Первинна назва: Перемир'я між Ізраїлем і Палестиною, біткоїн різко відскочив, що далі?
Коли світовий ринок занурився в паніку через побоювання ескалації конфлікту між США та Іраном, повідомлення, опубліковане колишнім президентом США Дональдом Трампом, з'явилося, як "порятунок з небес". 23 червня за місцевим часом Трамп заявив, що його заклятий ворог Ізраїль і Іран досягли згоди про "повне і всебічне припинення вогню".
Новина миттєво змінила ситуацію на ринку. Раніше обвалені через паніку у зв'язку з війною ф'ючерси на нафту моментально стерли ризикову премію; в той час як біткоїн, як представник ризикових активів, продемонстрував вражаючий V-подібний відскок, рвонула з безодні панічного розпродажу і впевнено подолала позначку в 106,000 доларів. Це свято, спровоковане «очікуваннями миру», змусило безліч трейдерів повірити, що найгірші часи вже позаду.
Проте, коли святкові бульбашки шампанського ще не розсіялися, ринкова ейфорія стикається з жорстокою реальністю, що слідує за нею. Ця крихка мирна угода - це кінець конфлікту чи прелюдія до ще однієї великої бурі? Після насильницького сплеску ринок і інвестори стикаються з основним питанням: що далі?
Угода, якої ніколи не існувало?
Щоб передбачити наступний крок, спочатку необхідно проаналізувати цю так звану угоду про припинення вогню, за якою стоять абсолютно різні розрахунки США, Ірану та Ізраїлю. Ця, здавалося б, чітка угода з моменту свого виникнення була сповнена дисонуючих тонів та суперечливих інтересів, а її внутрішня вразливість є ключем до розуміння поточної ситуації.
«Категоричне заперечення» Ірану: поки ринок все ще читав чутки про те, що так звані «високопоставлені іранські чиновники погодилися на угоду», міністр закордонних справ Ірану 24 червня виступив з рішучою офіційною заявою, яка повністю зруйнувала ілюзії ринку. Він дав зрозуміти, що досі між Ізраїлем та Іраном не було жодної "угоди" про припинення вогню чи припинення військових дій. Це офіційне заперечення означає, що так званій «угоді про припинення вогню» з самого початку не вистачало схвалення іранської сторони, а її фундамент є більш крихким, ніж думає зовнішній світ, і може навіть не існувати взагалі.
«Справжнє прагнення до швидкого результату» США: адміністрація Трампа гучно оголосила про припинення вогню, при цьому її мотиви більше пов’язані з труднощами Вашингтона. Останні опитування показують, що до 84% населення США стурбовані ескалацією конфлікту, і ця потужна емоція «антивійни» безпосередньо підриває вже знижений рейтинг підтримки Трампа. На цьому фоні досягнення навіть формального припинення вогню є терміновою необхідністю для зменшення внутрішнього політичного тиску та формування іміджу «творця миру». Однак така політична мета, що прагне до швидкого результату, може призвести до того, що він оголосить про цю угоду, не отримавши чітких і рішучих зобов’язань з боку всіх учасників, особливо Ізраїлю.
«Мертва тиша і таємні слова» Ізраїлю: Найбільш критичним і тривожним гравцем у цій тристоронній грі, безсумнівно, є Ізраїль. Реакція прем'єр-міністра Біньяміна Нетаньягу на новину про припинення вогню – не підтвердження і не спростування, а драконівський «наказ про кляп» – сама по собі є вкрай небезпечним сигналом. У політичному контексті Ізраїлю такий крок зазвичай означає, що в кабінеті міністрів воєнного часу існують глибокі розбіжності, або що планується наступна велика військова дія. Уряд Нетаньягу перебуває під сильним тиском з боку ультраправих сил у його правлячій коаліції, і будь-яка форма «передчасного» припинення вогню може розглядатися як слабка, що розхитує основи його управління.
Ілюзія миру?
Логіка роботи ринку проста і жорстока: він торгує очікуваннями. Біткоїн зміг здійснити V-подібне відновлення виключно через те, що ринок за дуже короткий час створив повну ланцюг оптимістичного наративу: перемир'я → зниження цін на нафту → зменшення інфляційного тиску → ФРС отримує простір для зниження ставок → очікування пом'якшення ліквідності знову спалахують.
Проте перше звено цього ланцюга, а саме «перемир'я», є лише замком, побудованим на піску.
Саме тоді, коли ринок був занурений у карнавал «дивідендів миру», дві термінові новини з Близького Сходу, немов два тази крижаної води, розбудили всіх оптимістичних інвесторів. Рано вранці 24 червня за пекінським часом прем'єр-міністр Ізраїлю Біньямін Нетаньягу раптово попросив членів свого кабінету поки що не коментувати угоду про припинення вогню. Через десятки хвилин прийшли ще тривожніші новини: у столиці Ірану Тегерані пролунали вибухи, у нічному небі пролунали сирени повітряної тривоги, а іранські офіційні особи підтвердили, що його система оборони бореться з повітряними ударами з боку Ізраїлю. Привид миру, нещадно розірваний звуком артилерійського вогню в реальності.
Дивно, але незважаючи на те, що очікування миру було відверто порушено, ціна біткойна не впала, як очікувалося, а вперто утримувалася на високому рівні після відновлення. Це є основною загадкою поточного ринку. Ця стійкість не означає, що ринок не бачить ризиків, а відображає надзвичайно складну психологічну гру.
Ринок може вважати, що «останній удар» Ізраїлю є передбачуваною тактичною дією, спрямованою на «збереження обличчя», а не на повторне відкриття повномасштабної війни. Трейдери можуть ставити на те, що цей вибух є крапкою в попередньому конфлікті, а не початком наступного. Якщо не буде введено наземні війська і не розпочнеться більш жорстока помста, ринок готовий вірити, що це всього лише «процедура», спектакль, який Нетаньяху необхідно показати для заспокоєння внутрішніх ястребів.
Який наступний крок? Три можливі сценарії
Після переживання цього американського гірки від святкування до страху, біткойн та світові ринки стоять на роздоріжжі. Наступний крок залежатиме від тонкого взаємодії між геополітикою, макроекономікою та ринковими настроями. Ми вважаємо, що в майбутньому можуть виникнути такі три сценарії:
Сценарій 1: Двократне повторне дно у формі "W". Це найпесимістичніший варіант. Якщо вибух у Тегерані викличе суттєву відповідь Ірану, що призведе до спірального загострення конфлікту, тоді оптимістичний наратив ринку повністю зруйнується. Ціни на нафту знову злетять, побоювання щодо інфляції відновляться, а надії на зниження процентних ставок з боку ФРС перетворяться на ілюзію. У такому випадку ціна біткоїна неминуче відкриє другий раунд зниження, перевіряючи ключові рівні підтримки на попередніх 92 000 доларів навіть 81 000 доларів.
Сценарій 2: «Крихкий баланс» консолідації високого рівня. Це сценарій, який зараз відбувається. Визнаючи крихкість перемир'я, ринки вирішили вірити, що інтенсивність конфлікту залишиться «керованою» і не перетвориться на повномасштабну війну, яка вимагатиме масованої участі США. В очікуванні такої «ніякої катастрофічної війни» ціна біткоїна може залишатися високою вище $100 000. Ринок увійде в режим «слухати вітер», який буде вкрай чутливий до будь-якого вітру і трави з Близького Сходу, і ціна буде рухатися туди-сюди між надією і страхом.
Сценарій 3: «Нова нормальність», яка повільно зростає. Це найоптимістичніша можливість, але вона також і найменш ймовірна. Якщо удар Ізраїлю дійсно стане «останнім ударом» і Іран вирішить набратися терпіння або відповісти лише символічно, ситуація в регіоні вступить у період відносного затишшя. Це посилить очікування ринку щодо «зниження ставки ФРС». У цьому випадку біткоїн може позбутися прямого впливу геополітики та повернутися до повільного бичачого треку, в якому домінує макроліквідність та внутрішній попит і пропозиція (на кшталт потоків коштів ETF), поступово піднімаючись вгору.
Щоб визначити, в якому напрямку рухатиметься ринок, інвесторам потрібно уважно стежити за кількома ключовими показниками:
Напрямок цін на нафту (WTI): Це найпряміший термометр для вимірювання геополітичних ризиків.
Індекс долара (DXY): відображає зміни в очікуваннях ринку щодо політики Федеральної резервної системи.
Офіційна заява: Будь-які офіційні висловлювання з Білого дому, Пентагону та офісу прем'єр-міністра Ізраїлю.
Військова динаміка: Будь-які нові військові скупчення або ознаки конфлікту в регіоні Близького Сходу.
Буря ще не вщухла. Після фальшивого святкування світ затамував подих. Наступний крок біткоїна буде визначено димом, що розсіюється над Тегераном, і рішеннями в кімнаті для засідань Федеральної резервної системи у Вашингтоні.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Ізраїль і Іран уклали перемир'я, куди далі після насильницької віддачі Біткойна?
Автор: Люк, Mars Finance
Первинна назва: Перемир'я між Ізраїлем і Палестиною, біткоїн різко відскочив, що далі?
Коли світовий ринок занурився в паніку через побоювання ескалації конфлікту між США та Іраном, повідомлення, опубліковане колишнім президентом США Дональдом Трампом, з'явилося, як "порятунок з небес". 23 червня за місцевим часом Трамп заявив, що його заклятий ворог Ізраїль і Іран досягли згоди про "повне і всебічне припинення вогню".
Новина миттєво змінила ситуацію на ринку. Раніше обвалені через паніку у зв'язку з війною ф'ючерси на нафту моментально стерли ризикову премію; в той час як біткоїн, як представник ризикових активів, продемонстрував вражаючий V-подібний відскок, рвонула з безодні панічного розпродажу і впевнено подолала позначку в 106,000 доларів. Це свято, спровоковане «очікуваннями миру», змусило безліч трейдерів повірити, що найгірші часи вже позаду.
! Маркет
Проте, коли святкові бульбашки шампанського ще не розсіялися, ринкова ейфорія стикається з жорстокою реальністю, що слідує за нею. Ця крихка мирна угода - це кінець конфлікту чи прелюдія до ще однієї великої бурі? Після насильницького сплеску ринок і інвестори стикаються з основним питанням: що далі?
Угода, якої ніколи не існувало?
Щоб передбачити наступний крок, спочатку необхідно проаналізувати цю так звану угоду про припинення вогню, за якою стоять абсолютно різні розрахунки США, Ірану та Ізраїлю. Ця, здавалося б, чітка угода з моменту свого виникнення була сповнена дисонуючих тонів та суперечливих інтересів, а її внутрішня вразливість є ключем до розуміння поточної ситуації.
«Категоричне заперечення» Ірану: поки ринок все ще читав чутки про те, що так звані «високопоставлені іранські чиновники погодилися на угоду», міністр закордонних справ Ірану 24 червня виступив з рішучою офіційною заявою, яка повністю зруйнувала ілюзії ринку. Він дав зрозуміти, що досі між Ізраїлем та Іраном не було жодної "угоди" про припинення вогню чи припинення військових дій. Це офіційне заперечення означає, що так званій «угоді про припинення вогню» з самого початку не вистачало схвалення іранської сторони, а її фундамент є більш крихким, ніж думає зовнішній світ, і може навіть не існувати взагалі.
«Справжнє прагнення до швидкого результату» США: адміністрація Трампа гучно оголосила про припинення вогню, при цьому її мотиви більше пов’язані з труднощами Вашингтона. Останні опитування показують, що до 84% населення США стурбовані ескалацією конфлікту, і ця потужна емоція «антивійни» безпосередньо підриває вже знижений рейтинг підтримки Трампа. На цьому фоні досягнення навіть формального припинення вогню є терміновою необхідністю для зменшення внутрішнього політичного тиску та формування іміджу «творця миру». Однак така політична мета, що прагне до швидкого результату, може призвести до того, що він оголосить про цю угоду, не отримавши чітких і рішучих зобов’язань з боку всіх учасників, особливо Ізраїлю.
«Мертва тиша і таємні слова» Ізраїлю: Найбільш критичним і тривожним гравцем у цій тристоронній грі, безсумнівно, є Ізраїль. Реакція прем'єр-міністра Біньяміна Нетаньягу на новину про припинення вогню – не підтвердження і не спростування, а драконівський «наказ про кляп» – сама по собі є вкрай небезпечним сигналом. У політичному контексті Ізраїлю такий крок зазвичай означає, що в кабінеті міністрів воєнного часу існують глибокі розбіжності, або що планується наступна велика військова дія. Уряд Нетаньягу перебуває під сильним тиском з боку ультраправих сил у його правлячій коаліції, і будь-яка форма «передчасного» припинення вогню може розглядатися як слабка, що розхитує основи його управління.
Ілюзія миру?
Логіка роботи ринку проста і жорстока: він торгує очікуваннями. Біткоїн зміг здійснити V-подібне відновлення виключно через те, що ринок за дуже короткий час створив повну ланцюг оптимістичного наративу: перемир'я → зниження цін на нафту → зменшення інфляційного тиску → ФРС отримує простір для зниження ставок → очікування пом'якшення ліквідності знову спалахують.
Проте перше звено цього ланцюга, а саме «перемир'я», є лише замком, побудованим на піску.
Саме тоді, коли ринок був занурений у карнавал «дивідендів миру», дві термінові новини з Близького Сходу, немов два тази крижаної води, розбудили всіх оптимістичних інвесторів. Рано вранці 24 червня за пекінським часом прем'єр-міністр Ізраїлю Біньямін Нетаньягу раптово попросив членів свого кабінету поки що не коментувати угоду про припинення вогню. Через десятки хвилин прийшли ще тривожніші новини: у столиці Ірану Тегерані пролунали вибухи, у нічному небі пролунали сирени повітряної тривоги, а іранські офіційні особи підтвердили, що його система оборони бореться з повітряними ударами з боку Ізраїлю. Привид миру, нещадно розірваний звуком артилерійського вогню в реальності.
Дивно, але незважаючи на те, що очікування миру було відверто порушено, ціна біткойна не впала, як очікувалося, а вперто утримувалася на високому рівні після відновлення. Це є основною загадкою поточного ринку. Ця стійкість не означає, що ринок не бачить ризиків, а відображає надзвичайно складну психологічну гру.
Ринок може вважати, що «останній удар» Ізраїлю є передбачуваною тактичною дією, спрямованою на «збереження обличчя», а не на повторне відкриття повномасштабної війни. Трейдери можуть ставити на те, що цей вибух є крапкою в попередньому конфлікті, а не початком наступного. Якщо не буде введено наземні війська і не розпочнеться більш жорстока помста, ринок готовий вірити, що це всього лише «процедура», спектакль, який Нетаньяху необхідно показати для заспокоєння внутрішніх ястребів.
Який наступний крок? Три можливі сценарії
Після переживання цього американського гірки від святкування до страху, біткойн та світові ринки стоять на роздоріжжі. Наступний крок залежатиме від тонкого взаємодії між геополітикою, макроекономікою та ринковими настроями. Ми вважаємо, що в майбутньому можуть виникнути такі три сценарії:
Сценарій 1: Двократне повторне дно у формі "W". Це найпесимістичніший варіант. Якщо вибух у Тегерані викличе суттєву відповідь Ірану, що призведе до спірального загострення конфлікту, тоді оптимістичний наратив ринку повністю зруйнується. Ціни на нафту знову злетять, побоювання щодо інфляції відновляться, а надії на зниження процентних ставок з боку ФРС перетворяться на ілюзію. У такому випадку ціна біткоїна неминуче відкриє другий раунд зниження, перевіряючи ключові рівні підтримки на попередніх 92 000 доларів навіть 81 000 доларів.
Сценарій 2: «Крихкий баланс» консолідації високого рівня. Це сценарій, який зараз відбувається. Визнаючи крихкість перемир'я, ринки вирішили вірити, що інтенсивність конфлікту залишиться «керованою» і не перетвориться на повномасштабну війну, яка вимагатиме масованої участі США. В очікуванні такої «ніякої катастрофічної війни» ціна біткоїна може залишатися високою вище $100 000. Ринок увійде в режим «слухати вітер», який буде вкрай чутливий до будь-якого вітру і трави з Близького Сходу, і ціна буде рухатися туди-сюди між надією і страхом.
Сценарій 3: «Нова нормальність», яка повільно зростає. Це найоптимістичніша можливість, але вона також і найменш ймовірна. Якщо удар Ізраїлю дійсно стане «останнім ударом» і Іран вирішить набратися терпіння або відповісти лише символічно, ситуація в регіоні вступить у період відносного затишшя. Це посилить очікування ринку щодо «зниження ставки ФРС». У цьому випадку біткоїн може позбутися прямого впливу геополітики та повернутися до повільного бичачого треку, в якому домінує макроліквідність та внутрішній попит і пропозиція (на кшталт потоків коштів ETF), поступово піднімаючись вгору.
Щоб визначити, в якому напрямку рухатиметься ринок, інвесторам потрібно уважно стежити за кількома ключовими показниками:
Буря ще не вщухла. Після фальшивого святкування світ затамував подих. Наступний крок біткоїна буде визначено димом, що розсіюється над Тегераном, і рішеннями в кімнаті для засідань Федеральної резервної системи у Вашингтоні.