам швидкий старт бізнесу. Особливо в останні роки уряд Гонконгу активно сприяє розвитку технології блокчейн, створюючи добрі умови для розвитку компаній Web3 через політичні стимули та підтримку.
(2) Сінгапур
Сінгапур є провідним фінансово-технологічним хабом Азії, з розвиненою технологічною екосистемою, яка приваблює велику кількість компаній, пов'язаних з Web3. Крім того, уряд Сінгапуру має відкриту позицію щодо технологій блокчейн та Web3, а також розробив чітку регуляторну політику, що допомагає компаніям швидко розвиватися в умовах дотримання норм. Податкова система Сінгапуру є відносно вигідною, що знижує витрати на операції для компаній Web3 та підвищує їхню привабливість.
(Третє) BVI (Британські Віргінські Острови)
BVI відомий своєю швидкою, простою процедурою реєстрації компаній та низькими витратами на реєстрацію, що робить його ідеальним для швидкого створення стартапів Web3. BVI пропонує сувору політику захисту конфіденційності, що забезпечує безпеку інформації компаній та акціонерів, що особливо підходить для проектів Web3, які акцентують увагу на конфіденційності. Місцева правова система гнучка, та пропонує значні податкові пільги, що робить її ідеальним вибором для офшорної реєстрації.
Конструкція морської архітектури
Основна логіка глобальної комплаєнс-структури полягає у створенні різних суб'єктів, формуванні регіональних комплаєнс-рамок, через володіння акціями чи суттєвий контроль, повністю використовуючи унікальні переваги кожного регіону. Такий підхід робить офшорні компанії не лише синонімами "ухилення від регулювання" або "податкових оазисів", а через раціональне планування перетворює їх на "стратегічні вузли" для побудови глобальної комплаєнс-системи підприємств, оптимізації фінансових та ресурсних потоків. Компанії можуть, виходячи з потреб на різних етапах розвитку, гнучко формувати односуб'єктні, багатосуб'єктні, паралельні та інші багаторівневі, багатосистемні бізнес-стратегії, щоб відповідати вимогам різних сценаріїв і етапів.
(1) Придатність архітектури
Щодо застосовності архітектури, різні дизайни корпоративної архітектури можуть задовольнити цілі підприємства на різних етапах розвитку та під різними бізнес-вимогами.
(1) Одноосібна структура
Однотипна архітектура підходить для стартапів або малих компаній, які хочуть швидко перевірити бізнес-модель і зосередитися на одному ринку.
Ця структура є простою, з низькими витратами на управління, що дозволяє швидко розпочати роботу та експлуатацію. Наприклад, стартап, зареєстрований в Сінгапурі, може швидко вийти на ринок і скористатися місцевими податковими пільгами, одночасно уникаючи складних міжнародних управлінських навантажень.
Однак із розширенням масштабу підприємства та ускладненням бізнесу недоліки однорівневої архітектури поступово виявляються. Вона може не відповідати вимогам регулювання глобального ринку, наприклад, через різницю регуляторних стандартів у різних регіонах, також важко забезпечити ефективний розподіл ресурсів і ефективну ізоляцію ризиків. Коли підприємству потрібно одночасно виходити на кілька ринків, єдине юридичне обличчя може зіткнутися з податковими, юридичними чи операційними вузькими місцями.
(2) Багатосутнісна архітектура
Багатосуб'єктна архітектура підходить для підприємств з довгими бізнес-лініями, складними секторами та різноманітними структурами власності.
Створюючи дочірні компанії або філії в різних юрисдикціях, структура з кількох організацій забезпечує ізоляцію ризиків, оптимізацію податків та адаптацію ринку. Наприклад, технологічна компанія створила дочірню компанію в ЄС відповідно до вимог GDPR (Загального регламенту про захист даних), а також створила холдингову компанію на Кайманових островах для оптимізації своєї глобальної податкової структури. Децентралізуючи суб'єкти, ця структура обмежує юридичний і фінансовий ризик конкретними регіонами, підвищуючи при цьому операційну гнучкість компанії в глобальному масштабі. Вона допомагає компаніям розподіляти ресурси між різними ринками та підвищувати глобальну конкурентоспроможність за допомогою регіональної системи відповідності.
Підходить для підприємств, які вже знаходяться на стадії розширення, і які повинні реагувати на багатонаціональне регулювання та різноманітні вимоги бізнесу. Наприклад, деякі провідні біржі відкрили дочірні компанії в Південно-Східній Азії, Європі та Північній Америці та випустили різні версії додатків, щоб відповідати звичкам споживачів та юридичним вимогам на місцевому рівні.
(3) Паралельна архітектура
Паралельна архітектура є ще одним більш складним дизайном, зазвичай це поєднання акцій або бізнесу для кількох багатосутністьних архітектур, особливо підходить для підприємств, яким необхідно незалежно управляти кількома бізнес-платформами.
Паралельна структура забезпечує створення кількох незалежних сутностей, що гарантує, що різні бізнес-ділянки не заважають одна одній з юридичної та фінансової точки зору. Наприклад, група може одночасно працювати в промисловості, роздрібній торгівлі та фінансових послугах, створюючи через паралельну структуру незалежні юридичні особи для кожної ділянки, щоб уникнути ризиків однієї ділянки впливати на інші бізнеси. Але через контроль акцій або поєднання бізнесу, між різними ділянками все ж можуть бути тісні зв'язки та синергійні ефекти. Компанія Web3 може незалежно працювати в різних регіонах над розробкою технологій та просуванням бізнесу, задовольняючи місцеві вимоги щодо відповідності та оптимізуючи глобальне розподілення ресурсів.
Цей дизайн не тільки підвищує ясність управління, але й забезпечує вищу гнучкість та стабільність у глобальному відповідному розташуванні, що більше підходить для компаній з різноманітним бізнесом.
(ІІ) Аналіз переваг архітектури
(1) Однофазна структура
Особливістю одноосібної архітектури є те, що підприємства можуть повною мірою використати політику та регуляторні переваги обраної юрисдикції для досягнення швидкого дотримання вимог та операцій. Регуляторне середовище в різних регіонах надає підприємствам унікальні можливості.
Наприклад, якщо компанія цінує фінансування або кластеризацію технологій, вона може використовувати Сінгапур як місце своєї реєстрації. Фінансове законодавство Сінгапуру є відносно м'яким, особливо з точки зору ринків капіталу та фінансових інновацій. Це надає Web3-бізнесу гнучкі канали фінансування, які допомагають швидко залучати капітал і просувати проєкти вперед. Крім того, уряд Сінгапуру активно заохочує розвиток високотехнологічних підприємств, надає ряд політичних підтримки і фінансових стимулів для підприємств. Завдяки цій політиці компанії можуть зменшити витрати на дослідження та розробки та прискорити технологічні інновації.
Якщо бізнес більше зосереджений на податках і конфіденційності акціонерів, він може зареєструватися на Британських Віргінських островах (BVI). BVI відомий своїми суворими політиками захисту конфіденційності, що робить його особливо придатним для Web3 компаній, які акцентують увагу на безпеці інформації та захисті прав акціонерів. Реєстрація в цій юрисдикції дозволяє користуватися високим рівнем захисту комерційної таємниці, а також вигодами від спрощених регуляторних вимог і низького податкового середовища.
(2) Багатосутнісна архітектура
Приклад: Китай→Сінгапур→місцева компанія
Особливість багатосуб'єктної архітектури полягає в її здатності органічно поєднувати регуляторні переваги різних регіонів, шляхом створення дочірніх чи асоційованих компаній по всьому світу для оптимізації дотримання вимог та операцій.
Наприклад, створення холдингової компанії на BVI, яка контролює фінансову компанію в Гонконзі, а потім гонконзька компанія контролює операційну компанію в Китаї. Компанія BVI має переваги низьких податкових ставок і захисту конфіденційності, холдингова компанія в Гонконзі користується фінансовими зручностями та податковими пільгами Гонконгу, а операційна компанія в Китаї отримує субсидії, пов'язані з науковими дослідженнями, та переваги в галузі технологій, оптимізуючи глобальну холдингову структуру та захищаючи основні активи.
Завдяки архітектурі з кількома сутностями, підприємства можуть не лише гнучко розподіляти ресурси між різними ринками, але й контролювати юридичні та фінансові ризики в певних регіонах, забезпечуючи відповідність підприємства на глобальному рівні.
(3) Паралельна архітектура
Наприклад:
Регуляторні особливості паралельної архітектури полягають у її високій гнучкості та здатності до ізоляції ризиків, що робить її особливо придатною для групових, диверсифікованих бізнесів з ускладненими вимогами до власності.
Наприклад, завдяки створенню кількох незалежних суб'єктів, паралельна структура гарантує, що різні сегменти бізнесу не заважають один одному юридично та фінансово, щоб уникнути перекидання регуляторних ризиків одного сектора на інші підприємства. Компанія Web3 може самостійно керувати розробкою технологій та розгортанням бізнесу в різних регіонах для задоволення місцевих потреб у дотриманні вимог та оптимізації глобального розподілу ресурсів.
Хоча різні підприємства працюють незалежно, через контроль акцій або об'єднання бізнесу, між різними сегментами все ж можливо досягти тісного зв'язку і синергії. Міжнародна компанія відкриває центр науково-дослідних і розробницьких технологій у Сінгапурі, а в Гонконгу створює компанію з надання послуг Web3, обидві співпрацюють через акціонерний контроль або бізнес-взаємодію, спільно просуваючи технічні інновації та розширення ринку.
Паралельна архітектура не лише підвищує гнучкість і стабільність підприємства в глобальному регуляторному середовищі, але й забезпечує міцну основу для сталого розвитку підприємств у складних умовах регулювання.
Податкові переваги архітектури
При виборі місця реєстрації архітектурної сутності необхідно своєчасно ознайомитися з регуляторними політиками в різних регіонах, вимогами до технологій та зниження витрат, а також глибокою співпрацею з місцевими постачальниками послуг та комплаєнс-послугами, особливо потрібно звертати увагу на податкові відмінності та угоди про пільги в різних регіонах.
(а) однозначна архітектура
Одноентитетна структура означає, що підприємство здійснює закордонні інвестиції або операції безпосередньо через одну іноземну дочірню компанію, що підходить для підприємств з концентрованим бізнесом, невеликим масштабом або єдиним цільовим ринком.
Переваги: проста структура, зручне управління та контроль.
Недоліки: може стикатися з відносно високим податковим навантаженням, а також відсутність механізму ризикового розподілу.
Гонконг: ставка податку на прибуток для перших 2 мільйонів - 8.25%, понад 50 країн звільняють від подвійного оподаткування, додаткова вигода
Переваги: податок на прибуток підприємств (податок на доходи) 8,25%-16,5% (перші 2 мільйони гонконгських доларів прибутку оподатковуються наполовину), відсутність податку на капітальний приріст, податку на додану вартість, укладено податкові угоди з більш ніж 50 країнами, вільне обмін валюти, зручне фінансування на біржі;
Сінгапур: ставка податку 17%, мережа угод про уникнення подвійного оподаткування охоплює велику територію
Переваги: податок на прибуток підприємств 17%, три перші роки податкових пільг, укладено двосторонні податкові угоди з понад 100 країнами, що сприяє трансакціям для уникнення оподаткування.
Британські Віргінські Острови: податковий рай, висока конфіденційність
Переваги: 0 корпоративний податок, 0 податок на додану вартість, 0 податок на капітальний прибуток, процес реєстрації компанії надзвичайно спрощений, сильна конфіденційність інформації про акціонерів;
( Два ) Багатосуттєва архітектура
За наявності багатоюридичної структури податкове планування може здійснюватися більш ефективно. Оншорні підприємства інвестують, створюючи одну або кілька проміжних холдингових компаній у деяких країнах або регіонах з низьким рівнем оподаткування (зазвичай це Гонконг, Сінгапур, Британські Віргінські острови або Кайман) у цільовій інвестиційній країні. Використовуючи переваги низької податкової ставки і конфіденційності офшорних компаній, можна знизити загальне податкове навантаження на підприємство, і в той же час захистити корпоративну інформацію, розсіяти ризики материнської компанії, а також це забезпечує зручність для майбутньої реструктуризації акціонерного капіталу, продажу або лістингового фінансування.
Переваги: можна скористатися податковими пільгами різних країн, знизити інвестиційні витрати, а також підтримати глобальну стратегію.
Недоліки: складне управління, а також зростуть витрати на податкову відповідність.
Вищий рівень: висока конфіденційність + низькі податки + вільний обіг капіталів
Місце реєстрації: Кайманові острови, Британські Віргінські острови (BVI) та інші офшорні фінансові центри
Забезпечення функцій: інформація про акціонерів та бенефіціарів захищається законом, щоб уникнути ризиків, пов'язаних з єдиним ринком (розподіл геополітичних шоків).
Операційний рівень: з'єднання верхніх інвесторів з нижніми операційними сутностями + підвищення інвестиційної доходності + резервування прибутку
Вибір місця реєстрації: Гонконг / Сінгапур (торгове регулювання), Ірландія / Нідерланди (ринок ЄС), Дубай (ринок Близького Сходу)
Здійснення функції: підписання угоди з цільовими інвестиціями про уникнення подвійного оподаткування (DTT) для підвищення загальної рентабельності інвестицій.
Фактична операційна компанія: реалізація бізнесу + пряма / непряма участь у капіталі
Вибір місця реєстрації: місцева компанія на цільовому ринку
Реалізація функцій: виробництво, маркетинг, локалізаційні послуги, відповідність вимогам місцевого ведення бізнесу, вибір місця реєстрації в залежності від бізнес-проекту.
Приклад: міжнародна електронна комерція
Архітектурне проектування:
Контрольний рівень: BVI компанія (конфіденційність) + гонконгська компанія (фінансування та управління постачальним ланцюгом)
Операційний рівень: компанія Гонконгу (безподатна торгівля на офшорах) + компанія Дубаю (логістика та зберігання на Близькому Сході)
Фізичний рівень: заводи в материковому Китаї (експортний податок на повернення) + дочірня компанія в Бразилії (локалізований продаж)
Через компанію BVI контролюється гонконгська компанія, яка повторно інвестує в операційний підрозділ. Контроль над операційною компанією реалізується через структуру, що складається з кількох рівнів, за допомогою угоди VIE.
Компанія BVI виступає як холдинг, дивіденди з Гонконгу до BVI не обкладаються податком на прибуток, у майбутньому передача акцій не обкладається податком на приріст капіталу, що захищає конфіденційність засновників.
Приклад: Група Xiaomi
Архітектурне проектування:
Контрольний рівень: Група Xiaomi (Кайманові острови)
Операційний рівень: Xiaomi Гонконг (глобальні закупівлі + збереження прибутку)
Сутнісній рівень: Xiaomi Communications (прямий контакт з споживачами), Xiaomi Technology та дочірні компанії Xiaomi Technology
Через компанію Xiaomi Group (Кайманові острови) контролює компанію Xiaomi Hong Kong для повторних інвестицій у такі підприємства, як Xiaomi Communications. Xiaomi Communications підписала угоду з Xiaomi Technology та її акціонерами, зареєстрованими в комерційному реєстрі, для контролю юридичних документів, контролюючи Xiaomi Technology через угоду VIE та непрямо контролюючи дочірні компанії Xiaomi Technology.
підсумок
У контексті глобалізації проекти Web3 виходять за межі, що стало ключовою стратегією для китайських компаній, щоб подолати внутрішні регуляторні обмеження та розвивати закордонні ринки. Завдяки виходу за межі компанії можуть не лише ефективно уникнути ризиків невідповідності, але й скористатися можливостями міжнародного ринку, залучити якісні ресурси та здійснити диверсифікацію ризиків. Наприклад, такі місця, як Гонконг, Сінгапур і Британські Віргінські острови, завдяки своїм ліберальним регуляторним умовам, податковим пільгам та розвинутої інфраструктури, стали ідеальними напрямками для підприємств Web3.
З точки зору проектування архітектури, підприємства можуть гнучко вибирати одноосібні, багатосутнісні або паралельні архітектури відповідно до їх масштабу та цілей, щоб забезпечити відповідність та ізолювати потенційні ризики. У той же час за допомогою локальних політик підприємства можуть оптимізувати рух капіталу через багатосуб'єктну структуру і значно знизити своє податкове навантаження.
Зазирнувши в майбутнє, з розвитком глобалізації проектів Web3, компанії переходять від єдиної архітектури до змішаної, щоб досягти ізоляції ризиків, обігу коштів, стратегічної співпраці та податкового планування. Створюючи кілька суб'єктів у різних юрисдикціях, компанії можуть ефективно ізолювати ринкові ризики та забезпечити відповідність, одночасно використовуючи офшорні компанії та холдингові структури для оптимізації руху коштів, зменшення податкового навантаження та інтеграції глобальних ресурсів для підвищення інноваційної спроможності та конкурентоспроможності на ринку, використовуючи нові можливості, які глобалізація приносить для технології блокчейн.
Переглянути оригінал
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Кросбордова (вихід на міжнародний ринок) відповідність для проектів Web3
Автор: Crypto Miao, Панг Мей Мей
У сучасну епоху глобалізації проекти Web3 виходять на міжнародну сцену з небувалою швидкістю, і китайські компанії є важливою силою, яку не можна ігнорувати. Проте невизначеність політики у галузі в Китаї, відсутність законодавства та неоднозначність регуляторних позицій заважають розвитку підприємств Web3. Ці чинники в сукупності створюють проблеми з дотриманням норм для проектів Web3 у країні, що змушує багатьох учасників ринку звертатися за межі або шукати рішення в обмежених рамках дотримання норм. Проте, уважно стежачи за політичними змінами та враховуючи пільгові програми різних країн, можна розумно побудувати рамки дотримання норм для підприємств, і галузь Web3 все ще має шанс знайти відповідну модель розвитку.
Мета виходу підприємств на міжнародний ринок
(1) Ринкові можливості
Глобальний ринок надає Web3 проектам ширшу базу користувачів і потенціал для зростання. Особливо в таких регіонах, як Азія та Європа, користувачі більш відкриті до технологій блокчейн і криптовалют, що приносить проектам більше комерційних можливостей і простору для розвитку.
(ІІ) Регуляторне середовище
В різних країнах значно відрізняються регуляторні політики щодо блокчейну та криптовалют. Деякі країни, такі як Сінгапур та Гонконг, мають відносно лояльне та дружнє регуляторне середовище, що надає більшу гнучкість і безпеку для роботи та розвитку проектів Web3. У порівнянні, сувора регуляція в деяких країнах може обмежити розвиток проектів. У деяких країнах проекти Web3 можуть зіткнутися з юридичними та комплаєнсними викликами. Виїзд до країн з більш дружнім правовим середовищем може ефективно знизити ці ризики і забезпечити стабільну довгострокову роботу проекту.
(Три) Придбання талантів
Web3 є технологічно насиченою сферою, що робить залучення провідних розробників та експертів критично важливим для успіху проектів. Завдяки виходу на міжнародний ринок, проекти можуть шукати та залучати талановитих фахівців по всьому світу, що прискорює інновації та розробку технологій і продуктів.
(Чотири) Капітал і інвестиції
Вихід на міжнародний рівень дозволяє проектам Web3 отримати доступ до більшої кількості потенційних інвесторів та джерел фінансування. Особливо у регіонах, де активні венчурні інвестиції та інвестиції в криптовалюту, таких як США або Південно-Східна Азія, проектам легше отримати фінансову підтримку, що сприяє їх швидкому розвитку.
(П'ять) Ефект кластеризації промисловості
Різні країни та регіони завдяки технологічним і політичним перевагам утворили різні промислові кластери, сформувавши регіональні ланцюги постачання, що забезпечують різні основи для місцевих підприємств Web3.
(Шість) Диверсифікація ризиків
Ведення бізнесу в кількох країнах може розподілити ризики, уникнути значного впливу на проект через економічні, політичні чи регуляторні зміни в єдиному ринку, що підвищує здатність проекту до витримки ризиків.
Відповідність та ізоляція ризиків
Web3 компанії, обираючи місце для виходу на міжнародний ринок, повинні перш за все враховувати місцеву регуляторну базу, щоб забезпечити законну та відповідну діяльність.
(1) Політика відповідності в різних країнах і регіонах
Гонконг:
З 2023 року Гонконг запровадив режим ліцензування постачальника послуг віртуальних активів (VASP), який вимагає, щоб усі платформи для торгівлі віртуальними активами (VATP) мали ліцензію Комісії з цінних паперів та ф'ючерсів Гонконгу (SFC). Станом на січень 2025 року SFC видала ліцензії на роботу таким платформам, як PantherTrade і YAX, загалом із середини 2024 року ліцензовано 7. З 2020 року Гонконг офіційно ліцензував 10 бірж, у тому числі чотири у грудні 2024 року, демонструючи свою обережну відкритість до індустрії віртуальних активів. Вимоги до ліцензії включають суворі процеси KYC, захист активів і заходи кібербезпеки, призначені для захисту інвесторів і запобігання ризикам відмивання грошей.
Сінгапур:
Грошово-кредитне управління Сінгапуру (MAS) надає регуляторну підтримку бізнесу через Regulatory Sandbox, яка дозволяє фінтех-компаніям тестувати інноваційні продукти в контрольованому середовищі. Присутність Coinbase у Сінгапурі демонструє її здатність бути дружньою до регуляторів: у 2022 році вона отримала початкове принципове схвалення від MAS і подальшу ліцензію великої платіжної установи у 2023 році. Це свідчить про те, що Сінгапур став центром Азіатсько-Тихоокеанського регіону для бізнесу Web3, а Coinbase розмістила тут свою інституційну присутність в Азіатсько-Тихоокеанському регіоні, демонструючи свою впевненість у місцевому регуляторному середовищі.
Інші регіони: Європа, Азійсько-Тихоокеанський регіон та Північна Америка:
Регламент ЄС про ринок криптоактивів (MiCA) набирає чинності наприкінці 2024 року, встановлюючи єдині стандарти регулювання криптоактивів. MiCA вимагає від постачальників послуг криптоактивів реєстрації та дотримання стандартів прозорості, ліквідності та захисту споживачів.
У регіоні Азіатсько-Тихоокеанського Японія вимагає від постачальників послуг віртуальних активів отримати ліцензію від Управління фінансових послуг (FSA), тоді як в Австралії необхідно зареєструватися як постачальник послуг обміну цифрових валют, підлягаючи нагляду Австралійського центру звітності та аналізу транзакцій (AUSTRAC). Що стосується Північної Америки, то Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) має суворий контроль за криптоактивами, такі як Binance та Coinbase стикалися з позовами, але все ще активно спілкуються з регуляторами, шукаючи чітку рамку.
(ІІ) Ризикове відокремлення
Механізм ізоляції ризиків є важливою складовою частиною побудови нормативної основи для проектів Web3 в умовах міжнародної діяльності. Його основною метою є забезпечення того, щоб ризики різних бізнес-сегментів або регіонів не передавалися один одному, завдяки розумному дизайну корпоративної структури, що захищає загальну стабільність підприємства та здатність до безперервної роботи. У глобалізованій галузі Web3 механізм ізоляції ризиків є особливо важливим через значні відмінності в регуляторних політиках, правовому середовищі та ринкових ризиках у різних юрисдикціях.
Наприклад, створення окремих дочірніх компаній в різних країнах або регіонах, кожна з яких виступає як окрема юридична особа і відповідає за бізнес-операції на конкретному ринку. Здатність обмежувати юридичні, фінансові та операційні ризики для конкретних організацій до того, як вони поширяться на корпоративну групу. Суб'єкти господарювання працюють незалежно та не заважають один одному, що дозволяє іншим суб'єктам працювати, навіть якщо один регіон стикається з регуляторними змінами або юридичними проблемами. Така конструкція не тільки покращує здатність компанії протистояти ризикам, але й дозволяє легко коригувати стратегію відповідно до потреб конкретного ринку.
Розмістіть основні активи (такі як патенти, інтелектуальна власність, бренди тощо) у спеціалізованій холдинговій компанії або трстовій структурі, щоб захистити їх від ризиків, пов'язаних з операційними суб'єктами. Наприклад, компанії можуть зареєструвати основні активи в холдинговій компанії на Британських Віргінських островах (BVI) або на Кайманових островах, а високоризикований операційний бізнес - у дочірніх компаніях в інших регіонах. Навіть якщо операційний суб'єкт стикається з позовом або фінансовими труднощами, основні активи все ще можуть бути захищені, забезпечуючи тим самим довгостроковий розвиток компанії.
Чітке визначення прав та обов'язків між різними суб'єктами через контракти та угоди забезпечує ефективну ізоляцію ризиків на юридичному рівні. Наприклад, компанії можуть через угоди про надання послуг, ліцензійні угоди або угоди про фінансові операції чітко розмежувати бізнес-межі та обсяги відповідальності між суб'єктами. Цей підхід не лише знижує ймовірність передачі ризиків, але й забезпечує гнучкість та прозорість для компаній у глобальному дотриманні нормативних вимог.
Шляхом розумного створення механізмів ізоляції корпоративної архітектури, підприємства Web3 можуть гнучко реагувати на різні регуляторні вимоги та ризикові виклики на ринках, забезпечуючи безпеку своїх основних бізнесу та активів, а також підтримуючи стабільність глобальних операцій.
Основні напрямки виходу китайських компаній на міжнародний ринок
(один) Гонконг
Гонконг, як міжнародний фінансовий центр, має розвинену фінансову інфраструктуру та надійну правову систему, що забезпечує стабільне середовище для роботи компаній Web3. Крім того, порівняно з іншими регіонами, регулювання проектів Web3 у Гонконгу є більш лояльним, що полегшує стартапам швидкий старт бізнесу. Особливо в останні роки уряд Гонконгу активно сприяє розвитку технології блокчейн, створюючи добрі умови для розвитку компаній Web3 через політичні стимули та підтримку.
(2) Сінгапур
Сінгапур є провідним фінансово-технологічним хабом Азії, з розвиненою технологічною екосистемою, яка приваблює велику кількість компаній, пов'язаних з Web3. Крім того, уряд Сінгапуру має відкриту позицію щодо технологій блокчейн та Web3, а також розробив чітку регуляторну політику, що допомагає компаніям швидко розвиватися в умовах дотримання норм. Податкова система Сінгапуру є відносно вигідною, що знижує витрати на операції для компаній Web3 та підвищує їхню привабливість.
(Третє) BVI (Британські Віргінські Острови)
BVI відомий своєю швидкою, простою процедурою реєстрації компаній та низькими витратами на реєстрацію, що робить його ідеальним для швидкого створення стартапів Web3. BVI пропонує сувору політику захисту конфіденційності, що забезпечує безпеку інформації компаній та акціонерів, що особливо підходить для проектів Web3, які акцентують увагу на конфіденційності. Місцева правова система гнучка, та пропонує значні податкові пільги, що робить її ідеальним вибором для офшорної реєстрації.
Конструкція морської архітектури
Основна логіка глобальної комплаєнс-структури полягає у створенні різних суб'єктів, формуванні регіональних комплаєнс-рамок, через володіння акціями чи суттєвий контроль, повністю використовуючи унікальні переваги кожного регіону. Такий підхід робить офшорні компанії не лише синонімами "ухилення від регулювання" або "податкових оазисів", а через раціональне планування перетворює їх на "стратегічні вузли" для побудови глобальної комплаєнс-системи підприємств, оптимізації фінансових та ресурсних потоків. Компанії можуть, виходячи з потреб на різних етапах розвитку, гнучко формувати односуб'єктні, багатосуб'єктні, паралельні та інші багаторівневі, багатосистемні бізнес-стратегії, щоб відповідати вимогам різних сценаріїв і етапів.
(1) Придатність архітектури
Щодо застосовності архітектури, різні дизайни корпоративної архітектури можуть задовольнити цілі підприємства на різних етапах розвитку та під різними бізнес-вимогами.
(1) Одноосібна структура
Однотипна архітектура підходить для стартапів або малих компаній, які хочуть швидко перевірити бізнес-модель і зосередитися на одному ринку.
Ця структура є простою, з низькими витратами на управління, що дозволяє швидко розпочати роботу та експлуатацію. Наприклад, стартап, зареєстрований в Сінгапурі, може швидко вийти на ринок і скористатися місцевими податковими пільгами, одночасно уникаючи складних міжнародних управлінських навантажень.
Однак із розширенням масштабу підприємства та ускладненням бізнесу недоліки однорівневої архітектури поступово виявляються. Вона може не відповідати вимогам регулювання глобального ринку, наприклад, через різницю регуляторних стандартів у різних регіонах, також важко забезпечити ефективний розподіл ресурсів і ефективну ізоляцію ризиків. Коли підприємству потрібно одночасно виходити на кілька ринків, єдине юридичне обличчя може зіткнутися з податковими, юридичними чи операційними вузькими місцями.
(2) Багатосутнісна архітектура
Багатосуб'єктна архітектура підходить для підприємств з довгими бізнес-лініями, складними секторами та різноманітними структурами власності.
Створюючи дочірні компанії або філії в різних юрисдикціях, структура з кількох організацій забезпечує ізоляцію ризиків, оптимізацію податків та адаптацію ринку. Наприклад, технологічна компанія створила дочірню компанію в ЄС відповідно до вимог GDPR (Загального регламенту про захист даних), а також створила холдингову компанію на Кайманових островах для оптимізації своєї глобальної податкової структури. Децентралізуючи суб'єкти, ця структура обмежує юридичний і фінансовий ризик конкретними регіонами, підвищуючи при цьому операційну гнучкість компанії в глобальному масштабі. Вона допомагає компаніям розподіляти ресурси між різними ринками та підвищувати глобальну конкурентоспроможність за допомогою регіональної системи відповідності.
Підходить для підприємств, які вже знаходяться на стадії розширення, і які повинні реагувати на багатонаціональне регулювання та різноманітні вимоги бізнесу. Наприклад, деякі провідні біржі відкрили дочірні компанії в Південно-Східній Азії, Європі та Північній Америці та випустили різні версії додатків, щоб відповідати звичкам споживачів та юридичним вимогам на місцевому рівні.
(3) Паралельна архітектура
Паралельна архітектура є ще одним більш складним дизайном, зазвичай це поєднання акцій або бізнесу для кількох багатосутністьних архітектур, особливо підходить для підприємств, яким необхідно незалежно управляти кількома бізнес-платформами.
Паралельна структура забезпечує створення кількох незалежних сутностей, що гарантує, що різні бізнес-ділянки не заважають одна одній з юридичної та фінансової точки зору. Наприклад, група може одночасно працювати в промисловості, роздрібній торгівлі та фінансових послугах, створюючи через паралельну структуру незалежні юридичні особи для кожної ділянки, щоб уникнути ризиків однієї ділянки впливати на інші бізнеси. Але через контроль акцій або поєднання бізнесу, між різними ділянками все ж можуть бути тісні зв'язки та синергійні ефекти. Компанія Web3 може незалежно працювати в різних регіонах над розробкою технологій та просуванням бізнесу, задовольняючи місцеві вимоги щодо відповідності та оптимізуючи глобальне розподілення ресурсів.
Цей дизайн не тільки підвищує ясність управління, але й забезпечує вищу гнучкість та стабільність у глобальному відповідному розташуванні, що більше підходить для компаній з різноманітним бізнесом.
(ІІ) Аналіз переваг архітектури
(1) Однофазна структура
Особливістю одноосібної архітектури є те, що підприємства можуть повною мірою використати політику та регуляторні переваги обраної юрисдикції для досягнення швидкого дотримання вимог та операцій. Регуляторне середовище в різних регіонах надає підприємствам унікальні можливості.
Наприклад, якщо компанія цінує фінансування або кластеризацію технологій, вона може використовувати Сінгапур як місце своєї реєстрації. Фінансове законодавство Сінгапуру є відносно м'яким, особливо з точки зору ринків капіталу та фінансових інновацій. Це надає Web3-бізнесу гнучкі канали фінансування, які допомагають швидко залучати капітал і просувати проєкти вперед. Крім того, уряд Сінгапуру активно заохочує розвиток високотехнологічних підприємств, надає ряд політичних підтримки і фінансових стимулів для підприємств. Завдяки цій політиці компанії можуть зменшити витрати на дослідження та розробки та прискорити технологічні інновації.
Якщо бізнес більше зосереджений на податках і конфіденційності акціонерів, він може зареєструватися на Британських Віргінських островах (BVI). BVI відомий своїми суворими політиками захисту конфіденційності, що робить його особливо придатним для Web3 компаній, які акцентують увагу на безпеці інформації та захисті прав акціонерів. Реєстрація в цій юрисдикції дозволяє користуватися високим рівнем захисту комерційної таємниці, а також вигодами від спрощених регуляторних вимог і низького податкового середовища.
(2) Багатосутнісна архітектура
Приклад: Китай→Сінгапур→місцева компанія
Особливість багатосуб'єктної архітектури полягає в її здатності органічно поєднувати регуляторні переваги різних регіонів, шляхом створення дочірніх чи асоційованих компаній по всьому світу для оптимізації дотримання вимог та операцій.
Наприклад, створення холдингової компанії на BVI, яка контролює фінансову компанію в Гонконзі, а потім гонконзька компанія контролює операційну компанію в Китаї. Компанія BVI має переваги низьких податкових ставок і захисту конфіденційності, холдингова компанія в Гонконзі користується фінансовими зручностями та податковими пільгами Гонконгу, а операційна компанія в Китаї отримує субсидії, пов'язані з науковими дослідженнями, та переваги в галузі технологій, оптимізуючи глобальну холдингову структуру та захищаючи основні активи.
Завдяки архітектурі з кількома сутностями, підприємства можуть не лише гнучко розподіляти ресурси між різними ринками, але й контролювати юридичні та фінансові ризики в певних регіонах, забезпечуючи відповідність підприємства на глобальному рівні.
(3) Паралельна архітектура
Наприклад:
Регуляторні особливості паралельної архітектури полягають у її високій гнучкості та здатності до ізоляції ризиків, що робить її особливо придатною для групових, диверсифікованих бізнесів з ускладненими вимогами до власності.
Наприклад, завдяки створенню кількох незалежних суб'єктів, паралельна структура гарантує, що різні сегменти бізнесу не заважають один одному юридично та фінансово, щоб уникнути перекидання регуляторних ризиків одного сектора на інші підприємства. Компанія Web3 може самостійно керувати розробкою технологій та розгортанням бізнесу в різних регіонах для задоволення місцевих потреб у дотриманні вимог та оптимізації глобального розподілу ресурсів.
Хоча різні підприємства працюють незалежно, через контроль акцій або об'єднання бізнесу, між різними сегментами все ж можливо досягти тісного зв'язку і синергії. Міжнародна компанія відкриває центр науково-дослідних і розробницьких технологій у Сінгапурі, а в Гонконгу створює компанію з надання послуг Web3, обидві співпрацюють через акціонерний контроль або бізнес-взаємодію, спільно просуваючи технічні інновації та розширення ринку.
Паралельна архітектура не лише підвищує гнучкість і стабільність підприємства в глобальному регуляторному середовищі, але й забезпечує міцну основу для сталого розвитку підприємств у складних умовах регулювання.
Податкові переваги архітектури
При виборі місця реєстрації архітектурної сутності необхідно своєчасно ознайомитися з регуляторними політиками в різних регіонах, вимогами до технологій та зниження витрат, а також глибокою співпрацею з місцевими постачальниками послуг та комплаєнс-послугами, особливо потрібно звертати увагу на податкові відмінності та угоди про пільги в різних регіонах.
(а) однозначна архітектура
Одноентитетна структура означає, що підприємство здійснює закордонні інвестиції або операції безпосередньо через одну іноземну дочірню компанію, що підходить для підприємств з концентрованим бізнесом, невеликим масштабом або єдиним цільовим ринком.
Переваги: проста структура, зручне управління та контроль.
Недоліки: може стикатися з відносно високим податковим навантаженням, а також відсутність механізму ризикового розподілу.
Переваги: податок на прибуток підприємств (податок на доходи) 8,25%-16,5% (перші 2 мільйони гонконгських доларів прибутку оподатковуються наполовину), відсутність податку на капітальний приріст, податку на додану вартість, укладено податкові угоди з більш ніж 50 країнами, вільне обмін валюти, зручне фінансування на біржі;
Переваги: податок на прибуток підприємств 17%, три перші роки податкових пільг, укладено двосторонні податкові угоди з понад 100 країнами, що сприяє трансакціям для уникнення оподаткування.
Переваги: 0 корпоративний податок, 0 податок на додану вартість, 0 податок на капітальний прибуток, процес реєстрації компанії надзвичайно спрощений, сильна конфіденційність інформації про акціонерів;
( Два ) Багатосуттєва архітектура
За наявності багатоюридичної структури податкове планування може здійснюватися більш ефективно. Оншорні підприємства інвестують, створюючи одну або кілька проміжних холдингових компаній у деяких країнах або регіонах з низьким рівнем оподаткування (зазвичай це Гонконг, Сінгапур, Британські Віргінські острови або Кайман) у цільовій інвестиційній країні. Використовуючи переваги низької податкової ставки і конфіденційності офшорних компаній, можна знизити загальне податкове навантаження на підприємство, і в той же час захистити корпоративну інформацію, розсіяти ризики материнської компанії, а також це забезпечує зручність для майбутньої реструктуризації акціонерного капіталу, продажу або лістингового фінансування.
Переваги: можна скористатися податковими пільгами різних країн, знизити інвестиційні витрати, а також підтримати глобальну стратегію.
Недоліки: складне управління, а також зростуть витрати на податкову відповідність.
Місце реєстрації: Кайманові острови, Британські Віргінські острови (BVI) та інші офшорні фінансові центри
Забезпечення функцій: інформація про акціонерів та бенефіціарів захищається законом, щоб уникнути ризиків, пов'язаних з єдиним ринком (розподіл геополітичних шоків).
Вибір місця реєстрації: Гонконг / Сінгапур (торгове регулювання), Ірландія / Нідерланди (ринок ЄС), Дубай (ринок Близького Сходу)
Здійснення функції: підписання угоди з цільовими інвестиціями про уникнення подвійного оподаткування (DTT) для підвищення загальної рентабельності інвестицій.
Вибір місця реєстрації: місцева компанія на цільовому ринку
Реалізація функцій: виробництво, маркетинг, локалізаційні послуги, відповідність вимогам місцевого ведення бізнесу, вибір місця реєстрації в залежності від бізнес-проекту.
Приклад: міжнародна електронна комерція
Архітектурне проектування:
Контрольний рівень: BVI компанія (конфіденційність) + гонконгська компанія (фінансування та управління постачальним ланцюгом)
Операційний рівень: компанія Гонконгу (безподатна торгівля на офшорах) + компанія Дубаю (логістика та зберігання на Близькому Сході)
Фізичний рівень: заводи в материковому Китаї (експортний податок на повернення) + дочірня компанія в Бразилії (локалізований продаж)
Через компанію BVI контролюється гонконгська компанія, яка повторно інвестує в операційний підрозділ. Контроль над операційною компанією реалізується через структуру, що складається з кількох рівнів, за допомогою угоди VIE.
Компанія BVI виступає як холдинг, дивіденди з Гонконгу до BVI не обкладаються податком на прибуток, у майбутньому передача акцій не обкладається податком на приріст капіталу, що захищає конфіденційність засновників.
Приклад: Група Xiaomi
Архітектурне проектування:
Контрольний рівень: Група Xiaomi (Кайманові острови)
Операційний рівень: Xiaomi Гонконг (глобальні закупівлі + збереження прибутку)
Сутнісній рівень: Xiaomi Communications (прямий контакт з споживачами), Xiaomi Technology та дочірні компанії Xiaomi Technology
Через компанію Xiaomi Group (Кайманові острови) контролює компанію Xiaomi Hong Kong для повторних інвестицій у такі підприємства, як Xiaomi Communications. Xiaomi Communications підписала угоду з Xiaomi Technology та її акціонерами, зареєстрованими в комерційному реєстрі, для контролю юридичних документів, контролюючи Xiaomi Technology через угоду VIE та непрямо контролюючи дочірні компанії Xiaomi Technology.
підсумок
У контексті глобалізації проекти Web3 виходять за межі, що стало ключовою стратегією для китайських компаній, щоб подолати внутрішні регуляторні обмеження та розвивати закордонні ринки. Завдяки виходу за межі компанії можуть не лише ефективно уникнути ризиків невідповідності, але й скористатися можливостями міжнародного ринку, залучити якісні ресурси та здійснити диверсифікацію ризиків. Наприклад, такі місця, як Гонконг, Сінгапур і Британські Віргінські острови, завдяки своїм ліберальним регуляторним умовам, податковим пільгам та розвинутої інфраструктури, стали ідеальними напрямками для підприємств Web3.
З точки зору проектування архітектури, підприємства можуть гнучко вибирати одноосібні, багатосутнісні або паралельні архітектури відповідно до їх масштабу та цілей, щоб забезпечити відповідність та ізолювати потенційні ризики. У той же час за допомогою локальних політик підприємства можуть оптимізувати рух капіталу через багатосуб'єктну структуру і значно знизити своє податкове навантаження.
Зазирнувши в майбутнє, з розвитком глобалізації проектів Web3, компанії переходять від єдиної архітектури до змішаної, щоб досягти ізоляції ризиків, обігу коштів, стратегічної співпраці та податкового планування. Створюючи кілька суб'єктів у різних юрисдикціях, компанії можуть ефективно ізолювати ринкові ризики та забезпечити відповідність, одночасно використовуючи офшорні компанії та холдингові структури для оптимізації руху коштів, зменшення податкового навантаження та інтеграції глобальних ресурсів для підвищення інноваційної спроможності та конкурентоспроможності на ринку, використовуючи нові можливості, які глобалізація приносить для технології блокчейн.