Крипторинок у вересні був окутаний туманом: Золотий вік мем-криптовалют, можливо, вже закінчився, а поєднання ШИФРУВАННЯ та ШИФРУВАННЯ стало наступною хвилею.
Макроекономічний аналіз ринку: нещодавні тенденції та перспективи крипто ринку
У вихідні я зібрав деякі думки про поточний шифрування ринку і сподіваюся поділитися ними з усіма.
Я не думаю, що це дійсно зрозуміло до кінця вересня. На поточний ринок впливає безліч факторів, включаючи макроекономічні перешкоди, літню неліквідність і ребалансування портфеля в кінці кварталу. Реального руху ринку не буде видно до кінця серпневого сезону відпусток і повного повернення учасників.
Судячи з останніх показників ринку, більшість альткоїнів подорожчали в основному завдяки короткому розкручуванню, а не солідній фундаментальній підтримці. Трейдери сліпо женуться за висхідним імпульсом, ґрунтуючись на минулому досвіді ралі, але цього разу не вистачає реальної довгострокової підтримки з боку власників. Більшість інвесторів вже сильно постраждали від попередніх корекцій ринку. Не дивно, що багато токенів, які різко зросли в короткостроковій перспективі, згодом зазнали такого ж різкого відкату.
Варто зазначити, що ефір (Ethereum) зазнав надзвичайного відновлення, тоді як найбільше постраждалі сектора AI-токенів та мем-криптовалют навпаки стали лідерами цього відновлення. З іншого боку, токени, які мають практичну цінність, сильні фундаментальні показники або механізм викупу, продемонстрували більшу стійкість — вони були більш стабільними під час падіння і швидше відновлювалися. Syrup, Hype та AAVE є чудовими прикладами. SPX, хоча і належить до категорії мем-криптовалют, має суттєві відмінності в структурному дизайні від звичайних мем-криптовалют.
Ключові інсайти ринку
1. Попит на біткоїн є стійким і тривалим
Традиційний капітал поступово входить на ринок через ETF та інші регульовані канали. На даному етапі природа капіталу, який підтримує BTC, абсолютно відрізняється від минулих циклів, і саме тому масове ліквідування BTC малоймовірне, якщо не буде значного макроекономічного шоку.
2. Тенденція диференціації на ринку альткоїнів посилюється
Капітал врешті-решт повернеться на ринок альткоїнів, але це буде дуже вибірково. Тільки ті токени, які мають чітке призначення та реальні сценарії використання, зможуть залучити ці кошти. Це також причина, чому я вважаю, що Ethereum перевершить інші публічні блокчейни. Чіткість регулювання, зростаюча популярність DeFi, дефляційні механізми та попит на стейкінг створюють потужний позитивний цикл. Більше того, через те, що ETH тривалий час не зміг продемонструвати очікувані результати, все ще є багато потенційних покупців, які чекають можливості на позабіржовому ринку.
3. Токени, що підтримуються венчурним капіталом, стикаються зі структурним тиском
Розблокування токенів продовжуватиме чинити тиск на ціну. У разі недостатньої ліквідності постійний продаж валідаторів та ранніх інвесторів обмежує простір для зростання ціни. Саме тому я вважаю, що ті токени, що вийшли на централізовані біржі і мають завищену оцінку, матимуть проблеми в майбутньому. Токени в екосистемі особливо піддаються впливу постійного тиску продажу, головним чином через структуру винагороди валідаторів.
4. Структурні переваги та обмеження мем-криптовалюти
Мем-коін має певні структурні переваги: відсутність тиску з боку венчурного капіталу, справедливий випуск, повна залежність від уваги спільноти. Це чисто ринковий механізм спекуляції — подібно до моделей на ранніх етапах, що дійсно працюють.
Але я вважаю, що цей етап наближається до завершення.
Зростання платформ для генерації токенів і запуск певних монет-мемів ознаменували пік уваги до монет-мемів. Після цього загальний інтерес почав згасати. Навіть під час квітневого ралі деякі публічні мережі продемонстрували недостатню ефективність Ethereum – якщо учасники ринку вже мають достатню кількість позицій, звідки візьмуться маржинальні покупці, коли лихоманка мем-монет спаде?
Деякі мем-криптовалюти все ще можуть показувати непогані результати, особливо ті проекти, які просуваються впливовими особами на платформах, таких як TikTok або Instagram, поза межами криптоспільноти. Вони все ще можуть створити асиметричний ефект багатства. Але епоха мем-криптовалют, що покладаються лише на милі образи, вже минула. Тільки ті проекти, які мають потужний наратив і глибоке розуміння ринку, дійсно мають спекулятивну цінність.
Іронічно, що втома та сумнів щодо проектів, підтримуваних венчурним капіталом, натомість створили можливості для справедливих запусків проектів Web2/3, які стануть важливими каналами для наступної хвилі зростання багатства.
Деякі нові проекти є дуже хорошими прикладами. Але щоб скористатися цими можливостями, вам потрібно активно брати участь у мережі. Коли існує інформаційна асиметрія, завжди з'являються великі можливості. Як тільки всі дізнаються про якусь можливість, її надприбуток зникне.
Це саме причина, чому я пильно стежу за ринком на базі блокчейну. Успіх деяких проєктів викликав бурхливий пошук "наступного чорного коня", капітал почав переслідувати подібні проєкти з чесним запуском. Як і деякі успішні трейдери отримали величезні прибутки через меми-валюти — увага ринку спрямовує капітал.
5. Майбутні ринкові тенденції
Якщо мем-коін більше не є основною можливістю, де буде наступна гаряча точка?
Моя точка зору: сфера інтеграції ШІ та шифрування технологій.
Друзі, які слідкують за моїм аналізом, повинні знати, що більшість моїх операцій у цьому циклі — за винятком ранніх інвестицій у певні публічні блокчейни та венчурні проекти — в основному зосереджені на мем-криптовалютах та AI-спрямованих сферах.
Так само, як і під час буму DeFi, більшість проєктів штучного інтелекту на ранніх стадіях зазнають невдачі після ажіотажу. Але проекти, які дійсно засновані на практичній цінності, непомітно будуються під час спаду ринку. Ми бачили, як деякі з цих проєктів з'являлися в мережі.
З поступовим зменшенням прибутковості мем-криптовалют, ринок природно переключить свою увагу на нові наративи. ШІ, завдяки своїй чіткій прикладній цінності, дуже підходить для того, щоб стати наступним фокусом.
Багато проектів, що поєднують AI та шифрування, використовують модель справедливого запуску, що відповідає сучасному ринку, який прагне до справедливості.
Це також пояснює, чому я зосередився на дослідженнях і попередньому розміщенні у цій сфері під час відносно спокійних тижнів на ринку. Зараз немає потреби поспішати з формуванням усіх позицій — але я вірю, що якщо ринок знову продемонструє сильний ріст, ця сфера міститиме найбільші асиметричні інвестиційні можливості.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
8 лайків
Нагородити
8
4
Поділіться
Прокоментувати
0/400
BottomMisser
· 06-22 08:38
Збанкрутував, а все ще аналізую самотність.
відповісти на0
BlockchainDecoder
· 06-19 11:00
Три роки тому я читав таку ж аналітику, ринкова динаміка настільки схожа на ту, що була тоді? Згідно з даними звіту лабораторії кількісної торгівлі Університету Пуркоу за третій квартал 2021 року, історія дивовижно повторюється.
відповісти на0
NightAirdropper
· 06-19 10:42
Всі чекають на вересневий ринок, так? Коли починається посушливий сезон, починається паніка.
відповісти на0
MissedAirdropAgain
· 06-19 10:31
Вересень знову буде великий памп, зараз не працювати - пожалієте.
Крипторинок у вересні був окутаний туманом: Золотий вік мем-криптовалют, можливо, вже закінчився, а поєднання ШИФРУВАННЯ та ШИФРУВАННЯ стало наступною хвилею.
Макроекономічний аналіз ринку: нещодавні тенденції та перспективи крипто ринку
У вихідні я зібрав деякі думки про поточний шифрування ринку і сподіваюся поділитися ними з усіма.
Я не думаю, що це дійсно зрозуміло до кінця вересня. На поточний ринок впливає безліч факторів, включаючи макроекономічні перешкоди, літню неліквідність і ребалансування портфеля в кінці кварталу. Реального руху ринку не буде видно до кінця серпневого сезону відпусток і повного повернення учасників.
Судячи з останніх показників ринку, більшість альткоїнів подорожчали в основному завдяки короткому розкручуванню, а не солідній фундаментальній підтримці. Трейдери сліпо женуться за висхідним імпульсом, ґрунтуючись на минулому досвіді ралі, але цього разу не вистачає реальної довгострокової підтримки з боку власників. Більшість інвесторів вже сильно постраждали від попередніх корекцій ринку. Не дивно, що багато токенів, які різко зросли в короткостроковій перспективі, згодом зазнали такого ж різкого відкату.
Варто зазначити, що ефір (Ethereum) зазнав надзвичайного відновлення, тоді як найбільше постраждалі сектора AI-токенів та мем-криптовалют навпаки стали лідерами цього відновлення. З іншого боку, токени, які мають практичну цінність, сильні фундаментальні показники або механізм викупу, продемонстрували більшу стійкість — вони були більш стабільними під час падіння і швидше відновлювалися. Syrup, Hype та AAVE є чудовими прикладами. SPX, хоча і належить до категорії мем-криптовалют, має суттєві відмінності в структурному дизайні від звичайних мем-криптовалют.
Ключові інсайти ринку
1. Попит на біткоїн є стійким і тривалим
Традиційний капітал поступово входить на ринок через ETF та інші регульовані канали. На даному етапі природа капіталу, який підтримує BTC, абсолютно відрізняється від минулих циклів, і саме тому масове ліквідування BTC малоймовірне, якщо не буде значного макроекономічного шоку.
2. Тенденція диференціації на ринку альткоїнів посилюється
Капітал врешті-решт повернеться на ринок альткоїнів, але це буде дуже вибірково. Тільки ті токени, які мають чітке призначення та реальні сценарії використання, зможуть залучити ці кошти. Це також причина, чому я вважаю, що Ethereum перевершить інші публічні блокчейни. Чіткість регулювання, зростаюча популярність DeFi, дефляційні механізми та попит на стейкінг створюють потужний позитивний цикл. Більше того, через те, що ETH тривалий час не зміг продемонструвати очікувані результати, все ще є багато потенційних покупців, які чекають можливості на позабіржовому ринку.
3. Токени, що підтримуються венчурним капіталом, стикаються зі структурним тиском
Розблокування токенів продовжуватиме чинити тиск на ціну. У разі недостатньої ліквідності постійний продаж валідаторів та ранніх інвесторів обмежує простір для зростання ціни. Саме тому я вважаю, що ті токени, що вийшли на централізовані біржі і мають завищену оцінку, матимуть проблеми в майбутньому. Токени в екосистемі особливо піддаються впливу постійного тиску продажу, головним чином через структуру винагороди валідаторів.
4. Структурні переваги та обмеження мем-криптовалюти
Мем-коін має певні структурні переваги: відсутність тиску з боку венчурного капіталу, справедливий випуск, повна залежність від уваги спільноти. Це чисто ринковий механізм спекуляції — подібно до моделей на ранніх етапах, що дійсно працюють.
Але я вважаю, що цей етап наближається до завершення.
Зростання платформ для генерації токенів і запуск певних монет-мемів ознаменували пік уваги до монет-мемів. Після цього загальний інтерес почав згасати. Навіть під час квітневого ралі деякі публічні мережі продемонстрували недостатню ефективність Ethereum – якщо учасники ринку вже мають достатню кількість позицій, звідки візьмуться маржинальні покупці, коли лихоманка мем-монет спаде?
Деякі мем-криптовалюти все ще можуть показувати непогані результати, особливо ті проекти, які просуваються впливовими особами на платформах, таких як TikTok або Instagram, поза межами криптоспільноти. Вони все ще можуть створити асиметричний ефект багатства. Але епоха мем-криптовалют, що покладаються лише на милі образи, вже минула. Тільки ті проекти, які мають потужний наратив і глибоке розуміння ринку, дійсно мають спекулятивну цінність.
Іронічно, що втома та сумнів щодо проектів, підтримуваних венчурним капіталом, натомість створили можливості для справедливих запусків проектів Web2/3, які стануть важливими каналами для наступної хвилі зростання багатства.
Деякі нові проекти є дуже хорошими прикладами. Але щоб скористатися цими можливостями, вам потрібно активно брати участь у мережі. Коли існує інформаційна асиметрія, завжди з'являються великі можливості. Як тільки всі дізнаються про якусь можливість, її надприбуток зникне.
Це саме причина, чому я пильно стежу за ринком на базі блокчейну. Успіх деяких проєктів викликав бурхливий пошук "наступного чорного коня", капітал почав переслідувати подібні проєкти з чесним запуском. Як і деякі успішні трейдери отримали величезні прибутки через меми-валюти — увага ринку спрямовує капітал.
5. Майбутні ринкові тенденції
Якщо мем-коін більше не є основною можливістю, де буде наступна гаряча точка?
Моя точка зору: сфера інтеграції ШІ та шифрування технологій.
Друзі, які слідкують за моїм аналізом, повинні знати, що більшість моїх операцій у цьому циклі — за винятком ранніх інвестицій у певні публічні блокчейни та венчурні проекти — в основному зосереджені на мем-криптовалютах та AI-спрямованих сферах.
Так само, як і під час буму DeFi, більшість проєктів штучного інтелекту на ранніх стадіях зазнають невдачі після ажіотажу. Але проекти, які дійсно засновані на практичній цінності, непомітно будуються під час спаду ринку. Ми бачили, як деякі з цих проєктів з'являлися в мережі.
З поступовим зменшенням прибутковості мем-криптовалют, ринок природно переключить свою увагу на нові наративи. ШІ, завдяки своїй чіткій прикладній цінності, дуже підходить для того, щоб стати наступним фокусом.
Багато проектів, що поєднують AI та шифрування, використовують модель справедливого запуску, що відповідає сучасному ринку, який прагне до справедливості.
Це також пояснює, чому я зосередився на дослідженнях і попередньому розміщенні у цій сфері під час відносно спокійних тижнів на ринку. Зараз немає потреби поспішати з формуванням усіх позицій — але я вірю, що якщо ринок знову продемонструє сильний ріст, ця сфера міститиме найбільші асиметричні інвестиційні можливості.