Одного раннього ранку в середині червня 2025 року гори Фордо в центральному Ірані були розірвані гучним гуркотом. Стелс-бомбардувальник B-2 Phantom пролетів по нічному небу і скинув кілька високоточних бомб. Фордоу, де розташовані найглибші та найчутливіші ядерні об'єкти Ірану, Сполучені Штати офіційно назвали «необхідним ударом для стримування розповсюдження ядерної зброї».
CNN першим підтвердив: війська США вдарили по ядерному об'єкту в Ірані. Через кілька годин іранська революційна гвардія відповіла, що "прийме відповідні заходи у відповідь на будь-яку агресію", тоді як міністр оборони США підкреслив, що "це обмежена та стримана військова дія".
Світло війни запалило не лише небо над Близьким Сходом, воно також миттєво запалило нерви у всесвітньому ринку. Однак уранці 24 червня іранський офіційний телеканал оголосив про досягнення перемир'я з Ізраїлем, це раптове 'гальмо' призвело до раптового реверсу на ринку - ціни на нафту, золото, доларовий індекс та інші активи, що вважаються безпечними, які рвалися вгору під час війни, почали відступати, а NASDAQ та біткойн, які раніше стрімко падали, почали відбиватися.
!
Чому зараз? Чому США раптово втрутилися?
Цей напад - не просто спонтанна дія, а перехресне місце трьох рівнів гри:
1. Іран від ядерної зброї відокремлений лише на крок
Звіт Міжнародного агентства з атомної енергії показує, що рівень збагачення урану Ірану наблизився до порогу військового рівня. Атомна установка Фордо - одне з небагатьох місць у світі, що знаходиться глибоко під твердими гірськими масивами і важко піддається традиційним засобам ураження. Військове втручання США - останній стримування порушення "ядерного порогу".
**2. Порожнеча влади на Близькому Сході змушує США “особисто втручатися”
Протягом останніх двох років США скоротили свою стратегічну присутність на Близькому Сході, тоді як Іран продовжує розширювати свій вплив шляхом підтримки повстанських сил Хусі, створення хаосу в перській затоці, підтримки довірених агентів та інших способів. У той час, коли конфлікт в Ємені залишається в тупику, США відчутно потребують підтвердити своє домінуюче положення в регіоні за допомогою реальних військових заходів.
3. Перша карта "світового могутнього" Трампа
Трампу, який повернеться до Білого дому на початку 2025 року, терміново потрібен дипломатичний захід, який зможе швидко об'єднати внутрішню громадську думку, розправитися з політичними опонентами та продемонструвати жорсткий імідж. Цей повітряний наліт відповідним чином досяг вищезазначених цілей. Дії на цьому етапі часу – це «політична атака з фіксованою точкою», точно організована ним.
Загроза блокади Хормуза викликає імпульсну реакцію ринку
Через кілька годин після ударів Корпус вартових ісламської революції Ірану випустив попередження, що Ормузька протока буде заблокована, якщо Сполучені Штати продовжать провокації. Цей канал є маршрутом для 20% світового експорту нафти і є «аортою» енергетичної економіки Близького Сходу.
Ця загроза відразу спричинила сильні коливання на ринку:
Нафта марки Брент під час торгів підскочила до 124 доларів за барель, дворічний максимум
Золото вибилось понад 3400 доларів за унцію за одну ніч
Ставки по американським облігаціям стрімко знизилися, що свідчить про вибух попиту на безпечні активи
Фьючерсы на Nasdaq впали на понад 2%, на криптовалютному ринку біткойн тимчасово впав нижче позначки у 100 тисяч доларів
Великі інвестиційні банки попереджають: "Якщо блокування Хормузської протоки триватиме понад два тижні, світова інфляція знову досягне максимуму 2022 року."
Проте вже 24 червня Іран оголосив про припинення вогню з Ізраїлем, і ціна на нафту впала до рівня 105 доларів, Nasdaq та BTC відбулися, зростання золота зупинилося, ринок увійшов у "короткий перерву".
Біткоїн: не "прихований актив", а "вихідна ліквідність"
Багато людей запитують: чому біткоїн спершу впав, хоча війна, інфляція та прагнення до уникнення ризику вибухають?
Відповідь дуже ясна: Біткоїн у поточному макрофреймворку все ще більше схожий на «високо ризиковий актив гама», а не на «цифрове золото». Війна приносить не одиночні «приховані відчуття», а складні ланцюжкові реакції - коли зростання цін на нафту породжує очікування реверсування процентної ставки та посилює очікування скорочення ліквідності, інституційні кошти першими починають скорочувати позиції волатильних активів та збільшують долю долара США в готівці.
Але біткойн, власне, однією з цих "легко реалізованих" активів. Іншими словами, біткойн розглядається як "банкомат", а не "сейф".
Проте, з поширенням чуток про перемир'я, кошти знову почали надходити, і ціна BTC короткостроково відскочила вище 105,000 доларів, але відновлення довіри все ще потребує часу.
Чи це кінець перемир'я? Чи це перерва на відпочинок?
Досягнення перемир'я тимчасово розслабляє ринок, але це не означає, що ризики зникли:
Основні протиріччя на Близькому Сході не вирішені, конфлікт у Гаї продовжується, ядерна програма Ірану не зупинена, американський твердий підхід все ще існує; глобальний енергетичний ринок залишається у "високочутливому періоді", ціни на нафту підтримуються геополітичними преміями знизу;
Політика ставок ФРС переоцінюється, і якщо інфляція продовжить рости, "очікування зниження" може бути повністю відкладено; тенденція до доларизації навпаки прискорюється через ризики війни, все більше країн досліджують шляхи вирішення на ланцюжку, цифрове золото та центральні банківські цифрові валюти отримують увагу у політиці.
Це не кінець, а переоцінка глобальної системи оцінки активів.
!
Це не "третя світова війна", але може бути "точкою перелому ліквідності"
Цей ракетний удар Ірану та ринкові трускавки після перемир'я можуть стати структурним переломом на глобальних фінансових ринках у 2025 році:
Розбити ринкові очікування на “обов'язкове зниження ставок” до кінця року
Пошатнула впевненість в тому, що "технології + криптовалюта бездумно зростатимуть"
Поновлення віри в традиційні приховані активи, такі як золото, нафта, американські облігації тощо
Дайте ринку зрозуміти - війна, інфляція та ліквідність - це три єдиності джерел ризику
Тим часом глобальні фінанси рухаються по новому шляху, який є більш турбулентним, роздробленим - диверсифікація валютних розрахунків, ускладнення ціноутворення на енергоносії та вразливість цін на ризикові активи.
На останній сторінці: ринок завжди оцінюється не вогнем, а довір'ям
Коли ми дивимося на світло пожежі над Іраном, не забувайте, що за цим конфліктом, справжній рушійний рух на ринку - це не бомба, а «очікуване обвалення» та «зміна довіри».
Війна - це вогонь, ринок - це вітер. Коли вітер зустрічає вогонь, спалюється не лише фронт, а й наші портфелі та інвестиційні стратегії.
Припинення вогню лише спочинок, коливання триватимуть.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Як вибухнути глобальну цінову логіку активів за допомогою авіаудару?
В три години ночі, грім над Фордою
Одного раннього ранку в середині червня 2025 року гори Фордо в центральному Ірані були розірвані гучним гуркотом. Стелс-бомбардувальник B-2 Phantom пролетів по нічному небу і скинув кілька високоточних бомб. Фордоу, де розташовані найглибші та найчутливіші ядерні об'єкти Ірану, Сполучені Штати офіційно назвали «необхідним ударом для стримування розповсюдження ядерної зброї».
CNN першим підтвердив: війська США вдарили по ядерному об'єкту в Ірані. Через кілька годин іранська революційна гвардія відповіла, що "прийме відповідні заходи у відповідь на будь-яку агресію", тоді як міністр оборони США підкреслив, що "це обмежена та стримана військова дія".
Світло війни запалило не лише небо над Близьким Сходом, воно також миттєво запалило нерви у всесвітньому ринку. Однак уранці 24 червня іранський офіційний телеканал оголосив про досягнення перемир'я з Ізраїлем, це раптове 'гальмо' призвело до раптового реверсу на ринку - ціни на нафту, золото, доларовий індекс та інші активи, що вважаються безпечними, які рвалися вгору під час війни, почали відступати, а NASDAQ та біткойн, які раніше стрімко падали, почали відбиватися.
!
Чому зараз? Чому США раптово втрутилися?
Цей напад - не просто спонтанна дія, а перехресне місце трьох рівнів гри:
1. Іран від ядерної зброї відокремлений лише на крок
Звіт Міжнародного агентства з атомної енергії показує, що рівень збагачення урану Ірану наблизився до порогу військового рівня. Атомна установка Фордо - одне з небагатьох місць у світі, що знаходиться глибоко під твердими гірськими масивами і важко піддається традиційним засобам ураження. Військове втручання США - останній стримування порушення "ядерного порогу".
**2. Порожнеча влади на Близькому Сході змушує США “особисто втручатися”
Протягом останніх двох років США скоротили свою стратегічну присутність на Близькому Сході, тоді як Іран продовжує розширювати свій вплив шляхом підтримки повстанських сил Хусі, створення хаосу в перській затоці, підтримки довірених агентів та інших способів. У той час, коли конфлікт в Ємені залишається в тупику, США відчутно потребують підтвердити своє домінуюче положення в регіоні за допомогою реальних військових заходів.
3. Перша карта "світового могутнього" Трампа
Трампу, який повернеться до Білого дому на початку 2025 року, терміново потрібен дипломатичний захід, який зможе швидко об'єднати внутрішню громадську думку, розправитися з політичними опонентами та продемонструвати жорсткий імідж. Цей повітряний наліт відповідним чином досяг вищезазначених цілей. Дії на цьому етапі часу – це «політична атака з фіксованою точкою», точно організована ним.
Загроза блокади Хормуза викликає імпульсну реакцію ринку
Через кілька годин після ударів Корпус вартових ісламської революції Ірану випустив попередження, що Ормузька протока буде заблокована, якщо Сполучені Штати продовжать провокації. Цей канал є маршрутом для 20% світового експорту нафти і є «аортою» енергетичної економіки Близького Сходу.
Ця загроза відразу спричинила сильні коливання на ринку:
Великі інвестиційні банки попереджають: "Якщо блокування Хормузської протоки триватиме понад два тижні, світова інфляція знову досягне максимуму 2022 року."
Проте вже 24 червня Іран оголосив про припинення вогню з Ізраїлем, і ціна на нафту впала до рівня 105 доларів, Nasdaq та BTC відбулися, зростання золота зупинилося, ринок увійшов у "короткий перерву".
Біткоїн: не "прихований актив", а "вихідна ліквідність"
Багато людей запитують: чому біткоїн спершу впав, хоча війна, інфляція та прагнення до уникнення ризику вибухають?
Відповідь дуже ясна: Біткоїн у поточному макрофреймворку все ще більше схожий на «високо ризиковий актив гама», а не на «цифрове золото». Війна приносить не одиночні «приховані відчуття», а складні ланцюжкові реакції - коли зростання цін на нафту породжує очікування реверсування процентної ставки та посилює очікування скорочення ліквідності, інституційні кошти першими починають скорочувати позиції волатильних активів та збільшують долю долара США в готівці.
Але біткойн, власне, однією з цих "легко реалізованих" активів. Іншими словами, біткойн розглядається як "банкомат", а не "сейф".
Проте, з поширенням чуток про перемир'я, кошти знову почали надходити, і ціна BTC короткостроково відскочила вище 105,000 доларів, але відновлення довіри все ще потребує часу.
Чи це кінець перемир'я? Чи це перерва на відпочинок?
Досягнення перемир'я тимчасово розслабляє ринок, але це не означає, що ризики зникли:
Основні протиріччя на Близькому Сході не вирішені, конфлікт у Гаї продовжується, ядерна програма Ірану не зупинена, американський твердий підхід все ще існує; глобальний енергетичний ринок залишається у "високочутливому періоді", ціни на нафту підтримуються геополітичними преміями знизу;
Політика ставок ФРС переоцінюється, і якщо інфляція продовжить рости, "очікування зниження" може бути повністю відкладено; тенденція до доларизації навпаки прискорюється через ризики війни, все більше країн досліджують шляхи вирішення на ланцюжку, цифрове золото та центральні банківські цифрові валюти отримують увагу у політиці.
Це не кінець, а переоцінка глобальної системи оцінки активів.
!
Це не "третя світова війна", але може бути "точкою перелому ліквідності"
Цей ракетний удар Ірану та ринкові трускавки після перемир'я можуть стати структурним переломом на глобальних фінансових ринках у 2025 році:
Розбити ринкові очікування на “обов'язкове зниження ставок” до кінця року
Пошатнула впевненість в тому, що "технології + криптовалюта бездумно зростатимуть"
Поновлення віри в традиційні приховані активи, такі як золото, нафта, американські облігації тощо
Дайте ринку зрозуміти - війна, інфляція та ліквідність - це три єдиності джерел ризику
Тим часом глобальні фінанси рухаються по новому шляху, який є більш турбулентним, роздробленим - диверсифікація валютних розрахунків, ускладнення ціноутворення на енергоносії та вразливість цін на ризикові активи.
На останній сторінці: ринок завжди оцінюється не вогнем, а довір'ям
Коли ми дивимося на світло пожежі над Іраном, не забувайте, що за цим конфліктом, справжній рушійний рух на ринку - це не бомба, а «очікуване обвалення» та «зміна довіри».
Війна - це вогонь, ринок - це вітер. Коли вітер зустрічає вогонь, спалюється не лише фронт, а й наші портфелі та інвестиційні стратегії.
Припинення вогню лише спочинок, коливання триватимуть.